财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入增长4%（按固定汇率计算为2%）[20] - 调整后EBITDA下降34%，符合预期[21] - 调整后每股收益（EPS）下降60%，符合预期[22] - 自由现金流同比减少600万美元[36] - 资本支出为2400万美元，与去年同期持平[37] - 季度末净债务与EBITDA比率为2.1，去年同期为2.0[38] - 第一季度记录了2200万美元的重组费用[40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 研究部门收入增长4%（有机增长2%），细分为研究出版增长2%和研究解决方案增长17%[24][25][27] - 学术与专业学习（APL）部门收入下降1%，其中专业学习持平，教育出版下降2%[29] - 教育服务部门整体收入增长11%，主要由人才发展业务76%的增长驱动，但大学服务业务下降12%（有机下降17%）[32][33] - 研究出版调整后EBITDA下降9%，APL部门调整后EBITDA下降30%，教育服务部门EBITDA出现亏损[28][31][34] - zyBooks收入增长27%，签署了18个新机构[64] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国春季入学率整体下降近5%，公司项目中的夏季入学率下降8%[18] - 早期行业预测显示秋季入学率下降幅度较春季的4.7%有所缓和[30] - 在欧洲，人才发展业务的人员安置数量增长了97%[61] - 在拉丁美洲，签署了首个"阅读与出版"协议，合作伙伴是墨西哥国立自治大学（UNAM）[53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于研究出版、研究解决方案和企业人才发展这三个关键增长领域[15][16][17] - 通过收购（如Hindawi）和转型协议积极推动开放获取（OA）战略，OA在研究出版收入中的占比从三年前的不足6%提升至约33%[50][51] - 致力于运营优化，自2020年春季以来已将办公空间减少了28%，目标实现约3500万美元的年度运行率节约，其中约2500万美元将在2023财年实现[40] - 全球研发支出预计增长5%，达到近2.5万亿美元[53] - 美国白宫科技政策办公室（OSTP）的新指南要求从2026年起 federally funded research 立即开放获取，这与公司战略一致，预计不会产生重大财务影响[48][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临不确定的全球经济环境，但基础市场依然强劲且充满机遇[9] - 科学研究对经济进步不可或缺，高等教育入学率具有反周期性，这些因素使公司能够采取长远观点[10] - 预计下半年业绩将优于第一季度，主要由研究业务驱动，且重组节约将在下半年体现，因此重申2023财年指引[18][22] - 在线教育短期内面临入学逆风，但长期对在线学位的潜在需求增长依然看好[35] - 企业人才发展需求旺盛，即使在经济不确定时期也是如此，因为科技人才短缺持续存在[62] 其他重要信息 - 公司连续第29年提高季度股息，当前股息收益率约为3%[19][39] - 本季度以平均每股约47美元的价格回购了21.2万股，总支出1000万美元[39] - 公司计划在年内发布净零环境目标[13] - 计划在明年四月举办投资者日，分享长期计划和展望[72] - 预计2023财年有效税率将从20%上升至22%-23%[44] 问答环节所有的提问和回答 问题: 研究业务增长态势 - 管理层对研究出版和研究解决方案的增长势头感到满意，预计下半年将持续甚至加速，提交量呈现高个位数增长，接受量增长超过10%[75][76] 问题: 大学服务业务的前景与条款 - 长期看好大学服务业务，认为在线教育和职业连接教育需求将持续[77] - 当前入学率下降是周期性的，预计未来会改善，近期入学下降幅度已收窄[78][79] - 合作伙伴数量波动是正常的，更关注合作伙伴质量和盈利能力，现有合作伙伴新增了47个学位项目，显示其价值[80][81] - 在某些续约中降低了学费分成，旨在建立长期互利关系，目前对业务前景和利润率目标（约15%）仍有信心[20][84][85][86] 问题: 重组节约与财务指引 - 3500万美元的运行率节约是年初计划的一部分，并非新增措施，正在按计划执行[88] 问题: OSTP开放获取政策的影响 - 受影响的由美国联邦部门资助的文章占公司总发表文章不足10%，其中三分之一已是开放获取，且比例正迅速上升[90] - 该政策与公司战略一致，预计不会对财务轨迹产生重大影响，公司已为此准备多年，并签署了大量转型协议[91][92][93] - 政策出台时间点有些意外，但内容符合预期，公司的研究解决方案（如Oable支付系统）正是为支持向开放获取过渡而构建[94][95]