中东局势升级对金融市场的影响 - 比特币短线从10 25万美元上方跳水 日内跌幅扩大至逾3% 截至发稿报100580美元 [1] - 以色列TA-35股票指数收盘上涨1 5% [1] - 伊朗证券交易所将关闭至本周结束 此前于16日突然宣布暂停交易 [1] 霍尔木兹海峡可能关闭的影响 - 伊朗议会国家安全委员会委员表示议会已得出结论认为应关闭霍尔木兹海峡 最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中 [2] - 霍尔木兹海峡是全球约三分之一海运原油贸易的必经通道 [2] - 美军监管的海事信息中心警告与美国有关联商船在红海和亚丁湾面临高风险 [2] 美国对伊朗核设施打击情况 - 美国高级官员承认B-2轰炸机未完全摧毁伊朗福尔多核设施 但造成严重损坏 [5] - 美国国防部长表示摧毁了伊朗核计划 但未针对伊朗军队或人民 [5] - 超过125架美国飞机参与此次行动 包括B-2隐形轰炸机 [5] 美国国内安全应对措施 - 美国国土安全部和联邦调查局等部门正密切跟踪中东局势 [6] - 华盛顿和纽约警方已与联邦机构共享情报 保持高度戒备 [7] - 重点保护目标包括宗教和文化设施 白宫和以色列驻美大使馆安保已升级 [7]

以伊冲突升级 - 美国总统特朗普宣布美国"彻底清除"伊朗福尔道、纳坦兹和伊斯法罕三处核设施，目标为摧毁伊朗核能力 [1] - 以色列13日对伊朗发动最大规模攻击，造成伊朗400余人死亡、3056人受伤 [1] - 冲突主角从以色列和伊朗转变为美国和伊朗，博弈加剧可能导致冲突外溢与扩散 [2] 国际反应 - 中国外交部强烈谴责美国袭击伊朗核设施，称其违反联合国宪章和国际法，呼吁停火与对话 [4] - 联合国秘书长古特雷斯称美国动武导致地区局势"危险升级"，冲突失控风险增加 [6] - 国际原子能机构确认伊朗遭袭核设施未发生核污染，沙特等国未检测到放射性影响 [6] 美国军事行动细节 - 美军向福尔道核设施投下6枚钻地弹，并向其他核设施发射30枚"战斧"导弹 [5] - 福尔道核设施位于地下80米，仅美国拥有可摧毁该设施的重型钻地炸弹 [5] - 特朗普行动遭民主党批评"未经国会授权"，共和党成员则表示支持 [9][10] 伊朗潜在报复 - 伊朗外交部以最强烈措辞谴责美国"野蛮军事侵略"，保留抵抗权利 [13] - 伊朗报复选项包括打击美国海湾军事基地或封锁霍尔木兹海峡，但可能慎重评估 [14] - 也门胡塞武装宣布将重新袭击美国红海船只以回应美国行动 [14] 冲突背景与动因 - 美国下场前，以色列长期劝说美国参与打击伊朗核设施 [5] - 英法德与伊朗谈判无果而终，为美国提供行动口实 [10] - 特朗普称军事目标为有限打击核设施，而非颠覆伊朗政权 [11]

