货币供应 - 9月末广义货币M2余额335.38万亿元 同比增长8.4% [1] - 9月末狭义货币M1余额113.15万亿元 同比增长7.2% [1] - 9月末流通中货币M0余额13.58万亿元 同比增长11.5% 前三季度净投放现金7619亿元 [1] - M1与M2增速"剪刀差"收窄至1.2个百分点 反映出企业生产经营活跃度提升及个人投资消费需求回暖 [1] 信贷投放 - 前三季度人民币贷款增加14.75万亿元 [1] - 住户贷款增加1.1万亿元 其中短期贷款减少2304亿元 中长期贷款增加1.33万亿元 [1] - 企(事)业单位贷款增加13.44万亿元 其中短期贷款增加4.53万亿元 中长期贷款增加8.29万亿元 票据融资增加4752亿元 [1] - 非银行业金融机构贷款减少1121亿元 [1] - 9月信贷投放季节性加码 但整体信贷规模保持稳健 [1] 金融支持与利率环境 - 金融体系对实体经济的支持力度保持在较高水平 [2] - 贷款利率已在低位运行较长时间 表明信贷资源供给总体充裕 [2] - 实体经济融资需求满足度较高 [2]

社会融资规模与信贷总量 - 前三季度人民币贷款增加14.75万亿元，其中9月增加1.29万亿元 [1] - 前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元，9月末社会融资规模存量为437.08万亿元，同比增长8.7% [1] - 9月末各项贷款余额增速为6.6%，还原债务置换影响后增速在7.7%左右，远高于名义GDP增速 [2] 社会融资与信贷结构分析 - 表内贷款和政府债券是支撑社会融资增长的主要力量，企业债券融资和未贴现承兑汇票是同比变化的主要拉动项 [1] - 企业贷款中，短期贷款同比多增2500亿元，票据融资同比少增4712亿元，新增贷款结构持续改善 [2] - 住户贷款中，与消费相关的短期贷款同比少增1279亿元 [2] 货币供应与资金活化 - 9月末广义货币（M2）同比增长8.4%，增速较上月末低0.4个百分点，狭义货币（M1）同比增长7.2%，增速较上月末高1.2个百分点 [3] - M2与M1剪刀差收窄至1.2%，反映出资金活化程度提升和循环效率提高 [3] - M1增速持续上行部分归因于股市赚钱效应较好导致居民存款“搬家”，且低基数效应可能使M1同比高增趋势持续 [3] 政策环境与未来展望 - 四季度政府债发行将延续放缓态势，但若提前下达部分明年新增地方政府债务限额，将对社会融资形成进一步支撑 [1] - 5000亿元政策性金融工具额度将在10月加大投放，并存在进一步扩容的可能性，有助于支持信贷扩张和提振基建投资 [3] - 预计年底前央行可能实施新一轮降息降准，以激发市场主体内生性融资需求，四季度新增贷款有望恢复同比多增 [4]

广义货币(M2)余额 - 9月末余额为335.38万亿元 [1] - 同比增长8.4% [1] 狭义货币(M1)余额 - 9月末余额为113.15万亿元 [1] - 同比增长7.2% [1] 流通中货币(M0)余额 - 9月末余额为13.58万亿元 [1] - 同比增长11.5% [1] 现金投放情况 - 前三季度净投放现金7619亿元 [1]

货币供应 - 9月末广义货币M2余额335.38万亿元，同比增长8.4%，增速比上年同期高1.5个百分点 [3] - 9月末狭义货币M1余额113.15万亿元，同比增长7.2% [3] - 本外币存款余额332.18万亿元，同比增长8.3%，其中人民币存款余额324.94万亿元，同比增长8% [3] 社会融资 - 9月末社会融资规模存量437.08万亿元，同比增长8.7%，增速比上年同期高0.7个百分点 [3] - 前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，同比多增4.42万亿元 [3] 信贷投放 - 9月末人民币各项贷款余额270.39万亿元，同比增长6.6% [3]

社会融资规模 - 2025年9月末社会融资规模存量为437.08万亿元，同比增长8.7% [1][2] - 2025年前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元 [1][4] - 从结构看，政府债券余额为92.55万亿元，同比增长20.2%，占社会融资规模存量比重为21.2%，同比提高2.1个百分点 [2][3] - 对实体经济发放的人民币贷款余额为267.03万亿元，同比增长6.4%，占社会融资规模存量比重为61.1%，同比下降1.3个百分点 [2][3] 货币供应量 - 9月末广义货币(M2)余额335.38万亿元，同比增长8.4% [4][5] - 9月末狭义货币(M1)余额113.15万亿元，同比增长7.2% [5] - 9月末流通中货币(M0)余额13.58万亿元，同比增长11.5%，前三季度净投放现金7619亿元 [5] 存贷款情况 - 9月末人民币存款余额324.94万亿元，同比增长8%，前三季度人民币存款增加22.71万亿元 [6][7] - 前三季度住户存款增加12.73万亿元，非金融企业存款增加1.53万亿元 [7] - 9月末人民币贷款余额270.39万亿元，同比增长6.6%，前三季度人民币贷款增加14.75万亿元 [9] - 前三季度企（事）业单位贷款增加13.44万亿元，其中中长期贷款增加8.29万亿元 [9] - 前三季度住户贷款增加1.1万亿元，其中中长期贷款增加1.33万亿元 [9] 其他金融数据 - 9月末国家外汇储备余额为3.34万亿美元，人民币汇率为1美元兑7.1055元人民币 [11] - 9月份银行间同业拆借加权平均利率为1.45%，质押式回购加权平均利率为1.46% [10] - 前三季度经常项下跨境人民币结算金额为13.06万亿元，直接投资跨境人民币结算金额为6.04万亿元 [11]

