财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度收入3500万美元，同比增长超100%，全年收入达8500万美元，增长85%，达到全年收入指引范围上限 [7][39] - 自上市不到三年，收入增长8倍，查询量增长7倍，预订量增长5倍，过去五年营收复合年增长率超50% [8] - 2024年底，累计订阅和预订积压近12亿美元，同比增长超75% [44] - 第四季度GAAP毛利率为40%，同比下降，非GAAP毛利率为52%，均环比下降 [54] - 第四季度研发费用2040万美元，同比增长60%；销售和营销费用960万美元，同比增长114%；一般及行政费用1640万美元，同比增长115% [56][58][61] - 第四季度调整后EBITDA亏损1680万美元，非GAAP净亏损1900万美元，非GAAP每股净亏损0.05% [64][66] - 2024年底现金及等价物为1.98亿美元，无债务，宣布新的S3和按市值股权计划 [67] - 2025年，公司将收入展望提高至1.57亿 - 1.77亿美元 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 第四季度受行业宏观压力影响，单位增长受阻，但预计2025年将持续强劲增长，活跃云用户同比两位数增长 [51] - 赢得四个电动汽车品牌，现有客户升级到SoundHound Chat AI Automotive以获取额外特许权使用费 [16] 客户服务业务 - 持续扩大规模，签署新客户，如英国的汉堡王和美国的大型能源公司 [52] - 客户集中度显著改善，上一年超90%的收入来自五个客户，现在约为三分之一 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 与全球前30%的快餐连锁店和70%的顶级金融机构合作 [41] - 全球每年生产超9000万辆轻型汽车，为汽车业务带来数十亿美元的可重复收入机会；全球有数百万家食品店，代表着数千亿美元的服务市场，仅美国免下车餐厅就有约50亿美元的年收入 [46][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用三支柱业务战略，包括语音助手、AI客户服务和语音商务生态系统，预计将进一步提升业务势头 [11][12] - 公司是企业对话式AI的领导者，在Agentic AI革命中处于前沿，将推动创新并抓住市场机会 [21] - 公司的Polaris模型在准确性和速度上优于谷歌和OpenAI的模型，如比谷歌准确率高20%以上，延迟低4倍，比OpenAI的Whisper模型准确率高26% - 36% [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 语音AI市场发展迅速，公司处于有利地位，将继续创新并扩大市场份额 [7][10] - 2025年公司业务势头良好，客户需求持续增长，有信心实现收入增长和盈利目标 [68][71] 其他重要信息 - 公司在CES上展示了创新技术和AI解决方案，获得了行业关注和积极反馈 [26] - 公司与NVIDIA、Rekor等合作伙伴开展合作，共同推动技术发展 [27][28][20] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期AI模型效率的突破是否能让公司在餐厅免下车业务中提高效率和性能 - 公司两年前就预测到模型会变得更好更便宜，其架构可以利用这些进步，使平台更准确、运行成本降低，还可将技术带到边缘，如在CES上展示了无云连接的大语言模型体验和生成式AI [78][80] 问题2: 积压订单的持续时间、不同行业的构成以及未来业务机会 - 积压订单持续时间约六年多，行业分布更加多元化，包括汽车、餐厅、医疗保健、金融服务和能源等领域，且更多基于经常性收入 [82][83][84] - 公司将继续积极争取新订单，利用收购带来的交叉销售和追加销售机会，如餐厅客户采用Amelia的对话式AI解决方案 [87][88] 问题3: POC的典型创收时间以及能源领域七位数交易的经济影响和业务拓展意义 - 汽车行业的POC可以快速运行，第三支柱的货币化收入今年是额外收益，但三支柱愿景的影响已经显现，使第一和第二支柱的客户更愿意采用公司平台 [93][95] - 不同行业和产品垂直领域的客户拓展和创收方式有所不同，如汽车通过汽车发货获得特许权使用费，餐厅的免下车业务可能涉及硬件要求，电话订餐则可更快集成 [96][97][99] - 能源领域的交易是多年期合同，规模较大，客户提前付款，加速了现金回收，公司平台在能源领域的用例广泛，有望长期受益并进一步拓展 [104][106] 问题4: Amelia的客户参与和内部IT支持用例在管道中的突出程度以及定价或合同模式 - 客户服务用例更突出，与公司核心技术和历史更契合，但IT自动化也具有战略意义，可进行打包销售和追加销售 [113] - Amelia的业务包括客户面向、员工面向、IT服务管理、专业服务和升级支持等方面，公司重视其数据，可用于改进模型和自动化扩展 [114][115][116] - 定价和合同模式是混合的，包括基于交互、包含一定数量交互和基于成功的模式，总体向SaaS订阅模式发展 [118] 问题5: 如何优先考虑金融服务、零售、电信、医疗保健等二级垂直领域，以及是否有能力同时开展这些业务 - 公司从语音AI起源发展为平台技术公司，优先考虑能带来最大客户利益和高投资回报率的领域，通过产品增强和市场推广来拓展业务 [124][128][129] - 公司通过收购获得了新的能力和市场机会，利用间接渠道和合作伙伴来降低投资并抓住市场，目标是将语音更深入地融入生态系统 [130][131][133] 问题6: 交叉销售和追加销售的最佳时机和执行节奏 - 目前有一些交易正在进行中，但难以给出确切的时间线，近期和未来都有机会，追加销售还包括产品堆栈的集成，公司将积极追求客户机会并注重规模 [136][137][139] 问题7: 军事业务的具体情况，新垂直领域在销售漏斗中的情况，以及业务模式的变化和对预测的信心 - 公司通过合作伙伴将解决方案应用于军事领域，如与Rekor合作将语音AI引入警车和消防车，经济好坏都会带来不同类型的交易机会 [145][146] - 更多的SaaS业务组合有助于提高收入的可预测性，但历史交易仍然存在，公司在客户讨论中有更多的谈判杠杆，同时也在处理收购带来的不同业务元素，对未来业务有清晰的展望和信心 [150][152][157] 问题8: 平台是否需要收购缺失的技术，以及汽车POC合同从测试到全面合同和创收的时间 - 公司努力为客户提供一站式服务，大部分技术是内部构建的，但也不排斥合作伙伴关系，如提供第三方文本转语音服务 [163][164] - 如果客户已经在生产中使用公司的产品，POC到全面合同和创收通常很快，只需启用新功能；如果是新的原始设备制造商，则需要更长的过程，但第三支柱业务可以吸引更多OEM选择公司的语音助手 [167][168]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长加速至29%，达9430万美元，订阅收入增长22%至8120万美元 [15] - 第三季度总营收达9880万美元，同比增长26%，订阅收入增长22%至8570万美元，非GAAP毛利为6820万美元，毛利率69% [16] - 第三季度非GAAP运营亏损改善至2310万美元，优于3860万 - 4660万美元的指引 [17] - 第三季度软件许可证销售收入为2860万美元，非贝克休斯收入同比增长43% [34][35] - 第三季度专业服务收入为1310万美元，占总营收13%，优先工程服务收入为570万美元 [36] - 第三季度订阅和优先工程服务收入合计9140万美元，占总营收93%，同比增长18% [37] - 第三季度运营亏损2310万美元，净亏损1580万美元，非GAAP净亏损每股0.12% [38] - 第三季度经营活动净现金使用量为2200万美元，自由现金流为负2240万美元，去年同期为负4510万美元，今年前九个月自由现金流改善至负5480万美元，去年同期为负1.092亿美元 [39][40] - 第三季度末现金、现金等价物和有价证券为7.243亿美元，应收账款余额为1.804亿美元，其中未开票应收账款为8980万美元，坏账准备总额低于65万美元 [40][41] - 第四季度营收指引为1.036亿 - 1.136亿美元，2025财年全年营收预计在3.839亿 - 3.939亿美元 [45] - 第四季度非GAAP运营亏损指引为3000万 - 4000万美元，2025财年全年非GAAP运营亏损预计在8700万 - 9700万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度与微软合作达成28项协议，跨九个不同行业，环比增长460%，与微软的销售周期缩短近20%，联合合格销售管道同比激增244% [18][19] - 第三季度71%的协议是与合作伙伴合作交付的 [22] - 第三季度在联邦部门与美国国防部、空军、海军和导弹防御局达成协议，与州和地方政府达成21项协议 [23] - 第三季度达成20个C3生成式AI试点项目 [24] - 