财务数据和关键指标变化 - 公司Q2营收同比增长1%，但有机增长略有下降 [11] - 调整后EBITDA下降4%，主要受学术与专业学习(APL)收入疲软及核心增长领域投资影响 [12] - 调整后EPS下降13%，受EBITDA表现及利率环境影响导致利息支出增加500万美元 [12] - 自由现金流上半年使用1.26亿美元，与去年同期持平 [46] - 净债务与EBITDA比率为2.1，略高于去年同期的2.0 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 研究业务 - 研究收入增长3%（有机增长2%），其中开放获取(OA)文章产出增长34% [31] - 研究解决方案收入增长11%，新增18家合作伙伴 [32] - 调整后EBITDA下降4%，EBITDA利润率保持36% [34] - 文章投稿量增长6%，但出版量仅增1%因出版时间差异 [13] 学术与专业学习(APL) - APL收入下降10%，教育出版下降10%，专业学习下降11% [35] - STEM课程ware zyBooks增长27% [24] - 调整后EBITDA下降12%，利润率维持33% [39] 教育服务 - 教育服务总收入增长17%（有机增长13%），人才发展收入增长61% [40] - 大学服务收入下降1%（有机下降6%） [40] - 调整后EBITDA增长69%，利润率从12%提升至17% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 德国市场签署重大转型协议，覆盖240种期刊 [14] - 美国市场受OSTP政策推动开放研究需求，2026年起联邦资助研究需开放获取 [15] - 东欧和印度人才发展业务增长显著 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重组教育业务为学术和人才两大客户中心板块 [55][56] - 开放研究战略持续推进，已签署40项转型协议覆盖23国2000家机构 [14] - 成本削减计划加速，预计全年节省5000万美元，已实施招聘冻结和房地产整合 [44] - 2040年实现碳中和目标，气候相关期刊超100种 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前环境面临高通胀、低消费信心、利率上升及地缘政治动荡等多重挑战 [6] - 研究业务具有抗衰退特性，全球研发支出自2000年来增长超三倍至2.4万亿美元 [7] - 劳动力市场紧张导致教育入学率下降，但预计经济放缓后将滞后12-18个月回升 [23] - 全年收入指引从中等个位数下调至低个位数增长，维持EBITDA指引4.25-4.5亿美元 [50] 其他重要信息 - 股票回购382,000股，均价45.84美元/股 [49] - 俄罗斯技术中心关闭计划进行中 [45] - 投资者日推迟至10月12日以完善战略规划 [59] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 专业学习支出放缓原因及企业培训驱动因素 - 消费渠道库存调整及个人开发支出减少是主因，企业培训需求仍强劲 [63][64] - 企业将资金重新分配至数字化人才发展，推动领导力培训业务增长 [66] 问题2: 印刷材料下滑是否与入学率或使用率相关 - 主要受零售商库存调整及学生节约开支影响，课程材料使用率保持稳定 [68] 问题3: 研究业务订阅合同指标更新 - 转型OA协议成为重点，传统订阅指标不再披露，当前协议管道强劲 [70] 问题4: 资本配置优先级 - 保持平衡策略，债务偿还优先级提升，维持股息和回购政策 [73][74] - M&A聚焦研究出版、解决方案及人才发展领域 [72]

业绩总结 - 第二季度总收入为5.15亿美元，同比增长1%[12] - GAAP每股收益为0.68美元，同比下降31%[12] - 调整后每股收益为1.20美元，同比下降13%[12] - 自由现金流为1.26亿美元，与去年同期持平[46] - WILEY的净收入为38,193千美元，较去年同期的55,967千美元下降[75] - WILEY的非GAAP调整后每股收益为1.20美元，而US GAAP每股收益为0.68美元[62] 用户数据 - 教育出版收入为8600万美元，同比下降13%[34] - 专业学习收入为6600万美元，同比下降15%[34] - 大学服务收入为5800万美元，同比下降1%[38] - 人才发展收入为3300万美元，同比增长46%[38] - 