财务数据关键指标变化 - 2023年7月31日止三个月收入减少3660万美元，降幅7%，固定汇率下减少8%[157] - 2023年7月31日止三个月销售成本减少1690万美元，降幅10%，固定汇率下减少10%[160] - 2023年7月31日止三个月运营和管理费用减少2700万美元，降幅10%，固定汇率下减少10%[161] - 2023年7月31日止三个月记录商誉减值2670万美元[162] - 2023年和2022年7月31日止三个月分别记录税前重组费用1180万美元和2170万美元[168] - 2023年7月31日止三个月无形资产摊销为1560万美元，减少970万美元，降幅38%，固定汇率下减少39%[171] - 2023年7月31日止三个月利息费用为1130万美元，上年为630万美元[178] - 2023年7月31日止三个月外汇交易损失160万美元，2022年同期为60万美元[179][180] - 2023年7月31日止三个月，美国公认会计原则（US GAAP）税前亏损106,723美元，2022年同期为23,387美元；非公认会计原则（Non - GAAP）调整后税前收入为19,652美元，2022年同期为33,699美元[183] - 2023年7月31日止三个月，US GAAP所得税收益为14,459美元，2022年同期为5,552美元；Non - GAAP调整后所得税费用为4,677美元，2022年同期为7,541美元；US GAAP有效税率为13.5%，2022年同期为23.7%；Non - GAAP调整后有效税率为23.8%，2022年同期为22.4%[184] - 2023年7月31日止三个月摊薄后每股亏损1.67美元，2022年同期为0.32美元[188] - 按固定汇率计算，调整后每股收益（Adjusted EPS）下降37%[190] - 调整后EBITDA为650万美元，去年同期亏损240万美元，主要因销售成本和运营费用降低[199][201] - 2024财年展望中，调整后收入预计在15.8 - 16.3亿美元，调整后EBITDA预计在3050 - 3300万美元，调整后EPS预计在2.05 - 2.40美元[205] - 截至2023年7月31日，公司现金及现金等价物为1.072亿美元，其中约1.048亿美元（占比98%）位于美国境外[210] - 截至2023年7月31日，公司债务净额为8.959亿美元，未使用借款额度约为6.006亿美元[212] - 2023年第三季度经营活动净现金使用量为8233.5万美元，投资活动净现金使用量为2574.2万美元，融资活动净现金流入为1.05814亿美元[214] - 2023年第三季度自由现金流减去产品开发支出后为 - 1.06168亿美元，去年同期为 - 1.13687亿美元[216] - 截至2023年7月31日和4月30日，公司负营运资金分别为2.282亿美元和3.543亿美元[220] - 2023年第三季度公司将季度股息提高至每股年化1.40美元，去年为每股年化1.39美元[224] - 截至2023年7月31日，3.959亿美元未对冲浮动利率债务，假设利率变动1%，将使年度净收入和现金流变动约300万美元[228] - 2023年第二季度，公司在累计其他综合损失中记录了约1120万美元的外币折算收益，主要因美元兑英镑波动；2022年同期记录了约1980万美元的外币折算损失，主要因美元兑欧元和英镑波动[230] - 2023年7月31日，印刷图书销售退货储备相关的存货净增加7628美元，应付版税减少3327美元，合同负债增加25954美元，净负债余额为14999美元；4月30日对应数据分别为6923美元、3240美元、24582美元和14419美元[234] - 印刷图书估计销售退货率变动1%，可能影响净收入约30万美元[234] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023财年超80%的收入来自数字产品，50%的收入为经常性收入[151] - 研究业务2023年7月31日止三个月收入2.57804亿美元，较上年下降6%，按固定汇率计算下降7%；调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为7673.9万美元，较上年下降17%，按固定汇率计算下降18%[191] - 预计2024财年Hindawi收入降至2000万美元，2025财年大部分损失收入将恢复，2026财年将超过2023财年水平[192] - 