第三季度签署50个试点项目，季度末累计签署310个试点项目，其中245个仍在进行中 [42] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于生成式AI和代理式AI，利用C3平台解决语言模型和代理式AI的问题，如幻觉、数据来源单一或双模态、数据泄露等 [11] - 公司与微软、AWS和麦肯锡量子黑等建立战略联盟，扩大全球销售范围和执行速度 [17][20][21] - 公司计划在第四季度确保组织架构合理，扩大直销和服务，为扩大的分销生态系统提供支持能力 [30] - 2026和2027财年公司将实现持续增长和扩大市场份额 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业AI市场巨大且快速增长，生成式AI和代理式AI加速了市场发展 [9] - 公司在代理式AI方面取得进一步进展，包括高质量的代理式规划和编排，以及跨全模态数据的代理式检索和推理 [25] - 新的、更高效的模型如DeepSeek的出现有利于公司，推理成本降低将加速企业AI的采用 [26] - 公司拥有130多个企业就绪的AI应用程序，能够利用市场趋势，实现持续增长 [28] 其他重要信息 - 公司首席执行官Tom Siebel患巨细胞动脉炎，视力受损，但仍每天管理业务，公司安排Jim Snabe作为特别助理填补其无法参加的活动 [68][69][72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前的总推销次数和销售管道情况，以及何时开始转化为收入 - 仅与微软就有600多个合作项目，协议于9月30日签署，11月20日在微软Ignite大会上宣布，实际合作一个多月，已在多个地区和行业展开合作，且已转化为收入，上季度与微软已达成28项协议 [49][51][56] 问题2: 剩余履约义务的趋势 - 季度末总ARPU约为2.08亿美元，RPO不是公司业务的领先指标，短期内RPO预计会继续下降 [62] 问题3: 专业服务本季度表现优于上半年的原因 - 专业服务收入包括优先工程服务收入、咨询服务收入、付费安装服务收入和培训服务收入，本季度咨询服务、付费实施服务和培训服务收入有所增加 [79] 问题4: 演示许可证今年表现出色的原因及未来展望 - 公司在Azure和AWS增加了数万名销售人员，他们需要销售复杂的技术解决方案，为使他们有效销售，公司为其提供完整的销售套件，包括演示软件，演示许可证在交付期间确认收入，这导致了该类收入的增加 [81][83][84]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，公司营收达14.6亿美元，GAAP成本和费用为12亿美元，非GAAP成本和费用为9.24亿美元，非GAAP运营利润率为36.5%，GAAP每股收益为1.89美元，非GAAP每股收益为3.03美元 [32] - 2025年全年目标：营收67.45 - 69.05亿美元，GAAP成本和费用49.7 - 50.3亿美元，非GAAP成本和费用40.5 - 40.9亿美元，非GAAP运营利润率中点为40%，税率16%，GAAP每股收益10.09 - 10.31美元，非GAAP每股收益14.88 - 14.96美元，运营现金流约18亿美元，自由现金流约16亿美元 [33][34] - 2025年第二季度目标：营收15.85 - 16.15亿美元，GAAP成本和费用11.9 - 12.1亿美元，非GAAP成本和费用9850 - 9950万美元，GAAP每股收益2.21 - 2.33美元，非GAAP每股收益3.37 - 3.42美元 [34][35] - 2025年第一季度末积压订单为77亿美元 [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设计自动化业务第一季度营收同比增长4%，设计活动保持强劲 [11] - 设计IP业务第一季度营收同比下降17%，但机会集持续扩大 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，AI和HPC市场保持强劲，工业、汽车和消费电子市场仍面临挑战 [7] - 中国市场销售增长放缓，主要受限制措施累积效应和当地经济放缓影响 [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拟收购ANSYS，为新的AI设计解决方案铺平道路，预计2025年上半年完成收购 [9][10] - 公司不断拓展Synopsys.ai在设计实施、验证、测试和模拟等工具中的应用，扩大生成式AI产品供应 [19][22] - 