报告行业投资评级 - 中性 [11] 报告的核心观点 - 本周三大油脂大幅上涨，中东局势紧张引发原油价格上涨叠加美国生物柴油政策利好推升油脂价格，因地缘冲突短期内难以缓解，对原油和三大油脂的利多较为明确 [6] 根据相关目录分别进行总结 价格行情 - 期货方面，本周收盘棕榈油2509合约8536元/吨，环比上涨396元，涨幅4.86%；豆油2509合约8156元/吨，环比上涨370元，涨幅4.75%；菜油2509合约9726元/吨，环比上涨416元，涨幅4.47% [1] - 现货方面，广东地区棕榈油现货价格8480元/吨，环比上涨250元，涨幅2.95%，现货基差P09 + 194，环比下跌146元；天津地区一级豆油现货价格8340元/吨，环比上涨300元/吨，涨幅3.73%，现货基差Y09 + 184，环比下跌70元；江苏地区四级菜油现货价格9910元/吨，环比上涨400元，涨幅4.2%，现货基差OI09 + 184，环比下跌16元 [1] 棕榈油供需 - 供应方面，2025年6月1 - 15日马来西亚棕榈鲜果串单产减少3.85%，出油率下调0.03%，棕榈油产量减少4%，近期棕榈油产量环比止增下降，供应对价格暂无较大压力，周内国内新增1条7月船期买船，无新增洗船 [2] - 成交方面，本周全国重点油厂棕榈油成交量2358吨，较上周减少11107吨，减幅82.49% [2] - 库存方面，截至2025年6月13日，全国重点地区棕榈油商业库存40.96万吨，环比上周增加3.70万吨，增幅9.93%；同比去年增加4.20万吨，增幅11.41% [2] 豆油供需 - 供应方面，中国2025年5月大豆进口1391.8万吨，环比4月增加783.7万吨，较2024年5月同比增加369.6万吨，增幅为36.16%；2025年1 - 5月累计进口大豆总量为3710.8万吨，同比减少25.6万吨，减幅为0.69%；截至6月中旬，8月船期大豆采购已完成近8成，9月船期近3成，10 - 12月船期几乎没采购；第25周油厂大豆实际压榨量238.42万吨，开机率为67.02%，较预估低7.39万吨；预计第26周开机率继续上升，大豆压榨量预计251.53万吨，开机率为70.71% [3] - 成交方面，本统计周期内，国内重点油厂豆油散油成交总量11.91万吨，日均成交量2.38万吨，较上周日均成交量环比增加20.91% [3] - 库存方面，截至2025年6月13日，全国重点地区豆油商业库存84.7万吨，环比上周增加3.43万吨，增幅4.22%；同比减少9.06万吨，跌幅9.66% [3] 菜油供需 - 供应方面，截至6月13日沿海油厂菜籽压榨量7.15万吨，较上期减少0.05万吨，部分油厂延续停机检修计划，叠加原料供应阶段性收紧，行业整体压榨量持续维持低位运行，预计下周油厂维持低位开机；截至6月19日沿海油厂菜油产量为2.93万吨，较上期减少0.02万吨，预计下周菜油产量或小幅减量；截至6月19日沿海油厂菜油提货量为4.3万吨，较上期增加0.7万吨 [4][5] - 库存方面，截止本周全国进口菜籽库存17.4万吨，环比减少2.8万吨；本周沿海油厂菜油库存12.93万吨，环比减少1.37万吨 [5] 市场分析 - 本周三大油脂大幅上涨，中东局势紧张引发原油价格上涨叠加美国生物柴油政策利好推升油脂价格，截止本周收盘，油脂仍旧保持上涨势头，地缘冲突短期内难以缓解，对原油和三大油脂的利多较为明确；本周豆棕价差小幅走扩，截止6月20日收盘，豆棕09合约价差 - 380，菜棕09合约价差1190 [6] 后市分析 - 豆油方面，截至6月15日当周，美国大豆优良率为66%，低于市场预期的68%和上年同期的70%，种植率为93%，低于市场预期的95%，对CBOT大豆有一定支撑；6月13日，美国EPA提议将2026年生物燃料总量设定为240.2亿加仑，2027年为244.6亿加仑，均高于2025年的223.3亿加仑，2026年生物柴油的掺混义务量设定为71.2亿可再生能源信用额度，相当于56.1亿加仑，较2025年的33.5亿加仑增长67%，受美国生物柴油政策利多影响，近期CBOT大豆强势运行，美豆油连续拉涨；近期进口巴西大豆升贴水坚挺，国内成本持续上升，油厂采购进度较往年明显偏慢；国内豆油受收储预期影响，盘面依旧维持正套，因盘面价格上行，贸易商获利出一口价，本周基差下行速度较快；EPA提案尚未落地，其对豆油的驱动或仍未结束，后期继续关注美生物柴油政策进展 [7] - 棕榈油方面，6月1 - 15日马来西亚棕榈油产量环比减少4%，受印度和中国补库拉动，印尼2025年5月棕榈油出口量环比增加43.3%至198.3万吨，马来6月1 - 20日出口数据亮眼，但近期因棕榈油价格大涨，印度本周洗船约80000吨，船期为7 - 9月；受美国生物柴油政策利好影响，近期马棕强势运行；中国2025年5月棕榈油进口量为18万吨，1 - 5月累计进口量为72万吨，同比减少19.6%；随着5月初国内的买船逐步到港，国内6月到船较多，后期棕榈油有累库预期；国内棕榈油价格上升，近期进口利润在修复；国内现货豆棕价差仍然维持倒挂，棕榈油依旧维持刚需，近期国内基差有下滑趋势；近期市场焦点仍然在中东局势以及美国生物柴油政策 [8] - 菜籽油方面，气象预报显示加拿大大草原地区将会出现降雨，有助于缓解目前产地干旱状况，目前大草原地区约40%的地区正在经历干旱；加拿大统计局定于6月27日发布播种面积报告，其3月份的报告显示油菜籽种植面积为2160万英亩，较2024/25年度减少1.7%，届时关注公布数据结果；因旧作供应紧张和新作前景的不确定性，叠加欧洲菜籽油和马来西亚棕榈油价格上涨、国际原油期货走强，ICE菜籽继续强势运行；由于ICE菜籽强势运行，提高国内菜籽进口成本，随着压榨利润的不断下滑，国内油厂观望态度强烈，未来几个月菜籽到港减少；5月菜籽进口量33.55万吨，1 - 5月菜籽累计进口172.35万吨，较去年同期减5.05%；5月菜油进口量11.12万吨，1 - 5月菜油累计进口102.51万吨，较去年同期增25.99%；国内菜油库现货价格高位，终端接货意愿较差，但库存仍处于较高位置 [9][10]

