值得注意的是，2025年6月，张家口监管分局行政处罚信息公开表显示，燕赵财险张家口中心支公司因 虚构保险中介业务套取费用被罚款30万元。 9月16日，张家口金融监管分局发布的行政处罚信息公开表显示，时任燕赵财产保险股份有限公司张家 口中心支公司总经理王宝，因对虚构保险中介业务套取费用等违规行为负有责任，被禁止终身进入保险 业。 | 序 | 当事人名 | 行政处罚决定 | 主要违法违规行为 | 行政处罚内 | 作出决定 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 를 | 称 | 书文号 | | 容 | 机关 | | 1 | 王宝 (时 产保险股 | 〔2025〕 22 | | | 融监管分 | | | 任燕赵财 | | | | | | | | 张金罚决字 | | | 张家口金 | | | 份有限公 | | 对虚构保险中介业务 | 禁止终身进 | | | | 司张家口 | | 套取费用负有责任 | 入保险业 | | | | | 를 | | | 局 | | | 中心支公 | | | | | | | 司总经 | | | | | | | 理) | | | | | 偿付能力方面，燕 ...

互联网财险新规落地一年现状 - 新规发布一年后 多数财险公司仍无法满足监管要求 仅少数公司如都邦保险释放重启信号 [1][3] - 新规要求最近连续四个季度综合偿付能力充足率不低于120% 核心偿付能力不低于75% 风险综合评级B类及以上 [3] - 10家财险公司包括渤海财险 安华农险 珠峰财险等因新规于去年暂停互联网新业务 [1][3] 符合监管要求的公司进展 - 都邦保险宣布自2025年8月13日起逐步恢复互联网保险业务 称核心指标全面达标 [3] - 富德产险2025年一季度核心偿付能力充足率超400% 综合偿付能力保持高位 风险评级达B类 已恢复互联网财产保险业务（不含意健险） [4] - 专家指出 能恢复业务的公司通过整改在偿付能力 风险评级 信息系统等方面满足监管要求 [4] 互联网保险市场机遇与重要性 - 2024年线上购险率比肩线下 未来两年有望超过线下 互联网专属产品需求增长 [5] - 互联网保险突破传统同质化困境 依托用户数据定制个性化产品 融入消费场景 [7] - 专家认为互联网保险是行业发展和创新关键领域 特别在数字经济快速发展背景下 [7] 业务暂停的影响 - 失去线上渠道保费增长机会 面临客户流失和市场份额萎缩风险 [6] - 业务结构更依赖传统线下渠道 难以适应数字化消费趋势 品牌曝光度和用户触达能力下降 [6] - 降低保险业务规模 尤其影响区域性公司全国性扩张 阻碍业务创新和客户资源积累 [6] - 影响与保险中介机构长期合作关系 对依托中介平台销售的公司影响更大 [6] - 可能错失技术创新和产品创新机会 限制精细化 个性化产品发展 [7] 消费者权益保障 - 已生效保险合同继续按约定履行保险责任 理赔等售后服务不受影响 [7][8] - 多家公司公告明确保障客户权益 亚太财险等表示做好后续服务 [7][8] 业务重启策略与难点 - 核心难点是解决偿付能力充足率不达标问题 需通过增资扩股 调整业务结构等方式提升 [10][11] - 提升偿付能力路径包括增加资本（股东增资 发行资本补充债 永续债等） 调整业务结构 再保险等 [10] - 多维度策略：全面排查风险管理降低最低资本 多渠道补充资本金 加强风险管理制度建设 [11] - 具体措施包括推动增资扩股 优化业务结构压缩高风险业务 加强资产负债管理 加大科技投入 [11] - 华安保险强化公司治理与偿付能力 升级客户服务体系 规范渠道管理 储备人才队伍 [9] - 亚太财险计划全面评估优化产品设计和服务 提升技术实力 拓展市场合作 完善客户服务 [9] 公司应对与现状 - 华安保险表示互联网业务暂停对整体业务影响较小 通过渠道融合转化和科技投入提升效率 [9] - 富德产险已具备开展互联网财产保险业务资质条件并恢复相关业务 [4]

