美元指数表现 - 美元指数最新价报98.20 涨幅0.05% 开盘价为98.17 [1] - 美元指数面临98.245至98.672区间的强劲阻力 其中98.245是8月下跌的23.6%斐波那契回撤位 98.672是本周高点 [2] - 若阻力位保持完好 美元指数可能继续下探 初步目标为7月24日低点97.107 [2] 美国通胀数据 - 美国7月通胀呈现温和上升态势 [1] 美联储政策预期 - 财政部长斯科特·贝森特表态称美联储可能需要实施高达50个基点的激进降息措施 [1] - 联邦基金利率期货市场显示9月降息25个基点概率飙升至99.9% 创近年来最高纪录 [1] - 市场预期基于三个关键因素：通胀压力可控 就业数据疲软 财政当局政策信号明确 [1] - 部分交易员押注更大幅度50个基点降息可能 [1] 市场反应 - 政策预期导致美元指数承压下行 美股和美债获得明显支撑 [1]

美联储政策分歧 - 美联储会议纪要显示两位理事同时投反对票 为1993年以来首次出现的罕见内部意见分化[1] - 政策分歧主要集中在对通胀前景的判断 鹰派认为通胀压力远超预期而鸽派坚持通胀是暂时现象[1] - 就业市场复苏程度评估存在显著差异 缩表时机争论中部分委员主张立即行动另一派建议观望[1] 全球央行政策动向 - 英国央行面临严重分裂 若7月CPI数据超预期可能被迫暂停降息计划[4] - 日本央行处于加息预期风口浪尖 下周五通胀数据将成为关键指标[4] - 欧元区和多国8月PMI数据将反映关税战对全球经济冲击 影响各国央行政策走向[4] 市场预期与资本流动 - 全球资本流动面临重新布局 可能继续涌入美元资产避险或转向新兴市场寻求更高回报[4] - 美联储主席鲍威尔将在杰克逊霍尔会议释放政策信号 市场预期其就缩表路径给出更明确指引[4] - 鲍威尔可能对通胀目标框架进行微调 市场期待其平息内部矛盾并提供清晰预期管理[4]

外汇市场动态 - 美元指数小幅回落 澳元兑美元汇率反弹至0.6510 涨幅0.18% [1] - 澳元兑美元技术面转弱 跌破9日指数移动平均线0.6509 14日相对强弱指数跌破50中轴 [3] - 汇价下行风险关注0.6419（8月1日低点）和0.6372（6月23日低点） 上行阻力关注50日均线0.6500和9日均线0.6508 [3] 澳大利亚股市表现 - 澳大利亚S&P/ASX 200指数突破8900点关口 收于8939点创历史新高 [1] - 银行板块领涨：西太平洋银行上涨2.1%至2015年4月以来最高 澳新银行上涨1.8%至2015年6月以来新高 [1] - 零售股Baby Bunting因财报超预期暴涨40.5% 创2023年2月以来新高 [1] 宏观经济数据 - 美国7月PPI同比上涨3.3% 显著高于前值2.4%和市场预期2.5% [1] - 美国7月核心PPI同比跃升至3.7% 高于6月2.6%和市场预期2.9% [1] - 美国初请失业金人数降至22.4万 低于前值22.7万和市场预期22.8万 [2] - 澳大利亚7月就业人口增加2.45万人 失业率降至4.2% [2] 货币政策动向 - 澳洲联储降息25个基点 官方现金利率从3.85%下调至3.6% [2] - 美联储9月会议降息25基点概率达92% 反映市场强烈政策转向预期 [2] - 澳洲联储强调坚持"逐次会议决策"原则 未预先承诺具体政策路径 [2]

美联储降息预期 - 美联储9月降息概率从周二的95%升至100% [1][2] - 全年降息75个基点的概率超过50% [2] - 美国财长贝森特预测可能降息50个基点而非传统的25个基点 [1][2] - 贝森特认为当前利率过于限制性，建议降息150至175个基点至3%中性水平 [2] 经济数据与市场反应 - 7月非农就业数据下修超过25万人，加剧降息预期 [2] - 7月零售销售月率预计环比上升0.5%，较6月回落0.1个百分点 [3] - 零售数据不及预期可能加大货币政策转向压力 [3] 美联储人事变动 - 美联储主席鲍威尔的潜在继任者名单从3人扩大至11人 [4][5] - 候选人包括美联储副主席杰斐逊、理事沃勒、达拉斯联储主席洛根等 [5] - 白宫经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰未进入名单 [5] 美联储内部政策分歧 - 美联储理事库克考虑支持降息，认为企业招聘放缓是经济转折点信号 [5] - 美联储监管副主席鲍曼预测今年可能适合三次降息 [5] - 圣路易斯联储主席穆萨勒姆更担忧通胀目标未达成 [5] - 亚特兰大联储主席博斯蒂克坚持今年仅一次降息的观点 [5] 政策决策依据 - 美联储需等待更多通胀和就业数据评估9月降息 [6] - 降息前提包括劳动力市场疲软、关税相关通胀温和 [6] - 分析师认为当前经济环境与去年9月降息前相似，就业市场裂痕可能触发预防式降息 [6]

