市场表现 - A股主要指数在3月11日低开高走 沪指涨0.41%至3379.83点 深证成指涨0.33%至10861.16点 创业板指涨0.19%至2204.03点 北证50指数涨0.08% 沪深北三市成交额达15201亿元 近2900股上涨 [1] - 港股恒生指数微跌0.01%至23782.14点 恒生科技指数涨1.39%至5967.23点 [3][4] - 富时中国A50指数期货收盘涨0.43% 离岸人民币兑美元汇率涨超300个基点至7.23关口 [5] 消费板块 - 酒类股强势上扬 古井贡酒涨5.48%至189.17元 山西汾酒涨5.33%至217元 青岛啤酒涨4.20%至72.96元 贵州茅台涨近2% [7][8] - 食品饮料板块走强 紫燕食品涨约6% 好想你、熊猫乳品、天味食品涨超4% 国泰君安预计白酒估值处于历史低位 啤酒、饮料、调味品将率先企稳 [9] - 纺织服装板块多股涨停 包括聚杰微纤、深中华A、安奈儿等 机构认为政策托底将推动行业估值修复 [10] 医美行业 - 爱美客股价涨近15%至200元以上 公司拟通过子公司以1.9亿美元收购韩国REGEN Biotech 85%股权 标的公司主营医用材料及医疗器械研发 [11][13] 科技与国资云 - 国资云概念爆发 铜牛信息涨13.46% 东软集团、数据港、美利云等涨停 湖北广电连续4日涨停 [15][16] - 多地政府及央企接入DeepSeek大模型 包括国家电网、南方电网、三大运营商等 机构测算相关服务器市场规模达千亿级 [17][18] 稀土产业 - 稀土板块强势上涨 中国稀土涨停 西磁科技涨9.22% 广晟有色、盛和资源涨超5% 缅甸稀土供应受阻导致进口减少 国内《稀土管理办法》将强化资源管控 [20][21][23] 外资观点 - 花旗将中国股票评级上调至增持 认为中国科技行业实力强劲且估值具吸引力 特别提及DeepSeek技术处于全球前沿 [12]

行业投资评级 - 计算机行业评级为增持 [1] - 细分行业计算机评级为增持 [1] 核心观点 - 政府部门本地部署DeepSeek模型 将模型能力与政务系统融合 看好政务IT和国资云的投资机会 [1][6] - 政务服务作为与民众生活息息相关的关键领域 正面临着持续优化与升级的迫切需求 [6] - 引入AI技术并非简单的工具更迭 而是政务服务理念与模式的深度重塑 [6] - 公共数据可以作为外挂知识库 也可结合数据要素对外输出 [6] 行业动态 - 广州市政务服务和数据管理局在政务外网正式部署上线DeepSeek-R1、V3 671B全量大模型 [6] - 深圳市基于政务云环境面向全市各区各部门正式提供DeepSeek模型应用服务 [6] - 另有多地政府官宣接入DeepSeek [6] 投资机会 - 随着应用场景的扩张 对于本地算力需求或国资云的算力需求将持续释放 [6] - 政务IT企业和国资云运营方有望充分受益 [6] - 政务系统长年累月积累大量业务数据和文件 都可以通过RAG的形式提升本地版DeepSeek模型的专业能力 [6] - 此类知识库可以作为数据要素产品对公众开放 在确保数据安全的前提下赋能外部模型能力 为政务IT公司创造新商业模式 [6] 推荐标的 - 新点软件(688232 SH) 收盘价37 55元 2024E EPS 0 73元 2025E EPS 0 88元 2026E EPS 0 97元 评级增持 [7] - 太极股份(002368 SZ) 收盘价29 04元 2024E EPS 0 61元 2025E EPS 0 96元 2026E EPS 1 40元 评级增持 [7] - 数字政通(300075 SZ) 收盘价18 10元 2024E EPS 0 41元 2025E EPS 0 55元 2026E EPS 0 73元 评级增持 [7] 受益标的 - 深桑达A [6] - 易华录 [6] - 云赛智联 [6] - 广电运通 [6]

报告行业投资评级 - 报告未明确给出对特定行业的投资评级 [1] 报告核心观点 - 市场出现大幅分歧，沪深主要指数普遍下跌，创业板指领跌，全市场超4600只个股下跌，情绪出现冰点 [4][7][10] - 市场热点匮乏，呈现结构性特征，银行、电池等板块逆势走强，而AI应用等前期热点板块集体调整 [4][5][6][10] - 操作上建议控制仓位，但基于港股保持强势等因素，不宜过度悲观 [10] 市场分析 - **市场表现**：沪深两市主要指数于2025年2月18日普遍收跌，其中上证指数跌0.93%至3324.49点，深证成指跌1.61%至10617.26点，创业板指跌1.98%至2182.57点 [2][7] - **成交情况**：沪深两市全天成交额1.8万亿元，较上个交易日缩量1424亿元 [4] - **板块动向**：银行股（如四大行）逆势走强并创历史新高，电池、贵金属板块涨幅居前；Sora概念、教育、传媒、DeepSeek等AI应用板块跌幅居前 [4][6] - **资金数据**：截至2月17日，两市融资余额合计18541.74亿元，较前一交易日增加161.3亿元 [9] - **技术观点**：市场跌破5日均线但收于10日均线之上，AI方向内部分歧加大，机器人方向调整幅度不大，银行与电池板块更多体现为防守或轮动思路 [10] 重点新闻与行业动态 - **固态电池产业**：比亚迪计划在2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用，2030年后实现大规模上车 [11] - **固态电池市场前景**：中信证券测算预计2030年全球固态电池出货量将达到556GWh；国内规划产能已达数百GWh，预计2030年国内固态电池设备投资额约为178.1亿元 [11] - **DeepSeek大模型应用拓展**：超过9家电力央企及广东、江苏等多地政务系统已接入DeepSeek大模型 [13] - **DeepSeek产业影响**：自发布以来，已有超过200家头部企业完成DeepSeek技术接口集成；开源证券认为其将利好AI推理侧算力市场及B端/C端应用发展 [13] 涨停复盘与市场热点 - **涨停股分布**：2025年2月18日涨停个股涉及多个主题，包括DeepSeek概念、机器人、固态电池、国资云、数据要素、储能等 [15] - **代表性个股**： - 云赛智联（600602.SH）因国资云、阿里、腾讯、DeepSeek概念涨停 [15] - 杉杉股份（600884.SH）因固态电池、负极材料概念涨停 [15] - 星云股份（300648.SZ）因锂电池检测、储能概念涨停20% [15] - 兴通股份（603209.SH）、威派格（603956.SH）等多股因DeepSeek概念涨停 [15] 未来大事提醒 - **2025年2月19日**：英伟达将公布2024年业绩，相关板块为人工智能 [16] - **2025年2月25日**：苹果2025年股东大会举行，相关板块为苹果概念 [16] - **2025年2月28日**：《广州市低空经济发展条例》正式发布，相关板块为无人机 [16]