金融总量指标 - 2025年9月末广义货币M2余额达335.38万亿元，同比增长8.4%，增速较上年同期提高1.5个百分点 [3] - 2025年9月末狭义货币M1余额为113.15万亿元，同比增长7.2% [3] - 2025年9月末社会融资规模存量达437.08万亿元，同比增长8.7%，增速较上年同期高0.7个百分点 [3] 信贷与存款数据 - 2025年前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，同比多增4.42万亿元 [3] - 2025年9月末人民币各项贷款余额为270.39万亿元，同比增长6.6% [3] - 2025年9月末本外币存款余额332.18万亿元，同比增长8.3%，其中人民币存款余额324.94万亿元，同比增长8% [3]

金融总量与增速 - 9月末社会融资规模存量达437.08万亿元，同比增长8.7% [4][5] - 前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元 [4][5] - 9月末广义货币（M2）余额335.38万亿元，同比增长8.4%，比上年同期高1.5个百分点 [4][5][6] - 9月末狭义货币（M1）余额113.15万亿元，同比增长7.2%，增速较今年2月末低点提升7.1个百分点 [6] - 前三季度人民币贷款增加14.75万亿元，9月末人民币贷款余额270.39万亿元，同比增长6.6% [4][8] 信贷结构优化 - 普惠小微贷款余额为36.09万亿元，同比增长12.2% [8] - 制造业中长期贷款余额为15.02万亿元，同比增长8.2% [8] - 装备制造业、高技术制造业等重点行业维持高景气度，企业贷款保持良好增势 [10] - 个人消费贷贴息政策实施推动消费贷款需求释放，一线城市住房限购调整带动个人住房贷款需求回暖 [10] 融资渠道与政策支持 - 政府债券净融资约11.46万亿元，同比多增4.28万亿元，对社会融资规模形成主要支撑 [5] - 政策端对科创债、民企债支持力度加大，叠加低发债利率，企业发债融资增多 [5] - 新型政策性金融工具资金投向城市更新、交通等领域，带动相关配套信贷增长 [10] - 9月份企业新发放贷款加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约40个基点；个人住房新发放贷款加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约25个基点 [10] 经济活跃度信号 - M1-M2剪刀差明显收敛，反映企业生产经营活跃度提升、个人投资消费需求回暖 [6] - 9月30大中城市商品房成交面积同比增长约7% [10]

社会融资规模存量 - 2025年9月末社会融资规模存量为437.08万亿元，同比增长8.7% [1] - 对实体经济发放的人民币贷款余额为267.03万亿元，同比增长6.4%，占社会融资规模存量的61.1%，占比同比下降1.3个百分点 [1][2] - 政府债券余额为92.55万亿元，同比增长20.2%，占社会融资规模存量的21.2%，占比同比提高2.1个百分点 [1][2] 社会融资规模增量 - 2025年前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元 [3] - 政府债券净融资11.46万亿元，同比多4.28万亿元，是社融增量的主要贡献项 [3] - 对实体经济发放的人民币贷款增加14.54万亿元，同比少增8512亿元 [3] 货币供应量 - 9月末广义货币（M2）余额335.38万亿元，同比增长8.4% [4] - 9月末狭义货币（M1）余额113.15万亿元，同比增长7.2% [4] - 流通中货币（M0）余额13.58万亿元，同比增长11.5%，前三季度净投放现金7619亿元 [4] 人民币存贷款 - 9月末人民币存款余额324.94万亿元，同比增长8%，前三季度人民币存款增加22.71万亿元 [5] - 前三季度住户存款增加12.73万亿元，非金融企业存款增加1.53万亿元 [5] - 9月末人民币贷款余额270.39万亿元，同比增长6.6%，前三季度人民币贷款增加14.75万亿元 [7] - 前三季度企（事）业单位贷款增加13.44万亿元，其中中长期贷款增加8.29万亿元，住户贷款增加1.1万亿元 [7] 外币存贷款与外汇储备 - 9月末外币存款余额1.02万亿美元，同比增长20%，前三季度外币存款增加1658亿美元 [6] - 9月末外币贷款余额5544亿美元，同比下降5.3%，前三季度外币贷款增加123亿美元 [8] - 9月末国家外汇储备余额为3.34万亿美元 [10] 银行间市场与利率 - 前三季度银行间人民币市场日均成交8.56万亿元，日均成交同比增长2.2% [9] - 9月份同业拆借加权平均利率为1.45%，质押式回购加权平均利率为1.46%，均比上月高0.05个百分点 [8][9] 跨境人民币结算 - 前三季度经常项下跨境人民币结算金额为13.06万亿元，其中货物贸易为9.97万亿元 [11] - 前三季度直接投资跨境人民币结算金额为6.04万亿元，其中外商直接投资为3.87万亿元 [11]