公司推出行业首个Ultra Accelerator Link和Ultra Ethernet IP解决方案，优化基础IP库，以满足AI客户需求 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务模式具有韧性，解决方案对客户创新至关重要，受益于AI等长期增长趋势，AI在EDA和工程领域的应用才刚刚开始 [29] - 半导体研发投资预计从占销售额的6%增长到9%，对公司有利 [41] 其他重要信息 - 公司在硬件辅助验证（HAV）解决方案领域处于领先地位，本月扩展了HAV产品组合，包括新的HAPS 200原型系统和ZeBu 200仿真系统 [11][12] - EDA软件方面，先进节点设计活动强劲，2纳米项目加速，Fusion Compiler成为多个项目的首选平台 [13][14] - 公司Synopsys技术产品为客户带来显著生产力提升，Prime Time、IC Validator和Star RC等产品表现出色 [15][16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对短期和长期增长趋势的预期，以及DeepSeek对EDA和公司的影响 - 半导体市场分为两类客户，一类是为AI、HPC开发芯片的客户，需求强劲；另一类是消费电子、汽车、工业领域的客户，利用AI的机会有所延迟。DeepSeek将为设备上的AI应用提供机会，半导体研发投资的增加对公司有利 [38][39][41] 问题2: 传统半导体非AI领域是否已触底，有何趋势 - 消费电子领域的PC和移动市场，过去2 - 3个季度客户芯片开发路线图加速；汽车和工业领域变化不大 [43][44] 问题3: 中国市场销售增长放缓的原因及未来趋势，以及Agentic AI对公司的影响 - 中国市场销售增长放缓，是由于限制措施累积效应和当地经济放缓。公司预计中国市场将继续减速，低于公司平均水平。Agentic AI将改变客户的工程工作流程，公司各部门都将利用其提高生产力 [46][49][52] 问题4: 非AI与AI客户的设计活动变化情况 - 公司与半导体公司的所有芯片项目都有合作，AI和HPC领域的开发周期从16 - 18个月缩短到12个月，消费电子市场的PC和移动市场有所回升，汽车和工业领域变化不大 [55][57][58] 问题5: 新硬件解决方案的增长轨迹和管道，以及库存增加的情况 - 新硬件系统针对混合仿真原型用例，公司在该领域处于领先地位。库存增加是因为公司正在加快生产以满足需求，预计下半年特别是第四季度需求更大 [60][61][63] 问题6: 2025财年第一季度末的积压订单情况 - 2025财年第一季度末积压订单为77亿美元 [66][67] 问题7: 公司EDA业务收入增长是否已触底，以及中国市场的增长方向和规模 - 设计自动化业务预计未来5年复合年增长率为12%，公司认为这一目标可以实现。中国市场增长将低于公司平均水平，已在公司的指导中考虑到 [68][70][76] 问题8: 积压订单构成变化的原因，以及当前AI优化产品对行业增长的影响 - 客户行为没有变化，EDA合同平均期限未变。AI优化产品已实现货币化，但单独不会带来200个基点的增长，加上生成式和Agentic AI，仍有机会实现这一增长 [78][88][89] 问题9: 与90天前设定指导时相比，公司对中国市场的假设是否有变化，以及HAPS 200和ZeBu 200产品与先前版本的比较 - 公司对中国市场的假设没有变化，预计其增长低于公司平均水平。HAPS 200和ZeBu 200产品不会出现需求低谷，需求强劲，主要是供应问题，订单更多集中在第四季度 [92][93][98] 问题10: 半导体研发市场增长集中化的情况，以及AI对客户能力差异化的影响 - 半导体研发投资总体增加，公司受益于这一增长。目前AI尚未改变芯片设计工作流程，Agentic AI有望改变这一现状并带来盈利机会 [101][103][109] 问题11: 公司第一季度成本控制情况，以及对第二季度和下半年成本增长的指导 - 第一季度成本低于预期，主要是招聘和大额费用项目的时间安排问题。第二季度成本增长是由于年度绩效预算的结构性变化，全年成本预计不变 [112][114][115] 问题12: 公司对中国市场增长预期的变化，以及在这种情况下重申指导的信心来源 - 公司最初预计中国市场增长与公司平均水平相当，现在认为其将低于公司平均水平。