文章核心观点 - 2023 - 2024年表现出色的“神奇七股”今年受消费者信心减弱和贸易战影响下跌，而Netflix逆势上涨9%，一季度财报表现良好，对全年预期乐观，是值得买入的股票 [1][11] 行业情况 - “神奇七股”受消费者信心减弱和贸易战影响，成员均双位数下跌，而Netflix跑赢这些科技巨头和标普500指数 [1] 公司业绩 - 一季度营收同比增长12.5%至105亿美元，达到分析师预期，营业利润率创31.7%的新纪录，营业收入增长27%至33亿美元，每股收益从5.28美元升至6.61美元，超分析师预期 [4] - 订阅和广告收入超预期，四大地区营收增长稳健，国际市场按货币调整后增长16%以上 [5] 公司预期 - 明确表示不受经济不确定性影响，维持全年指引，并对二季度给出乐观展望 [7] - 本季度预计营收增长15%至110亿美元，营业利润率升至33.3%；全年预计营收435 - 445亿美元，营业利润率29% [8] 公司优势 - 娱乐行业在经济衰退期间历来表现稳定，公司是全球运营商，大部分收入来自美国以外，且不涉及中国业务，作为纯服务业务不受关税影响 [9] 投资建议 - 消费 discretionary股在经济衰退时通常缺乏韧性，但Netflix是例外，虽当前股价有溢价，但内容战略执行良好且全球影响力扩大，持续增长，是明智的买入选择 [11]

文章核心观点 - 美国信用评级被下调，财政问题恶化，投资者可关注拥有AAA评级的微软和强生公司股票以应对潜在衰退和市场动荡 [1][2][3] 美国信用评级情况 - 2011年标普因预算问题将美国长期信用展望从AAA降至AA+，2023年惠誉再次下调美国信用，穆迪近期考虑类似举动，2024年财政赤字超1.8万亿美元 [1] 微软公司情况 - 微软获标普AAA和穆迪Aaa评级，产品为商业世界提供支持，今年股价下跌约12%，优于“七大科技股”同行 [4] - 微软业务多元，涉足云、游戏、硬件等多个科技领域，是OpenAI早期投资者 [4] - 微软与企业客户多有长期合同，在动荡环境中更具稳定性 [5] - 2024年底微软现金及等价物超715亿美元，长期债务近400亿美元，股权超3020亿美元，债务股权比低，连续20多年提高季度股息 [6] 强生公司情况 - 强生是另一家拥有顶级信用评级的公司，收购Intra - Cellular Therapies后，标普将评估是否下调其评级，因其债务将增加 [7] - 今年强生股价上涨近9%，第一季度财报超预期，全年营收展望从894亿美元上调至914亿美元 [8] - 特朗普拟对制药公司征税，强生财报指引已包含约4亿美元关税影响，关税问题或持续影响股价 [8][9] - 2024年底强生资产负债表现金超240亿美元，长期债务约306亿美元，总股本超710亿美元，收购完成后资产负债表仍强劲，股息率达3.2% [10]

文章核心观点 丰田考虑在肯塔基工厂生产下一代RAV4 SUV以避免特朗普的高额关税，多家汽车制造商也采取措施应对关税问题 [1][5] 丰田公司情况 - 丰田正权衡是否在肯塔基工厂生产下一代RAV4 SUV，原计划取消该工厂的RAV4生产，仅从加拿大和日本向美国出口新车型 [1] - 去年丰田RAV4是美国最畅销车型，销量超47.5万辆，约占其美国总销量的五分之一 [2][3] - 丰田将于今年晚些时候推出2026款RAV4，这是自2019款以来的首次重大重新设计，若在肯塔基工厂生产，可能于2027年开始 [3][7] 行业关税情况 - 特朗普征收25%的汽车进口关税本月初生效，预计下个月将扩大到汽车零部件，日本等国被征收10%的进口税 [8][11] 行业应对措施 - 大众旗下豪华品牌奥迪自4月3日关税生效后，将所有抵达美国港口的车辆滞留，并要求经销商销售现有库存 [9] - 通用汽车和日产宣布计划提高美国工厂的产量，Stellantis和福特推出折扣以吸引对关税敏感的客户 [10] 行业市场影响 - 关税威胁导致消费者恐慌性购买，3月美国新车和二手车供应迅速减少 [10] 政策动态 - 特朗普考虑暂时暂停汽车关税，称汽车制造商需要时间将生产从加拿大、墨西哥等国转移出来 [13] - 特朗普与日本高层官员会面讨论贸易紧张局势，称取得重大进展 [14]