学习业务2023年7月31日止三个月收入1.0932亿美元，较上年下降9%，按固定汇率计算下降9%；Adjusted EBITDA为2117.8万美元，较上年增长19%，按固定汇率计算增长19%[195] - 待售或已售业务收入为8388.9万美元，较去年减少910万美元，降幅10%[199][200] - 截至2023年7月31日，大学服务业务合作大学数量从66家降至61家[202] - 期刊订阅代理商约占年度合并总收入的15%，且无单一关联代理商集团占比超过10%[235] - 截至2023年7月31日，无单一图书客户占总合并收入超过7%，占应收账款超过22%[236] - 截至2023年7月31日，前10大图书客户约占总合并收入的10%，约占应收账款的34%[236] 业务战略与重组 - 2023年6月1日董事会批准剥离非核心业务，预计2024财年完成[152] - 全球重组计划减少约22%的房地产占用面积，2023年7月31日止三个月再减少约6%[166][167] - 2023年7月31日止三个月，公司记录了7390万美元的待售资产税前减值，其中大学服务业务4060万美元，CrossKnowledge业务3330万美元[181] - 2023年7月31日止三个月，出售学费管理业务造成约200万美元的税前损失[182] 风险管理与金融工具 - 公司可能使用利率互换、利率上下限或期权管理利率波动风险，管理层意图使利率互换名义金额在衍生品有效期内低于未偿还的浮动利率贷款[227] - 公司主要面临英镑、欧元、加元、澳元及亚洲部分货币的汇率波动风险，非美国业务单位财务报表按规定汇率换算为美元[229] - 公司可能签订外汇远期合约形式的衍生金融工具，对冲包括公司间采购和贷款在内的特定交易[231]

财务数据和关键指标变化 - 调整后收入下降8%，主要因去年Hindawi出版暂停影响，使Q1收入减少1900万美元 [13] - GAAP每股收益亏损1.67美元，包含与待售业务相关的1.03亿美元减值费用和1200万美元重组费用 [14] - 调整后EBITDA下降700万美元，即10%，Hindawi的EBITDA影响为1800万美元 [14] - 调整后每股收益下降37%，因利息费用增加和EBITDA降低 [15] - 待售业务本季度总收入8400万美元，下降10%，调整后EBITDA为600万美元，去年同期亏损200万美元 [15] - 本季度自由现金流使用1.06亿美元，较去年的1.14亿美元略有改善 [37] - 资本支出2400万美元，与去年持平，本季度无收购 [37] - 净债务与EBITDA比率在7月底为1.9%，去年为2.1% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 研究业务 - 研究出版收入本季度下降8%，剔除Hindawi后略有上升，黄金开放获取收入增长36%，产出增长20% [30] - 研究解决方案收入下降2%，因企业广告和招聘支出减少，但出版服务业务增长，本季度签署4个新解决方案客户，追加销售20个，并将5个仅出版客户转化为多服务合作伙伴 [31] - 研究业务调整后EBITDA下降18%，剔除Hindawi影响后增长1%，Q1调整后EBITDA利润率为29.8%，去年同期为33.8% [32] 学习业务 - 学术出版收入本季度下降18%，专业业务持平，学术出版中印刷课程材料销售下降，数字课件增长，专业业务中评估业务增长12%，出版业务下降5% [13][33] - 学习业务调整后EBITDA增长19%，Q1调整后EBITDA利润率为19.4%，去年同期为14.9% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 研究市场全球研发支出持续增加，推动研究产出增长，中国是研究领域增长最快的大市场，公司部分新的中国期刊获得首个影响因子且排名靠前 [16][30] - 公司核心出版项目健康，核心Wiley组合文章提交量同比增长4%，文章产出增长2%，各学科领域和重要地区（如美国、英国和德国）均有改善 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务部门从三个重组为两个，即研究和学习，以聚焦核心优势，提升运营和资本效率 [10][22] - 出售大学服务、CrossKnowledge和Wiley Edge等非核心业务，虽市场具挑战性，但买家参与度高 [11] - 