研究出版收入为2.33亿美元，同比下降3%[30] - 研究解决方案收入为3900万美元，同比增长7%[30] 未来展望 - 预计2023财年收入在21.10亿至21.50亿美元之间[52] - 2023财年调整后EBITDA预期在4.25亿至4.50亿美元之间[52] - 2023财年调整后每股收益预期为3.70至4.05美元[52] - 预计2023财年自由现金流在2.10亿至2.35亿美元之间[52] 新产品和新技术研发 - WILEY的强劲现金流和资产负债表支持其在盈利增长项目上的再投资[58] - WILEY计划通过优化程序减少复杂性，提高效率，以应对收入挑战[58] 市场扩张和并购 - WILEY的收入结构中，研究出版占53%，教育占37%，人才发展占10%[56] 负面信息 - WILEY在教育领域面临消费者支出和入学人数的挑战，但仍保持强劲的增长潜力[58] - WILEY的GAAP税前收入为48,330千美元，较去年同期的70,615千美元下降[62] - WILEY的非GAAP调整后税前收入为86,125千美元，较去年同期的92,513千美元下降[62] - WILEY的非GAAP调整后EBITDA为123,816千美元，较去年同期的127,110千美元略有下降[75] - WILEY的调整后EBITDA利润率为24.0%，相比去年同期的23.8%有所提升[75]

业绩总结 - 第一季度总收入为4.88亿美元，同比增长4%[14] - 调整后每股收益（Adj. EPS）为0.36美元，同比下降60%[14] - 调整后EBITDA为6400万美元，同比下降34%[14] - 自由现金流为2.2亿美元，预计2023财年自由现金流在2.1亿至2.35亿美元之间[32] - 预计2023财年总收入在21.75亿至22.15亿美元之间[40] 用户数据 - 研究出版收入为2.4亿美元，同比下降2%，但按固定汇率计算增长2%[20] - 教育出版收入为6300万美元，同比下降5%，按固定汇率计算下降2%[24] - 大学服务收入为4800万美元，同比下降13%[28] 成本与费用 - 公司在第一季度进行了2200万美元的重组费用，预计年化节省为3500万美元[36] - 2022年7月31日的重组及相关费用影响为22441千，而2021年为276千[74] - 2022年7月31日的摊销费用为58279千，2021年为54566千[74] 财务指标 - 2022年7月31日的US GAAP每股亏损为$0.32，而非GAAP调整后每股收益为$0.36[66] - 2022年7月31日的US GAAP税前亏损为$23387千，而非GAAP调整后税前收入为$26105千[66] - 2022年7月31日的非GAAP EBITDA为$41224千，调整后EBITDA为$63755千[74] - 2022年7月31日的调整后EBITDA利润率为13.1%，相比2021年的19.5%有所下降[74] - 2022年7月31日的非GAAP调整后有效税率为22.9%，2021年为21.6%[66] 负面信息 - 2022年7月31日的净亏损为$17835千，而2021年为净收入$13830千[74] - 2022年7月31日的外汇交易损失为$616千，而2021年为$370千[74] 股息与回报 - 公司已连续29年提高股息，当前股息收益率为3%[32]

收入和利润（同比环比） - 截至2022年7月31日的三个月，公司营收与去年同期持平，按固定汇率计算则增长4%，其中收购贡献了部分增长；剔除收购影响后，有机收入按固定汇率计算增长2%[136] - 营业亏损为1700万美元，而去年同期营业利润为4100万美元，下降主要由于重组费用以及运营和管理费用增加[146] - 按固定汇率计算并剔除重组费用和无形资产加速摊销后，经调整营业利润同比大幅下降81%[147] - 按固定汇率计算并剔除重组费用后，经调整税息折旧及摊销前利润同比下降34%[148] - 公司稀释后每股亏损为0.32美元，而去年同期为每股收益0.24美元，同比由盈转亏[159] - 按固定汇率计算，非GAAP调整后每股收益为0.36美元，同比下降60%[161] 成本和费用（同比环比） - 销售成本同比增加810万美元，增幅为5%；按固定汇率计算增长10%，主要原因为支持教育服务板块内人才发展服务增长的人员成本增加[138] - 运营和管理费用同比增加2220万美元，增幅为9%；按固定汇率计算增长13%，主要反映人员成本增加以及差旅和娱乐费用恢复[139] - 