板块整体表现 - 截至11月25日收盘，赛马概念板块整体上涨2.98%，在概念板块涨幅排名中位列第7 [1] - 板块内共有5只股票上涨，其中新华都以涨停报收，珠江钢琴、中牧股份、中体产业分别上涨3.17%、0.65%、0.59% [1] 板块间相对表现 - 当日涨幅领先的概念板块包括F5G概念（4.52%）、共封装光学(CPO)（3.62%）和光纤概念（3.61%） [2] - 赛马概念板块（2.98%）的涨幅高于WiFi 6（2.84%）、铜缆高速连接（2.83%）等板块 [2] 资金流向 - 赛马概念板块当日获得主力资金净流入440.08万元 [2] - 板块内3只股票获得主力资金净流入，新华都主力资金净流入2527.64万元，珠江钢琴、中牧股份分别净流入443.08万元、155.81万元 [2] - 中体产业和海南橡胶则出现主力资金净流出，金额分别为469.91万元和2216.54万元 [3] 个股资金流入比率 - 新华都主力资金净流入率最高，达到66.95%，换手率为0.59% [3] - 珠江钢琴和中牧股份的主力资金净流入率分别为3.10%和2.02%，换手率分别为2.02%和0.98% [3] - 中体产业和海南橡胶的主力资金净流入率为负值，分别为-4.17%和-6.17% [3]

兵装重组概念板块市场表现 - 截至11月25日收盘，兵装重组概念板块整体下跌0.36%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内个股表现分化，股价上涨的有2只，华强科技和长安汽车分别上涨0.67%和0.17% [1] - 跌幅居前的个股包括湖南天雁下跌1.34%、建设工业下跌0.82%、东安动力下跌0.50% [1][2] 板块资金流向 - 兵装重组概念板块当日获主力资金净流出6.06亿元 [2] - 板块内6只个股遭遇主力资金净流出，长城军工净流出资金居首，达5.13亿元 [2] - 其他主力资金净流出较多的个股包括长安汽车净流出5678.37万元、建设工业净流出2630.97万元、湖南天雁净流出1058.41万元 [2] - 华强科技是板块内唯一获得主力资金净流入的个股，净流入613.20万元 [2] 相关个股交易数据 - 长城军工今日换手率为17.21%，股价下跌0.23% [2] - 长安汽车今日换手率为0.49%，股价上涨0.17% [2] - 建设工业今日换手率为4.60%，股价下跌0.82% [2] - 湖南天雁今日换手率为1.99%，股价下跌1.34% [2]

公司股价与交易表现 - 11月20日公司股价下跌4.67%，成交额为13.60亿元，换手率为17.77%，总市值为144.72亿元 [1] - 当日主力资金净流出1.08亿元，主力成交额为4.52亿元，占总成交额的12.7% [4][5] - 近5日主力资金净流入9821.44万元，近10日主力资金净流出6013.09万元 [5] 核心技术能力与产品布局 - 公司拥有光芯片集成、高速光器件及光模块设计生产的核心能力，掌握高速信号设计仿真、光学仿真和光耦合工艺等核心技术 [2] - 研发基于EML、SIP、TFLN调制技术的800G光模块，以及用于NPO/CPO所需的高速光连接技术、激光器技术和芯片级光电混合封装技术 [2] - 具备从光芯片到光器件的设计制造能力，光芯片是完成光电信号转换的核心器件，分为激光器芯片和探测器芯片 [2] - 公司光模块低功耗设计技术通过独特电路设计和算法优化，显著降低产品功耗，在5G通信和数据中心应用领域具有优势 [3] 主营业务与市场定位 - 公司主营业务为光通信收发模块的研发、生产和销售，10G及以上光模块贡献主营业务收入的92.72% [7] - 光模块主要应用于数通市场、电信市场和新兴市场，其中数通市场是增速最快且已成为第一大市场，是未来主流增长点 [2] - 公司产品是数据中心和5G通信应用领域的上游关键部件 [2][3] - 公司海外营收占比高达89.07%，受益于人民币贬值 [3] 财务表现与股东结构 - 2025年1-9月公司实现营业收入8.47亿元，同比增长31.75%，归母净利润8179.59万元，同比增长31.39% [8] - A股上市后累计派现4685.20万元 [9] - 截至2025年9月30日，股东户数为2.49万户，较上期增加7.14%，人均流通股2725股，较上期减少6.66% [8] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股239.47万股，较上期增加53.33万股 [9] 行业属性与概念板块 - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件 [7] - 所属概念板块包括IDC概念（数据中心）、CPO概念、融资融券、出海概念、光通信等 [7]

