宏观经济与政策 - 美国6月非农就业人口增加14.7万人，失业率降至4.1%，交易员不再押注美联储7月降息，9月降息概率下降[11] - 美国财长预计约100个国家将获得至少10%的对等关税，特朗普或于周五发函通知单方面关税税率[3][11] - 美国"大而美"法案获众议院通过，特朗普计划周六签署[14] - 欧佩克+讨论8月增产41.1万桶/日[12] - 美国取消全球三大芯片设计软件供应商对华出口限制[14] 金融市场表现 - 美元指数涨0.32%至97.08，10年期美债收益率收报4.351%[3] - 现货黄金跌0.94%至3325.50美元/盎司，现货白银涨0.78%至36.82美元/盎司[4] - WTI原油跌0.58%至66.23美元/桶，布伦特原油跌0.39%至68.51美元/桶[5] - 美股三大股指齐涨：道指涨0.77%，标普500涨0.83%，纳指涨1.02%[5] - 欧洲股指普涨，德国DAX30涨0.61%，英国富时100涨0.55%[6] 亚太市场动态 - 恒生指数跌0.63%，恒生科技指数跌0.67%，生物制药板块逆势上涨[6] - A股三大指数收红：上证综指涨0.18%，深证成指涨1.17%，创业板指涨1.9%[7] - 算力硬件股大涨，中京电子、鹏鼎控股等多股涨停[7] - 固态电池概念股午后拉升，大东南上演"地天板"[7] 行业与企业 - 工信部强调依法治理光伏行业低价无序竞争[14] - 生物制药板块表现强势，康方生物、君实生物涨超10%[6] - 科技股普涨，英伟达涨1.3%市值创新高，苹果涨0.5%[5] - 科网股走弱，小米、阿里跌近3%，美团、京东跌超2%[6] - 万科年内第6次向深铁借款，累计超211亿元[18]

日美关税谈判进展 - 日本成为美国新政府启动无差别加征关税后首批谈判国家之一 但经过7轮部长级会谈和首脑对话后仍未达成共识 谈判前景存在较大不确定性 [1] - 日本钢铁和汽车产业面临"毁灭性打击" 政府将免除全部关税作为最终目标 但美国始终拒绝在汽车关税上让步 认为这不是可讨论的问题 [2] - 日本谈判团队发现与美国"三核"机制(财政部长/商务部长/贸易代表)对接困难 谈判流程混乱且最终决定权掌握在总统手中 [2] 谈判策略与困境 - 日本政府原计划在G7峰会前达成共识并作为参议院选举政绩 但因谈判未成型 首脑会谈仅一带而过关税问题 [3] - 日本首席贸易谈判代表赤泽亮正第七次访美谈判无果 因未能会见财政部长贝森特 其"突袭式"谈判策略遭遇滑铁卢 [4] - 日本提出的一揽子合作方案(扩大贸易规模/缩小逆差/消除非关税壁垒)未能让美国满意 美方认为缺乏诚意 [2][5] 汽车产业影响 - 美国拟对进口汽车加征25%关税将重创日本经济 2024年日本输美汽车137万辆 含零部件出口额达7.2万亿日元 占对美出口34% [5] - 美国暂停对等关税期限将至(7月9日) 明确表示可能不延期并点名日本汽车将面临25%关税 [5] - 美方指责日美汽车贸易不公平 日本出口大量汽车到美国却不进口美国车 要求消除贸易逆差 [5] 农产品贸易争端 - 美国以日本大米短缺为由施压要求进口美国大米 特朗普在社交媒体批评日本态度"骄横" [6] - 日本政府坚持不牺牲农业利益的谈判原则 但内部对扩大农产品进口存在严重分歧 参议院选举临近使农户票仓更敏感 [6] - 日本当前方案是扩大美国玉米/大豆进口 但无法满足美方要求 分析认为特朗普此举主要为展示施压能力 [6][7] 政治经济影响 - 谈判僵局使日本首相石破茂失去参议院选举前重要政绩展示机会 [3] - 东京都议会选举自民党惨败叠加"令和米荒"/物价上涨/工资增长缓慢/"黑金政治"等不利因素 关税谈判僵局进一步加剧政治压力 [7]

金十数据7月3日讯，日本首相石破茂周四表示，美国总统特朗普对一些关税相关问题的看法可能是基于 误解或错误信息。美国对日本进口产品征收24%对等关税的暂停期将于下周到期。"我们听到特朗普总 统说，没有美国汽车在日本跑，我们不会进口（美国）大米。这可能是基于误解或错误信息，"石破茂 说。事实上，日本最近几个月进口的美国大米数量创历史新高，因为自去年以来，日本国内大米价格飙 升，损害了消费者的利益。不过，石破茂说，与美国的关税谈判正在稳步取得进展，但他没有透露具体 细节。 日本首相石破茂：特朗普可能在一些关税问题上被误导 ...

