据上市辅导备案报告，威邦运动成立于1995年7月4日，注册资本4亿元，法定代表人为陈校波。公司控 股股东系浙江威邦控股有限公司，持股58.48%。 在本次启动上市辅导前，威邦运动曾有过冲击沪市主板IPO的经历。具体来看，证监会于2023年5月18 日受理了公司首次公开发行股票并在主板上市的申请文件；2025年2月14日，公司首次公开发行股票并 在主板上市的申请被终止审查，原因是公司基于未来发展战略等考虑向上交所提交了撤回申请。 北京商报讯（记者 马换换 王蔓蕾）前次IPO撤单仅逾半年，威邦运动科技集团股份公司（以下简称"威 邦运动"）欲再度向A股发起冲击。近日，证监会官网显示，威邦运动启动上市辅导，辅导机构为国泰 海通证券股份有限公司。 ...

公司IPO进展 - 宜品集团正式向港交所主板递交上市申请，冲击港股IPO [1] 财务表现 - 2022年至2024年，公司收入从14亿元增长至17.6亿元，年内利润分别为2.27亿元、1.68亿元、1.72亿元 [3] - 2025年上半年营收为8.06亿元，较2024年同期的8.99亿元下降10.34% [3] - 2025年上半年期间利润为5668.8万元，较2024年同期的9870.7万元下降42.42% [3] - 2022年至2024年，毛利从6.33亿元增长至8.79亿元，毛利率从45.2%提升至49.9% [4] - 2025年上半年销售及分销费用为2.33亿元，占收入比例为28.9%，高于2024年同期的2.2亿元（占比24.5%） [4] 产品结构与市场地位 - 核心产品婴幼儿配方羊奶粉2022年至2024年收入分别为7.72亿元、9.26亿元、10.33亿元，营收占比均超过50% [4] - 按2024年零售额计算，公司在中国羊奶粉市场份额为14.0%，位列行业第二 [4] - 2025年上半年婴幼儿配方羊奶粉收入为4.48亿元，同比下降18.5%，营收占比为55.6% [5][6] - 特殊医学用途配方产品收入增长显著，从2022年的2376万元增至2024年的2.19亿元，2025年上半年进一步达到1.3亿元 [6] - 婴幼儿配方牛奶粉收入呈下降趋势，从2022年的2.16亿元降至2024年的1.39亿元 [6]

公司财务表现 - 公司营收从2022年的人民币926亿元增长至2024年的人民币2699亿元，净利润从人民币58亿元增长至人民币143亿元，三年利润增长近3倍 [4] - 毛利率稳定在13%-16%之间，体现出极强的盈利稳定性 [4] - 经营性现金流连续三年大幅覆盖净利润，2024年高达人民币448亿元 [4] - 2025年第一季度经营活动所得现金流量净额为人民币45.38亿元 [5] 研发投入与技术实力 - 2022至2024年研发投入分别为人民币41亿元、68亿元、105亿元，占营收比例稳定在3.5%至4.0%，三年累计投入超人民币200亿元 [5] - 研发投入显著高于行业平均水平，并拥有"鲲鹏动力"、"火星架构"、"雄狮智舱"三大核心技术体系 [5] - 公司拥有超2.5万名研发人员，并明确提出五年内投入超人民币1000亿元用于电动化、智能化、全球产品研发 [13][17] 市场销售与全球化布局 - 2024年中国市场销量增长56%，新能源销量同比飙升277% [2][5] - 海外市场销量增长35%，海外营收占比37.4%，连续22年位列中国品牌出口第一 [2][5] - 公司是全球第11大乘用车公司，2024年全球销量同比增长49.4% [4] - 截至2025年3月31日，海外经销商网点数量达到2,958个 [17] 品牌矩阵与产品战略 - 品牌矩阵清晰：奇瑞主品牌稳定大盘，捷途负责细分破圈，星途承担技术高端定位 [18] - 新能源品牌iCAR（如iCAR 03、V23）和智界（如S7、R7）已打开局面，产品价格覆盖人民币99,800元至339,800元区间 [18] - 公司通过多品牌运营体系实现分工清晰、独立成长，增长预期明确 [18] 上市估值与市场定位 - 公司上市发行价区间为27.75–30.75港元，对应总市值约人民币1460亿–1630亿元，市盈率约10-11倍 [20] - 该估值水平对比比亚迪（PE约16倍）、吉利（PE约13倍）等同行已属保守，为投资者留下安全边际 [20] - 公司上市核心目标为释放活力，展示其早已具备上市公司的基本面，而非单纯为了融资 [7][8][15] 公司治理与历史沿革 - 公司自2018年起启动混合所有制改革，历时七年将一家地方国企转变为产权清晰、激励机制市场化的企业 [11] - 公司早在2001年就成为中国第一家批量出口整车的轿车企业，全球化布局比友商提前至少十年 [12] - 公司在发动机等核心技术领域坚持自主研发，2001年即投入人民币十亿元与AVL联合开发18款发动机 [13]