公司对指导有信心，因为在技术和其他地区、客户方面有优势，如HAPS 200和ZeBu 200产品、IP业务机会、先进EDA技术等 [118][120][123]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长加速至29%，达9430万美元，订阅收入增长22%至8120万美元 [14] - 第三季度总营收达9880万美元，同比增长26%，订阅收入增长22%至8570万美元，非GAAP毛利为6820万美元，毛利率69% [15] - 第三季度非GAAP运营亏损改善至2310万美元，优于3860 - 4660万美元的指引 [16] - 第三季度专业服务收入1310万美元，占总营收13%，优先工程服务（PES）收入570万美元 [35] - 第三季度订阅和PES收入合计9140万美元，占总营收93%，同比增长18% [36] - 第三季度净亏损1580万美元，非GAAP净亏损每股0.12% [37] - 第三季度运营活动净现金使用2200万美元，自由现金流为负2240万美元，去年同期为负4510万美元，今年前九个月自由现金流改善至负5480万美元，去年同期为负1.092亿美元 [38][39] - 第三季度末现金、现金等价物和有价证券为7.243亿美元，应收账款余额1.804亿美元，其中未开票应收账款8980万美元，坏账准备不足65万美元 [39][40] - 第四季度营收指引为1.036 - 1.136亿美元，2025财年全年营收预计在3.839 - 3.939亿美元，第四季度非GAAP运营亏损指引为3000 - 4000万美元，全年预计在8700 - 9700万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度软件许可证演示版本销售收入2860万美元，非贝克休斯营收同比增长43% [33][34] - 第三季度签署50个试点项目，季度末累计签署310个试点项目，其中245个仍在进行中 [41] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向及行业竞争 - 企业AI市场巨大且快速增长，公司利用C3平台编排层结合语言模型和Agentic AI解决诸多问题，C3生成式AI已安装在一些全球最安全的设施中 [8][10][11] - 公司与微软、AWS、麦肯锡量子黑等建立并深化战略联盟，扩大全球销售覆盖范围和执行速度，缩短销售周期 [16][19][20] - 第四季度公司将确保组织架构合理，扩大直销和服务，为扩大的分销生态系统提供支持能力，2026和2027财年将实现持续增长和扩大市场份额 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场规模巨大，机会众多，公司产品系列强大，有能力利用这些机遇实现持续增长 [30] - 公司预计短期内毛利率和运营利润率会有所缓和，2025财年自由现金流为负，但有望在第四季度实现正自由现金流 [42][43] - 公司的指引基于地缘政治稳定的假设，若美国政府关闭、预算未通过或出现全球贸易战，可能对业务结果产生未知和不利影响 [45] 其他重要信息 - 公司董事长兼CEO汤姆·西贝尔患巨细胞动脉炎，视力受损，他仍每天管理业务，安排吉姆·斯纳贝担任特别助理，填补其无法参加的活动 [67][68][71] 问答环节所有提问和回答 问题1: 目前的总推销次数、销售管道情况以及何时开始转化为收入 - 仅与微软就有超600项合作，协议于去年9月30日签署，11月20日在微软Ignite大会上宣布，实际合作从今年1月中旬开始，已在欧洲、南美、北美和EMEA等地区和多个行业展开 [48][50] - 这些合作已开始转化为收入，上季度已与微软达成28项协议 [55] 问题2: 从初步接触到签署合同通常需要多长时间 - 上季度已与微软达成28项协议，速度较快 [55][56] 问题3: 剩余履约义务的趋势 - 季度末总ARPU约2.08亿美元，RPO不是业务的领先指标，短期内RPO预计会继续下降 [61] 问题4: 请谈谈2月18日公告中的健康问题及公司运营安排 - 汤姆·西贝尔圣诞节后患类似流感症状，后发展为巨细胞动脉炎，影响视力，但他仍每天管理业务，安排吉姆·斯纳贝担任特别助理，填补其无法参加的活动 [67][68][71] 问题5: 本季度专业服务费用超预期的原因 - 专业服务收入包括优先工程服务收入、咨询服务收入、付费安装服务收入和培训服务收入，本季度咨询服务、付费实施服务和培训服务收入有所增加 [78] 问题6: 演示许可证收入表现出色的原因及未来展望 - 公司与微软、AWS新增大量销售人员，他们需要销售复杂技术，配备演示软件可让他们独立向客户进行首次演示，演示许可证无持续履约义务，按ASC 606在交付期间确认收入，为使销售人员有效工作，提供演示许可证是必要的 [80][82][83]