美债收益率表现 - 2年期美债收益率下跌2.68个基点至3.610% [1] - 3年期美债收益率下跌2.83个基点至3.579% [1] - 5年期美债收益率下跌3.12个基点至3.691% [1] - 10年期美债收益率下跌4.27个基点至4.217% [1] - 30年期美债收益率下跌6.15个基点至4.897% [1] 市场行情特征 - 所有期限美债收益率均呈现下跌态势 [1] - 长期限收益率跌幅显著大于短期限 30年期跌幅达6.15个基点 [1] - 收益率曲线呈现平坦化变动趋势 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日股市走势回落，行业近乎普跌，国防军工领跌，下行5.83%，受阅兵仪式落地影响，前期乐观定价回调修正 [4] - 市场多空分歧大，前期乐观情绪回落，资金交易活跃度大幅下降，两市成交额跌至2.36万亿左右，期指基差下行 [4] - 海外市场对英国财政问题担忧加剧，间接影响美债市场情绪，美债收益率上行，美元指数上涨，人民币贬值，市场避险情绪升温 [4] - 短期股市走势受情绪回调和外部信息双重扰动，走势承压 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 今日股指缩量下降，沪深300指数收盘下跌0.68%，两市成交额回落5109.05亿元 [2] - 期指各品种均缩量下跌 [2] 重要资讯 - 美国30年期国债收益率升至5%，为7月以来首次 [3] - 纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会在京举行 [3] 策略推荐 - 多头减仓，或采用备兑策略 [5] 期指市场观察 | | IF | IH | IC | IM | | --- | --- | --- | --- | --- | | 主力日内涨跌幅（%） | -0.96 | -1.29 | -1.30 | -1.22 | | 成交量（万手） | 19.6242 | 8.6105 | 16.6146 | 33.8297 | | 成交量环比（万手） | 0.0876 | 0.5491 | -0.669 | 0.0551 | | 持仓量（万手） | 28.6469 | 10.2538 | 24.487 | 39.925 | | 持仓量环比（万手） | -1.1866 | -0.7211 | -0.9914 | -0.2021 | [5] 现货市场观察 | 名称 | 数值 | | --- | --- | | 上证涨跌幅（%） | -1.16 | | 深证涨跌幅（%） | -0.65 | | 个股涨跌数比 | 0.18 | | 两市成交额（亿元） | 23640.86 | | 成交额环比（亿元） | -5109.05 | [6]

美股市场表现 - 道指下跌249点 纳指和标普同步回调[1] - 8月道指上涨超过3% 标普500指数连续四个月上涨[4] 债券市场动态 - 美国30年期国债收益率接近5% 10年期收益率升至4.29%[3] - 全球长期债券收益率攀升 英国法国德国长期国债收益率达到数十年高点[3] 科技股表现 - 高估值科技股承压 英伟达和特斯拉明显受压[3] 政策风险因素 - 法院裁定特朗普全球关税多数不合法 被指越权行为[3] - 特朗普提出上诉至最高法院 声称若败诉将导致市场震荡 若胜诉美股将直冲云霄[3] 市场资金流向 - 债券收益率上升促使资金从股市转向债券市场 特别是追求稳定收益的资金[3] - 9月出现获利了结操作 对市场形成压力[4] 全球债务担忧 - 各国债务规模扩大引发市场担忧 收益率上升反映债务可持续性问题[3] 企业运营环境 - 关税政策不确定性影响进出口企业成本结构和利润预期[3]

关税政策与法律挑战 - 特朗普宣布将就全球关税案裁决向美国最高法院提起上诉 希望推翻上诉法院认定其大部分关税非法的裁决 [1][2] - 美国上诉法院8月29日裁定特朗普实施的大部分全球关税政策非法 认为《国际紧急经济权力法》未明确赋予总统加征关税权力 [2][3] - 若最高法院维持违法判决 特朗普今年推行的大部分关税措施将被撤销 可能严重削弱其征收关税手段并破坏核心经济战略 [3] - 美国司法部警告撤销关税可能导致财政崩溃 截至7月年内关税收入达1590亿美元 是去年同期两倍多 [3] - 美国财长贝森特表示对最高法院支持特朗普征收全面关税充满信心 但也准备了备选方案 [3] 金融市场反应 - 美股三大指数集体走低 道指跌0.55% 标普500跌0.69% 纳指跌0.82% [1] - 美股大型科技股全线下挫 英伟达大跌近2% 苹果、亚马逊、特斯拉跌超1% 微软、谷歌、Meta小幅收跌 [1] - 特朗普认为不确定性造成美国股市下跌 并称若在关税案获胜股市将"直冲云霄" [2] - 分析认为若关税被裁定违法 将使美国紧张财政状况恶化 推高美债收益率 [3] 军事与安全行动 - 美军9月2日对"阿拉瓜火车"组织发动袭击 造成11名成员死亡 美军无人员伤亡 [5][6] - 美国国务卿卢比奥称该组织为"指定的毒品恐怖组织" 并将此次行动描述为致命打击 [6] - 美国近期以打击贩毒为由在委内瑞拉附近加勒比海域部署多艘军舰 引发两国关系紧张 [6] - 特朗普宣布将美国军方太空司令部迁至阿拉巴马州亨茨维尔 推翻拜登政府留在科罗拉多州的决定 [6][7] - 美国空军2021年建议迁至亨茨维尔 指出这将是最具成本效益的选择 [8]