文章核心观点 Nvidia老板黄仁勋访京与多家机构会面引发关注 公司面临美国众议院销售调查及贸易战背景下的经营挑战 [1][2][7] 分组1：黄仁勋访京行程 - 黄仁勋周四访京与DeepSeek创始人梁文峰会面 谈及为中国客户设计新芯片 [1][2] - 黄仁勋还单独会见中国副总理何立峰及其他高级贸易官员 强调中国市场对公司成功的重要性 [2] 分组2：公司面临调查 - 周三美国众议院特别委员会调查Nvidia向亚洲销售芯片是否违反美国规则 [7] - 委员会称DeepSeek是美国国家安全的“重大威胁” 其使用了数万片目前限制出口到中国的Nvidia芯片 [7] 分组3：贸易限制影响 - 特朗普政府限制向中国销售Nvidia的H20电脑芯片 公司预计损失55亿美元 [7][9] - 特朗普对中国进口商品加征145%关税 北京则对美国商品加征125%关税 [9][10] 分组4：公司股价表现 - 周四早盘Nvidia股价下跌1% 自年初以来随市场动荡已暴跌约25% [3][4] 分组5：DeepSeek相关情况 - DeepSeek称用不到600万美元且未使用Nvidia最先进芯片训练AI模型 遭专家质疑 [4][11]

文章核心观点 - 苹果公司股票因近一周左右不断升级的贸易战而遭受重创，美中双方似乎在不断提高对彼此的关税 [1] 分析师背景 - 分析师是独立投资者，热衷于探索期权交易机会、分析暗池活动和了解宏观经济趋势，有多年实践经验，投资方法结合数据驱动分析和对市场的实际理解，能应对短期交易和长期策略 [1] - 分析师拥有经济学学位，为理解全球市场、财政政策以及宏观趋势如何影响各类资产奠定了坚实基础，擅长解读异常期权活动和利用暗池数据发现市场隐藏动态 [1] 写作目的 - 分析师在Seeking Alpha写作旨在分享研究、交流想法，并与同样好奇市场驱动因素的投资者建立联系，希望为投资者的投资之旅增添价值 [1] 分析师持仓情况 - 分析师目前在文中提及的任何公司均无股票、期权或类似衍生品头寸，但可能在未来72小时内通过购买苹果股票、认购期权或类似衍生品建立苹果公司的多头头寸 [2]

文章核心观点 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙警告特朗普总统，美国经济因贸易战威胁面临“重大动荡”，同时摩根大通2025年第一季度利润增长 [1][2] 分组1：经济面临的情况 - 经济面临包括地缘政治在内的重大动荡，有税改和放松监管的潜在积极因素，也有关税、“贸易战”、持续通胀、高财政赤字、高资产价格和波动性等潜在消极因素 [2] 分组2：贸易政策动态 - 特朗普暂停对除中国外所有国家的互惠关税90天，白宫将对中国商品加征关税至145%，中方回击对美国产品加征125%关税 [2] 分组3：摩根大通业绩情况 - 摩根大通作为美国最大银行，2025年第一季度净利润达146亿美元，较去年同期的134亿美元增长9%，超出分析师预期的136亿美元 [3] 分组4：高管观点表达 - 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙本周早些时候在接受福克斯商业频道采访时表达了对关税使用的担忧 [4]

文章核心观点 英伟达股价接近收复关键的100美元关口，虽受贸易关税影响股价下跌但有复苏迹象，且凭借AI基础设施需求、多元化供应链和贸易豁免等因素，在贸易紧张局势下比同行更具优势，有望实现潜在复苏 [1][2][9] 股价表现 - 英伟达股价从上周大幅抛售中恢复，接近收复100美元关口，4月4日受特朗普解放日关税影响股价跌破该关口，为2024年9月以来首次 [1] - 4月7日收盘价为97.64美元，4月8日盘前交易中上涨3.75%至101.30美元，重新夺回三位数水平 [2] - 英伟达股价年初至今仍下跌超27%，较52周高点下跌超35% [5] 贸易影响 - 特朗普最新关税令虽未涉及半导体，但中国报复威胁使依赖全球供应链的芯片制造商面临风险 [6] - 英伟达先进AI芯片主要由台积电在台湾制造和组装，出口可能免受报复性关税冲击，地理缓冲可减少直接影响，但长期地缘政治影响仍存 [6][7] - 英伟达向美国发货的AI服务器约60%来自墨西哥，30%来自台湾，根据美墨加协议，这或使其短期内避免新贸易措施的直接影响 [8]

