收购交易 - Salesforce同意以约80亿美元股权价值收购Informatica 扣除Salesforce现有投资后的净额 [1] - Informatica的A类和B-1类普通股股东将获得每股25美元现金 [1] 技术整合 - Salesforce计划在交易完成后快速整合Informatica的技术栈 包括数据集成 质量 治理和统一元数据 [2] - 整合重点包括为Agentforce提供单一数据管道和Data Cloud上的主数据管理(MDM) [2] 市场反应 - Informatica股价在周三上涨0.5%至24.04美元 [2] - RBC Capital分析师将目标价从22美元上调至25美元 维持"与行业持平"评级 [7] - Wells Fargo分析师将目标价从19美元上调至25美元 维持"中性"评级 [7]

收购与财务状况 - SunCoke将以3.25亿美元收购Phoenix Global，交易为无现金、无债务基础[8] - 收购价格相当于Phoenix截至2025年3月31日的调整后EBITDA的约5.4倍，调整后EBITDA为6100万美元[8] - 预计每年将实现500万至1000万美元的协同效应[8] - 收购将增强SunCoke的财务状况，预计合并后的调整后EBITDA将达到2.79亿美元[19] - 交易已获得SunCoke和Phoenix董事会的全体批准，并获得大多数Phoenix持有人的支持[8] - 预计交易将在2025年下半年完成，需满足常规的关闭条件[8] - 交易将通过现金和循环信贷融资，保持强劲的杠杆和流动性[27] 用户数据与市场扩张 - Phoenix的合同平均期限约为6年，固定收入占比较大，且合同中包含通货膨胀调整机制[15] - 收购将扩大SunCoke的全球市场足迹，增加电弧炉（EAF）客户[20] 负面信息与成本 - 截至2025年3月31日，净收入为负4300万美元[40] - 折旧和摊销费用为6100万美元[40] - 净利息费用为1300万美元[40] - 所得税费用为300万美元[40] - 站点关闭/减值成本为1100万美元[40] - 交易相关成本为800万美元[40] - 临时员工和咨询成本为400万美元[40] - 资产销售损失/收益为300万美元[40] - 破产相关成本为100万美元[40] - 调整后的EBITDA为6100万美元[40]

收购交易概述 - 公司拟以自有资金5.78亿元收购赢双科技约54.50%股份，交易完成后将成为其控股股东 [1] - 赢双科技主营业务为旋转变压器及特种电机产品的研发生产，属于高新技术企业 [1] - 交易估值基于资产评估报告，赢双科技股东全部权益评估值为12.05亿元，最终协商确定投后估值约10.6亿元 [2] 协同效应分析 - 技术协同：赢双科技在冲压、注塑工艺领域的技术优势将与公司在设备研发及工艺技术的积累形成互补 [1] - 市场协同：赢双科技可借助公司全球客户资源及国际化运营经验拓展主机厂客户和国际业务 [1] - 收购符合国家产业政策导向，有助于强化公司在汽车零部件领域的核心竞争力 [1] 标的公司财务数据 - 赢双科技2024年营收3.12亿元，净利润5472.41万元，扣非净利润7116.07万元 [3] - 2025年1-3月营收7443.89万元，净利润1410.10万元，扣非净利润1375.01万元 [3] - 截至2025年3月31日，总资产5.92亿元，净资产5.07亿元 [4] - 资产评估显示净资产账面价值5.03亿元，评估增值7.02亿元，增值率139.62% [2] 收购方财务表现 - 公司2024年营收80.76亿元同比下滑5.91%，归母净利润5.00亿元同比增长7.29% [5] - 2025年Q1营收19.75亿元同比增长6.23%，归母净利润1.29亿元同比增长0.90% [6] - 截至2025年3月末货币资金余额14.02亿元 [8] - 2024年经营活动现金流净额7.63亿元，2025年Q1为-171.71万元 [6][7]

收购交易概述 - 亚普股份拟以自有资金5 78亿元购买赢双科技约54 50%股份 [1] - 交易对方包括上海飞驰、融享贝赢等机构及多名自然人股东 [1] - 交易已通过公司第五届董事会第二十二次会议审议 无需提交股东大会 [1] 标的公司情况 - 赢双科技是专业研发和生产旋转变压器及特种电机产品的高新技术企业 [1] - 标的公司主营业务与亚普股份汽车关键零部件领域布局深度契合 [1] 战略协同效应 - 收购将实现亚普股份与赢双科技的优势互补 [1] - 交易预计将形成显著的协同效应 [1]

