国内黄金市场动态 - 国内品牌金店金价整体持稳观望 最高价998元/克（老庙/六福/周大福/金至尊/潮宏基/周大生） 最低价969元/克（上海中国黄金） 价差维持在29元/克 [1] - 老庙黄金价格上涨2元/克至994元/克 老凤祥上涨1元/克至996元/克 周生生上涨4元/克至995元/克 其他主流品牌价格持平 [1][3] - 铂金价格大幅下跌 周生生铂金饰品价格下跌16元/克至534元/克 [4] 黄金回收市场 - 黄金回收价微涨1.5元/克 各品牌回收差价显著 老凤祥回收价最高（770.30元/克） 周生生最低（755.10元/克） [4] 国际金价走势 - 现货黄金昨日上涨0.42%至3289.02美元/盎司 盘中最高触及3314.65美元/盎司 今日继续震荡上涨0.17%至3294.73美元/盎司 [6] - 金价上涨主因特朗普提高加拿大关税至35%引发市场担忧 但美国6月核心PCE通胀年率回升至2.8%抑制涨幅 [6] - 市场对美联储9月降息预期降至41.2% 俄乌问题谈判进展可能进一步压制金价 [6]

美国7月非农就业数据对美债市场的影响 - 美国7月非农就业数据将成为下周美债市场走势的关键决定因素 [1] - 疲软的劳动力市场报告可能增加美联储在9月份降息的压力 [1] - 尽管周四发布的个人PCE通胀数据略高于预期 但数据显示将通胀率降至2%以下或接近2%的目标仍然面临挑战 [1]

美联储货币政策立场 - 美联储主席鲍威尔明确表示当前美国劳动力市场韧性是货币政策的首要决定因素 若7月就业数据强劲可能彻底扼杀9月降息预期并降低年内进一步宽松的可能性 [1] - 鲍威尔强调FOMC下一步行动取决于经济数据整体表现 承认存在支持宽松的理由如消费者支出放缓 上半年GDP仅增长1.2% 劳动力供需走弱带来下行风险 [1] - 鲍威尔指出4.1%的失业率是核心关注数据 当前失业率水平难以成为降息的正当理由 [1] 市场反应与预期调整 - FOMC决议后市场反应强烈 美股下跌 债券收益率上升 美元飙升 货币市场降息预期进一步降温 [2] - 利率期货显示9月降息25基点概率五五开 为一年多来最不鸽派定价 市场已完全消化今年仅降息一次的预期 [2] - 交易员对年内降息预期从4月初的130基点大幅下调至当前约35基点 [3] 劳动力市场与通胀现状 - 失业率一年多维持在4.0%-4.2%历史低位 表明经济处于充分就业状态 劳动力市场韧性使金融市场高估美联储宽松意愿 [2] - 通胀数据略高于美联储目标 核心CPI为2.9% 核心PCE为2.8% 佐证鲍威尔维持适度紧缩立场的合理性 [2] - 劳动力市场平衡因移民管控收紧而保持 辞职率与职位空缺率等指标表现稳健 [1] 远期政策展望 - 期货曲线显示到2025年5月鲍威尔任期结束时仅定价降息65基点 [4] - 鲍威尔剩余任期内不再降息的可能性虽小但存在 [5] - 关税传导效应可能推升商品价格 若持续走高美联储或需等待影响消退后再放松政策 [3]

澳新银行：预计泰国央行今年可能再降息两次 金十数据8月1日讯，澳新银行研究经济学家在一份报告中写道，鉴于价格压力减弱和增长前景疲弱，泰 国央行今年可能会再降息两次。泰国7月份的消费者价格可能会进一步下降。这反映出原材料食品和能 源价格下跌，以及基数效应的拖累。泰国6月份通胀率较上年同期下降0.25%，核心通胀率涨1.06%。澳 新银行预计泰国7月份的总体通胀率将下降0.5%，核心通胀率将上升0.93%。 ...

分析：要让美联储降息，失业率得上升才行 金十数据8月1日讯，据外媒分析报道，鲍威尔本周多次对记者表示，他认为目前衡量经济健康状况的最 佳指标是失业率。他指出，6月份的失业率为4.1%，在过去一年里几乎没有变化，而通胀率则离美联储 的目标更远了一些。因此，他表示，大多数决策者认为这一情况说明没有理由调整利率。与此同时，鲍 威尔拒绝预先承诺9月降息，而周四的通胀数据又高于预期，给何时恢复降息的前景蒙上了阴影。美国 劳工统计局周五将公布7月份的失业率数据，美联储不太可能在劳动力市场没有恶化的情况下降息，要 让美联储降息，失业率得上升才行。 ...