无形资产摊销为2530万美元，同比增加410万美元，增幅为20%；按固定汇率计算增长23%，部分原因是与停用mthree商标相关的460万美元加速摊销费用[144] - 公司企业费用为6460万美元，同比增加2020万美元，增幅达46%[174] 各条业务线表现 - 研究业务总收入为2.749亿美元，与去年同期的2.748亿美元基本持平，按固定汇率计算增长4%[162] - 研究业务调整后息税折旧摊销前利润为9290万美元，同比下降10%，调整后息税折旧摊销前利润率为33.8%[162] - 学术与专业学习业务收入为1.33亿美元，同比下降5%，按固定汇率计算下降1%[165] - 学术与专业学习业务调整后息税折旧摊销前利润为1790万美元，同比下降33%，调整后息税折旧摊销前利润率为13.5%[165] - 教育服务业务收入为7970万美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长11%[169] - 教育服务业务调整后息税折旧摊销前利润为亏损250万美元，而去年同期为盈利640万美元[169] 管理层讨论和指引 - 公司启动一项全球重组计划，预计从2023财年开始每年节省2500万美元，并在截至2022年7月31日的三个月确认了2000万美元的税前重组费用[140] - 该重组计划包括将房地产面积占用减少约17%，并预计每年将节省约3500万美元的成本[141] - 公司重申2023财年业绩指引：收入预计为21.25亿至21.65亿美元，调整后每股收益预计为3.70至4.05美元[176] - 2023财年调整后EBITDA（固定汇率）预计在4.25亿至4.5亿美元之间[177] - 2023财年调整后每股收益（固定汇率）预计在3.70至4.05美元之间，其中三项费用（利息、税收、养老金收入）预计带来0.35美元的不利影响[177] - 公司预计2023财年调整后有效税率将从20%上升至22%-23%[177] - 2023财年自由现金流预计在2.1亿至2.35亿美元之间，资本支出预计为1.15亿至1.25亿美元[177] 其他财务数据 - 利息费用为630万美元，同比增加，主要由于加权平均有效利率上升[151] - 截至2022年7月31日，公司持有现金及现金等价物1.045亿美元，其中约9630万美元（92%）位于美国境外[179] - 截至2022年7月31日，公司未偿还债务净额约为9.391亿美元，未使用的借款能力约为5.319亿美元[181] - 截至2022年7月31日，流动负债中的递延订阅收入为4.071亿美元，是导致营运资本为负2.8亿美元的主要原因[190] 业务模式与客户集中度 - 公司开放获取收入（包括转型协议）在三年内从不到研究出版总收入的6%增长至约33%[177] - 期刊订阅代理业务约占公司年合并总收入的15%[205] - 任何关联的订阅代理集团占公司年合并总收入均不超过10%[205] - 截至2022年7月31日，单一图书客户占合并总收入的比重不超过7%[206] - 截至2022年7月31日，单一图书客户占应收账款的比重不超过14%[206] - 截至2022年7月31日，前十大图书客户约占合并总收入的10%[206] - 截至2022年7月31日，前十大图书客户约占应收账款的23%[206] 风险敞口 - 利率每上升1%，公司未对冲的4.391亿美元浮动利率债务将影响净收入和现金流约340万美元[197] - 估计的销售退回准备金率每变化1%，可能影响净收入约30万美元[204]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入增长4%（按固定汇率计算为2%）[20] - 调整后EBITDA下降34%，符合预期[21] - 调整后每股收益（EPS）下降60%，符合预期[22] - 自由现金流同比减少600万美元[36] - 资本支出为2400万美元，与去年同期持平[37] - 季度末净债务与EBITDA比率为2.1，去年同期为2.0[38] - 第一季度记录了2200万美元的重组费用[40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 研究部门收入增长4%（有机增长2%），细分为研究出版增长2%和研究解决方案增长17%[24][25][27] - 学术与专业学习（APL）部门收入下降1%，其中专业学习持平，教育出版下降2%[29] - 教育服务部门整体收入增长11%，主要由人才发展业务76%的增长驱动，但大学服务业务下降12%（有机下降17%）[32][33] - 