IPO审核结果 - 元创科技股份有限公司主板IPO于9月19日上会获得通过 [1] 公司业务与上市进程 - 公司是一家专业从事研发、生产、销售橡胶履带类产品的企业 [1] - 公司主板IPO于2023年6月26日获得深交所受理，并于当年7月18日进入问询阶段 [1] - 公司拟募集资金约4.85亿元，用于生产基地建设项目、技术中心建设项目和补充流动资金项目 [1] 上市委关注要点 - 上市委要求公司结合橡胶履带市场竞争态势说明相关事项对2025年收入、毛利率、净利润的影响 [1] - 上市委要求公司结合在手订单及执行情况、调价机制、退货政策说明是否充分揭示业绩下滑风险 [1] - 上市委要求公司结合原材料价格波动、技术水平和行业地位、下游行业发展趋势进行说明 [1]

企业上市工作推进 - 顺德区召开企业上市工作专题会议 展示全力拥抱资本市场和支持企业通过上市实现高质量发展的坚定决心[1] - 下一步将成立专班 出台政策 召开企业上市大会 全力支持企业上市和上市公司发展[1] 资本市场发展现状 - 全区累计在境内外上市企业共44家 占全市84家的52%[4] - 处于上市进程中企业共13家 区政府认定上市后备企业54家[4] - 新三板挂牌企业累计60家 完成股份制改造企业累计406家[4] - 形成培育一批 股改一批 辅导一批 申报一批 挂牌上市一批的完整梯队[4] 上市公司经营表现 - 上半年全区A股上市公司实现营业总收入3473.03亿元 同比增长13.12%[4] - 实现归母净利润313.48亿元 同比增长22.79%[4] - 截至9月19日收盘 全区上市公司总市值达8518亿元人民币 其中A股总市值8057亿元人民币[4] 企业并购活动 - 2021年以来顺德区企业累计并购额超270亿元[5] - 盈峰集团110亿元收购顾家家居 战略布局家居行业[5] - 美的集团累计投入43.59亿元控股万东医疗 打造第二增长曲线[5] - 顺控发展以34亿元入主世运电路 切入电子信息和芯片赛道[5] - 新宝股份14.4亿元收购摩飞电器 扩大品牌与规模效应[5] - 顺威股份4.88亿元收购江苏俊伟 向汽车注塑零部件领域拓展[5] - 小熊电器1.54亿元收购罗曼智能61.78%股权 罗曼智能2024年净利润6883万元 2025年有望突破7000万元[5] 政府支持措施 - 帮助企业从找市长转向找市场要钱[1][8] - 帮助企业创始人从家族思维转向股东思维[1][8] - 尽快出台支持企业上市和上市公司高质量发展的文件[8] - 明确包容审慎内涵[8] - 打造集聚平台如将云鹭片区打造为财富小镇 作为上市公司高质量发展实验区和金融集聚区[8] - 政府支持包括放宽政策限制 释放市场活力 通过执政理念和发展思路的信号释放给予市场明确预期和信心[8]

下一步，市金融工作联席会议办公室将切实落实省、市工作要求，持续强化金融服务，深入聆听企业诉求，加大对优质上市后备企业金融支持力度，以高 质量金融供给为新乡市经济社会高质量发展保驾护航。 e . . . . (quarter) . . wood 热烈欢迎市、区领导 rest 莅临知微医药考察调研 12 10 2 717 C 为进一步强化对上市后备企业金融支持，助力更多优质科技型企业上市，9月18日，市政府副秘书长张延明带领相关金融机构负责同志，走访调研凤泉区 上市后备企业。凤泉区相关领导陪同调研。 张延明一行对七星钎焊、诚德能源、华正散热、知微生物进行了实地走访，参观企业生产厂区，了解企业生产经营、资本运作、发展规划等方面，鼓励企 业要持续提升创新能力，积极拓展业务，用好惠企政策，加大核心研发力度。张延明强调，要进一步提升思想认识，把推动企业上市作为提升经济发展质 效、增强区域竞争力的重要举措，主动上门、靠前服务，切实做好企业上市服务保障工作；要进一步优化工作机制，做好政金企常态化沟通联系工作，全 面了解企业需求，积极帮助企业拓展产品应用场景、对接上下游资源、拓宽融资渠道，赋能企业稳步发展；要进一步抓好上市后备 ...