行业偿付能力总体状况 - 143家保险机构披露2025年第二季度偿付能力报告 包括60家人身险公司和83家财产险公司及再保险公司 [1] - 行业平均核心偿付能力充足率约为493% 平均综合偿付能力充足率约为524% 较去年同期均有上升 [4] - 14家险企风险综合评级达到最高AAA级别 5家险企风险综合评级为C级 [1][2] 偿付能力监管标准与达标情况 - 偿付能力达标需同时满足核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级在B类及以上 [2] - 所有披露报告的险企均满足核心偿付能力充足率不低于50%和综合偿付能力充足率不低于100%的要求 [2] - 风险综合评级分为A、B、C、D四个大级别 细分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、C、D八个子级别 [2] 风险综合评级分布情况 - 46家险企风险综合评级为A类 其中14家达到最高AAA级 [2] - 90家险企风险综合评级为B类 包括53家财险公司和37家人身险公司 [2] - 5家险企风险综合评级为C类 分别为前海财险、安华农险、华安财险、亚太财险、华汇人寿 [2] 风险综合评级C类险企具体情况 - 安华农险因公司治理方面存在风险导致评级为C [3] - 华安财险在声誉风险、操作风险等领域存在风险 [3] - 前海财险因经营未实现盈利导致实际资本损耗 2025年二季度保险业务收入6.06亿元 净利润-0.51亿元 核心和综合偿付能力充足率均为100.84% [3] - 亚太财险88.32%股权处于被冻结、被质押状态 核心和综合偿付能力充足率均为110.81% 被暂停互联网保险业务 [3] - 华汇人寿因公司治理相关问题整改未完成 自2022年第一季度起评级为C 经营业务接近停滞 [3] 偿付能力提升措施 - 外源性方面：14家险企公布增资计划 包括中华联合人寿、国富人寿等 10余家险企发行资本补充债或永续债 [5] - 内源性方面：130余家险企平均投资收益率1.96% 综合投资收益率2.21% 两家险企投资收益率为负数 [5] 未披露报告机构情况 - 瑞华健康因技术原因延期披露 2025年一季度核心偿付能力充足率73.71% 综合偿付能力充足率101.51% [6] - 上海人寿最新报告停留在2019年 中融人寿、富德生命人寿、珠江人寿报告停留在2021年 合众人寿2024年第二季度后未公开数据 [6]

保险公司偿付能力现状 - 截至8月4日已有143家保险机构披露二季度偿付能力报告包括60家人身险公司和83家财产险公司与再保险公司 [1] - 上半年仍有5家保险公司偿付能力未达标包括4家财产险公司(安华农险、华安保险、亚太财险、前海财险)和1家人身险公司(华汇人寿) [1] - 偿付能力达标需同时满足核心偿付能力充足率≥50%、综合偿付能力充足率≥100%、风险综合评级≥B类三项指标 [2] - 5家未达标公司主要因风险综合评级为C类不符合要求部分公司涉及公司治理风险和操作风险如安华农险因董事长空缺多年等问题导致评级偏低 [2] 偿付能力不达标的影响 - 偿付能力不达标会损害保险公司信誉度导致消费者质疑其财务稳健性并可能引发信用评级下调增加融资难度和成本 [3] - 监管层面可能采取的措施包括监管谈话、限制高管薪酬、责令停止部分或全部新业务等 [3] - 瑞华健康因技术原因延迟披露二季度偿付能力报告该公司成立仅七年且综合偿付能力充足率即将见底 [4] 险企改善偿付能力的措施 - 部分公司通过增资和高管选聘成功改善偿付能力如三峡人寿、珠峰财险、富德产险等 [5] - 华安保险已完成董事会换届偿付能力充足率提升至150%以上计划通过优化业务结构、加强成本管控等措施持续改善 [5] - 亚太财险已针对风险综合评级失分点进行数据梳理并督促相关部门整改 [6] - 专家建议通过增资扩股、优化产品结构、出售非核心资产、完善内控及加强风险管理技术等手段提升偿付能力 [6] 长期未达标公司的市场退出问题 - 华汇人寿自2022年一季度起连续十多个季度偿付能力不达标目前仅售一款团体定期寿险业务基本停滞 [7] - 专家认为应建立市场退出机制淘汰长期无法达标且整改无望的企业以保护投保人权益和净化市场环境 [7] - 监管政策明确对风险大且不具备持续经营能力的保险机构将收缴金融许可证并依法进入破产清算程序 [8]