美元对人民币汇率走势 - 若美元对人民币跌至7.1~7.15区间，出口商可能将1000亿美元存款兑换为人民币 [1][15][16] - 人民币对美元持续升值，7月3日中间价升至7.1523，机构预计7.1关口可能很快突破 [1][13] - 高盛预测美元/人民币年终目标为7，巴克莱认为7000亿美元存款中最多1000亿可能被兑换 [1][15][16] 各国与美国贸易谈判进展 - 美越达成协议，越南将对美国商品实施零关税，采购80亿美元波音飞机，耐克股价涨超4% [3] - 欧盟谈判紧张，汽车行业是核心争议，美国维持25%汽车关税 [4] - 日本努力避免24%关税，若未达成协议美国可能将关税提高至30-35% [4] - 英国已达成协议维持10%关税基准，加拿大谈判重启力争7月21日前达成协议 [4] - 瑞士在农业配额和监管标准方面做出让步，澳大利亚争取关键矿产关税豁免 [5][6] 市场反应与美元走势 - 美股创历史新高，市场对谈判不确定性表现淡定 [7] - 美元持续走弱，欧元对美元升值近10%，突破1.17关口 [8][10] - 亚太货币普遍走升，新台币、韩元、澳元对美元持续升值 [10] 人民币中间价走势 - 人民币中间价自6月下旬开始突破7.16，7月3日报7.1523 [13] - 欧元走强和美元疲软推动人民币中间价走强，未遇明显阻力 [15] - 出口商美元兑换行为可能成为影响人民币升值节奏的主要力量 [15]

金价走势分析 - 本周金价回升，伦敦金现货价格收复3300美元/盎司，国内AU9999上涨0.52%至774元/克，整体呈震荡向上趋势 [2] - AU9999盘中最高775.90元/克，最低772.80元/克，成交额达17.2亿元 [3] - 上半年因地缘局势和关税问题推动避险需求，AU9999最大涨幅超30%，近期因局势缓和出现调整 [5] 影响金价的关键因素 - 美国"大而美"法案通过参议院表决，若立法可能制造2.8万亿美元财政赤字，对金价形成长期支撑 [6] - 美国6月非农数据公布在即，ADP就业不及预期已推升降息预期，利好金价 [6] - 90天关税暂停期即将结束，美国与多国谈判进展不一，长期不确定性或持续推高黄金需求 [7] 关税谈判进展 - 欧盟：分歧集中在汽车(25%)和钢铝(50%)关税，谈判进入文本阶段，可能达成不对等协议或引发加税反制 [8] - 日本：僵持于汽车关税，七轮谈判未突破，需产业界让步 [8] - 韩国：将汽车关税与驻军费用捆绑谈判，策略性观望他国进展 [8] - 东盟：聚焦供应链安全，倾向灵活双边协议但整体协调难度大 [8] - 印度：农业保护政策制约谈判，初步协议或推迟至秋季 [8] - 中国：已达成有限协议，成为首个突破案例 [8] 黄金市场展望 - 美联储降息预期升温叠加"大而美"法案潜在影响，金价调整后可能再度走强 [8] - 地缘局势和关税政策变数仍存，中长期经济与政策不确定性支撑黄金上涨行情 [8] 机构产品动态 - 天弘基金旗下上海金ETF发起联接(A:014661 C:014662)提供黄金资产配置工具 [9] - 截至2024年底，天弘权益类指数基金规模达1104亿元，覆盖宽基、行业主题、商品等多方向 [9]

黄金期货行情 - 黄金期货当前交投于782 24元附近 暂报781 50元/克 上涨0 28% 最高触及782 24元/克 最低下探776 22元/克 [1] - 黄金期货短线偏向看涨走势 [1] - 沪金攀升至783附近 下方存在强劲支撑于775附近 上涨目标指向795 [5] - 融通金有望触及790 [5] 美国关税谈判动态 - 距离7月9日美国关税谈判最终期限不足七日 全球主要经济体在华盛顿的多边博弈进入白热化阶段 [3] - 欧盟同意10%基准关税框架 同时推进医药专利保护期延长及芯片产业补贴豁免条款 [3] - 欧盟委员会针对美国波本威士忌 哈雷摩托等商品设置50%惩罚性税率 农产品领域预留120%超级关税窗口 [3] - 伦敦在飞机发动机零部件关税上取得5%降幅 但美钢铝关税战火重燃 面临25%基础税率翻倍至50%的威胁 [3] - 英国商会警告汽车制造业成本线可能上移18个百分点 [3] - 加拿大撤回数字服务税议案 换取半导体产业关税评估延期 [3] - 日本连续七轮磋商未破汽车关税僵局 特朗普政府抛出35%红线论 [3] - 韩国转向萨德系统维护费用分担议题 试图以国防开支换关税缓冲期 [3] 其他经济体关税策略 - 印度坚持将巴斯马蒂稻 阿尔法牛奶生产线列为绝对禁区 秘密拟定涵盖68类关键中间产品的影子关税清单 [4] - 越南达成双轨协议 对美出口商品统一适用20%基准关税 对经越转口货物征收40%过境税 [4] - 越南模式已引发印尼 菲律宾等国效仿 区域产业链面临重构风险 [4] 市场影响分析 - 华尔街分析师指出当前谈判已演变为技术标准 数据主权 产业补贴的复合型博弈 [4] - 彼得森国际经济研究所预警若最后期限前无法达成框架协议 全球价值链可能面临1973年石油危机以来最大冲击波 [4]