行业核心驱动事件 - 英伟达第三季度营收达570亿美元，环比增长22%，同比激增62%，大幅超出市场预期 [1] - 英伟达数据中心业务收入高达512亿美元，同比增长66%，超越分析师预期的490.9亿美元 [1] - 英伟达网络业务收入同比激增162%至82亿美元，显示AI算力需求强劲 [1] AI行业前景与需求信号 - 英伟达CEO黄仁勋表示新一代Blackwell架构芯片销量突破纪录，所有云服务器专用GPU已全部售罄 [2] - 从今年到明年年底，可预见英伟达Blackwell和Rubin的收入将达到5000亿美元 [2] - 海外云厂商资本开支再度上修，需求持续旺盛，光模块行业迎来量价齐增局面 [2] CPO概念股市场表现 - 11月20日A股CPO概念板块整体上涨1.87%至3330.793点 [3] - 腾景科技（688195.SH）涨超10.41%至162.76元 [1][3] - 中际旭创（300308.SZ）涨5.40%至515.00元，胜宏科技（300476.SZ）涨5.00%至291.00元，新易盛（300502.SZ）涨5.00%至338.52元 [1][4] - 多只CPO相关个股同步上涨，包括源杰科技（+6.38%）、德科立（+5.56%）、炬光科技（+5.51%）等 [3][4] 光模块行业基本面 - 1.6T光模块零售价格大幅上涨，800G及以下产品需求旺盛，降价速度明显减缓呈现企稳态势 [2] - 行业高景气度源于供需两端共振：需求侧全球云厂商资本开支持续上修，供给侧技术迭代加速且头部厂商积极扩产 [2] - 随着全球算力投资规模扩大和技术迭代加速，光通信产业链将维持高景气度 [2]

股价表现与交易数据 - 11月19日公司股价上涨14.48%，成交额20.27亿元，换手率25.64%，总市值151.80亿元 [1] - 当日主力资金净流入2.03亿元，近3日、近5日、近10日、近20日主力净流入分别为2.51亿元、1.85亿元、1.41亿元和9581.89万元 [4][5] - 主力持仓占比为17.96%，成交额3.57亿元，筹码分布较为分散，呈现轻度控盘状态 [5] 公司核心技术能力 - 公司拥有光芯片集成、高速光器件及光模块设计生产的核心能力，掌握高速信号设计仿真、光学仿真和光耦合工艺等核心技术 [2] - 研发项目包括基于EML、SIP、TFLN调制技术的800G光模块，以及用于NPO/CPO的高速光连接技术、激光器技术和芯片级光电混合封装技术 [2] - 公司具备从光芯片到光器件的设计制造能力，光芯片是完成光电信号转换的核心器件，分为激光器芯片和探测器芯片 [2] - 通过独特的电路设计和算法优化，公司光模块产品具有低功耗优势，在5G通信和数据中心应用领域表现突出 [3] 主营业务与市场定位 - 公司主营业务为光通信收发模块的研发、生产和销售，10G及以上光模块贡献主营业务收入的92.72% [7] - 光模块主要应用于数通市场、电信市场和新兴市场，其中数通市场是增速最快且已成为第一大的市场，是未来主流增长点 [2] - 公司产品是数据中心和5G通信应用领域的上游关键部件，5G建设将大幅拉动电信用光模块需求 [2] 财务与经营业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入8.47亿元，同比增长31.75%；归母净利润8179.59万元，同比增长31.39% [8] - 公司海外营收占比高达89.07%，受益于人民币贬值 [3] - A股上市后累计派发现金分红4685.20万元 [9] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为2.49万户，较上期增加7.14%；人均流通股2725股，较上期减少6.66% [8] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股239.47万股，较上期增加53.33万股；永赢科技驱动A为新进股东，持股94.31万股；南方中证1000ETF持股47.47万股，较上期减少8800股；中航机遇领航混合发起A退出十大股东之列 [9] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件 [7] - 所属概念板块包括IDC概念（数据中心）、融资融券、CPO概念、出海概念、5G等 [7]

