市场行情 - 沪指跌0.2%报3288.41点，深证成指跌0.62%报9855.2点，创业板指跌0.65%报1934.46点，北证50指数跌1.78% [1] - 沪深北三市合计成交10769亿元，较此前一日减少约600亿元 [1] - 地产、食品饮料、农业、汽车、医药、酿酒等板块走低，银行板块逆市上扬，算力、PEEK材料概念活跃 [1] - 权益市场或维持震荡整固，国内政策呵护和内需韧性有望继续支撑A股相较于海外市场的相对优势 [1] 投资主线 - 国产科技自主可控 [1] - 受益于扩内需政策支持，基本面预期修复且具备估值性价比的内循环消费优质资产 [1] 钢铁行业 - 2025年一季度全国规模以上工业企业实现利润总额15093.6亿元，同比增长0.8% [2] - 黑色金属冶炼和压延加工业利润总额75.1亿元，成为继2022年Q1后首个盈利的一季度 [2] - 重点钢铁企业营业成本同比下降9.6%，钢材产品平均销售利润率同比上升0.67个百分点 [2] - 2025年一季度有望成为钢铁行业长期业绩拐点，产能产量的持续性削减将势在必行 [2] - 钢铁行业将在产业链利润再分配中受益，当前是黄金配置时期 [2] 电子纱行业 - 2025年一季度电子纱价格同比涨幅超17% [3] - 2023年全球5G低介电电子纱和电子布市场规模约1.35亿美元，预计2030年达5.28亿美元，年复合增长率21.4% [3] - 国内企业自2024年四季度起大力扩产，预计2025年下半年新建产能投产后将扩大市场份额 [3] 算力行业 - 中国移动、中国联通算力中心项目总投资超过141亿元 [4] - 谷歌2025Q1资本开支为172亿美元，同比增长43%，并维持全年750亿美元资本开支指引不变 [4] - AI算力产业相关公司业绩显示出较好表现，行业维持高景气状态 [4] 智能网联汽车 - 加快组合驾驶辅助系统和自动紧急制动系统等强制性国家标准制修订 [5][6] - 推动自动驾驶设计运行条件、自动泊车、自动驾驶仿真测试等标准批准发布及实施 [5][6] 氢能产业 - 国家能源局将持续推动氢能产业政策接续发力，积极落实氢能纳入能源管理相关工作 [7] - 加快推进氢能领域重大技术装备研制和应用示范，促进"制储输用"全产业链发展 [7] 消费政策 - 前两批消费品以旧换新资金已下达超1600亿元，后续还要下达1400亿元左右资金 [8] - 建立和实施育儿补贴制度，创设专项再贷款工具，加大对服务消费重点领域和养老产业的支持 [8] 货币政策 - 中国人民银行将加紧实施更加积极有为的宏观政策，用好用足适度宽松的货币政策 [9] - 适时降准降息，保持流动性充裕，发挥好货币政策工具总量和结构双重功能 [9] 能源领域 - 支持民营企业参股投资核电项目，投资建设水电、油气储备设施、液化天然气接收站等基础设施项目 [10] - 支持民营企业参与"沙戈荒"大基地投资建设，鼓励建设光热发电、生物质能多元化利用和可再生能源供暖等项目 [10] - 推进油气管网运销分离，引导民营企业更便捷进入油气市场竞争性环节 [10]

市场表现 - 两市主要股指震荡上扬，深证成指涨1.27%报9905.53点，创业板指涨1.59%报1944.32点，北证50指数涨2.63%，沪深北三市合计成交10738亿元，较前一日增加1245亿元 [1] - 平安证券认为短期权益市场处于震荡整固期，中期AI等科技革命将持续引领大国博弈，建议关注国产科技自主可控和内循环消费优质资产两条主线 [1] 宁德时代新品发布 - 宁德时代发布二代神行超充电池，采用超晶石墨负极+表面亚微米级传导颗粒技术，实现充电5分钟续航520公里，峰值充电倍率12C全球领先 [2][7] - 二代钠电池在-40℃极寒环境下保持90%以上能量效率，能量密度达175Wh/kg，启停电池和动力电池分别计划2025年6月和12月量产 [2] - 骁遥双核电池应用自生成负极技术，金属直接沉积在负极集流体上，新技术产业化对石墨负极材料影响有限 [2] AI智能体进展 - OpenAI发布o3和o4-mini模型，新增图像处理能力，可原生实现裁剪、放大和旋转等功能，无需依赖专用模型 [3] - 长城证券指出多模态推理能力提升将带来算力需求爆发增长，持续看好AI智能体及算力环节投资机会 [3] 自由贸易试验区政策 - 国务院提出5年内实现自由贸易试验区制度型开放水平全面提升，重点推进贸易、投资、资金流动等自由便利化 [4] - 政策支持数字贸易创新，允许保税物流方式开展含金矿砂混配业务，建立生物医药和食药物质进口"白名单"制度 [5] - 推动电子提单、电子仓单等应用，开展数字身份互认试点，支持新型离岸国际贸易业务发展 [5] 行业开放政策 - 工信部推动电信领域有序扩大开放，支持服务业扩大开放综合试点建设，优化外资企业参与试点管理 [6] - 卫健委将推进商业健康保险支持外资医疗机构发展，引进优质医疗资源满足差异化需求 [6] - 国家医保局开展医保影像云索引上传试点，要求医疗机构上传原始影像数据和索引至共享中心 [6]