美债收益率变动 - 2年期美债收益率上涨1.85个基点至3.637% [1] - 3年期美债收益率上涨3.10个基点至3.608% [1] - 5年期美债收益率上涨2.77个基点至3.722% [1] - 10年期美债收益率上涨3.50个基点至4.260% [1] - 30年期美债收益率上涨3.70个基点至4.958% [1]

美债收益率变动 - 10年期美债收益率上涨7个基点至4.3% [1] - 美债收益率呈现涨幅扩大态势 [1]

美联储政策转向 - 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上表示风险平衡变化可能使调整货币政策成为合适之举 为降息打开大门[1] - 尽管劳动力市场和通胀数据推升市场对年内降息预期 但在鲍威尔表态前市场仍存在疑虑[1] - 关税对通胀影响尚未完全显现 进口商吸收大部分商品涨幅 成本转嫁至消费者需要更长时间[1] 9月政策会议前景 - 9月实际降息难以预期美联储态度会明显偏向鸽派 声明中仍会强调对通胀担忧[1] - 9月降息可能成为今年唯一降息窗口[1] - 8月非农就业数据预计处于年内低位 失业率自去年5月以来一直保持在4%以上 多个月份维持在4.2%高位水平 将成为美联储降息推手[2] 通胀数据影响 - CPI出现明显反弹 年率从4月2.3%攀升至7月2.7% 核心CPI从2.8%升至3.1%[2] - 若8月CPI继续增长 美联储在9月会议可能维持保守态度 降息可能只进行一码[2] - 利率预测点阵图可能上调 6月点阵图中支持降息人数已经上移 但降息两码预测仍占多数[2] 市场预期变化 - 如点阵图再次上移 原先第四季度降息预期可能会推迟至2026年[2] - 市场预计会对每项经济数据做出较大反应 数据支持降息则美元走弱美债收益率下滑美股上涨 反之则美元走强美债收益率上行美股回调[3] 资产配置建议 - 金价自4月创历史新高后一直高位震荡 在美元走弱及美股可能回调状况下将获得有力支撑 可考虑逢低布局[3] - 比特币和以太币自6月底受政策与降息预期影响已有上涨表现 近期回调提供潜在买点[3]

美债收益率表现 - 2年期美债收益率下跌0.82个基点至3.619% [1] - 3年期美债收益率下跌0.86个基点至3.577% [1] - 5年期美债收益率上涨0.70个基点至3.694% [1] - 10年期美债收益率上涨2.31个基点至4.224% [1] - 30年期美债收益率上涨4.88个基点至4.921% [1] 收益率曲线变化 - 短期收益率（2年及3年期）普遍下跌 [1] - 中长期收益率（5年及以上期限）全线上升 [1] - 30年期收益率涨幅最大达4.88个基点 [1]

每经AI快讯，周四（8月28日），美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨1.64个基点报3.627%，3年 期美债收益率涨0.27个基点报3.585%，5年期美债收益率跌1.24个基点报3.687%，10年期美债收益率跌 3.29个基点报4.201%，30年期美债收益率跌4.68个基点报4.872%。 （文章来源：每日经济新闻） ...

特朗普施压美联储降息事件 - 特朗普公开施压美联储降息 被描述为逼宫行为 引发市场剧烈波动 [1][3][9] - 美国国债利息支出达1.2万亿美元/年 降息被视为缓解财政压力的手段 [5] - 特朗普在纽约经济论坛指责美联储为美国经济头号敌人 并威胁限制其独立性 [9] 美元及全球市场反应 - 美元指数出现大幅下跌 创下多年来最大跌幅 [1][3] - 黄金和原油价格显著上涨 黄金上海溢价率达8% [3][7] - 中国和日本减持美债 中国持仓从1.3万亿美元降至不足8000亿美元 日本减持超500亿美元 [7] 人民币及资本流动变化 - 人民币中间价升至8个月新高 汇率达7.1161 [7] - 人民币跨境结算占比超过50% 沙特和俄罗斯开始使用人民币结算石油交易 [7][11] - 企业套保需求暴增三倍 反映汇率波动风险担忧 [7] 中国市场及资产配置 - 外资大幅流入中国股市 重点关注科技和新能源板块 [9] - 中美利差从280基点收缩至180基点 触发上万亿资产重新配置 [9] - 新能源车和半导体企业订单排期至明年 生产线全天候运行 [9]