美元指数走势 - 美元指数最新价报98.04 跌幅0.03% 开盘价为98.06 [1] - 美元近期在双重因素博弈中维持震荡走势 [1] 影响因素分析 - 美联储主席人选不确定性令市场保持谨慎 若沃勒接任被视为中性偏鸽 主张维持宽松利率环境但决策依赖数据 [1] - 若米兰获任可能使市场提前押注美联储更积极讨论政策宽松 因其拥有三次FOMC会议投票权 [1] - 美国劳动力市场边际转弱迹象为货币政策转向提供想象空间 就业市场降温但仍具韧性 [1] 技术指标表现 - 4小时图显示美元指数前期止跌 形成一字横盘箱体修正形态 [1] - 承压99附近后掉头向下 随机指标出现死叉向下 释放偏空信号 [1] - 结合横盘形态与随机指标死叉 可考虑顺势看跌向下运行 [1] 市场预期 - 政策预期不确定性使美元在波动中获得支撑 [1] - 市场正密切关注人事变动线索 任何明确信号都可能引发美元汇率新一轮方向性突破 [1]

黄金市场表现及驱动因素 - 黄金价格单周逆势上涨2.69% [1][2] - 美联储理事提名强化市场对年内降息预期 降低资金成本并提升非收益性资产黄金的吸引力 [2] - 瑞士两家黄金精炼厂削减或暂停对美出口 引发潜在供应收紧预期并进一步推高价格 [2] 原油市场表现及驱动因素 - 国际油价单周暴跌逾5% 美油和布油分别下跌5.12%和4.42% 创6月底以来最大跌幅 [1][4] - 美俄元首可能会晤的传闻缓解地缘政治风险 降低市场对石油等大宗商品的需求预期 [4] - 欧佩克宣布9月份增产 加剧供需失衡并推动油价进一步下跌 [4] 资产价格影响因素分析 - 资产价格受地缘政治 货币政策 供需关系和市场情绪等多重因素共同作用 [4] - 油价下跌与黄金上涨同时发生 凸显分散化投资对降低整体风险的重要性 [6] - 美联储人事变动和精炼厂出口调整等关键信息需被密切关注以捕捉市场动态 [6] 宏观流动性变化方向 - 美联储降息预期可能降低美元吸引力 推动资金流向黄金等其他资产 [4] - 油价与金价背离走势反映全球经济和政治格局的深刻演变 [8]

美联储降息预期 - 美联储副主席鲍曼支持今年降息三次并敦促在9月议息会议上启动降息 认为关税政策推动的物价上涨不会持续推高通胀 [1] - CME美联储观察数据显示 投资者认为美联储9月降息25个基点的概率高达88.9% 市场预期降息已几近定局 悬念转向50个基点 [1] - 鲍曼呼吁其他决策者9月开始降息 以避免劳动力市场进一步恶化并减少未来更大幅度政策调整的可能性 [3] 美联储官员态度转变 - 近期旧金山联储主席戴利 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利和理事库克均释放鸽派信号 呼吁尽快降息 [3] - 官员态度转变主因7月非农报告显示劳动力市场急剧降温 7月新增就业仅7.3万个 低于预期 前两月数据下修近26万个 失业率从4.1%升至4.2% [3] 关键经济数据前瞻 - 美国7月CPI数据将于北京时间12日发布 PPI数据将于14日发布 这些数据将为美联储调整货币政策提供重要参考 [3] - 美银分析师指出 若美联储政策重心从通胀转向就业 主席鲍威尔可能在21日-23日的杰克逊霍尔央行年会上释放政策转向信号 [4] 政治因素影响 - 前纽约联储主席杜德利认为 鲍曼支持降息是在向提名她担任副主席的特朗普"致谢" [3]

