要约收购 - 济川药业要约申报期为2025年6月18日至7月17日[1] - *ST亚振要约申报期为2025年6月10日至7月9日[1] 退市相关 - *ST工智退市整理期起始日为2025年6月20日[1] - 退市海越距最后交易日剩余14个交易日[1] - 人乐退距最后交易日剩余13个交易日[1] 异常波动 - 联化科技出现严重异常波动[1] - 南凌科技出现异常波动[2] 申购信息 - 无锡振华申购时间为2025年6月18日[5] - 湘潭电化可转债申购时间为2025年6月16日[5] - 安克创新申购时间为2025年6月16日[5] 可转债上市与转股 - 恒帅转债上市日为2025年6月17日[5] - 多只可转债转股价格调整生效日期集中在2025年6月16 - 23日[5][8] 债券赎回与回售 - 多只债券有赎回登记日安排，如22淮建投赎回登记日为2025年8月29日[8] - 多只债券有回售申报期安排，如22大成02回售申报期为2025年6月11日至17日[8] 债券摘牌 - 19四面债提前摘牌日为2025年6月19日[8]

要约收购核心内容 - 公司实际控制人曹龙祥将其持有的江苏济川控股集团10.10%股权以1,010万元转让给其子曹飞，转让后曹飞持有济川控股60%股权并间接控制上市公司56.07%股份，触发全面要约收购义务 [2] - 本次股权转让属于家族内部结构调整，不改变上市公司控股股东，实际控制人变更为曹飞与曹龙祥共同控制，要约收购不以终止上市地位为目的 [2] - 要约收购价格为26.93元/股，涉及350,841,357股无限售流通股（占公司总股本38.06%），最高资金需求94.48亿元 [4][5] 收购方信息 - 收购人曹飞现任济川药业副董事长兼总经理，其父曹龙祥为原实际控制人，两人通过济川控股（注册资本1亿元）和西藏济川（注册资本100万元）间接控制上市公司 [2][3] - 收购人已缴纳18.95亿元履约保证金（占最高资金额20%），资金来源于自有及自筹资金，不存在质押融资或上市公司资金关联 [6] 交易时间安排 - 要约收购期限为2025年6月18日至7月17日共30天，最后3个交易日（7月15-17日）不可撤回预受要约 [4][7] - 若期间实施2024年度分红（拟每股派0.5元），要约价格将相应调整至26.43元/股 [4] 收购程序与合规 - 本次收购系履行法定义务，无需外部审批，收购人承诺未来12个月无继续增持或处置计划 [4] - 价格确定依据为公告前30个交易日加权均价算术平均值26.93元/股，与收购人取得济川控股股权的成本1,010万元独立核算 [5]

2025.06. 11 本文字数：978，阅读时长大约2分钟 作者 | 一财资讯 6月11日晚间，*ST亚振发布公告称，公司股票于5月6日至6月11日连续二十六个交易日内日收盘价 格涨幅偏离值累计达到107.83%，多次触及股票交易异常波动。公司股票短期涨幅与同期上证指 数、家具制造业存在严重偏离。为维护投资者利益，公司将就股票交易情况进行核查。 *ST亚振公告，2025年6月10日，公司所属家具制造业最新滚动市盈率为16.00，市净率为1.89， 公司最新滚动市盈率为亏损；市净率为13.88，严重高于同行业水准。可能存在市场情绪过热，非理 性炒作情形。公司郑重提醒广大投资者，公司股价可能存在短期涨幅较大后下跌的风险，请投资者务 必充分了解二级市场交易风险，切实提高风险意识，理性决策、审慎投资。 全国已有27个省份延长婚假 截至今日收盘，*ST亚振再度涨停。该股近期表现亮眼，5月股价累计涨幅93.14%，跻身5月月度十 大牛股之列。5月6日至6月11日，*ST亚振股价累计上涨111.60%。 公告显示，公司2024年度经审计的扣除非经常性损益后的净利润为负值，且扣除与主营业务无关的 业务收入和不具备商业实质的 ...

停牌核查。 6月11日晚间，*ST亚振（603389）发布关于股票交易风险提示暨停牌核查的公告。公告显示，公司股票于2025年5月6日至6月11日连续26个交易日内日收盘价格涨 幅偏离值累计达到107.83%，多次触及股票交易异常波动。公司股票短期涨幅与同期上证指数、家具制造业存在严重偏离。 为维护投资者利益，公司将就股票交易情况进行核查。经申请，公司股票自2025年6月12日开市起停牌，自披露核查公告后复牌，预计停牌时间不超过3个交易日。 | 证券代码 证券简称 | | 停留能英型 | 停牌起始日 | 停障 | 停牌终止日 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 期间 | | | | 603389 | *ST 亚提 | A 股 停牌 | 2025/6/12 | | | | 行情数据显示，*ST亚振股票自5月6日起曾连续10个交易日收盘涨停，此后，公司股票震荡上行，自本周来又开启连续涨停态势，本周三个交易日收盘均涨停。截 至今日（6月11日）收盘，公司股票自5月6日以来累计涨超111%。而若把时间再拉长，自今年4月8日盘中创下4.45 ...