实施多年业务优化和成本节约计划，预计到2026财年实现1亿美元的运营成本节约，将部分节约资金重新投入盈利增长计划和升级系统 [39][40] - 公司在研究出版和专业书籍出版领域具竞争优势，是全球领先的研究期刊出版商和专业书籍出版商之一 [18][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年是公司过渡年，虽面临挑战，但对发展方向有信心，预计收益在今年下半年显现，2025和2026财年全面实现 [11] - 研究业务预计全年收入持平，剔除Hindawi后增长3%，2025和2026财年恢复增长 [41] - 学习业务预计2024财年有个位数下降，调整后EBITDA预计在3.05亿 - 3.3亿美元之间，EBITDA利润率在19% - 20%之间 [42] - 因业务剥离和重组计划的时间和范围不确定，无法提供有意义的自由现金流展望，但预计2025和2026财年核心业务的利润率和现金流将改善 [43][44] 其他重要信息 - 公司将举办投资者日活动，届时将分享未来愿景、研究和学习业务详情、关键运营改进计划，并公布2026财年自由现金流目标 [48] - 公司连续30年提高股息，当前股息收益率约为4%，本季度分配1000万美元用于股票回购，回购30.1万股，去年Q1回购21.2万股 [8][38] 问答环节所有提问和回答 问题1: 黄金开放获取在研究收入中的占比，以及出版暂停后业务改善因素和对下半年的信心 - 黄金开放获取目前约占研究收入的10%，整体开放获取约占研究收入的27% - 28%，占出版收入的三分之一 [51] - 业务正回归正常增长模式，各地区和主要学科领域的业务量和收入均在增长，公司对下半年业务改善有信心 [52][53] 问题2: Hindawi的EBITDA损失是同比影响还是本季度损失，以及2024财年EBITDA损失情况 - 本季度Hindawi的EBITDA损失为1800万美元，Hindawi占研究收入的低个位数 [54] - 2024财年Hindawi收入预计从5500万美元降至2000万美元，全年将有适度EBITDA损失，预计上半年比较困难，下半年恢复，2025 - 2026财年将恢复并超过2023财年水平 [56][58] 问题3: 学习业务中学术出版的印刷与数字业务占比，以及未来3 - 5年的长期机会 - 学术出版中印刷业务目前约占40%，数字业务接近50%，预计印刷业务将继续缓慢下降，数字业务将增长，数字收入基本可抵消印刷业务下降 [60] 问题4: 数字业务的增长情况及预期 - 公司预计数字业务增长将保持稳定，部分产品如zyBooks增长强劲，达到30%多，其余部分以低个位数增长，学术业务未来不会成为公司增长的主要驱动力，但具有良好的盈利能力和现金流 [61] 问题5: 专业业务的展望 - 专业业务包括专业出版和评估业务，预计将实现适度增长和良好的盈利能力，团队发展业务是优势领域，专业书籍出版业务将保持适度增长 [63][64] 问题6: 10月投资者日的战略预告 - 公司将围绕现有业务挖掘增长机会，包括研究出版、知识解决方案和学习业务，同时注重运营卓越，通过专注和简化实现运营杠杆提升 [65][66] 问题7: Q2收入和EBITDA的同比情况及全年节奏 - Q2收入和EBITDA预计同比下降，下半年将企稳 [67]

业绩总结 - 第一季度GAAP收入为4.51亿美元，同比下降7%[6] - 第一季度调整后收入为3.67亿美元，同比下降8%[6] - 第一季度GAAP每股收益为-1.67美元，同比下降37%[6] - 第一季度调整后每股收益为0.27美元，同比下降10%[6] - 第一季度调整后EBITDA为6000万美元，同比下降10%[6] - 研究出版部门第一季度收入为2.23亿美元，同比下降7%[18] - 学术出版部门第一季度收入为4800万美元，同比下降18%[20] 未来展望 - 2024财年调整后总收入预期为15.8亿至16.3亿美元，较2023财年调整后收入16.27亿美元有所下降[26] - 2024财年调整后EBITDA预期为3.05亿至3.3亿美元，较2023财年调整后EBITDA 3.79亿美元有所下降[26] 现金流与成本管理 - 自由现金流为1.06亿美元，较去年同期的1.14亿美元有所减少[22] - 公司计划在未来几年内实现1亿美元的成本节约，主要通过优化企业结构和提高运营效率[24] 财务健康状况 - 净债务与EBITDA比率为1.9倍，较去年同期的2.1倍有所改善[22] - 公司在2023年7月31日的US