研究出版调整后EBITDA下降9%，APL部门调整后EBITDA下降30%，教育服务部门EBITDA出现亏损[28][31][34] - zyBooks收入增长27%，签署了18个新机构[64] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国春季入学率整体下降近5%，公司项目中的夏季入学率下降8%[18] - 早期行业预测显示秋季入学率下降幅度较春季的4.7%有所缓和[30] - 在欧洲，人才发展业务的人员安置数量增长了97%[61] - 在拉丁美洲，签署了首个"阅读与出版"协议，合作伙伴是墨西哥国立自治大学（UNAM）[53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于研究出版、研究解决方案和企业人才发展这三个关键增长领域[15][16][17] - 通过收购（如Hindawi）和转型协议积极推动开放获取（OA）战略，OA在研究出版收入中的占比从三年前的不足6%提升至约33%[50][51] - 致力于运营优化，自2020年春季以来已将办公空间减少了28%，目标实现约3500万美元的年度运行率节约，其中约2500万美元将在2023财年实现[40] - 全球研发支出预计增长5%，达到近2.5万亿美元[53] - 美国白宫科技政策办公室（OSTP）的新指南要求从2026年起 federally funded research 立即开放获取，这与公司战略一致，预计不会产生重大财务影响[48][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临不确定的全球经济环境，但基础市场依然强劲且充满机遇[9] - 科学研究对经济进步不可或缺，高等教育入学率具有反周期性，这些因素使公司能够采取长远观点[10] - 预计下半年业绩将优于第一季度，主要由研究业务驱动，且重组节约将在下半年体现，因此重申2023财年指引[18][22] - 在线教育短期内面临入学逆风，但长期对在线学位的潜在需求增长依然看好[35] - 企业人才发展需求旺盛，即使在经济不确定时期也是如此，因为科技人才短缺持续存在[62] 其他重要信息 - 公司连续第29年提高季度股息，当前股息收益率约为3%[19][39] - 本季度以平均每股约47美元的价格回购了21.2万股，总支出1000万美元[39] - 公司计划在年内发布净零环境目标[13] - 计划在明年四月举办投资者日，分享长期计划和展望[72] - 预计2023财年有效税率将从20%上升至22%-23%[44] 问答环节所有的提问和回答 问题: 研究业务增长态势 - 管理层对研究出版和研究解决方案的增长势头感到满意，预计下半年将持续甚至加速，提交量呈现高个位数增长，接受量增长超过10%[75][76] 问题: 大学服务业务的前景与条款 - 长期看好大学服务业务，认为在线教育和职业连接教育需求将持续[77] - 当前入学率下降是周期性的，预计未来会改善，近期入学下降幅度已收窄[78][79] - 合作伙伴数量波动是正常的，更关注合作伙伴质量和盈利能力，现有合作伙伴新增了47个学位项目，显示其价值[80][81] - 在某些续约中降低了学费分成，旨在建立长期互利关系，目前对业务前景和利润率目标（约15%）仍有信心[20][84][85][86] 问题: 重组节约与财务指引 - 3500万美元的运行率节约是年初计划的一部分，并非新增措施，正在按计划执行[88] 问题: OSTP开放获取政策的影响 - 受影响的由美国联邦部门资助的文章占公司总发表文章不足10%，其中三分之一已是开放获取，且比例正迅速上升[90] - 该政策与公司战略一致，预计不会对财务轨迹产生重大影响，公司已为此准备多年，并签署了大量转型协议[91][92][93] - 政策出台时间点有些意外，但内容符合预期，公司的研究解决方案（如Oable支付系统）正是为支持向开放获取过渡而构建[94][95]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | | --- | --- | --- | | Class A Common Stock, par value $1.00 per share | WLY | New York Stock Exchange | | Class B Common Stock, par value $1.00 per share | WLYB | New York Stock Exchange | ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE S ...

