市场表现 - 三大股指早盘强势震荡后回落 沪指跌0.22%报3448.45点 深证成指跌0.48%报10343.48点 创业板指跌0.66%报2114.43点 北证50指数跌近1% [1] - 沪深北三市合计成交16235亿元 半导体、医药、保险、券商、汽车等板块走低 军工、旅游餐饮、石油、银行等板块拉升 [1] - 东莞证券认为A股短期或仍显韧性 需关注中美经贸关系走向及国内经济基本面韧性 7月中报披露窗口临近 基本面信号将成为市场关注焦点 [1] 证券行业 - 证券公司虚拟资产业务开展有望进入快车道 国泰君安国际已获虚拟资产交易服务许可 [2] - 金融支持消费《指导意见》有望提高证券公司投行业务景气度 证券III指数PB估值1.37倍 中资券商指数PB估值0.69倍 均处于中等水平 [2] - 券商板块具备较强上涨潜力 重点推荐境外业务实力较强、投行业务保持领先的证券公司 [2] 新能源行业 - 新疆发改委印发新能源上网电价市场化改革实施方案 落实136号文 出台省内新能源全面市场化具体细则 [3] - 新能源电价市场化改革将伴随风光平均销售电价下降和行业阵痛 但有助于恢复投资理性和市场平衡 [3] - H股新能源运营商估值已明显破净 有望随着行业逐步出清迎来配置机遇 具备调节能力的火电、水电等电源也有望受益 [3] 数字资产 - 香港政府发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》 提出"LEAP"框架 优化法律与监督、扩展代币化产品种类等 [4] - 政策延续2022年1.0导向 代表香港成为全球数字资产领域领导者的决心 监管架构及生态加速完善 [4] - 香港对全球Web3人才、资金及项目吸引力有望大幅提升 有望从传统国际金融中心迈向全球领先数字资产创新中心 [4] 普惠金融 - 金融监管总局、中国人民银行联合发布《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》 提出未来五年基本建成高质量综合普惠金融体系 [5][6] - 实施方案强调供给多层次、多样化普惠金融服务 持续提升覆盖面和可得性 推动降低综合成本 [5][6] 稀土行业 - 商务部表示依法依规不断加快稀土相关出口许可申请的审查 已批准一定数量的合规申请 将持续加强合规审批工作 [7] - 中方愿与相关国家加强出口管制沟通对话 积极促进便利合规贸易 [7] 消费品以旧换新 - 国家发展改革委表示第三批消费品以旧换新资金将在7月下达 今年以来以旧换新相关商品销售额超过1.4万亿元 [8] - 将抓紧推出加力实施设备更新贷款贴息政策 进一步降低经营主体设备更新融资成本 [8] 江河保护治理 - 中办、国办发布关于全面推进江河保护治理的意见 明确到2035年现代化流域防洪减灾体系基本完善 防洪安全保障能力显著提高 [9] - 水资源节约集约利用水平将进一步提高 城乡供水安全保障水平明显提升 江河生态环境质量全面改善 [9]

A股海洋经济概念股表现 - 海洋经济概念股出现震荡拉升行情 [1] - 神开股份和巨力索具两只股票涨停 [1] - 海默科技、新锦动力、潜能恒信、石化机械等个股跟涨 [1]