GAAP每股亏损为$ (1.67)，而非GAAP调整后每股收益为$ 0.27[33] - 公司在2023年7月31日的US GAAP税前亏损为$ (106,723)千，而非GAAP调整后税前收入为$ 19,652千[34] - 公司在2023年7月31日的US GAAP有效税率为13.5%，非GAAP调整后有效税率为23.8%[32] 费用与减值 - 公司在2023年7月31日的非GAAP调整后EBITDA为$ 59,670千，调整后EBITDA利润率为16.3%[43] - 公司在2023年7月31日的摊销费用为$ 43,728千，较2022年的$ 58,279千有所减少[43] - 公司在2023年7月31日的重组及相关费用为$ 12,123千，较2022年的$ 22,441千有所减少[43] - 公司在2023年7月31日的商誉减值为$ 26,695千[43] - 公司在2023年7月31日的资产减值费用与出售业务的损失为$ 75,929千[43] - 公司在2023年7月31日的外汇损失为$ 1,620千[43] - 公司在2023年7月31日的非GAAP调整后所得税费用为$ 4,677千[32]

财务数据关键指标变化 - 2023年净收入为17233000美元，2022年为148309000美元，2021年为148256000美元[371] - 2023年基本每股收益为0.31美元，2022年为2.66美元，2021年为2.65美元[371] - 2023年综合亏损收入为 - 3523000美元，2022年为130953000美元，2021年为232963000美元[374] - 2023年经营活动提供的净现金为277071000美元，2022年为339100000美元，2021年为359923000美元[377] - 2023年投资活动使用的净现金为 - 98398000美元，2022年为 - 194024000美元，2021年为 - 433154000美元[377] - 2023年融资活动使用的净现金为 - 168568000美元，2022年为 - 131638000美元，2021年为 - 47086000美元[377] - 2023年支付利息36130000美元，2022年为17834000美元，2021年为17171000美元[377] - 2023年支付所得税净额（扣除退款）为50891000美元，2022年为48887000美元，2021年为41064000美元[377] - 2023年末现金及现金等价物和受限现金余额为107262000美元，2022年为100727000美元，2021年为94359000美元[377] - 2023年基本加权平均流通普通股数量为55558000股，2022年为55759000股，2021年为55930000股[371] - 截至2023年4月30日和2022年4月30日，公司股东权益分别为10.45027亿美元和11.42269亿美元[380] - 截至2023年4月30日和2022年4月30日，账面透支分别为1460万美元和1940万美元，包含在综合财务状况表的应付账款中[388] - 2023年信用损失准备金余额为1.8662亿美元，2022年为2.1221亿美元，当期计提34.7万美元，核销及收回净额为259.2万美元，外汇折算调整及其他为31.4万美元[394] - 截至2023年4月30日和2022年4月30日，印刷图书销售退货准备金净负债余额分别为1440万美元和1940万美元[395] - 截至2023年4月30日，存货净增加6923美元，2022年为7820美元；应计特许权使用费减少3240美元，2022年为3893美元；合同负债增加24582美元，2022年为31135美元；印刷图书销售退货准备金净负债余额为-14419美元，2022年为-19422美元[396] - 2023年4月30日和2022年4月30日，美国图书存货分别为1660万美元和2060万美元，前者采用后进先出法估值，其他存货采用先进先出法估值[397] - 2023年、2022年和2021年，公司在运输和处理成本上的支出分别为2710万美元、2900万美元和2780万美元[400] - 2023年、2022年和2021年，广告和营销成本分别为93385美元、100572美元和93646美元，其中销售成本分别为55907美元、62889美元和56956美元，运营和管理费用分别为37478美元、37683美元和36690美元[401] - 