财务数据和关键指标变化 - 公司年收入首次超过20亿美元[5] - 调整后EBITDA增长3% 调整后EPS增长4%[13] - 自由现金流为2.23亿美元 超出指引但较上年减少3400万美元[44] - 净债务与EBITDA比率为1.6 低于上年同期的1.7[45] - 83%收入来自数字化和技术驱动业务 58%收入为经常性收入[7] - 连续28年增加股息 当前股息收益率约2.6%[7][48] 各条业务线数据和关键指标变化 研究业务 - 研究业务收入增长9% 有机增长5% 调整后EBITDA增长10%[34] - 文章产出增长7% 两年复合增长率为6%[15] - Hindawi实现强劲的两位数有机收入增长和36%的文章产出增长[16] - 研究解决方案平台收入增长27% 有机增长8% 企业解决方案增长17%[36] - 签署36个新合作伙伴 总数超过450个社会和公司客户[16] 学术与专业学习(APL) - APL收入增长1% 专业学习增长抵消了教育出版的下降[38] - 教育出版收入下降4%[38] - 专业学习收入增长6% 企业培训已恢复至疫情前水平[39] - 调整后EBITDA增长10% EBITDA利润率从26%提高至28%[38] 教育服务 - 教育服务收入增长14% 人才发展增长72%[40] - 企业人才发展收入增长超过70% 签署19个新全球客户[25] - 大学服务收入下降 调整后EBITDA下降26% EBITDA利润率为12%[40] - 在线招生全年增长1% 但第四季度下降5%[42] 各个市场数据和关键指标变化 - 俄罗斯和乌克兰市场非常小 预计危机不会对收入产生实质性影响[31] - 约50%收入来自美国以外地区 美元走强对业绩产生负面影响[51] - 汇率变动对收入 EBITDA EPS和自由现金流的负面影响分别为7500万 2500万 0.30美元和2500万美元[52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦两个强劲趋势:开放科学研究和职业连接教育[8][9] - 在研究领域 公司既是领先出版商(拥有1900种期刊) 也是重要平台和服务提供商[10] - 在教育领域 提供数字内容和课程ware以及技术支持的服务[10] - 积极进行并购 重点扩展研究期刊组合 研究解决方案产品和企业人才发展能力[47] - 启动针对性重组 预计实现3000-3500万美元的年化节约[49] - 减少18%的办公空间 转向更永久的混合工作模式[49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境带来不确定性 但研究和教育行业在经济低迷期表现相对稳健[13][33] - 大学招生疲软影响教育业务需求[11][20] - 劳动力市场紧张和通胀上升对薪酬水平造成压力[11] - 预计2023财年收入实现中个位数有机增长[53] - 调整后EBITDA预计在4.25-4.5亿美元之间 调整后EPS预计在3.70-4.05美元之间[53][54] - 自由现金流预计在2.1-2.35亿美元之间[56] 其他重要信息 - 公司签署了联合国全球契约 支持17项联合国可持续发展目标[26] - 在加拿大 美国和英国 超过50%的IT安置候选人来自代表性不足的群体[27] - 在印度 近一半的职业证书候选人是女性[27] - 公司实现全球运营的碳中和认证[28] - 4月份更改股票代码为WLY和WLYB[57] - 计划在财年晚些时候举办投资者日 提供长期目标[66][84] 问答环节所有的提问和回答 问题: 按固定汇率计算 2023财年各细分市场的EBITDA利润率预期是多少 - 公司目前不提供具体的细分市场利润率信息 因汇率波动对预测有重大影响[69] 问题: 2023财年在研究和人才发展方面的具体投资领域是什么 - 投资重点集中在研究出版 研究解决方案和企业人才发展等已证实的增长领域[70] - 内部继续致力于简化 自动化和优化所有流程和系统[71] - 在人才发展方面 重点扩展现有成功产品 进入更多细分市场和地区[72] 问题: 人才发展业务的新合作和客户签约是否通常需要前期支出 - 这些业务机会通常不需要大量的前期开发投资[75] - 产品已经具备 可以根据需要快速开发 现金流动态良好[75] 问题: 教育服务业务能否实现中期利润目标 - 教育服务业务中的大学服务部分目前利润率仍在15%或以上[76] - 对人才发展的投资在短期内拉低了该部门的整体盈利能力[76] - 公司证明能够以健康利润运营大学服务业务[76] 问题: 资本配置策略和杠杆率目标 - 债务水平目前完全可以接受[78] - 公司处于衰退容忍型业务中 研究和教育业务在经济困难时期表现良好[79] - 保持战略灵活性 有空间进行投资[80] - 净债务与EBITDA比率为1.6 从去年的1.7下降 有空间超过2%但无计划这样做[82]