市场整体表现 - A股市场全日成交9493亿元，较昨日减少逾800亿元，创年内地量[1] - 沪指跌0.11%报3276.73点，深证成指涨0.23%报9781.65点，创业板指涨0.27%报1913.97点，北证50指数涨1.98%[1] - 市场走势现明显分化，旅游出行、食品饮料、纺织服装等消费板块集体回落[1] 6G概念板块 - 6G概念爆发，创远信科30%涨停，硕贝德20%涨停，本川智能涨超11%，盛路通信、通宇通讯、海能达等均涨停[3][4] - 消息面上，德国媒体称德国新政府联盟协议删除针对华为的"可信国家"限制条款，转而采用"可信技术标准"[4] - 工业和信息化部表示将加快推进6G技术研发、标准制定、中试验证和产业落实，加强通信、感知、智能、计算等融合技术突破[5] - 国家正在推动设立"航母级"国家创业投资引导基金，将带动一万亿元资本聚焦人工智能、量子科技等前沿领域，有望带动相关通信产业链加速发展[5] 银行板块 - 银行板块延续强势，建设银行、工商银行、农业银行、中国银行盘中均创出历史新高[1][2] - 低利率环境延续，叠加全球政治经济环境不确定性，资金避险属性提升，银行股息率性价比凸显[2] - 市值管理深化，中长期资金力量壮大，推动银行红利价值兑现，大行增资开启，基本面积极因素累积[2] 券商板块 - 券商板块午后异动，天风证券一度涨超9%，收盘涨约6%，锦龙股份一度涨近6%，收盘涨约3%[1][2] - 券商板块经历短暂回调后，性价比再度凸显，业绩韧性筑牢安全边际，政策与宏观环境改善形成双重催化，低估值水平打开向上空间[2] 地产板块 - 地产板块再度走强，天保基建斩获3连板，金融街、渝开发等涨停[1][6] - 3月单月全国商品房销售面积同比下降0.9%，降幅较1—2月收窄4.2个百分点，止跌回稳成效持续显现[7] - 销售改善更多体现在高能级城市，房企保持在核心城市的较高拿地热情，一二线城市宅地出让溢价率保持高位[8] - 外部冲击下扩大内需成为长期战略，地产支持性政策力度有望提升，房地产政策已经纳入扩大内需的框架[8] 其他板块 - 海洋经济概念拉升，尤夫股份、蓝科高新、神开股份等涨停[1] - 工业和信息化部表示将积极培育海洋产业、低空装备等新兴领域的创新应用[5]

市场整体表现 - 市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌互现，沪指跌0.11%至3276.73点，深成指涨0.23%至9781.65点，创业板指涨0.27%至1913.97点 [1] - 两市成交额9146亿，创2023年"924"行情爆发以来新低 [1] - 万得全A指数微跌0.14点至4899.63点，成交额9492亿，年初至今跌幅2.43% [3] 行业板块表现 - 5G、地产、海洋经济、新型城镇化板块涨幅居前 [2] - 旅游、食品、零售、农业板块跌幅居前，贝因美、麦趣尔等消费股跌停 [2] - 通信ETF领涨ETF板块，涨幅2.80%至1.138元，房地产ETF涨1.56%至1.428元 [3] - 消费ETF下跌0.72%至0.832元，有色金属ETF跌0.29%至1.026元 [3] 热门概念股表现 - 5G概念股大幅走强，武汉凡谷、海能达等多股涨停 [2] - 地产股延续强势，渝开发、金融街等封板 [2] - 海洋经济概念拉升，巨力索具、神开股份涨停 [2] - 科创50指数下跌0.64%至1152.51点，科创20指数跌0.81%至1008.60点 [3] 主要指数表现 - 沪深300微涨0.01%至3772.52点，中证500涨0.07%至5560.72点 [3] - 中证1000跌0.13%至5831.69点，中证2000跌0.20%至2358.63点 [3] - 创业板指年初至今跌幅达10.63%，深证成指跌6.08% [3] - 万得微盘股指数下跌0.58%至348361.97点，但年初至今涨幅10.28% [3]

海洋经济概念股表现 - A股海洋经济概念板块整体走强 [1] - 巨力索具股价直线拉升并涨停 [1] - 蓝科高新此前已实现涨停 [1] - 中科海讯涨幅接近8% [1] - 神开股份和深水海纳等个股也出现大幅上涨 [1]