2023年4月30日，现金及现金等价物为10.6714亿美元，较2022年的10.0397亿美元有所增加[368] - 2023年4月30日，应收账款净额为3.10121亿美元，较2022年的3.3196亿美元有所减少[368] - 2023年4月30日，存货净额为3073.3万美元，较2022年的3658.5万美元有所减少[368] - 2023年4月30日，总资产为31.0881亿美元，较2022年的33.61695亿美元有所减少[368] - 2023年4月30日，总负债为20.63783亿美元，较2022年的22.19426亿美元有所减少[368] - 2023年4月30日，股东权益为10.45027亿美元，较2022年的11.42269亿美元有所减少[368] - 2023年4月30日财年，公司记录的外币折算收益约为320万美元[335] - 2022年4月30日财年，公司记录的外币折算损失约为7160万美元[335] - 2021年4月30日财年，公司记录的外币折算收益约为8280万美元[335] - 2023年4月30日财年第三季度，公司业务重组，对教育服务和大学服务报告单元进行商誉减值测试，确认总计9980万美元减值损失[353] 各条业务线表现 - 2023财年研究部门收入约占公司合并收入的54%，调整后EBITDA利润率为34.9%，约95%的收入来自数字和在线产品及服务[26] - 学术部门在2023财年收入约占公司合并收入的34%，调整后EBITDA利润率为21.4%，约65%的收入来自数字和在线产品及服务[46] - 2023财年人才业务占综合收入约12%，调整后息税折旧摊销前利润率为21.1%，98%的收入来自数字和在线产品及服务[66] - 2023财年待处置业务（大学服务、Wiley Edge和CrossKnowledge等）创收约3.93亿美元，占综合收入约19%，调整后息税折旧摊销前利润为4300万美元，占综合调整后息税折旧摊销前利润约10%[70] - 2023财年研究出版产品（含期刊订阅）收入9.267亿美元，学术出版产品（含印刷和数字出版）收入4.818亿美元[350] - 研究部门的关键增长策略包括为机构客户开发新的许可模式、开发新的开放获取期刊和收入流等[29] - 学术业务的关键策略包括开发高影响力、与职业相关的课件等，同时管理印刷收入下降并推动数字业务增长[49] - 研究解决方案主要包括Atypon平台业务和企业及协会服务，如广告、职业中心等[42] - 2023财年第四季度公司出售部分备考和认证产品[62] - 2023财年Wiley Edge签署15个新企业客户并拓展至金融服务以外行业[67] - 截至2023年4月30日，大学服务业务有64个大学合作伙伴[65] - 截至2023年4月30日，公司出版超1900种学术研究期刊，约53%的期刊订阅收入来自公司拥有的出版权，约47%来自专业协会和其他出版合作伙伴[32] - 2021年Clarivate Analytics的期刊引用报告中，公司期刊在被引用次数方面排名前三，在期刊索引和文章发表方面排名第四，公司拥有7%的期刊标题、8%的文章和11%的引用[34] - 学术出版的图书销售一般是可退货的，公司根据历史退货经验和当前市场趋势对当年销售的估计未来退货进行准备[50] - 公司与Cengage Learning达成协议，将美国的图书分销业务外包，截至2023年4月30日，公司在英国有一个全球仓储和分销设施[53] - 学术出版的教科书业务具有季节性，大部分销售发生在7 - 10月和12 - 2月[55] 各地区表现 - 截至2023年4月30日，美洲、亚太和欧洲、中东及非洲地区员工占比分别为48%、20%和32%（不含Wiley Edge安置候选人）[76] - 2023财年第三季度公司决定关闭俄罗斯业务，预计2024财年完成俄罗斯法律实体清算[122] - 2022年研究板块约32%的文章有中国作者，行业比例约为30%[123] 管理层讨论和指引 - 公司宣布有意出售部分业务，战略审查非核心教育业务或导致未来剥离部分资产或业务[95] - 公司持续将业务从传统出版模式向全球内容解决方案提供商转型，过去几年进行了多次收购[116] - 公司将继续探索新商业模式，优化组织结构，以适应市场变化并提高效率[116] - 公司将教育业务重组为学术和人才两个以客户为中心的细分市场，新增报告细分市场为研究、学术和人才，另有公司费用类别[384] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司连续四年获得全球运营碳中和认证，设定公司范围内的近、长期排放目标，2040年实现净零排放[86][87] - 