文章核心观点 苹果公司因特朗普关税政策面临重大冲击，股价下跌市值缩水，或需提价或承担额外关税成本 [1][2] 苹果股价表现 - 周一股市整体表现优于前两个交易日，但苹果股价再次受挫，当日下跌3.7% [1] - 苹果股价连续三日暴跌，跌幅达19%，市值蒸发6380亿美元 [2] - 周一科技巨头股中，苹果、微软和特斯拉股价下跌，苹果表现最差 [3] 行业市场表现 - 纳斯达克指数上周暴跌10%，创五年多来最差表现，周一几乎持平 [3] 苹果应对措施及影响 - 新关税生效后，苹果可能需提价或承担额外关税成本，瑞银分析师估计最高端iPhone价格可能上涨约350美元，涨幅约30% [4] - 巴克莱分析师预计苹果会提价，否则每股收益可能削减多达15%，苹果也可能重新安排供应链，从低关税国家进口产品 [5]

文章核心观点 特朗普总统的互惠关税可能使苹果提高产品价格，引发市场担忧致其股价下跌，各机构对苹果应对关税的方式及影响有不同预测 [1][3] 产品价格影响 - UBS分析师估计特朗普关税或使iPhone 16 Pro Max在美国提价最多350美元，零售价近30%涨幅；iPhone 16 Pro若在印度生产或提价120美元 [1][2] - JPMorgan Chase分析师预测苹果或在全球提价6%以抵消美国关税 [6] - Morgan Stanley上周估计苹果可能在美国全线产品提价17% - 18% [8] - Wedbush的Dan Ives预测若苹果将iPhone生产迁至美国，一部iPhone可能售价3500美元 [6] 市场表现 - 过去三个交易日苹果股价暴跌20%，市值蒸发超6750亿美元 [3] 成本与不确定性 - UBS分析师称在公司层面，成本分担、成本转嫁及关税持续时间存在诸多不确定性 [4] - Morgan Stanley分析师称苹果每年可承担约340亿美元额外关税成本，但“友岸外包”国家也可能有关税，降低其灵活性 [7] 贸易环境 - 苹果大部分产品在中国生产，受贸易战影响大，中国潜在关税税率达54%，印度、越南和泰国等次要生产地也有小关税 [5] 其他可能 - 苹果产品可能获得美国政府豁免 [8]

文章核心观点 特朗普宣布“对等关税”致周四股市暴跌，对中国加征54%关税将影响中国经济和企业，PDD控股作为电商企业或受影响，但因其估值低且此前有投资者看好中国股票，也可能受益 [1][4][8] 分组1：关税对中国的影响 - 美国对中国加征54%关税，影响中国经济，耐克等公司已将部分生产转移出中国，此趋势可能加速 [4] - 2024年美国从中国进口总额达4389亿美元，贸易战或使商品更贵，拖累中国经济，中国将实施自己的关税保护经济 [5] - 关税导致的消费疲软将对PDD控股等电商运营商造成压力 [5] 分组2：对美国进口的影响 - PDD控股虽未按地区划分收入，但大力营销Temu平台，使数字广告市场竞争加剧并抢占市场份额，亚马逊已推出低价平台应对 [6] - 2024年PDD营收达540亿美元，其在美国的商品交易总额至少50亿美元，广告是公司最大收入来源，依赖广告商对平台消费的信心 [7] 分组3：美国投资者的动向 - 关税宣布前，一些投资者已转向中国股票，若关税使美国经济衰退，PDD控股作为受美国投资者欢迎的中国股票可能受益 [8] - PDD控股近期季度增速放缓，但第四季度营收增长24%，继续超越竞争对手，市盈率仅11，基于基本面有买入理由 [9]