报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温迹象；风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线T、TL逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 9月11日，A股四大股指全线上行，上证指数涨1.65%报3875.31点，深成指涨3.36%报12979.89点，创业板指涨5.15%报3053.75点，科创50指数涨5.32%报1326.03点；市场成交24646亿元，较前日增加4606亿元；通信、电子、计算机涨幅居前，纺织服饰、石油石化、社会服务跌幅居前；从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为4220/161/1045；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入260、 - 157、 - 248、145亿元，分别变动+215、 - 99、 - 180、+64亿元 [2] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为73.89、49.71、 - 6.37与 - 5.52点，基差年化收益率分别为 - 11.89%、 - 8.31%、1.67%与2.2%，三年期历史分位数分别为27%、23%、76%及75% [2] 国债期现货市场表现 - 9月11日，国债期货收益率多数下行，活跃合约中，二债隐含利率1.376，较前日下跌3.85bps，五债隐含利率1.605，较前日下跌3.47bps，十债隐含利率1.798，较前日下跌2.13bps，三十债隐含利率2.203，较前日上涨0.2bps [2] - 目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动 - 1.25bps，对应净基差 - 0.029，IRR1.59%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动 - 3.5bps，对应净基差0.055，IRR1.27%；10年期国债期货CTD券为220017.IB，收益率变动 - 1.5bps，对应净基差0.149，IRR0.93%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动+1bps，对应净基差 - 0.06，IRR1.67% [2] - 公开市场操作方面，央行货币投放2920亿元，货币回笼2126亿元，净投放794亿元 [2] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动、基建景气度较弱 [9]