偿付能力披露情况 - 截至8月3日共143家险企发布二季度偿付能力报告 包括60家人身险公司 83家财险公司与再保险公司[1][2] - 5家险企偿付能力不达标 包括4家财险公司和1家人身险公司 全部因风险综合评级未达要求[1] - 偿付能力达标需同时满足三个条件：核心偿付能力充足率不低于50% 综合偿付能力充足率不低于100% 风险综合评级在B类及以上[1] 风险综合评级分布 - 46家险企获A类评级 其中14家达到AAA最高级别 包括日本财产保险 工银安盛人寿 中意人寿等公司[2] - 90家险企获B类评级 包括53家财险公司和37家人身险公司[2] - 5家险企评级为C类 分别为华汇人寿 安华农险 华安财险 亚太财险和新疆前海联合财险 另有2家未披露评级[2] 评级不达标原因 - 华汇人寿因公司治理相关问题整改未完成 自2022年第一季度起评级由B类降为C类[2] - 安华农险2024年第四季度及2025年第一季度评级均为C类 主因公司治理存在风险[2] - 华安财险最近两期评级为C类 主要涉及声誉风险和操作风险问题[3] 风险类型分析 - 操作风险问题包括不当宣传 销售误导 套取费用 监管报送不实等具体表现[3] - 公司治理问题涉及三会一层运作不规范 董监高履职瑕疵 关联交易占比高或披露不全等[3] 偿付能力状况 - 5家C类评级险企的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均已达到监管要求[4] - 偿付能力充足是监管底线 能保障保单持有人利益 为问题整改争取时间[4] 改进措施 - 华安财险通过增资扩股工作取得实质性进展 有序化解治理风险[4] - 亚太财险对波动异常指标进行回溯分析 完善经营基础并提升风险管理能力[4] 资本补充展望 - 保险保障需求持续释放和产品创新推动险企资本需求保持增长态势[4] - 资本补充方式包括发行资本补充债等债务性工具和股东增资 发行优先股等股权性工具[4] - 业务模式成熟 现金流稳定的险企可尝试资产证券化盘活存量资产间接补充资本[4]

偿付能力总体情况 - 截至8月3日共有143家险企发布二季度偿付能力报告包括60家人身险公司83家财险公司与再保险公司 [1][2] - 其中5家险企风险综合评级为C类包括4家财险公司和1家人身险公司 [1][2] - 偿付能力达标需同时满足核心偿付能力充足率不低于50%综合偿付能力充足率不低于100%风险综合评级在B类及以上 [1] 风险综合评级分布 - 风险综合评级A类险企共46家其中14家达到最高AAA级包括日本财产保险工银安盛人寿中意人寿等 [2] - B类险企共90家包括53家财险公司和37家人身险公司 [2] - C类5家险企为华汇人寿安华农险华安财险亚太财险新疆前海联合财险 [2][3] 评级不达标原因分析 - 华汇人寿因公司治理相关问题整改未完成2022年第一季度评级由B类降为C类 [2] - 安华农险2024Q4及2025Q1评级为C类主因公司治理风险 [2] - 华安财险2024Q4及2025Q1评级为C类涉及声誉风险和操作风险 [3] - 操作风险问题包括不当宣传销售误导套取费用监管报送不实等 [3] - 公司治理问题涉及三会一层运作不规范董监高履职瑕疵关联交易披露不全等 [3] 偿付能力与整改措施 - 5家C类险企核心及综合偿付能力充足率均已达标 [4] - 华安财险通过增资扩股实质性进展化解治理风险 [4] - 亚太财险对波动异常指标回溯分析完善经营基础提升风险管理能力 [4] 行业资本补充趋势 - 行业对资本需求预计保持增长可通过债务性工具(资本补充债)和股权性工具(股东增资优先股)补充资本 [4] - 业务成熟现金流稳定险企可尝试资产证券化盘活存量资产间接提升偿付能力 [4]

高管团队变动 - 副总经理张林退出高管名单 自2024年董事长钱仲华履新以来累计减少四名元老级管理层 高管团队从年初8人缩减至5人[1] - 张林曾任行政总监 董事会秘书 副总经理 审计责任人 党委委员及纪委书记等多项核心职务 是公司治理架构中的枢纽型人物[2] - 2024年2月凌立波任职总经理 4月原董事长兰亚东退休 钱仲华接任董事长 随后多位元老级高管离职包括2017年加入的李学成 2019年加入的李佗及2016年参与筹备的王立川[2][3] 财务表现 - 2025年一季度净亏损3.57亿元 保险业务收入28.36亿元 同比下降27%[4] - 2017-2024年净利润波动显著 2017年亏损0.82亿元 2018-2019年亏损超2亿元 2020-2021年实现盈利 2022-2024年连续三年亏损累计达15.15亿元[4] - 公司表示亏损主因国债收益率下行及资本市场波动加剧行业利差损风险 正通过加强投研能力及优化持仓结构提升投资收益[4] 偿付能力状况 - 2025年一季度末综合偿付能力充足率188.61% 较上季度下滑3.27个百分点 核心偿付能力充足率156.25% 下滑3.29个百分点[5] - 偿付能力下滑受市场环境及资产配置调整影响 实际资本与最低资本均略有减少 但指标仍远高于监管最低要求（综合≥100% 核心≥50%）[5] - 2024年四季度风险综合评级维持B级 公司持续优化全面风险管理体系并制定整改举措以提升评级结果[5]