金融总量指标 - 前三季度社会融资规模增量累计30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元 [1] - 9月末社会融资规模存量同比增长8.7%，比上年同期高0.7个百分点 [1] - 9月末广义货币(M2)同比增长8.4%，比上年同期高1.5个百分点 [1] - 9月末狭义货币(M1)同比增长7.2%，比今年2月末的年内低点大幅提升7.1个百分点 [1][6] 社会融资规模结构 - 前三季度政府债券净融资11.46万亿元，同比多4.28万亿元 [3] - 前三季度企业债券净融资1.57万亿元 [3] - 政府和企业债券净融资在社融增量中占比升至43% [3] - 人民币贷款在社融规模增量中占比降至48% [3] 信贷状况 - 前三季度人民币贷款增加14.75万亿元 [1] - 9月单月新增人民币贷款近1.29万亿元 [4] - 9月企业新发放贷款加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约40个基点 [4] - 9月个人住房新发放贷款加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约25个基点 [4] - 前三季度普惠小微贷款余额36.09万亿元，同比增长12.2% [4] - 前三季度制造业中长期贷款余额15.02万亿元，同比增长8.2% [4] 货币供应与存款 - 前三季度人民币存款增加22.71万亿元 [1] - 前三季度居民存款增加12.73万亿元 [7] - 前三季度非银行业金融机构存款增加4.81万亿元 [7] - M1与M2增速"剪刀差"明显收敛，9月收窄至1.2个百分点 [1][6] 政策与市场观点 - 金融统计数据报告发布形式调整，将原有三篇报告合并为一篇，内容不做删减 [2] - M1增速回升反映企业生产经营活跃度提升和个人投资消费需求回暖 [1][6] - 低通胀、低利率是当前宏观经济基本特征，未来金融对实体经济的影响将主要通过利率路径 [4][5] - 四季度适度宽松的货币政策将保持对实体经济的支持力度，全年经济实现5%左右预期增长目标有较好基础 [7]

社会融资规模 - 2025年9月末社会融资规模存量为437.08万亿元，同比增长8.7% [2] - 2025年前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元 [2][4] - 中国9月新增社融3.53万亿元 [1][2] - 从结构看，政府债券余额为92.55万亿元，同比增长20.2%，占同期社会融资规模存量的21.2%，同比高2.1个百分点 [2][3] - 对实体经济发放的人民币贷款余额为267.03万亿元，同比增长6.4%，占同期社会融资规模存量的61.1%，同比低1.3个百分点 [2] 人民币贷款 - 前三季度人民币贷款增加14.75万亿元，中国9月新增人民币贷款1.29万亿元 [2][7] - 分部门看，住户贷款增加1.1万亿元，其中短期贷款减少2304亿元，中长期贷款增加1.33万亿元 [7] - 企（事）业单位贷款增加13.44万亿元，其中短期贷款增加4.53万亿元，中长期贷款增加8.29万亿元 [7] - 9月末人民币贷款余额270.39万亿元，同比增长6.6% [7] 人民币存款 - 前三季度人民币存款增加22.71万亿元，中国9月新增人民币存款2.21万亿元 [1][2][6] - 住户存款增加12.73万亿元，非金融企业存款增加1.53万亿元，非银行业金融机构存款增加4.81万亿元 [6] - 9月末人民币存款余额324.94万亿元，同比增长8% [6] 货币供应量 - 9月末广义货币(M2)余额335.38万亿元，同比增长8.4%，比上年同期高1.5个百分点 [1][2][5] - 9月末狭义货币(M1)余额113.15万亿元，同比增长7.2% [2][5] - 9月末M2-M1剪刀差为1.2个百分点，较上月大幅收窄 [1][2] 居民信贷与房地产市场 - 个人消费贷贴息和服务业经营主体贷款贴息政策实施，利息成本下降推动消费贷款需求释放 [1] - 一线城市调整住房限购政策带动房地产市场成交量上行，9月30大中城市商品房成交面积同比增长约7% [1] - 深圳优化调控政策后楼市活跃度提升，9月一二手住宅网签量同比均实现两位数增长，改善型客户按揭咨询及成交量明显上涨 [1] 跨境人民币结算与外汇 - 前三季度经常项下跨境人民币结算金额为13.06万亿元，其中货物贸易为9.97万亿元 [11] - 前三季度直接投资跨境人民币结算金额为6.04万亿元，其中外商直接投资为3.87万亿元 [11] - 9月末国家外汇储备余额为3.34万亿美元 [10] 银行间市场利率与成交 - 9月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.45%，质押式债券回购月加权平均利率为1.46% [9] - 前三季度银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交1601.03万亿元，日均成交8.56万亿元，日均成交同比增长2.2% [9]