美元指数及美联储人事动态 - 8月8日盘前，美元指数小幅上涨0.18%，达到98.36 [1] - 美元兑日元走高至147.49 [1] - 市场关注点聚焦于美联储理事沃勒成为特朗普团队热门美联储主席候选人的消息，沃勒已与特朗普团队成员会面 [1] 美联储政策预期与美元走势 - 美元的回升与市场对美联储未来政策路径的预期变化密切相关 [3] - 理事沃勒以相对鹰派立场著称，但其对通胀和经济增长的权衡态度较为务实 [3] - 若沃勒出任主席，市场或将期待其在保持货币政策灵活性的同时，继续关注通胀控制 [3] - 美元的上涨体现了投资者对美国经济韧性及货币政策稳健性的认可 [3] - 美元近期的走强包含了对潜在人事变动所带来的政策连续性与变革性的预判 [4] 英国央行政策与英镑表现 - 英国央行宣布降息25个基点，但投票结果显示更多决策者倾向于维持利率不变，反映出内部对高通胀的担忧 [3] - 这使得市场对英国连续降息周期的预期趋于谨慎 [3] - 英镑尾盘上涨0.41%，报1.341美元，体现出投资者对英国货币政策转向稳定的积极反应 [3] 欧洲央行政策与欧元走势 - 欧元呈现震荡走势，周四早些时候触及一周高点1.1698美元，受益于欧洲积极推动结束乌克兰战争的会谈预期 [3] - 随后欧元回落0.27%，报1.1627美元，显示出市场对欧洲央行未来利率政策的不确定性 [3] - 当前市场普遍预期，欧洲央行将在2026年底前累计降息约14个基点，随后可能在2026年末和2027年开始加息 [3] 全球货币政策差异与资本流动 - 市场预期美联储在同期（至2026年底）的降息预期约为130个基点，与欧洲央行路径形成差异 [3] - 这种不同节奏的货币政策预期，正引发全球资本流动的新一轮调整 [4] - 美元走强可能对新兴市场货币形成压力，而英镑和欧元则在政策信号微妙变化中寻求支撑 [4] - 在全球经济复苏的不确定性背景下，谁将掌舵美联储将成为影响国际资本市场的关键因素之一 [4]

美联储主席人选潜在影响 - 克里斯托弗·沃勒成为特朗普团队重点考虑的美联储主席人选 其鹰派立场可能引发全球货币政策重大转向 [2] - 沃勒主张加息至6% 并首创"沃勒法则"要求失业率低于4%时必须加息 [3] - 沃勒公开反对央行数字货币(CBDC) 认为其威胁金融自由 [3] 特朗普团队的考量 - 沃勒的鹰派立场契合特朗普"物价斗士"的公众形象 [4] - 选择沃勒可制衡现任主席鲍威尔 后者被视为拜登政治遗产的守护者 [4] - 沃勒与摩根大通等大型金融机构关系密切 符合华尔街偏好 [4] 潜在市场影响 - 沃勒若当选可能加速缩表 导致美债收益率曲线陡峭化 [4] - 比特币等加密资产将面临更严格监管 [4] - 美联储与欧洲央行政策分化可能加剧 欧元汇率承压 [4] 宏观政治背景 - 美联储主席争夺战暴露美国货币政策政治化趋势 [4] - 央行独立性面临大选政治挑战 2025年美联储政策或成全球金融市场最大不确定性 [4]

美联储政策转向 - 美联储维持利率在5.25%-5.5%不变并下调年内加息预期 市场押注政策拐点将至[1] - 6月CPI同比上涨3%创2021年以来最低水平 PPI与核心通胀同步放缓[3] - 高盛等机构预测美联储可能在2024年末或2025年初开启降息周期[3] 全球货币政策联动 - 欧洲央行7月降息25个基点 加拿大央行进入政策观察期[3] - 日元汇率走强预示日本可能调整负利率政策[3] - 政策转向推动全球资金从现金向风险资产再配置[3] 加密市场反应 - 比特币短线突破69,000美元 以太坊重回3,800美元上方[1] - 比特币历史上三轮上涨周期均发生在货币政策由紧转松区间（2013/2017/2020年）[3] - 加密市场对预期变化敏感 流动性回暖将打开投机空间与估值弹性[3] 链上数据指标 - 比特币链上活跃地址回升至日均100万以上[5] - USDT和USDC总市值回升至1350亿美元 稳定币资金回流明显[5] - 以太坊主网质押率突破27% 机构参与者占比持续提升[5] Layer 2生态活跃度 - Starknet、Optimism、Arbitrum等主流Layer 2协议生态活跃度飙升[5] - 链上Gas使用量大幅增长 Solana链上Meme币交易热度提升[5] - 比特币现货ETF连续11周资金净流入 总规模逼近150亿美元[5] 市场估值特征 - 加密市场总市值约2.5万亿美元 较2021年历史高点低35%[6] - 比特币市值占比54% 表明市场未进入全风险资产狂热期[6] - 主流资产链上活动复苏但未出现非理性繁荣[6] 市场结构变化 - 本轮牛市未出现2021年过度杠杆驱动的泡沫基础[6] - 传统金融机构探索RWA、链上信用及跨境支付等落地应用[6] - 香港、新加坡、迪拜等地推出明确监管框架[6] 周期特征演变 - 行情基础从炒预期转向建基础设施[6] - 可能呈现中期资金缓慢回流的长坡厚雪机会[6] - 加密资产作为流动性周期风向标已抢先完成预热[6] 技术叙事驱动 - 技术叙事属性（如RWA、AI+链、DePIN）提供新一轮进场理由[5] - 市场容量较小 边际资金回流即可造成明显波动[5] - 制度边界松动与技术架构升级推动周期逻辑转变[6]