报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温迹象；风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线T、TL逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 9月11日，A股四大股指全线上行，上证指数涨1.65%报3875.31点，深成指涨3.36%报12979.89点，创业板指涨5.15%报3053.75点，科创50指数涨5.32%报1326.03点；市场成交24646亿元，较前日增加4606亿元；通信、电子、计算机涨幅居前，纺织服饰、石油石化、社会服务跌幅居前；从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为4220/161/1045；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入260、 - 157、 - 248、145亿元，分别变动+215、 - 99、 - 180、+64亿元 [2] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为73.89、49.71、 - 6.37与 - 5.52点，基差年化收益率分别为 - 11.89%、 - 8.31%、1.67%与2.2%，三年期历史分位数分别为27%、23%、76%及75% [2] 国债期现货市场表现 - 9月11日，国债期货收益率多数下行，活跃合约中，二债隐含利率1.376，较前日下跌3.85bps，五债隐含利率1.605，较前日下跌3.47bps，十债隐含利率1.798，较前日下跌2.13bps，三十债隐含利率2.203，较前日上涨0.2bps [2] - 目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动 - 1.25bps，对应净基差 - 0.029，IRR1.59%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动 - 3.5bps，对应净基差0.055，IRR1.27%；10年期国债期货CTD券为220017.IB，收益率变动 - 1.5bps，对应净基差0.149，IRR0.93%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动+1bps，对应净基差 - 0.06，IRR1.67% [2] - 公开市场操作方面，央行货币投放2920亿元，货币回笼2126亿元，净投放794亿元 [2] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动、基建景气度较弱 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约，短期市场有降温迹象 [3] - 风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线 T、TL 逢高套保 [4] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 9 月 1 日，A股 四大股指震荡走强，上证指数涨 0.46% 报 3875.53 点，深成指涨 1.05% 报 12828.95 点，创业板指涨 2.29% 报 2956.37 点，科创 50 指数涨 1.18% 报 1357.15 点，市场成交 27776 亿元，较前日减少 526 亿元 [2] - 行业板块方面，通信、综合、有色金属涨幅居前，非银金融、银行、家用电器跌幅居前 [2] - 从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为 3206/133/2085，沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -131、-233、8、356 亿元，分别变动 +116、+48、-108、-55 亿元 [2] - 给出了各股指期货合约的涨跌幅、现价、成交量、成交额等详细数据，如 IC2509 涨 0.45%，现价 7014.8 点等 [6] 国债期现货市场表现 - 9 月 1 日，国债期货收益率全线下行，二债隐含利率 1.359，较前日下跌 0.53bps，五债隐含利率 1.604，较前日下跌 1.8bps，十债隐含利率 1.734，较前日下跌 2.5bps，三十债隐含利率 2.097，较前日下跌 1.6bps [3] - 给出了各国债期货合约及对应 CTD 券的相关数据，如 2 年期国债期货 CTD 券为 250012.IB，收益率变动 -0.5bps 等 [3] - 展示了国债现货期限结构 [9] 资金面 - 公开市场操作方面，央行货币投放 1827 亿元，货币回笼 2884 亿元，净回笼 1051 亿元 [4] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动景气度较弱 [11] - 基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动打分，展示国内中观数据跟踪情况 [12]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温迹象 [1] - 风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线 T、TL 逢高套保 [1] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 8 月 29 日，A股 四大股指多数上涨，上证指数涨 0.37% 报 3857.93 点，深成指涨 0.99% 报 12696.15 点，创业板指涨 2.23% 报 2890.13 点，科创 50 指数跌 1.71% 报 1341.31 点；市场成交 28302 亿元，较前日减少 1707 亿元 [1] - 行业板块方面，综合、电力设备、有色金属涨幅居前，家用电器、交通运输、计算机跌幅居前 [1] - 从市场强弱看，IF>IH>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为 1997/121/3306 [1] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -247、-280、117、411 亿元，分别变动 -125、-13、+135、+3 亿元 [1] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 133.68、95.74、-4.04 与 -0.33 点，基差年化收益率分别为 -14.98%、-11.33%、0.75% 与 0.09%，三年期历史分位数分别为 13%、12%、65% 及 45% [1] 