公司与Trees for the Future合作，停止印刷每本期刊种一棵树，迄今已种植超60万棵树[90] - 数字化趋势和低成本书籍需求增加，可能对公司销售和定价产生不利影响[96][97] - 美国内外高校入学率下降可能影响公司高等教育产品需求[99] - 公司高度依赖关键人才，未能留住人才可能对财务状况和经营成果产生不利影响[100][101] - 公司在吸引和留住作者及专业协会方面面临竞争压力，可能影响财务状况和经营成果[103] - 公司依赖信息技术系统，创新不足或无法应对技术变革可能影响竞争力和盈利能力[105][107] - 公司可能面临信息技术风险，包括系统故障、数据安全漏洞等，可能对业务和财务状况产生不利影响[108][109] - 公司实施全球企业资源规划（ERP）系统，实施过程中存在风险，可能影响业务和财务状况[110] - 公司面临网络安全风险，网络攻击可能导致销售延迟、产品和服务交付受阻等问题[111][115] - 公司需遵守不断演变的安全合规要求，包括数据保护法律和客户要求的安全标准[113][114] - 订阅代理商约占年度合并总收入的15%，单个代理商占比不超10%[125] - 截至2023年4月30日，无单一图书客户占合并总收入超6%、应收账款超10%，前10大客户占合并总收入约10%、应收账款约20%[126] - 2023年4月30日结束年度，按美元等价计算，合并收入中美元占比约57%，英镑约24%，欧元约10%，其他货币约9%[129] - 2022年8月16日美国颁布法案，对特定公司征收15%的企业替代最低税，对公开交易美国公司2022年12月31日后股票回购征收1%消费税[140] - GDPR规定的严厉处罚最高可达全球收入的4%或2000万欧元，以较高者为准[143] - 版权保护期限在大多数情况下为作者有生之年加70年[142] - 假设利率变动1%，2023年4月30日2.491亿美元未对冲浮动利率债务将影响净收入和现金流约200万美元[333] - 公司于1807年成立，1904年1月15日在纽约州注册成立[383] - 合并财务报表包含公司及子公司所有账户，消除了所有公司间交易和余额，所有金额以千为单位，每股金额除外，因四舍五入为近似值[385] - 收入确认采用五步模型，在转移商品或服务控制权时确认，金额基于预期有权获得的对价[389] - 现金及现金等价物包括购买时原始期限为三个月或更短的高流动性投资，按成本计价，接近市场价值[391] - 公司通过内部信用审查流程评估客户付款能力，根据审查结果为每个客户设定信用额度并定期审查[393] - 截至2023年4月30日，其他产品开发成本的加权平均估计使用寿命约为6年[398] - 计算机软件的估计使用寿命为3至10年，计算机硬件为3至5年，建筑物和租赁改良为资产估计使用寿命（最长40年）或租赁期限的较短者，家具、固定装置和仓库设备为5至10年[403] - 内部开发或为内部使用而获得的计算机软件，在应用开发阶段资本化，初步项目和实施后阶段费用化，一般按3至5年摊销，企业资源规划及相关系统投资成本按10年摊销[404] - 公司在收购时，将收购成本分配到所收购的资产和承担的负债，购买对价超过所收购资产和承担负债公允价值的部分记为商誉[405] - 确定收购日所收购资产和承担负债的公允价值，需要公司做出重大估计和假设，可能会聘请第三方估值顾问协助[405] - 图书排版成本资本化，一般按双倍余额递减法在1至3年的估计使用寿命内摊销，其他产品开发成本资本化，按直线法在估计使用寿命内摊销[398] - 截至2023年4月30日，公司全职等效员工约8800人，其中Wiley Edge有1800名安置候选人[72] - 截至2023年4月30日，全球女性员工占比59%，女性高级领导（副总裁及以上）占比43%，美国有色人种员工占比27%，有色人种高级领导（副总裁及以上）占比19%（不含Wiley Edge安置候选人）[76] - 截至2023年4月30日，公司在所有重大方面维持了有效的财务报告内部控制[360] - 审计师对公司2023年和2022年4月30日的合并财务报表发表了无保留意见[361]