美元市场动态 - 特朗普呼吁美联储主席鲍威尔立即辞职，并引用美国联邦住房金融署署长关于国会应调查鲍威尔的报道 [1] - 路透调查显示52位策略师中有42位预计到7月底美元仓位将保持稳定或净空头增加 [1] 主要非美货币走势 - 路透调查预测欧元兑美元六个月后为1.18，一年后为1.20，较6月调查的1.15和1.18有所上调 [2] 日本央行政策动向 - 日本央行审议委员高田创表示若企业积极行为持续，央行应进一步调整货币宽松程度 [3] 全球央行政策与汇率干预 - 韩国总统李在明表示不确定能否在7月8日前完成与美国的关税谈判，双方诉求不明确 [4] - 路透调查显示11位经济学家中10位预计以色列央行将维持基准利率4.5%不变，1位预期降息25基点至4.25% [4] - 丹麦央行上个月未进行外汇干预，波兰央行表示可能干预外汇市场 [4] 美联储政策预期 - ADP就业数据两年多来首次转负，利率期货几乎完全定价美联储9月降息 [4] - 贝森特预测美联储可能在9月或更早降息 [4] - 美联储巴尔金称目前无改变政策的紧迫性 [4] 欧洲央行与英国央行动态 - 欧洲央行管委温施支持温和政策立场，森特诺表示不急于降息 [4] - 英国央行货币政策委员泰勒预计2025年需五次降息 [4] - 英国首相斯塔默确认里夫斯将继续担任财政大臣 [4]

比亚迪墨西哥建厂计划受阻 - 公司原计划在墨西哥建设新工厂 预计投资规模与巴西工厂相当 目标建成雇用1万人的核心生产基地 [1] - 工厂选址曾锁定3处 靠近美国的北部地区为最可能选址 建设计划已进入最后阶段 [1] - 墨西哥政府因美国政治压力拒绝批准建厂 推迟出售公有土地及取消税收优惠等支持政策 [1] 美墨政治因素影响 - 特朗普在竞选期间公开反对中国车企在墨建厂 称其目标为规避美国关税向美市场出口 [2] - 墨西哥总统辛鲍姆优先考虑USMCA协定 明确与中国企业保持距离 否认与比亚迪的合作 [2] - 墨西哥2024年3月起对华采取强硬贸易措施 包括加征小额商品关税及打击非法进口 [2] 比亚迪在墨市场表现 - 2024年墨西哥销量达4万辆（含PHV） 同比增长近100倍 市场份额接近本田/铃木水平 [3] - 公司计划2025年通过新增代理商将销量翻倍至8万辆 继续扩大中南美市场份额 [3] - 2025年6月首次启用专用汽车运输船向墨西哥交付5000辆 强化物流体系 [3] 战略调整与技术保护 - 公司将墨西哥定位为中南美市场基地 但未能消除美方对其规避关税的质疑 [1][2] - 中国政府因技术外流担忧暂未批准其墨西哥扩张计划 导致项目实质性停滞 [3] - 美墨领导人任期持续至2029-2030年 短期内重启建厂可能性较低 [3]

韩国总统李在明：和美国的谈判"非常困难" 无法确定能否在7月8日前完成谈判 智通财经7月3日电，据新华社，韩国总统李在明3日表示，和美国的关税谈判"非常困难"，无法确定能 否在7月8日前完成谈判。美国单方面设定的7月9日这一同多国谈判的最后期限即将到来。3日上午，李 在明在就职一个月之际在青瓦台举行记者招待会。他说，与美国的谈判看起来非常困难，双方都不是十 分确定"想要什么"。李在明同时表示，将尽最大努力在7月8日前与美国达成协议，并尽最大努力在谈判 中取得以韩国国家利益为中心、务实共赢的结果。 ...

韩国总统李在明：与美国的关税谈判看起来非常艰难。 ...