国债期现货市场表现 - 8 月 29 日，国债期货收益率全线下行，二债隐含利率 1.371，较前日下跌 3.05bps，五债隐含利率 1.623，较前日下跌 1.08bps，十债隐含利率 1.763，较前日下跌 0.23bps，三十债隐含利率 2.114，较前日下跌 0.09bps [1] - 目前活跃合约为 2512 合约，2 年期国债期货 CTD 券为 250012.IB，收益率变动 -1.2bps，对应净基差 0.003，IRR1.51%；5 年期国债期货 CTD 券为 250003.IB，收益率变动 -2bps，对应净基差 0.079，IRR1.25%；10 年期国债期货 CTD 券为 220019.IB，收益率变动 -0.75bps，对应净基差 0.127，IRR1.09%；30 年期国债期货 CTD 券为 210005.IB，收益率变动 -0.75bps，对应净基差 0.218，IRR0.98% [1] - 公开市场操作方面，央行货币投放 7829 亿元，货币回笼 3612 亿元，净投放 4217 亿元 [1] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动景气度较弱 [8]

报告核心观点 - 中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温迹象 [3] - 风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线 T、TL 逢高套保 [4] 股指期现货市场表现 - 8 月 28 日，A股四大股指全线上行，上证指数涨 1.14% 报 3843.6 点，深成指涨 2.25% 报 12571.37 点，创业板指涨 3.82% 报 2827.17 点，科创 50 指数涨 7.23% 报 1364.6 点；市场成交 30,009 亿元，较前日减少 1,969 亿元 [2] - 行业板块方面，通信、电子、国防军工涨幅居前，煤炭、农林牧渔、纺织服饰跌幅居前；从市场强弱看，IC>IF>IM>IH，个股涨/平/跌数分别为 2,867/157/2,400 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -122、-268、-18、408 亿元，分别变动 +285、+238、-175、-348 亿元 [2] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 141.31、89.96、9.18 与 -1.27 点，基差年化收益率分别为 -15.3%、-10.35%、-1.66% 与 0.35%，三年期历史分位数分别为 12%、14%、40% 及 47% [2] - 报告还给出了 IC、IF、IH、IM 不同合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [6] 国债期现货市场表现 - 8 月 28 日，国债期货收益率全线上行，二债隐含利率 1.403，较前日上涨 1.46bps，五债隐含利率 1.636，较前日上涨 2.16bps，十债隐含利率 1.765，较前日上涨 1.75bps，三十债隐含利率 2.118，较前日上涨 3.68bps [3] - 目前活跃合约为 2512 合约，报告给出了 2 年、5 年、10 年、30 年期国债期货 CTD 券的收益率变动、净基差、IRR 等数据 [3] - 报告还给出了国债期货不同合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [8] 资金面情况 - 公开市场操作方面，央行货币投放 4,161 亿元，货币回笼 2,530 亿元，净投放 1,631 亿元 [4] - SHIBOR 隔夜今价 1.316，昨价 1.315，一周前 1.466，一月前 1.467 [11] 经济数据情况 - 高频数据显示近期社会活动景气度较弱 [11] - 基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动打分，展示了制造、地产、社会活动、基建、进出口等方面的景气度变化情况 [13][14]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温迹象 [2] - 风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线T、TL逢高套保 [2] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 8月26日，A股四大股指有所回调，上证指数下跌0.39%报3868.38点，深成指上涨0.26%报12473.17点，创业板指下跌0.76%报2742.13点，科创50指数下跌1.31%报1270.87点；市场成交27098亿元，较前日减少4671亿元 [2] - 行业板块方面，农林牧渔(+2.62%)、美容护理(+2.04%)、基础化工(+1.26%)涨幅居前；医药生物(-1.09%)、非银金融(-1.06%)、钢铁(-0.98%)跌幅居前 [2] - 从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为2802/152/2469；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -192、-268、31、428亿元，分别变动 -53、+36、-22、+39亿元 [2] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为113.87、82.87、10.99与 -2.22点，基差年化收益率分别为 -11.54%、-9.01%、-1.87%与0.57%，三年期历史分位数分别为28%、18%、39%及51% [2] 国债期现货市场表现 - 8月26日，国债期货收益率多数下行，二债隐含利率1.383较前日上涨0.53bps，五债隐含利率1.612较前日下跌0.12bps，十债隐含利率1.735较前日下跌1.42bps，三十债隐含利率2.079较前日下跌1.94bps [2] - 现券方面，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动 -0.25bps，对应净基差 -0.004，IRR1.5%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动 -0.8bps，对应净基差0.029，IRR1.4%；10年期国债期货CTD券为220017.IB，收益率变动 -0.5bps，对应净基差0.123，IRR1.09%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动 -2bps，对应净基差0.222，IRR0.96% [2] - 资金面，央行货币投放4058亿元，货币回笼5803亿元，净回笼1745亿元 [2] 经济数据 - 高频数据显示近期社会活动景气度较弱 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温迹象 [2] - 风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线T、TL逢高套保 [3] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 8月25日，A股四大股指全线上行，上证指数涨1.51%报3883.56点，深成指涨2.26%报12441.07点，创业板指涨3%报2762.99点，科创50指数涨3.2%报1287.73点，市场成交31769亿元，较前日增加5981亿元 [1] - 行业板块中，通信、有色金属、房地产涨幅居前；美容护理、纺织服饰、石油石化跌幅居前 [1] - 从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为3349/178/1896 [1] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -139、 -304、53、390亿元，分别变动 -280、 -135、 +252、 +163亿元 [1] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为112.73、75.1、 -2.38与 -3.15点，基差年化收益率分别为 -11.08%、 -7.94%、0.39%与0.77%，三年期历史分位数分别为30%、24%、63%及53% [1] - 详细列示了IC、IF、IH、IM各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等数据 [6] 国债期现货市场表现 - 8月25日，国债期货收益率下行，二债隐含利率1.372，较前日下跌4.78bps，五债隐含利率1.62，较前日下跌3.47bps，十债隐含利率1.755，较前日下跌2.83bps，三十债隐含利率2.102，较前日下跌4bps [2] - 现券方面，各期限国债期货CTD券收益率变动及对应净基差、IRR数据如下：2年期国债期货CTD券收益率变动 -1.5bps，净基差 -0.015，IRR1.57%；5年期国债期货CTD券收益率变动 -1.2bps，净基差0.023，IRR1.45%；10年期国债期货CTD券收益率变动 -3bps，净基差0.099，IRR1.25%；30年期国债期货CTD券收益率变动 -3.5bps，净基差0.286，IRR0.84% [2] - 详细列示了国债期货各合约及对应现券的涨跌幅、现价、成交量等数据 [8] 资金面 - 公开市场操作方面，央行货币投放2884亿元，货币回笼2665亿元，净投放219亿元 [3] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动景气度较弱 [11] - 基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动打分，展示国内中观数据跟踪情况 [13][14]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温迹象 [2] - 风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线逢高套保T、TL [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 8月21日，A股四大股指涨跌不一，上证指数涨0.13%报3771.1点，深成指跌0.06%报11919.76点，创业板指跌0.47%报2595.47点，科创50指数涨0.09%报1149.15点 [2] - 市场成交24603亿元，较前日增加119亿元；农林牧渔、石油石化、美容护理涨幅居前，机械设备、电力设备、综合跌幅居前 [2] - 从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为2169/164/3087；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -209、 -308、56、461亿元，分别变动 -84、 -97、+67、+114亿元 [2] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为99.94、87.37、14.27与 -2.02点，基差年化收益率分别为 -9.57%、 -9.05%、 -2.31%与0.49%，三年期历史分位数分别为39%、18%、36%及50% [2] - 报告还给出了IC、IF、IH、IM不同合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [4] 国债期现货市场表现 - 8月21日，国债期货收益率下行，二债隐含利率1.426，较前日下跌0.13bps，五债隐含利率1.639，较前日下跌1.32bps，十债隐含利率1.728，较前日下跌0.99bps，三十债隐含利率2.135，较前日下跌1.96bps [2] - 目前活跃合约为2509合约，报告给出了2、5、10、30年期国债期货CTD券的收益率变动、对应净基差、IRR等数据 [2] - 资金面方面，央行货币投放2530亿元，货币回笼1287亿元，净投放1243亿元 [2] - 报告还给出了国债期货不同合约及对应现券的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [6] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动景气度较弱 [9] - 基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动打分，正分代表景气度转好，负分代表景气度转弱，零分代表景气度变化不大 [12]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 中长期维持做多经济判断，以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线 T、TL 逢高套保 [3] 各部分总结 市场表现 - 8 月 14 日，A股 四大股指有所回调，上证指数、深成指、创业板指分别下跌 0.46%、0.87%、1.08%，科创 50 指数上涨 0.75%；市场成交 23,063 亿元，较前日增加 1,311 亿元；非银金融涨幅居前，综合、国防军工、通信跌幅居前；从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为 734/41/4,644；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -254、-289、62、481 