税务安排与争议 - 公司英国分公司去年销售额达20亿英镑，但仅缴纳了960万英镑公司税[3] - 超过17.2亿英镑的销售额作为采购成本转移至新加坡总部，导致英国境内应税盈余较少[3] - 公司发言人回应称相关避税指控荒谬，强调商业和税务安排完全合规，交易按市场公允价格进行[3] 上市策略与估值 - 鉴于在英国上市阻力大，香港被视为最后选择，公司已在港递交招股书[5] - 以年初伦敦IPO时500亿美元估值计，成功登陆港股后市值将接近4000亿港币[5] - 按一般25%募资比例算，可募集超970亿港元，远超港交所2025年最大上市项目宁德时代的410亿港元规模[5] 新加坡总部优惠 - 新加坡总部享受发展及扩张激励计划，针对超出基准收入的部分适用5%的超低优惠税率，持续至2026年4月30日[6] - 2021年至2023年，公司向新加坡缴纳的所得税额分别为1.7亿元、4.5亿元、13.5亿元，三年累计近20亿元[6] - 同期公司净利润分别为14.1亿元、45.5亿元、93.2亿元，三年累计利润超150亿元[6] 总部选址博弈 - 回迁总部被视为公司获取国内监管支持以推进香港IPO的筹码[5] - 新加坡政府为公司提供了极高税收优惠，公司迁回总部的阻力不小，新加坡政府的态度至关重要[6] - 博弈结果并非朝夕可就，港股能否迎来最大IPO仍是未知数[7]

上市进展与公司概况 - 芜湖佳宏新材料股份有限公司于9月15日披露北交所上市辅导完成报告，辅导机构为东吴证券 [1] - 公司成立于2002年，主营业务为电伴热产品的研发、生产和销售，核心产品包括自控温伴热带、恒功率伴热带、温控器及配件 [1] 近期财务业绩 - 2025年上半年公司实现营业收入1.72亿元，同比下降1.84% [1] - 2025年上半年归属于母公司的净利润为2725.38万元，同比下降22.82% [1] - 净利润下降主要原因为毛利率降低及期间费用增加，公司计划通过优化产品结构、加强成本管控以提升盈利水平 [1] 股权结构与实际控制人 - 控股股东徐楚楠直接持有公司70.53%股份，并通过间接方式控制4.78%股份，合计控制75.31%表决权 [1] - 实际控制人为徐楚楠及其母亲汪建军，二人通过直接和间接方式合计控制公司80.55%股份 [1][2] - 徐楚楠担任公司董事长兼总经理，汪建军担任公司董事，在经营决策中发挥重要作用 [2] 管理层背景 - 董事长兼总经理徐楚楠出生于1983年11月，拥有巴黎HEC商学院EMBA硕士学位，自2005年起在公司任职 [2] - 董事汪建军出生于1956年8月，拥有中专学历，在电线电缆行业拥有多年从业及管理经验 [3]

上市计划与进展 - 公司计划在2025年30周年时完成上市且销售额突破500亿元[1] - 公司于2023年12月进入IPO辅导程序但至今未递交招股说明书 上市申请未获证监会受理[1] - 上市辅导期已持续20个月 远超行业平均273天水平[3] 历史沿革与股权变更 - 江苏生产基地于2004年3月成立 日生产能力达1200吨[2] - 2008年因三聚氰胺事件中断上市计划[3] - 2019年以9倍收购价从蒙牛赎回股权 同年获河北省政府明确支持主板上市[3] - 河北省鹏海基金斥资21亿元收购公司26.7%股权[3] - 2020-2021年完成三轮融资 引入红杉中国、高瓴资本等16家机构[3] - 2023年股份制改造后注册资本从6221.6万元增至7.2亿元[3] 业务扩张与财务表现 - 2021年起通过收购思克奇、来思尔乳业、银桥乳业等企业扩张业务版图[4] - 2022年资产总额210.89亿元 净资产47.17亿元 资产负债率达78%[4] - 同期上市乳企平均资产负债率为45.06%[4] - 2017-2018年净利润率仅2.2%和2.9% 显著低于飞鹤同期19.68%和21.55%的水平[5] - 奶粉业务采用低价策略 售价低于市场正常价格50%-67%[5] 品牌发展与市场挑战 - 1999年三鹿集团通过品牌入股获得公司34%股权[6] - 2008年三聚氰胺事件后以3390万元回购股权进行切割[6] - 公司曾推出红枣酸奶三个月创4.6亿元销售额 2008年跻身酸奶市场前三[6] - 超高端产品与儿童奶粉差异化布局效果未达预期[5] 产品质量与消费者关系 - 黑猫投诉平台累计1692条投诉 涉及产品变质、异物、腹泻及虚假宣传等问题[7] - 多次出现产品生产日期早于快递揽收日期的情况[7] - 2022年4月有消费者质疑悦鲜活牛奶生产日期被篡改[7] - 公司未对产品"早产"争议作出正面回应[8]

IPO基本信息 - 公司向美国证券交易委员会提交了首次公开募股申请 [1] - 计划以每股4-6美元的价格发行150万股股票 [1] - 计划筹资至多800万美元并在纳斯达克上市 [1] 公司业务概况 - 公司总部位于中国香港，是企业制服供应商，成立于2015年 [1] - 主要业务包括提供企业制服及设计、剪裁、功能咨询等相关服务 [1] - 客户群体包括承包商、公用事业公司、政府部门和服务提供商等多元化机构 [1] - 除制服业务外，还销售安全头盔、靴子和手套等安全产品 [1] 公司财务数据 - 在截至2025年6月30日的12个月营收为1000万美元 [1]