中东局势外交会谈 - 法国总统马克龙与沙特王储及阿曼苏丹就伊朗近期遭受袭击后的中东局势展开讨论 [1] - 马克龙计划在未来数小时内与欧洲伙伴及地区领导人保持进一步联系 [1]

中东局势动态 - 伊朗革命卫队认为美国在该地区的军事基地数量、分布和规模并非优势而是"弱点" [1] - 华盛顿通过袭击和平设施已直接将自己置于"侵略的前线" [1] 美伊关系动态 - 伊朗革命卫队公开指责美国在中东的军事存在 [1] - 美方军事行动被定性为对和平设施的袭击 [1]

地缘政治局势 - 胡塞武装表示与美国达成停火协议是在其与伊朗“开战”之前[1] - 胡塞武装宣称对美国袭击伊朗的回应“只是时间问题”[1]

地缘政治紧张局势升级 - 伊朗最高领袖哈梅内伊的一位重要顾问呼吁对美国海军舰艇发动导弹袭击[1] - 该顾问同时呼吁对关键石油运输通道霍尔木兹海峡进行封锁[1] - 此次呼吁是对美国袭击伊朗福尔多核设施的回应[1] 潜在行动方案 - 作为第一步行动，建议对驻巴林的美国海军舰队发动导弹袭击[1] - 建议对美国、英国、德国和法国的船只关闭霍尔木兹海峡[1] - 行动被描述为应“毫不犹豫、毫不拖延”地进行[1] 相关方与背景 - 呼吁由伊朗《世界报》主编Hossein Shariatmadari发出，他自称是最高领袖哈梅内伊的“代表”[1] - 该声音被视为伊朗国内的知名保守派[1] - 截至目前，伊朗最高领袖哈梅内伊尚未就美国袭击伊朗核设施一事作出官方回应[1]

伊朗报复行动策略分析 - 伊朗警告特朗普政府勿实施打击 强调这将使美国卷入冲突 [1] - 伊朗副总统表示所有选项均已就绪 暗示可能动用中东亲伊朗民兵组织 [1] - 伊朗多次提及中东美军基地附近遍布亲伊朗民兵 可能给美国带来麻烦 [1] 伊朗当前决策状态 - 伊朗需要权衡报复尺度 仍在研判局势 等待更多官方表态 [1]

美伊冲突升级 - 特朗普宣称已"成功打击"伊朗三处核设施 [1] - 伊朗伊斯法罕核设施遭以色列袭击 防空系统反击但未发生危险物质泄漏 [3][4][5] - 以色列国防军对伊朗中部导弹储存和发射基础设施实施系列打击 [6] 双方军事行动细节 - 伊朗打击造成以色列24人死亡、1272人受伤 发射超450枚导弹 [8] - 以军动用60架战机打击伊朗多地 削弱其导弹生产链及发射能力 [8][22] - 过去一周伊朗发射超1000架无人机 仅少数进入以领空 以军摧毁约950架未发射无人机 [10][22] - 以军空袭伊朗南部阿巴斯港 目标为无人机仓库等武器设施 [11] 伊朗及盟友反制措施 - 伊朗军方称以色列雷达和防御能力严重受损 面临弹药装备短缺 [14] - 伊朗警告任何为以运送军事装备国家将视为侵略并成为合法攻击对象 [15] - 胡塞武装威胁打击参与针对伊朗军事行动的国家 包括红海海域美国军舰 [17][18][19][20] 以色列战果评估 - 以军称伊朗弹道导弹发射能力"被严重削弱" 当前能力与行动前差距显著 [21][22] - 以军系统打击伊朗无人机指挥链 拦截大部分来袭无人机 [10][22]

地缘政治风险 - 也门胡塞武装警告若美国卷入以色列对伊朗的攻击将针对红海的美国船只 [1]