财务业绩 - 财年2022总收入为20.83亿美元，同比增长7%[15] - 调整后EBITDA为4.33亿美元，调整后EBITDA利润率为35%[15][36] - 自由现金流为2.23亿美元，同比下降13%[15] - 第四季度总收入为5.46亿美元，同比增长4%[29] - 第四季度调整后每股收益为1.08美元，同比下降6%[29] - 教育出版部门收入为3.50亿美元，同比下降3%[40] - 大学服务收入为2.26亿美元，同比下降1%[47] - 人才发展收入为9900万美元，同比增长74%[47] - 研究出版收入为10.57亿美元，同比增长9%[34] 未来展望 - 预计2023财年收入将在21.75亿至22.15亿美元之间[65] - 预计2023财年调整后EBITDA将在4.25亿至4.50亿美元之间[65] - 预计2023财年调整后每股收益将在3.70美元至4.05美元之间[65] - 预计2023财年自由现金流将在2.10亿至2.35亿美元之间[65] - 预计2023财年将进行1.15亿至1.25百万美元的资本支出，重点发展新产品和数字商务平台[59] - 预计2023财年将进行约1900万至2100万美元的重组费用，预计将带来3000万至3500万美元的年化节省[61] 股东回报 - 公司连续28年增加股息[7] - 2022财年股息为77.2百万美元，当前收益率为2.6%[58] - 2022财年回购计划剩余197百万美元[58] 资本支出与收购 - 2022财年资本支出为1.16亿美元，较2021财年的1.03亿美元略有增长[58] - 2022财年收购支出为7600万美元，较2021财年的3亿美元大幅下降[58] 其他财务数据 - 2022年全年净收入为148,309万美元，较2021年的148,256万美元增长0.04%[96] - 2022年全年非GAAP EBITDA为444,633万美元，较2021年的394,484万美元增长12.7%[96] - 2022年全年非GAAP调整后EBITDA为433,019万美元，较2021年的419,010万美元增长3.3%[96] - 2022年4月30日止三个月的外汇交易损失为1,704万美元，较2021年同期的1,504万美元增加13.3%[96] - 2022年全年的所得税费用为61,352万美元，较2021年的27,656万美元大幅增加121.5%[96]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度美国通用会计准则收入为5.16亿美元，同比增长7%[151] - 第三季度美国通用会计准则营业利润为4600万美元，同比增长34%[151] - 第三季度美国通用会计准则每股收益为0.63美元，同比增长62%[151] - 第三季度按固定汇率计算调整后息税折旧摊销前利润为1.00亿美元，同比下降5%[151] - 第三季度按固定汇率计算调整后每股收益为0.95美元，同比下降9%[151][172] - 第三季度收入同比增长3300万美元，剔除收购贡献后按固定汇率计算增长4%[152] - 公司九个月总收入15.37亿美元同比增长9%[188][194] - 公司九个月调整后EBITDA为3.22亿美元同比增长4%[194] - 非GAAP调整后税前利润(Adjusted CTP)为15.968亿美元，较上年同期的15.908亿美元基本持平[197] - 非GAAP调整后税息折旧及摊销前利润(Adjusted EBITDA)为32.2168亿美元，较上年同期的30.6337亿美元增长5.2%[198] - 稀释后每股收益(EPS)为1.86美元，较上年同期的1.90美元下降2.1%[206] - 非GAAP调整后每股收益(Adjusted EPS)为3.09美元，较上年同期的2.86美元增长8.0%[208] - 按固定汇率计算，调整后EBITDA同比增长15%[217] - 截至1月31日的九个月，按新标准计算调整后每股收益为3.09美元，上年同期为2.86美元[228] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度销售成本同比增长1530万美元或10%[154] - 第三季度运营及行政费用同比增长2420万美元或10%[155] - 第三季度重组及相关费用为40万美元，远低于去年同期的2070万美元[156] - 公司九个月无形资产摊销增加1060万美元同比增长20%[193] - 公司九个月重组相关项目产生120万美元收益而去年同期为2480万美元费用[192] - 利息支出为1470万美元，较上年同期的1390万美元增加5.8%，主要因用于收购融资的平均债务余额增加[199] - 汇兑交易损失为150万美元，主要由于外币计价的第三方应收/应付款受平均汇率变动影响[200] 各条业务线表现 - 研究出版与平台部门收入2.633亿美元同比增长10%[173][174] - 研究出版与平台部门调整后EBITDA为8608万美元同比增长4%[173][175] - 学术与专业学习部门收入1.706亿美元同比下降2%[176][178] - 