收购要约核心内容 - 中国移动香港有限公司提出自愿有条件全面现金要约以收购香港宽频全部已发行股份 [1] - 每股股份现金5.23港元 较不受干扰日期收市价3.71港元溢价40.97% [1] - 要约完成后香港宽频将成为中国移动间接附属公司 维持双重上市地位 [1] 交易结构及主体 - 要约人由中国移动通过Fit Best Limited全资持有 负责中国移动香港业务营运 [1] - 交易需达成先决条件 包括对卖方贷款票据及未归属受限制股份单位作出安排 [1] 业务运营计划 - 要约人无计划对香港宽频现有业务及固定资产配置作出重大变更 [1] - 雇员将继续留用 仅正常业务过程中的调整除外 [1] 交易动因分析 股东层面 - 溢价40.97%提供股东价值释放机会 [1] - 为流通性有限的投资提供完全变现渠道 [2] - 在当前市场不确定性下实现收益锁定 [2] 公司发展层面 - 中国移动将协助解决债务管理及利息支出问题 改善财务状况 [2] - 借助中国移动行业资源提升竞争地位 扩大市场占有率 [2]

《野兽日报》称，特朗普当天被要求详细介绍美国钢铁公司与日本制铁公司之间的交易。而特朗普回答说，"他们将在钢铁领域投资数十亿美元。""这是一 家好公司。日产是一家非常好的公司。我们拭目以待。" 《野兽日报》提到，这已不是特朗普第一次出现此类口误。早在今年2月，他在与日本首相石破茂举行联合记者会时，就曾在短短40秒内3次将"日本制铁"误 说成"日产"，而这二者毫无关联。 自2023年12月宣布计划收购美钢以来，日铁就为这笔交易想尽办法，但一直进展不顺。据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）网站报道，今年1月初，美 国前总统拜登阻止了这笔交易，理由是美国最大的钢铁生产商之一受到外国控制，将对关键供应链构成潜在威胁。特朗普当时对该交易也持反对意见，日本 《朝日新闻》报道称，特朗普在去年竞选总统时，就多次表示"绝对反对"日铁收购美国钢铁公司的计划。不过，在今年2月的日美首脑会谈中，他转变态 度，表示日铁可以对美国钢铁公司进行投资，而非收购。5月25日，特朗普就日本制铁公司对美国钢铁公司的收购计划表示，虽然还不知道最终结果如何， 但这将是一次投资，日本制铁取得部分所有权，美国钢铁仍将由美国控制。 【环球网报道】据美国有线 ...

收购事件概述 - 日本制铁公司计划收购美国钢铁公司 该交易旨在扩大其全球市场份额 若合并成功 新实体在全球钢铁行业的排名将从第四位和第十七位上升至第三位 [7] - 美国总统特朗普在社交媒体上公开支持此项交易 称其将为美国带来7万个就业岗位和140亿美元的经济效益 并强调美国钢铁将继续由美国控制 [1][3] - 受特朗普表态影响 日本制铁股价在5月26日盘中一度大涨超过7% 美国钢铁股价在5月23日尾盘直线拉升 最高触及54美元/股 涨幅一度接近26% [1] 交易方案演变 - 日本制铁于2023年12月首次宣布计划将美国钢铁收为全资子公司 [7] - 2024年1月3日 美国总统拜登以国家安全为由正式阻止该收购计划 这是日本企业收购美国企业因该原因未获批准的首个案例 [7] - 2024年2月 日本制铁将方案修改为巨额投资而非收购 日本首相在与美国总统特朗普的会谈中出示了修改后的方案 [8] - 2024年4月7日 美国总统特朗普指示一个美国国家安全小组重新审查此项交易 [9] - 2024年5月21日是美国外国投资委员会重新审查该案的最后期限 日本制铁方面提出 若收购获批 将大幅增加投资至140亿美元 其中包括投资40亿美元建设一家新炼钢厂 [5] 交易相关方行动与表态 - 为推进交易 日本制铁曾做出多项让步 包括在2024年12月30日致信白宫承诺10年内不削减美国钢铁公司的产能 [7] - 日本首相曾致信美国总统拜登 强调日本是美国最大投资国 希望批准收购计划 [7] - 在交易被拜登阻止后 日本制铁和美国钢铁公司于2024年1月6日对美国总统拜登及其他政府官员提起诉讼 指控其"非法干涉" 这被认为是日本知名企业历史上首次起诉美国总统 [7] - 投资者认为特朗普在5月底的表态意味着他已批准这宗筹划已久的交易 [4]