亿元，分别变动 -331、-190、+185、+335 亿元 [2] - 8 月 14 日，国债期货收益率上行，二债、五债、十债、三十债隐含利率较前日分别上涨 1.33bps、1.57bps、1.74bps、2.33bps [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 47.29、49.65、9.51 与 -0.13 点，基差年化收益率分别为 -6.28%、-7.15%、-2.11%与 0.04%，三年期历史分位数分别为 57%、31%、37%及 45% [3] - 中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] 国债期货 - 目前活跃合约为 2509 合约，2 年期、5 年期、10 年期、30 年期国债期货 CTD 券收益率变动分别为 +0.5bps、+1.25bps、+0.9bps、+2.25bps，对应净基差分别为 0.021、0.031、0.016、-0.104，IRR 分别为 1.22%、1.11%、1.27%、2.29% [4] - 公开市场操作方面，央行货币投放 1,287 亿元，货币回笼 1,607 亿元，净回笼 320 亿元 [4] - 风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线 T、TL 逢高套保 [4] 经济数据 高频数据显示，近期进出口及社会活动景气度有所下滑 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线 T、TL 逢高套保 [4] 各目录总结 市场表现 - 8 月 13 日，A股四大股指全线上行，上证指数涨 0.48% 报 3683.46 点，深成指涨 1.76% 报 11551.36 点，创业板指涨 3.62% 报 2496.5 点，科创 50 指数涨 0.74% 报 1077.7 点；市场成交 21752 亿元，较前日增加 2700 亿元；通信、有色金属、电子涨幅居前，银行、煤炭、食品饮料跌幅居前；IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为 2730/233/2456；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 76、 - 99、 - 123、146 亿元，分别变动 + 165、 + 44、 - 111、 - 98 亿元 [2] - 8 月 13 日，国债期货收益率下行，二债隐含利率 1.398 较前日下跌 2.13bps，五债隐含利率 1.564 较前日下跌 1.33bps，十债隐含利率 1.662 较前日下跌 0.75bps，三十债隐含利率 2.038 较前日下跌 0.76bps [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 62.53、56.3、5.78 与 - 5.82 点，基差年化收益率分别为 - 7.9%、 - 7.72%、 - 1.24%与 1.85%，三年期历史分位数分别为 49%、25%、46%及 70% [3] 国债期货 - 目前活跃合约为 2509 合约，2 年期国债期货 CTD 券为 250006.IB，收益率变动 - 0.75bps，对应净基差 0.01，IRR1.35%；5 年期国债期货 CTD 券为 240020.IB，收益率变动 - 1.35bps，对应净基差 0.006，IRR1.39%；10 年期国债期货 CTD 券为 250007.IB，收益率变动 - 0.25bps，对应净基差 0.008，IRR1.37%；30 年期国债期货 CTD 券为 210005.IB，收益率变动 - 1bps，对应净基差 - 0.008，IRR1.5% [4] - 公开市场操作方面，央行货币投放 1185 亿元，货币回笼 1385 亿元，净回笼 200 亿元 [4] 股指期现货市场表现 - 展示了 IC、IF、IH、IM 不同合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量、持仓量等数据 [6] 国债期现货市场表现 - 展示了二债、五债、十债、三十债不同合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量、持仓量、净基差、CTD 券隐含利率等数据 [7] 短端资金利率市场变化 - SHIBOR 隔夜今价、昨价、一周前、一月前价格分别为 1.315、1.315、1.316、1.333 [10] 经济数据 - 高频数据显示，近期进出口及社会活动景气度有所下滑 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [1] - 风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线 T、TL 逢高套保 [3] 各目录内容总结 股指期现货市场表现 - 8 月 12 日，A股四大股指全线上行，上证指数涨 0.5%，深成指涨 0.53%，创业板指涨 1.24%，科创 50 指数涨 1.91%，市场成交 19,052 亿元，较前日增加 553 亿元 [1] - 行业板块中，通信、电子、煤炭涨幅居前，国防军工、钢铁、建筑材料跌幅居前 [1] - 从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为 2,083/172/3,162 [1] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -89、-143、-12、244 亿元，分别变动 -207、-97、+160、+145 亿元 [1] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 80.01、75.56、12.63 与 -2.59 点，基差年化收益率分别为 -9.91%、-10.15%、-2.63%与 0.79%，三年期历史分位数分别为 37%、15%、34%及 54% [1] - 给出了各股指期货合约的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [5] 国债期现货市场表现 - 8 月 12 日，国债期货收益率全线上涨，二债隐含利率 1.418，较前日上涨 1.07bps，五债隐含利率 1.571，较前日上涨 0.6bps，十债隐含利率 1.665，较前日上涨 0.83bps，三十债隐含利率 2.044，较前日上涨 1.7bps [2] - 给出了各国债期货合约的涨跌幅、现价、成交量等详细数据，以及各期限国债期货 CTD 券的收益率变动、净基差、IRR 等数据 [2][6] 经济数据 - 高频数据显示，近期进出口及社会活动景气度有所下滑 [9] - 短端资金利率市场变化中，SHIBOR 隔夜今价、昨价、一周前均为 1.315，一月前为 1.333 [9]