公司股价与交易表现 - 11月13日公司股价下跌1.39%，成交额为4.20亿元，换手率为5.85%，总市值为136.71亿元 [1] - 当日主力资金净流出2189.83万元，占成交额的0.05%，在所属行业中排名第74位，且连续2日被主力资金减仓 [4] - 近5日主力资金净流出1.58亿元，近20日净流出1.48亿元，筹码平均交易成本为114.01元，近期筹码减仓程度减缓 [5][6] 公司核心技术能力 - 公司拥有光芯片集成、高速光器件及光模块设计生产的核心能力，在高速信号设计仿真、光学仿真和光耦合工艺领域掌握核心技术 [2] - 公司研发基于EML、SIP、TFLN调制技术的800G光模块，以及用于下一代NPO/CPO技术所需的高速光连接、激光器和芯片级光电混合封装技术 [2] - 公司具备从光芯片到光器件的设计制造能力，光芯片是完成光电信号转换的核心器件，分为激光器芯片和探测器芯片 [3] - 公司拥有光模块低功耗设计技术，通过电路设计和算法优化显著降低产品功耗，在5G通信和数据中心应用领域具有优势 [2] 主营业务与市场定位 - 公司主营业务为光通信收发模块的研发、生产和销售，10G及以上光模块贡献92.72%的主营业务收入，10G以下光模块占5.57% [7] - 光模块主要应用于数通市场、电信市场和新兴市场，其中数通市场是增速最快且已成为第一大市场，是未来主流增长点 [2] - 公司产品是数据中心和5G通信应用领域的上游关键部件，5G建设将大幅拉动电信用光模块需求 [2] - 公司海外营收占比高达89.07%，受益于人民币贬值 [2] 财务业绩与股东情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入8.47亿元，同比增长31.75%，归母净利润为8179.59万元，同比增长31.39% [8] - A股上市后累计派发现金分红4685.20万元 [9] - 截至9月30日，公司股东户数为2.49万户，较上期增加7.14%，人均流通股为2725股，较上期减少6.66% [8] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股239.47万股，较上期增加53.33万股，永赢科技驱动A为新进股东，持股94.31万股 [9]

公司股价与交易表现 - 11月12日股价下跌1.59%，成交额4.83亿元，换手率6.69%，总市值138.63亿元 [1] - 当日主力资金净流出2012.85万元，近3日、5日、10日、20日主力净流入分别为-9264.00万元、-4307.67万元、-2.58亿元、-1.22亿元 [4][5] - 主力持仓未控盘，筹码分布分散，主力成交额2.50亿元，占总成交额6.9% [5] 核心技术能力 - 公司拥有光芯片集成、高速光器件及光模块设计生产的核心能力，掌握高速信号设计仿真、光学仿真和光耦合工艺等核心技术 [2] - 研发基于EML、SIP、TFLN调制技术的800G光模块，以及用于NPO/CPO的高速光连接技术、激光器技术和芯片级光电混合封装技术 [2] - 具备从光芯片到光器件的设计制造能力，光芯片是完成光电信号转换的核心器件，分为激光器芯片和探测器芯片 [2] - 通过独特电路设计和算法优化实现光模块低功耗设计，在5G通信和数据中心应用领域具有突出优势 [3] 产品市场与应用 - 光模块主要应用市场包括数通市场、电信市场和新兴市场，其中数通市场是增速最快且已成为第一大市场的领域 [2] - 公司产品是数据中心和5G通信应用领域的上游关键部件，5G建设将大幅拉动电信用光模块需求 [2] - 主营业务收入构成中，10G及以上光模块占比92.72%，10G以下光模块占比5.57%，材料销售及租赁等占比1.71% [7] 财务与经营业绩 - 2025年1-9月实现营业收入8.47亿元，同比增长31.75%，归母净利润8179.59万元，同比增长31.39% [8] - 海外营收占比为89.07%，受益于人民币贬值 [3] - A股上市后累计派现4685.20万元 [9] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数2.49万，较上期增加7.14%，人均流通股2725股，较上期减少6.66% [8] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股239.47万股，较上期增加53.33万股 [9] - 永赢科技驱动A新进为第六大流通股东，持股94.31万股，南方中证1000ETF为第八大股东，持股47.47万股，较上期减少8800股 [9]

公司股价与交易表现 - 11月7日股价下跌4.00%，成交额8.53亿元，换手率10.84%，总市值149.47亿元 [1] - 当日主力资金净流出4380.70万元，近5日主力资金净流入1.49亿元 [4][5] - 主力持仓占比为6.53%，筹码分布非常分散，无连续增减仓现象，主力趋势不明显 [5] 公司核心技术能力 - 公司拥有光芯片集成、高速光器件及光模块设计生产的核心能力，掌握高速信号设计仿真、光学仿真和光耦合工艺等核心技术 [2] - 研发基于EML、SIP、TFLN调制技术的800G光模块，以及用于NPO/CPO所需的高速光连接技术、激光器技术和芯片级光电混合封装技术 [2] - 具备从光芯片到光器件的设计制造能力，光芯片是完成光电信号转换的核心器件 [2] - 通过独特的电路设计和算法优化实现光模块低功耗，在5G和数据中心应用领域具有突出优势 [3] 主营业务与市场定位 - 主营业务为光通信收发模块的研发、生产和销售，10G及以上光模块贡献92.72%的主营业务收入 [7] - 产品是数据中心和5G通信应用领域的上游关键部件，数通市场是光模块增速最快的市场 [2] - 公司所属概念板块包括5G、出海概念、IDC概念、光通信、CPO概念等 [7] 财务业绩与股东结构 - 2025年1-9月实现营业收入8.47亿元，同比增长31.75%，归母净利润8179.59万元，同比增长31.39% [8] - 海外营收占比为89.07%，受益于人民币贬值 [3] - 截至9月30日股东户数2.49万，较上期增加7.14%，人均流通股2725股，较上期减少6.66% [8] - A股上市后累计派现4685.20万元，香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股239.47万股 [9] 技术面与筹码分析 - 筹码平均交易成本为115.62元，近期有吸筹现象但力度不强 [6] - 股价靠近115.08元支撑位，若跌破可能开启下跌行情 [6]