市场整体表现 - A股三大股指震荡上扬，沪指涨0.15%报3373.75点，深证成指涨0.23%报10668.1点，创业板指涨0.24%报2145.1点，科创50指数涨1.12%报1040.57点 [1] - 沪深北三市合计成交12171亿元，较昨日增加367亿元 [1] - 电力、钢铁、有色、煤炭、石油等资源股集体走低，海洋经济概念大幅回落，大连重工、神开股份、振华重工等跌停 [1] - 泡泡玛特股价盘中涨近14%至160港元/股，续创历史新高，市值突破2000亿港元，年内累计涨超70%，自2022年10月低点9.5港元/股以来暴涨近16倍 [1] 化工板块 - 化工板块逆市爆发，三维股份、华融化学、善水科技、恒光股份等涨停，江天化学、佳先股份涨超14%，渤海化学、亚星化学、神剑股份、红宝丽等多股涨停 [2][3][4] - 中毅达近14个交易日累计大涨近190%，公司提示无新建计划且主营业务未发生重大变化 [5] - 双季戊四醇价格从2024年10月的2.5万元/吨飙升至2025年3月的5.5万元/吨—6.3万元/吨区间，部分高端型号报价突破7万元/吨，半年涨幅高达175%—215% [5] - 3月25日单季戊四醇、双季戊四醇价格分别为1.15万元/吨、6.7万元/吨，较年初分别增长1.9%、39.6%，处于供不应求态势 [5] - 我国季戊四醇产能约25.8万吨，占全球市场46.9%，为全球最大生产国，行业集中度与技术壁垒较高 [6] - 硫酸、石油焦、硫磺等多种化工品年内涨幅均超过40%，钛白粉掀起涨价潮，龙佰集团国内市场价格上调500元/吨，国际客户上调70美元/吨，其他厂商跟进涨价 [6] - 溴素市场均价3月25日为2.8万元/吨，较前一日上涨3000元/吨，较2025年初价格上涨6500元/吨，年初至今累计涨幅达30% [7] - 溴资源紧缺且我国高度依赖进口，溴素涨价支撑力度或可持续 [8] 创新药概念 - 创新药概念拉升，迈威生物、荣昌生物涨超11%，奥赛康、康弘药业、华东医药涨停，百利天恒、阳光诺和等涨超8% [9][10][11] - 国内创新药多元支付机制建设持续推进，2025年有望成为政策落地转折年，首版丙类医保目录年内推出，完善药品价格形成机制及支持创新药政策有望落地 [12] - 优质创新药公司逐步进入盈利周期，产品商业化及海外授权推动业绩释放，行业受益于支持政策深化和AI赋能，板块有望迎来业绩与估值双重修复 [12] 光刻机概念 - 光刻机概念强势上扬，新莱应材20%涨停，佳先股份涨超14%，飞凯材料、国林科技涨超10%，红宝丽、江化微等涨停，容大感光涨约6% [13][14][15] - 国内对光刻机产业链投资和支持力度持续加大，国产高端光刻机发展有望获得推动，半导体设备产业链将同步受益 [16] - 若DUV及EUV设备逐步实现国产化突破，国内先进制程产线有能力逐步实现国产替代，有望迎来新一轮半导体扩产周期 [16]

市场整体表现 - 三大股指全天震荡尾盘翻红 但微盘股大跌近4% 市场分化明显[1] - 沪深两市总成交1.4万亿元 较前日缩量6% 涨跌家数比接近1:3[1] - 上证指数收3370.03点涨0.15% 深证成指收10695.49点涨0.07% 创业板指收2152.55点涨0.01%[2] - 中证2000指数跌1.9% 显示小盘股承压严重[2] 板块及题材表现 - 机器人概念表现强势 雪龙集团地天五连板 卧龙电驱涨停并创趋势新高[2] - 海洋经济概念经历弱转强 尾盘多股回封涨停[2] - 小米AI眼镜 旅游 电力 有色金属 化工业绩线等多题材弱势轮动[3] - 科技板块风偏较低 赚钱效应差 尾盘出现部分修复[3] 重大利好因素 - 白宫4月2日"对等关税"政策出现缓和和克制趋势 对全球市场构成利好[4] - 摩根士丹利将2025年中国GDP预期从4%上调至4.5% 主要因一季度开局强劲同比或达5.4%[5] - 决策层有政策储备应对外部冲击 再通胀和稳增长措施进展近半[5] 智元机器人重大进展 - 腾讯 卧龙电驱入股智元机器人 华为前副总裁邓泰华加入任董事长兼CEO[5] - 机构认为智元机器人将成为中国人形机器人top3玩家 全球首个提出2年内达到万台产量目标[5] - 腾讯此次投资是马化腾表态"希望成为所有机器人厂商合作伙伴"后的首个布局[5] - 3月26日将召开智元机器人供应商大会[5] 资金流向与股东结构 - 广西腾讯创业投资有限公司持股智元机器人2.0591%[6] - 软通动力信息技术集团持股1.3371%[6] - 比亚迪股份有限公司持股2.3801%[6]