高管团队变动 - 副总经理张林退出高管名单 自2024年董事长钱仲华履新以来累计减少四名元老级管理层 高管团队从年初8人缩减至5人[1] - 张林曾任董事会秘书 副总经理 审计责任人 党委委员和纪委书记等枢纽型职务 2019年6月加入公司[2] - 2024年2月凌立波任职总经理 4月原董事长兰亚东退休 钱仲华接任董事长 7月后多位元老级高管相继离任包括李学成 李佗和王立川[2][3] 财务表现 - 2025年一季度净亏损3.57亿元 保险业务收入28.36亿元同比下降27%[4] - 2017年亏损0.82亿元 2018-2019年亏损超2亿元 2020-2021年盈利0.59亿元和0.11亿元 2022-2024年连续亏损累计达15.15亿元[4] - 公司表示国债收益率下行和资本市场波动加剧行业利差损风险 正加强投研能力建设和优化持仓结构[4] 偿付能力状况 - 一季度末综合偿付能力充足率188.61%较上季度降3.27个百分点 核心偿付能力充足率156.25%降3.29个百分点[5] - 偿付能力指标远高于监管最低要求（综合≥100% 核心≥50%） 资本基础相对稳固[5] - 2024年四季度风险综合评级维持B级 公司持续优化全面风险管理体系并制定整改举措[5]

行业偿付能力概况 - 2025年一季度末保险公司综合偿付能力充足率为204.5%，核心偿付能力充足率为146.5%，整体保持充足 [1] - 行业整体呈向好态势，3家公司退出偿付能力不达标行列，但仍有5家公司不达标 [3] - 超160家险企披露一季度偿付能力报告，其中56家风险综合评级为A类，近百家为B类 [3] 偿付能力监管标准 - 达标需同时满足核心偿付能力充足率≥50%、综合偿付能力充足率≥100%、风险综合评级≥B类 [3] 不达标险企情况 - 5家不达标公司为华汇人寿、安华农险、华安保险、亚太财险、前海财险 [3] - 亚太财险风险综合评级由2024年三季度的B类降至四季度的C类，主因股东股权和公司治理问题 [3] - 华汇人寿已连续十余个季度风险综合评级为C类 [3] 不达标主要原因 - 风险综合评级不达标是主因，涉及公司治理、操作风险、合规等问题 [3] - 偿付能力充足率临近监管红线叠加业务亏损导致资本内生能力弱 [3] 不达标影响及改善措施 - 偿付能力不达标可能限制业务开展，需调整业务结构、加强风险管理、多渠道补充资本 [4] - 监管机构可能采取针对性措施，降低市场信心并增加融资难度 [4]

保险公司偿付能力现状 - 2025年一季度末保险公司综合偿付能力充足率为204.5%，核心偿付能力充足率为146.5%，整体保持充足 [1] - 财产险公司、人身险公司、再保险公司的综合偿付能力充足率分别为239.3%、196.6%、255%，核心偿付能力充足率分别为209.5%、132.8%、221.6% [2] - 当前超160家险企披露一季度偿付能力报告，其中56家风险综合评级为A类，近百家为B类 [2] 偿付能力不达标公司情况 - 5家公司偿付能力不达标，包括1家人身险公司（华汇人寿）和4家财产险公司（安华农险、华安保险、亚太财险、前海财险） [1][2] - 亚太财险为新增不达标成员，风险综合评级由2024年三季度的B类降至四季度的C类 [3] - 华汇人寿已连续十余个季度风险综合评级为C类，主要因公司治理问题整改未完成 [3] 不达标主要原因 - 风险综合评级不达标是主因，涉及公司治理、操作风险、合规等问题 [2] - 华安保险在可资本化风险、声誉风险、操作风险等领域存在问题 [3] - 前海财险主要扣分项为偿付能力充足率指标 [3] 改善措施与影响 - 不达标险企需通过调整业务结构、加强风险管理、提升公司治理、多渠道补充资本等措施改善偿付能力 [4] - 安华农险表示整改工作已取得实质性进展 [4] - 亚太财险拟通过加强数据管理和回溯分析异常指标来改善风险管控能力 [5]