公司股票动态 - 公司股票自6月12日起停牌核查 预计停牌时间不超过3个交易日 [1][4] - 公司股票因2024年度财务指标不达标于5月6日起实施退市风险警示 若2025年仍不达标将面临终止上市 [4] - 公司股价自5月以来多次触及交易异常波动 6月11日收盘价12.95元较矿业资本入股价格5.68元浮盈128% [1][3] 股权变动情况 - 矿业资本吴涛以5.68元/股协议受让公司29.99996%股权 总价款4.48亿元 5月30日完成过户登记 [5][6][7] - 吴涛于6月5日提出以5.68元/股要约收购公司21%股份 6月6日起公司股价再度上涨 [7] - 吴涛表示12个月内无改变主营业务或重大资产重组计划 [7] 公司经营状况 - 公司主营橱柜、床、桌、沙发等家具产品 2021年起连续四年亏损 2025年一季度净亏损超2000万元 [4] - 公司正加速拓展中低档产品线 构建"高端品牌壁垒+中低端规模效应"的协同增长模式 [5] - 新股东承诺将为公司提供流动资金、企业管理等资源支持以提升盈利能力和抗风险能力 [6] 股价波动情况 - 公司股价从4月8日4.45元低位涨至4月17日6.94元 涨幅56% 随后经历十连板行情至5月27日 [6] - 吴涛入股消息公布前股价已提前反应 过户登记后7个交易日内浮盈超5亿元 [3][6]

股票交易异常波动 - 公司股票于5月6日至6月11日连续二十六个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到10783% [1] - 公司股票短期涨幅与同期上证指数、家具制造业存在严重偏离 [1] - 5月股价累计涨幅9314% 跻身5月月度十大牛股之列 [2] - 5月6日至6月11日 公司股价累计上涨11160% [2] 估值水平与行业对比 - 公司所属家具制造业最新滚动市盈率为1600 市净率为189 [1] - 公司最新滚动市盈率为亏损 市净率为1388 严重高于同行业水准 [1] 财务数据 - 2024年度经审计的扣除非经常性损益后的净利润为负值 且扣除与主营业务无关的收入后营业收入低于3亿元 [4] - 2025年第一季度营业总收入为406757万元（未审计） [4] - 归属于上市公司股东的净利润为-213138万元 扣除非经常性损益的净利润为-204767万元（未审计） [4] 要约收购情况 - 吴涛以568元/股的价格发出部分要约 预定收购55177920万股(占总股本2100%) [5] - 最近交易日收盘价为1295元/股 严重高于要约收购价格 [5] 停牌安排 - 公司股票自2025年6月12日开市起停牌 预计停牌时间不超过3个交易日 [2] 其他自查情况 - 未发现其他可能对股价产生较大影响的重大事件和敏感信息 [5] - 未发现公司董事、监事、高级管理人员等重要股东存在买卖公司股票的情况 [5]

文章核心观点 公司宣布股东AB “HISK” 提出的股东大会新决议草案，除要约收购价格从0.735欧元提高到0.760欧元外，其他与5月28日草案一致，公司仅提供新草案供股东大会表决 [1][7] 分组1：会议相关信息 - 公司董事会决定于2025年6月30日上午10点召开特别股东大会，审议公司所有已发行股份从AB Nasdaq Vilnius监管市场退市问题 [1] - 公司董事会在通知中建议打算投票赞成公司股份退市的股东提供会议议程项目的决议草案 [1] - 5月28日股东AB “HISK” 向公司提供会议草案决定，6月9日又提供含新决议草案的信件，提议要约收购价格从0.735欧元提高到0.760欧元 [1] 分组2：新决议草案内容 股份退市 - 启动公司所有已发行股份从AB Nasdaq Vilnius监管市场退市程序并完成退市 [2] - 规定仅股东AB “HISK” 投票赞成退市后按法定程序向立陶宛银行提交要约收购通函并实施要约收购，其他股东有出售股份权利但无义务，且股东大会关于退市和要约收购的决定仅在要约收购价格不高于会议决定1.3规定价格时有效 [3] - 要约收购价格根据立陶宛共和国证券法规定，在0.553欧元公平价格基础上加37.5%溢价，即每股0.760欧元 [4] 授权公司经理 - 授权并要求公司经理（总经理）在股东实施要约收购后，向AB Nasdaq Vilnius提交公司股份退市所需文件并采取必要行动 [6] 分组3：其他信息 - 因新决议草案除要约收购价格提高外与5月28日草案一致，提高了少数股东要约收购条件，公司仅提供6月9日新决议草案供股东大会表决 [7] - 公司管理董事会不会向会议提供议程项目的替代决议草案 [8]