特朗普对收购案的表态 - 美国总统特朗普支持日本制铁收购美国钢铁公司 认为这是一项投资 日本制铁将取得部分所有权 但美国钢铁公司仍将由美国控制[1][5] - 特朗普表示收购计划将带来7万个就业岗位和140亿美元的经济效益 大部分投资将在未来14个月内完成[5] - 特朗普计划于5月30日在美国钢铁公司匹兹堡总部举行集会[6] 市场反应与投资者解读 - 特朗普的表态导致日本制铁股价大涨 盘中涨幅一度超过7%[2] - 美国钢铁公司股价在5月23日尾盘直线拉升 最高触及54美元/股 涨幅一度接近26%[2] - 投资者认为特朗普的表态意味着日本制铁已获得其对这宗收购案的批准[7] 日本制铁的收购方案与承诺 - 日本制铁向美国政府提出 若收购美国钢铁公司的计划获批 将大幅增加对美钢业务的投资[9] - 日铁提出的投资额高达140亿美元 其中包括对美国钢铁公司的一家新炼钢厂投资40亿美元[9] - 日本制铁曾致信白宫承诺10年内不会削减美国钢铁公司的产能[11] 收购案背景与波折 - 日本制铁于2023年12月宣布计划收购美国钢铁公司 旨在扩大其全球市场份额[11] - 日本制铁是日本最大钢铁企业 粗钢产量全球第四 美国钢铁是美国第三大钢铁厂商 全球排名第27 合并后全球排名将升至第三[11] - 2024年1月3日 美国总统拜登正式阻止该收购计划 成为日本企业收购美国企业因安保原因未获批准的首例[12] - 日本制铁和美国钢铁公司于1月6日对美国总统拜登提起诉讼 指控其"非法干涉"收购[12] - 2024年2月9日 日本方面证实日铁将放弃收购 转为投资美国钢铁公司[12] - 2024年4月7日 美国总统特朗普指示一个美国国家安全小组重新审查该交易[13]

特朗普针对美国钢铁公司收购计划表示"将由美国掌控"（reuters） 特朗普23日在自己的社交媒体上表示了批准日铁收购的态度，但并未提及日铁要求的全资子公司 化和具体框架。25日，特朗普接受了记者采访时说："（日铁）打算投资数十亿美元，是一家非 常好的公司"，还表示："（日铁）将实施投资，拥有部分所有权"…… 美国总统特朗普5月25日就日本制铁收购美国钢铁大企业美国钢铁公司的计划表示："（美国钢铁 公司）将由美国掌控。否则就不会让交易成立"。针对日铁，特朗普说："（日铁）将实施投资， 拥有部分所有权"。 日本经济新闻（中文版：日经中文网）八十岛绫平 华盛顿 版权声明：日本经济新闻社版权所有，未经授权不得转载或部分复制，违者必究。 日经中文网 https://cn.nikkei.com 视频号推荐内容： 特朗普在5月25日会见记者时没有提到具体框架。 如果特朗普不改变意向，在收购计划实施后，日铁也有可能被要求建立一套让美国对美国钢铁公 司的决策具有影响力的机制。 日铁方面针对今后美国钢铁公司的经营体制表示，将有半数以上的董事为美国籍。除了这些措施 之外，日铁还需要预备一些选项，例如商讨制定使美国政府对美国钢铁公 ...

特朗普批准了日铁收购，但并未提及全资子公司化。日铁决定在收购金额之外追加万亿日元规模投资， 全资子公司化是不能让步的条件。如果在最后的磋商中，美方坚持仅允许过半数的51%或小额出资等， 妥协点将难以预测…… 日本制铁收购美国钢铁公司的计划正在向终点前进。有分析认为,纳入追加巨额投资等内容的提案得到 了美国总统特朗普的理解。日铁近期将派高管赴美，为实现收购，预计将与美国政府方面进行最后的磋 商。在收购框架中，日铁定为条件的对美国钢铁的100%出资能否得到认可将成为关键。 5月23日，特朗普在自己的社交媒体上发文表示批准日铁的收购。另一方面，他并未提及全资子公司 化。 日铁决定在收购金额之外追加万亿日元规模的设备投资，全资子公司化是不能让步的条件。如果在最后 的磋商中，美国政府方面坚持仅允许过半数的51%或小额出资等，妥协点将再次变得难以预测。 关于收购框架，美方可能会以进一步减轻安保风险等为由，要求以美国政府能够对美国钢铁公司拥有某 种影响力为前提条件。因此，也可以将考虑顾及这一点的方案作为选项之一。 除了仍在进行最后磋商的收购框架外，日铁方面对美国国内舆论的考量似乎已在一定程度上获得了美国 政府的理解。日铁主 ...