学术与专业学习部门调整后EBITDA为5203万美元同比增长4%[176][179] - 教育服务部门收入8191万美元同比增长18%[181][184] - 教育服务部门调整后EBITDA为1092万美元同比下降14%[181][185] - 研究与出版平台部门收入为81.3251亿美元，同比增长11%；调整后EBITDA为28.9382亿美元，同比增长9%，调整后EBITDA利润率为35.6%[210] - 学术与专业学习部门收入为48.6426亿美元，同比增长4%；调整后EBITDA为13.7468亿美元，同比增长16%，调整后EBITDA利润率为28.3%[214] - 教育服务收入按报告基准增长3430万美元，同比增长17%；按固定汇率计算增长16%[222] - 人才发展服务收入从4003.6万美元增至7003.3万美元，同比增长75%（固定汇率增长70%）[219] - 截至1月31日的九个月，教育服务调整后EBITDA为2690.1万美元，同比下降24%[219] - 截至1月31日的九个月，人才发展服务IT人才安置量增长约140%[222] 管理层讨论和指引 - 公司预计2022财年收入在20.7亿至21亿美元之间，同比增长中高个位数[227][229] - 公司预计2022财年调整后EBITDA在4.15亿至4.35亿美元之间[227][229] - 公司预计2022财年新定义调整后每股收益在4.00至4.25美元之间[227][229] - 公司预计2022财年自由现金流在2亿至2.2亿美元之间[227][229] 其他财务数据：现金流与资本结构 - 截至2022年1月31日，公司现金及现金等价物为1.094亿美元，其中约1.015亿美元（93%）位于美国境外[237] - 截至2022年1月31日，公司未偿还债务约为9.177亿美元，未使用的借款能力约为5.595亿美元[239] - 公司拥有修订后的循环信贷协议，包括总额高达12.5亿美元的五年期循环信贷额度以及2.5亿美元的五年期定期贷款A[238] - 截至2022财年九个月，经营活动产生的净现金为1.5848亿美元，较上年同期的1.5483亿美元增加370万美元[241][244] - 截至2022财年九个月，自由现金流减去产品开发支出为7743万美元，上年同期为7955万美元[243] - 截至2022财年九个月，投资活动使用的净现金为1.5205亿美元，较上年同期的3.9239亿美元大幅减少，主要因企业收购现金使用减少2.28亿美元[250] - 截至2022财年九个月，融资活动提供的净现金为1310万美元，较上年同期的1.1584亿美元减少，主要因长期债务净借款减少6880万美元[251] - 截至2022年1月31日，公司流动负债中包含3.558亿美元递延订阅收入，该款项为预收现金[248] - 截至2022年1月31日的九个月内，公司回购了44.6万股A类普通股和2000股B类普通股，平均价格为55.48美元[252] - 季度股息从每股年化1.37美元提高至1.38美元[252] 其他财务数据：税务与汇率影响 - 美国通用会计准则(US GAAP)有效税率为33.4%，较上年同期的14.9%大幅上升，主要受英国法定税率上调导致递延所得税费用增加影响[203] - 非GAAP调整后有效税率为21.0%，较上年同期的21.9%略有下降[205] - 公司美国GAAP有效税率在截至2022年1月31日的九个月为33.4%，非GAAP调整后有效税率（新定义）为21.0%[233] - 截至2022年1月31日的三个月和九个月，公司分别录得约1590万美元和3130万美元的税后外币折算损失[258] - 截至2022年1月31日的三个月和九个月，公司在2021年同期分别录得约4830万美元和8350万美元的税后外币折算收益[258] 其他财务数据：风险与准备金 - 截至2022年1月31日，公司有5.181亿美元未对冲的浮动利率债务，利率每变动1%将影响约410万美元的净收入和现金流[256] - 截至2022年1月31日，印刷图书销售退货准备金净负债余额为2.4213亿美元[262] - 估计销售退货率每变动1%可能影响约140万美元的净收入[264] 其他重要内容：客户与收入集中度 - 订阅代理商贡献了约20%的年度合并总收入，且没有任何一个关联代理商集团占比超过10%[265] - 截至2022年1月31日，没有任何单一图书客户贡献超过8%的总合并收入或超过17%的应收账款[266] - 截至2022年1月31日，前十大图书客户贡献了约13%的总合并收入和约28%的应收账款[266] 其他重要内容：成本节约与历史数据 - 公司通过业务优化计划减少约12%的房地产面积，实现约800万美元的年化成本节约[157][158] - 截至2021年4月30日财年，非GAAP调整后EBITDA为4.1901亿美元[234]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入增长7% 有机增长4% [24] - 调整后EBITDA下降5% 