共封装光学(CPO)概念板块整体表现 - 截至11月6日收盘，共封装光学(CPO)概念板块整体上涨2.46%，在概念板块涨幅中排名第5位 [1] - 板块内共有104只股票上涨，其中长光华芯涨停，涨幅为20%，德明利、东山精密、可川科技等股票也出现涨停 [1] - 源杰科技、东田微、赛微电子涨幅居前，分别上涨16.44%、14.00%、13.14% [1] - 青山纸业、嘉元科技、易天股份跌幅居前，分别下跌5.28%、4.06%、2.90% [1] 板块资金流向 - 共封装光学(CPO)概念板块当日获得主力资金净流入89.45亿元 [2] - 板块内75只股票获得主力资金净流入，其中18只股票主力资金净流入超过1亿元 [2] - 胜宏科技主力资金净流入居首，达16.23亿元，东山精密、新易盛、中际旭创分别净流入10.69亿元、7.81亿元、7.78亿元 [2] 个股资金流入情况 - 德明利、汇绿生态、东山精密主力资金净流入比率居前，分别为21.70%、19.54%、14.05% [3] - 胜宏科技主力资金净流入16.23亿元，净流入比率为11.46% [3] - 东山精密主力资金净流入10.69亿元，净流入比率为14.05% [3] - 新易盛主力资金净流入7.81亿元，净流入比率为5.57% [3] - 中际旭创主力资金净流入7.78亿元，净流入比率为4.21% [3] 相关概念板块表现对比 - 磷化工板块涨幅居首，上涨3.92%，国家大基金持股板块上涨2.67%，PVDF概念板块上涨2.50% [2] - 存储芯片板块与共封装光学(CPO)概念板块涨幅相同，均为2.46% [2] - 海南自贸区板块跌幅最大，下跌3.77%，赛马概念板块下跌2.91%，免税店板块下跌2.28% [2]

股价表现与市场交易 - 11月4日公司股价上涨3.17%，成交额达16.38亿元，换手率为20.06%，总市值为153.40亿元 [1] - 当日主力资金净流入7639.17万元，占成交额0.05%，在所属行业中排名第3/89，且连续2日获主力增仓 [4] - 近3日主力净流入4432.00万元，但近5日净流出1.72亿元，近10日净流出2062.06万元，近20日净流出1696.79万元 [5] 核心技术能力与产品布局 - 公司拥有光芯片集成、高速光器件及光模块设计生产的核心能力，在高速信号设计仿真、光学仿真和光耦合工艺领域掌握核心技术 [2] - 研发产品包括基于EML、SIP、TFLN调制技术的800G光模块，以及用于NPO/CPO技术所需的高速光连接、激光器和芯片级光电混合封装技术 [2] - 公司具备从光芯片到光器件的设计制造能力，光芯片是完成光电信号转换的核心器件，分为激光器芯片和探测器芯片 [3] - 公司产品采用低功耗设计技术，通过独特电路设计和算法优化显著降低功耗，在5G通信和数据中心应用领域具有突出优势 [2] 主营业务与市场定位 - 公司主营业务为光通信收发模块的研发、生产和销售，10G及以上光模块贡献92.72%的主营业务收入，10G以下光模块占5.57% [7] - 光模块主要应用市场包括数通市场、电信市场和新兴市场，其中数通市场是增速最快的市场，已超越电信市场成为第一大市场 [2] - 公司产品是数据中心和5G通信应用领域的上游关键部件，5G建设将大幅拉动电信用光模块需求 [2] 财务表现与股东结构 - 2025年1-9月公司实现营业收入8.47亿元，同比增长31.75%，归母净利润8179.59万元，同比增长31.39% [8] - 公司海外营收占比为89.07%，受益于人民币贬值 [2] - 截至9月30日股东户数为2.49万户，较上期增加7.14%，人均流通股2725股，较上期减少6.66% [8] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股239.47万股，较上期增加53.33万股，永赢科技驱动A新进为第六大股东持股94.31万股 [9] 技术面与筹码分析 - 筹码平均交易成本为114.43元，近期获筹码青睐且集中度渐增，目前股价靠近支撑位115.08元 [6] - 主力未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额5.00亿元，占总成交额的7.6% [5]