报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线 T、TL 逢高套保 [4] 各目录总结 市场表现 - 8 月 13 日，A股四大股指全线上行，上证指数涨 0.48% 报 3683.46 点，深成指涨 1.76% 报 11551.36 点，创业板指涨 3.62% 报 2496.5 点，科创 50 指数涨 0.74% 报 1077.7 点；市场成交 21752 亿元，较前日增加 2700 亿元；通信、有色金属、电子涨幅居前，银行、煤炭、食品饮料跌幅居前；IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为 2730/233/2456；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 76、 - 99、 - 123、146 亿元，分别变动 + 165、 + 44、 - 111、 - 98 亿元 [2] - 8 月 13 日，国债期货收益率下行，二债隐含利率 1.398 较前日下跌 2.13bps，五债隐含利率 1.564 较前日下跌 1.33bps，十债隐含利率 1.662 较前日下跌 0.75bps，三十债隐含利率 2.038 较前日下跌 0.76bps [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 62.53、56.3、5.78 与 - 5.82 点，基差年化收益率分别为 - 7.9%、 - 7.72%、 - 1.24%与 1.85%，三年期历史分位数分别为 49%、25%、46%及 70% [3] 国债期货 - 目前活跃合约为 2509 合约，2 年期国债期货 CTD 券为 250006.IB，收益率变动 - 0.75bps，对应净基差 0.01，IRR1.35%；5 年期国债期货 CTD 券为 240020.IB，收益率变动 - 1.35bps，对应净基差 0.006，IRR1.39%；10 年期国债期货 CTD 券为 250007.IB，收益率变动 - 0.25bps，对应净基差 0.008，IRR1.37%；30 年期国债期货 CTD 券为 210005.IB，收益率变动 - 1bps，对应净基差 - 0.008，IRR1.5% [4] - 公开市场操作方面，央行货币投放 1185 亿元，货币回笼 1385 亿元，净回笼 200 亿元 [4] 股指期现货市场表现 - 展示了 IC、IF、IH、IM 不同合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量、持仓量等数据 [6] 国债期现货市场表现 - 展示了二债、五债、十债、三十债不同合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量、持仓量、净基差、CTD 券隐含利率等数据 [7] 短端资金利率市场变化 - SHIBOR 隔夜今价、昨价、一周前、一月前价格分别为 1.315、1.315、1.316、1.333 [10] 经济数据 - 高频数据显示，近期进出口及社会活动景气度有所下滑 [10]