| 亚振家居股份有限公司 | | | | --- | --- | --- | | 上市公司： | 亚振家居股份有限公司 | | | 上市地点： | 上海证券交易所 | | | 股票简称： | *ST 亚振 | | | 股票代码： | 603389.SH | | | 收购人： | 吴涛 | | | 住所： | 济南市市中区**** | | | 收购人之一致行动人： | 范伟浩 | | | 住所： | 北京市昌平区**** | | | | 收购方财务顾问 | | | 签署日期：二〇二五年六月 | | | | 亚振家居股份有限公司 | | 要约收购报告书 | 亚振家居股份有限公司 要约收购报告书 特别提示 本部分所述的词语或简称与本报告书释义部分所定义的词语或简称具有相 同的含义。 一、本次要约收购的收购人为自然人吴涛先生。本次要约收购主要基于收购 人及其一致行动人对上市公司价值及未来发展前景的认可，吴涛先生拟通过本次 要约收购增加对上市公司的持股比例，进一步巩固对*ST 亚振的控制权。 二、2025 年 4 月 17 日，亚振投资及高伟先生、户美云女士、高银楠女士与 吴涛先生签署了《股份转让协议一》，约定亚振投资 ...

收购人基本情况 - 收购人吴涛及其一致行动人范伟浩通过协议转让方式合计持有亚振家居29.99996%股份，其中吴涛持股24.54%，范伟浩持股5.46% [5][8] - 收购人控制的核心企业包括济南域潇集团及其下属多家矿产开发公司，主营业务涉及锆钛、稀土、石墨等矿产资源开采与利用 [8][9] - 收购人持有上海域潇稀土股份有限公司13.88%股份，该公司已从A股退市并在全国股转系统挂牌 [9][10] 要约收购方案 - 本次要约收购价格为5.68元/股，拟收购21%股份共计55,177,920股，所需最高资金总额为3.13亿元 [14][15][16] - 亚振投资及其一致行动人已承诺以20.4648%股份申报预受要约，其中浦振投资和恩源投资各申报2.6717% [13][14] - 要约收购期限为30个自然日，从2025年6月10日至7月9日，最后三个交易日为7月7日至9日 [19][20] 收购资金来源 - 收购资金来源于吴涛与济南域潇集团签订的6.8亿元无息借款合同，借款期限36个月 [31][32][33] - 已存入6,500万元作为履约保证金，占最高资金总额的20% [19][33] - 资金不直接或间接来源于上市公司或其关联方，也不涉及股份质押融资 [33][34] 后续计划 - 暂无改变上市公司主营业务或进行重大资产重组的计划 [35][36] - 计划通过股东大会推荐合格的董事和高级管理人员候选人 [36][37] - 承诺保持上市公司在人员、财务、机构、资产和业务方面的独立性 [39][40] 对上市公司影响 - 收购人及其控制企业与上市公司目前不存在同业竞争，并承诺避免未来新增同业竞争业务 [40][41] - 将规范可能发生的关联交易，确保交易价格公允并履行信息披露义务 [41][42] - 前24个月内收购人与上市公司及其管理层无重大交易或补偿安排 [44][45]

收购概述 - 吴涛通过协议转让及要约收购方式取得亚振家居24.54%股份，其一致行动人范伟浩取得5.46%股份，合计控制29.99996%股权及表决权，成为控股股东及实际控制人 [4][5] - 后续拟以5.68元/股价格发起部分要约收购，目标为21%股份（55,177,920股），最高资金需求3.13亿元，已存入6,500万元履约保证金 [10][11] - 原控股股东亚振投资及其一致行动人承诺放弃20.46%股份表决权，并以所持20.4648%股份（53,771,753股）申报预受要约 [5][6] 收购资金来源 - 资金来源于自有资金及济南域潇集团提供的无息借款（最高6.8亿元，期限36个月），无质押融资安排 [10][11][13] - 收购人声明资金不直接或间接来源于上市公司或其关联方，未通过资产置换等交易获取资金 [12][14] 后续经营计划 - 明确12个月内无调整主营业务、资产重组、员工聘用及分红政策的计划，但保留根据实际情况依法调整的权利 [16][17][18][19] - 计划通过股东大会推荐董事及高管候选人，优化治理结构，但承诺保持上市公司人员、财务、机构、资产及业务独立性 [17][21] 合规性核查 - 收购人及其一致行动人近五年无重大违法记录，仅因违规较轻收到监管警示，符合《收购管理办法》主体资格要求 [9][13] - 财务顾问确认收购报告书内容真实完整，符合《证券法》《收购管理办法》等法规要求，收购程序合法 [7][25] 关联交易与同业竞争 - 收购前与上市公司无关联关系及交易，承诺未来关联交易将遵循公允原则并履行披露义务 [22][23] - 目前不存在同业竞争，承诺不新增对上市公司构成重大不利影响的同业业务 [21][22]