新华财经东京7月31日电（记者刘春燕）日本央行7月31日在结束为期两天的货币政策会议后宣布，继续 将政策利率维持在0.5%左右不变。这也是该央行自今年1月将政策利率从0.25%上调至0.5%水平后连续 四次按兵不动。 今年1月，日本央行将政策利率由0.25%提高至0.5%左右。3月，日本央行以美国关税政策可能导致全球 经济不确定性升高为由，决定维持利率不变，5月和6月的货币政策会议继续维持这一利率水平。 日本央行同日还发布经济与物价形势展望报告，将2025年日本去除生鲜食品后的核心消费价格指数同比 涨幅预测值从此前的2.2%上调至2.7%。 日本央行行长植田和男在当天下午的记者会上表示，日本国内排除各种暂时性因素后的通胀率在走强， 重返通缩的可能性有所下降。未来日本央行将密切关注影响工资和物价上涨循环机制的各种因素，适时 调整货币政策，包括择机加息。 （文章来源：新华社） ...

南非央行行长：南非货币政策委员会更希望通胀率稳定在3%。 ...

货币政策决定 - 日本央行宣布维持政策利率在0.5%左右不变，这是自今年1月将利率从0.25%上调至0.5%后连续第四次按兵不动 [1] - 3月、5月和6月的货币政策会议均维持利率不变，3月的决定是基于美国关税政策可能导致全球经济不确定性升高的考虑 [1] 经济与物价展望 - 日本央行将2025年核心消费价格指数同比涨幅预测值从2.2%上调至2.7% [1] - 日本央行行长植田和男表示国内通胀率在走强，重返通缩的可能性下降 [1] 未来政策方向 - 日本央行将密切关注影响工资和物价上涨循环机制的因素，适时调整货币政策，包括择机加息 [1]

消费行为变化 - 超过50%的Z世代受访者在约会时根本不花钱 [1] - 在花钱约会的人群中，25%的男性和30%的女性每月花费低于100美元 [1] - Z世代减少外出就餐次数，转向价格更实惠的杂货店购物，并制定预算 [1] 经济压力与储蓄 - 超过一半的受访者因生活成本上涨而增加储蓄 [1] - 24%的受访者正在偿还债务以改善财务状况 [1] - 55%的Z世代缺乏足够应急储蓄支付三个月开支 [2] 家庭经济支持减少 - Z世代从父母获得经济支持的比例从46%降至39% [2] - 每月收到1,000美元或以上支持的比例从32%降至22% [2] - 每月收到不足500美元支持的比例从44%升至超过一半 [2] 宏观经济影响 - 咖啡、音响设备、家居用品等商品价格上涨推高6月通胀率 [1] - 经济学家认为特朗普政府关税政策的影响正转嫁给消费者 [1]

美联储利率决议 - 美联储维持利率不变 基本符合市场预期 鲍威尔强调通胀率接近2% 但认为现在判断9月是否降息为时过早 [1] - 当前政策具有小幅限制性但未抑制经济 美元持续走强并刷新高点 黄金白银延续下跌 黄金最低3268 白银最低36.7 [1] - 黄金压制点在3300和3330 白银压制点在37.5 需关注反弹能否站稳 [1] 黄金市场分析 - 美元进入100高位关键点 黄金整体偏弱 关注3300和3330压制点得失 持续下跌则看3250 大趋势仍维持多头 [2] - 本周黄金从3438下跌至3268 跌幅170点 日线和H4周期进入多空关键阶段 周四周五数据将决定方向 [2] - 黄金已跌至日线布林下轨关键位 若反弹收阳且布林未开口则可能反转 若继续收阴布林开口则空头延续 下方看3250和3150 [2][3] - 周三黄金从3268反弹至3290 日线可能收阳 H4低位大阳收涨 亚欧盘预计慢涨 美盘走势至关重要 若站稳3330则8月仍有大涨空间 [3] 白银市场分析 - 国际白银跌破37.5支撑 现报37附近 多空势均力敌 若站稳37.5则多头反攻 若继续下跌则看36.2 [4] - 沪银(2512合约)回落至9000附近 跌破9100支撑 若站稳9150则多头反攻 否则可能延续下跌 [4] 原油及燃油市场 - 国际原油上涨至770 前期65多单已获利 多头趋势未变 调整后可能继续上涨 上方看72或更高 日内支撑68.5 [4] - 国内燃油(2512合约)2850多单在3000附近可调整仓位 仍维持上涨趋势 调整后关注2920支撑 上方目标3200 [5] 国内市场 - 沪金(2512合约)现报770附近 融通金报765 维持看涨观点 多单可持有 目标沪金790 融通金785 [3]