如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容编译自CSIS，谢谢。 本文是荷兰最新版先进半导体制造设备出口管制条例的完整翻译。该条例根据具体技术用途或性能 阈值规定了哪些类型的设备现在需要许可证才能合法从荷兰出口。更新版本明确了原法规的立法基 础，并修改了附录以提高准确性并纳入最新的技术见解。 今年1月15日，荷兰政府宣布将加强对先进半导体生产设备的出口管控，重点防范军事用途。 荷兰外交部在一份声明中说，"从4月1日起，更多类型的技术将需要获得国家出口许可证。" 在荷兰政府出台这一最新限制措施之际，美国也在同一天宣布新措施，旨在防止中国获取可用于军 事活动的半导体生产设备。 荷兰外贸和发展大臣雷内特·克莱沃（Reinette Klever）表示，新的措施旨在限制特定半导体生产过 程中使用的测量和检查设备的出口。出口管制措施的扩大仅涵盖有限的技术和商品。 中国商务部新闻发言人当天回应称，已就此表达"高度关切"，中国"坚决反对"在高度全球化的半导 体产业领域，近来部分国家一再泛化国家安全概念，滥用出口管制，严重威胁全球半导体产业链供 应链稳定。中国希望荷兰"尊重市场原则和契约精神，保持全球半导体产业及供应 ...

文章核心观点 美国对中国半导体行业限制不断收紧，影响英伟达芯片在华销售，字节跳动加速自研AI芯片战略并尝试利用海外数据中心使用英伟达芯片，但美国新规将进一步限制 [1][2][3][5] 美国对中国半导体行业限制情况 - 华尔街分析师称投资者应准备特朗普政府可能对中国实施重大新人工智能和出口许可限制，或致所有AI芯片被全面禁止进入中国 [1] - 2022年10月美国禁止英伟达A100和H100芯片在华销售，2023年10月A800和H800也被禁售，如今H20也可能被封杀 [1] - 美国新规不仅禁止中国公司购买英伟达高端芯片，还禁止访问这些技术，预计今年5月关闭中国公司利用海外计算中心通道 [5] 英伟达受影响情况 - 2024年英伟达出货约100万块H20芯片，带来超120亿美元收入，H20可能被美国封杀 [1] - 美国实施出口管制后，英伟达多次调整产品策略，推出面向中国市场的降级版芯片 [1] 字节跳动应对措施 - 加速推进自主研发AI芯片战略，计划2025年投入超120亿美元用于AI基础设施建设与升级 [2] - 曾被曝出与博通合作开发5纳米AI芯片，虽否认但双方自2022年以来是商业伙伴 [2] - 计划今年通过租赁协议等方式在东南亚大规模订单，利用海外数据中心使用英伟达芯片 [3] - 是马来西亚数据中心重要客户，数日前宣布投资88亿美元在泰国建数据中心 [4]

行业近况 - 中国海关恢复氧化锑出口编码，拥有出口资质的企业开始申请出口许可证，目前发放正常 [1] 锑的战略地位与优势 - 锑因稀缺、难回收被多国列为关键矿产，中国在锑矿储量(34%)、产量(47%)、冶炼及回收产量(89%)、终端需求(63%)均居全球首位 [8] - 锑的地壳元素丰度仅高于铟，全球静态储采比23年，中国16年，稀缺性显著 [5] 出口管制与市场反应 - 8月15日锑出口管制公告后，8/9月锑出口量环比+25%/+61%，但9月15日后降为0 [2] - 氧化锑占出口总量75%以上，许可证发放有望推动出口量回升 [18] - 出口管制后内外盘锑价背离：截至11月1日国内锑价-8%，MB锑价+52% [34] 需求端分析 - 2023年锑下游消费结构：阻燃剂52%(家电关联)、光伏玻璃22% [22] - 家电以旧换新政策带动前9月空冰洗销量同比+12%，阻燃剂需求季节性回升 [22] - 光伏玻璃日熔量9.5万吨(较7月高点-18%)，冷修速度放缓减轻需求拖累 [22] 供应端约束 - 9月国内锑锭产量5520吨(同比-19%)，库存1250吨(同比-4%)处于历史低位 [27] - 俄罗斯含锑矿砂进口扰动：9月山东进口量环比-25%，前9月累计同比-28% [27] 中长期供需展望 - 2024-2027年全球锑供需缺口预计达-0.9/-1.3/-1.0/-1.4万吨，缺口比例-6%至-9% [37] - 供应CAGR 0.6% vs 需求CAGR 2.7%，矿端增量有限(华锡、华钰项目为主) [37]