业绩总结 - 财政2023年总收入为20.2亿美元，同比持平，按恒定货币计算有机收入下降1%[6] - GAAP每股收益（EPS）为0.31美元，同比下降8%[7] - 调整后每股收益（Adj. EPS）为3.84美元，同比增长2%[6] - 自由现金流为4.22亿美元，同比下降2%[6] - 第四季度总收入为5.26亿美元，同比下降2%[23] - 学术出版收入在财政2023年下降9%[26] - 人才发展部门在财政2023年实现收入增长17%，达到2.49亿美元[28] - 调整后EBITDA为3.79亿美元，占调整后总收入的90%[20] 未来展望 - Hindawi在财政2024年的收入预计将减少3000万至3500万美元[12] - 预计2024财年的调整后总收入在15.80亿至16.30亿美元之间[32] - 预计2024财年的调整后EBITDA在3.05亿至3.30亿美元之间[32] - 预计2024财年的调整后每股收益在2.05美元至2.40美元之间[32] - 预计2024财年将是过渡年，2025和2026财年将实现利润率加速增长[43] 新产品与新技术研发 - 公司计划通过剥离非核心资产来简化和增强盈利能力[5] - 公司将专注于知识创造和知识应用的核心优势，进行非核心教育资产的战略审查[43] 负面信息 - 第三季度的商誉减值导致每股收益下降[7] - 自由现金流为1.73亿美元，较去年同期的2.23亿美元下降[30] - 由于俄罗斯业务关闭，养老金相关收入为1,750千美元[52] 成本控制与重组 - 2023财年实施的重组计划节省了3500万美元的成本[35] - 2023财年被出售或持有待售的业务产生了3.93亿美元的收入，占Wiley总收入的19%[33]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年收入按固定汇率计算持平，主要由于教育市场需求疲软以及研究出版量低于预期，特别是Hindawi特刊出版暂停的影响[12] - 公认会计准则每股收益为0.31美元，相比上一财年的2.62美元大幅下降，主要由于大学服务业务17.7亿美元的非现金商誉减值以及6600万美元的重组费用[13] - 调整后税息折旧及摊销前利润下降2%至4.22亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润率为21%，略高于上一财年[13] - 调整后每股收益下降8%至3.84美元，主要受利息支出增加影响[13] - 自由现金流为1.73亿美元，下降5000万美元，差异主要源于重组支付和更高的利息支出[15] - 第四季度收入下降2%，调整后每股收益和调整后税息折旧及摊销前利润分别增长32%和23%，调整后税息折旧及摊销前利润率达到26%，高于去年同期的20.3%[45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 研究出版业务第四季度收入下降5%，全年下降1%，主要受Hindawi事件和文章量下降影响，若不考虑Hindawi，季度出版收入基本持平，全年略有增长[46] - 研究解决方案业务第四季度收入下降2%，主要受企业营销、广告和职业中心支出减少的市场逆风影响，全年收入增长7%，有机增长1%[49][50] - 学术出版业务第四季度收入小幅下降，全年下降7%，受消费支出放缓及主要在线零售商库存锐减影响[52] - 大学服务业务第四季度收入下降4%，全年下降8%，受入学率逆风和长期续约中收入分成降低影响[53] - 人才业务第四季度收入增长12%，受安置增长和评估业务量强劲推动，全年收入增长24%，但开始看到科技招聘收缩导致的安置减少[58][59] - 评估业务在2023财年产生7300万美元收入，表现稳定[56] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业文章量在2022日历年全球前20大地理市场中的18个出现下滑，这种异常疲软归因于COVID疫情期间投稿激增后的回调以及疫情期间研究人员生产力损失[17][18] - 全球研发支出这一基础领先指标保持强劲，预计将推动研究文章量恢复正常的中个位数增长[19] - 企业解决方案收入因广告和其他营销服务支出的周期性下滑而减少[16] - 观察到企业为适应混合工作模式和技能变化而增加在职业发展上的支出[80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取果断行动聚焦核心，将剥离大学服务、Wiley Edge和CrossKnowledge三项非核心业务，这些业务在2023财年贡献3.93亿美元收入，占公司总收入的19%，但仅占调整后税息折旧及摊销前利润的10%[32][33] - 