调整后每股收益下降9% [24] - 九个月总收入增长8%至15.4亿美元 有机增长5% [63] - 九个月调整后EBITDA增长4%至3.22亿美元 [64] - 九个月调整后每股收益增长4%至3.09美元 [66] - 九个月经营活动现金流1.58亿美元 同比增长2% [67] - 九个月自由现金流7700万美元 低于去年同期的8000万美元 [67] - 净债务与EBITDA比率为1.9% 低于去年同期的2.2% [68] - 预计全年收入20.7-21亿美元 EBITDA 4.15-4.35亿美元 每股收益4-4.25美元 自由现金流2-2.2亿美元 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 - 研究业务收入增长10% 有机增长5% [33] - 研究业务调整后EBITDA增长4% EBITDA利润率33% [33] - 学术与专业学习(APL)业务收入下降1% [43] - APL业务调整后EBITDA增长4% EBITDA利润率30% [43] - 教育出版收入下降2% 专业学习收入持平 [43][49] - 教育服务收入增长18% [50] - 企业人才发展收入增长112% [50] - 大学服务收入下降3% [50] - 企业解决方案收入增长11% [42] - 研究文章产出增长9% 开放获取文章产出增长25% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 俄罗斯和乌克兰市场较小 预计不会产生重大收入影响 [27] - 美国大学入学率自2019年秋季以来下降超过6% 减少约100万学生 [47] - 在线入学率同比增长3% 但季度略有下降 [53] - 澳大利亚等新兴市场表现良好 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于开放研究和职业连接教育两大战略 [15][16] - 研究业务向开放获取模式转型 已签署25个主要转型协议 [37][38] - 通过收购J&J Editorial、Knowledge Unlatched和eJournalPress增强研究解决方案能力 [41] - 收购XYZ媒体公司 增强学生营销能力 [58] - 企业人才发展业务快速增长 满足科技技能需求 [50][87] - 83%收入来自数字业务 [30][114] - 公司将于4月1日更改股票代码为WLY和WLYB [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 乌克兰冲突对公司业务影响有限 [27] - 通胀和供应链问题对2022财年业绩预计无重大影响 [29] - 关注工资、印刷出版和其他成本的通胀压力 [29] - "大辞职潮"导致人员流动率略有上升 但无重大问题 [31] - 数字教育需求从疫情高峰自然回落 [46] - 长期对高等教育和在线教育趋势保持信心 [48][54] - 企业服务需求强劲 管道充足 [51] 其他重要信息 - 公司成立215周年 [11] - ESG表现显著改善 S&P ESG评分增长三倍 处于行业前四分之一 [23] - 连续第二年获得碳中和认证 [22] - 拥有现金1.09亿美元 未使用的循环信贷能力超过5.6亿美元 [68] - 九个月资本支出增加600万美元 [69] - 九个月用于收购支出7100万美元 [69] - 九个月向股东返还资本8300万美元 [70] 问答环节所有的提问和回答 问题: 研究业务增长加速的原因及可持续性 - 增长由企业解决方案、所有平台以及Hindawi收购推动 [85] - Hindawi表现出色 提交量和文章发表量创纪录 [86] - 企业市场对访问庞大受众的兴趣回升 推动企业解决方案业务显著增长 [86] 问题: 教育服务业务增长是市场复苏还是渗透率提高 - 增长由市场基本需求驱动而非疫情后复苏 [87] - 公司拥有解决企业科技技能缺口的合适产品 [87] - 正在扩大服务范围和客户群体 [88][89] - 美国有1100万个职位空缺 需求将持续多年 [90] 问题: 在线项目管理业务的竞争地位和增长前景 - 公司拥有黄金标准服务 近期通过XYZ收购增强差异化优势 [100] - 经济因素暂时影响业务表现 [101] - 随着经济正常化 业务将恢复正常轨迹 [103] - 关注非传统认证和短期课程的新机遇 [104] 问题: XYZ媒体的增长潜力和协同效应 - 该业务本身增长良好 [106] - 将提供专有学生来源 降低获客成本 [106] - 与学生旅程垂直整合带来优化机会 [109] - 预期收益将远超财务报表数字 [111] 问题: 通胀应对措施和2023财年展望 - 83%业务为数字业务 对供应链通胀相对绝缘 [114] - 人员成本是主要关注点 [115] - 必须拥有产品的定价能力较强 [116][117] - 2023财年规划仍在进行中 6月将提供更多细节 [120] - 将继续投资业务但保护利润率 [122][123]