新Wiley（聚焦研究和学习业务）在2023财年产生16亿美元收入，占报告收入的81%，但贡献了90%的报告税息折旧及摊销前利润，其税息折旧及摊销前利润率为23.3%，高于组合调整前的20.9%[35][36] - 研究业务将继续成为增长、利润和现金流的主要驱动力，在2023财年占新Wiley持续收入的三分之二，并实现35%的税息折旧及摊销前利润率[37] - 新的学习部门将包括学术（教育出版）和专业（专业出版和团队发展/评估业务）两条报告线[38] - 公司正在实施一项为期三年的业务优化计划，目标是在未来三年实现至少1亿美元的运行率节约[70] - 生成式人工智能被视为机遇大于风险，公司正利用其起草课程内容、筛查欺诈内容，并捍卫知识产权[81][82][83][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年是充满挑战和不可预测的一年，宏观经济和市场逆风导致教育支出减少，以及主动暂停Hindawi特刊项目，导致收入表现显著低于预期[7][8][12] - 2024财年将是一个过渡年，预计这些行动的效益将在2024财年下半年开始显现，并在2025和2026财年及以后全面实现[10][42] - 对于Hindawi，问题现已完全解决，已任命新领导，重启特刊项目并将在年内逐步提升，预计在2024财年第二季度发布的期刊影响因子将有强劲表现[20][21][23] - 研究市场因全球研发支出不断增加而保持强劲，文章量正恢复正常的的中个位数增长模式[77][78] - 预计学习出版业务将受益于消费者支出和入学率的复苏[80] - 预计在2024财年退出时将更加聚焦和盈利，并在2025和2026财年实现显著的业绩提升和利润率加速增长[86][87] 其他重要信息 - 公司现金状况良好，期末持有1.07亿美元现金，未提取的循环信贷额度为7.49亿美元，总信贷额度仍为15亿美元，净债务与税息折旧及摊销前利润比率为1.5，低于上一财年的1.6[63] - 2023财年资本支出为1.04亿美元，低于上一财年，本年度没有重大收购，完成了两笔小型剥离[61] - 本财年支付了7700万美元股息和3500万美元股票回购，当前股息收益率超过3.5%，去年六月连续第29年提高年度股息[62] - 2024财年调整后实际税率预计将从2023财年的17.9%上升至约25%，主要由于各国收益组合不利以及英国法定税率提高[72] - 公司计划在10月的投资者日分享更多关于新战略、多年业务优化计划以及三年财务目标的细节[88] 问答环节所有的提问和回答 问题: Hindawi在2024财年的具体收入和税息折旧及摊销前利润贡献或损失，以及长期收入机会和利润率概况，为何相信已解决的问题不会复发 - 2024财年收入预计将同比下降3000万至3500万美元，导致税息折旧及摊销前利润减少2500万至3000万美元[91][92][101] - 导致财务表现受影响的问题是外部行为者的不当行为所致，属于一次性短期问题，公司已公开控制局势并为行业树立了榜样[94] - 开放获取业务增长迅速并在加速，例如全公司开放获取产出在上一财年增长6%，到第四季度增至11%，纯金色开放获取产出增长更快[96][97] - 预计在未来12到18个月内将完全恢复，到2025财年恢复正常的量增长，并实现接近其一直保持的健康利润率[98][99] - 撇开短期事件，此次收购表现超出了初始预期[100] 问题: 研究业务3%增长（剔除Hindawi）指导中价格与量的相对贡献 - 开放获取目前约占33%-34%，并且显著增长，从传统订阅模式向价格乘以量模式的转变中，假设得到了印证[103][104] - 业务最终都由量驱动，公司拥有品牌和定价能力，自四年前开始致力于开放获取以来，表现一直达到或超过预期情况[105][106] 问题: 剥离资产的时间、打包出售还是单独出售、以及对收益的预期 - 不会对收益发表评论，这是战略决策而非财务决策，正在尽快推进，但这些是高质资产，预计市场会有浓厚兴趣[107][108] - 很可能单独出售，但不排除打包出售的可能性，但当前市场估值并非最佳时期，需要合理管理预期[108][110] 问题: 学习业务（学术和专业出版）超越今年的增长前景和驱动因素 - 学习业务内部存在显著增长点，如zyBooks等数字和平台业务增长极快，数字产品表现良好[112] - 专业出版的传统部分（交易业务）随出版趋势（由消费者需求驱动）波动，但业务稳固，评估或团队发展业务是增长良好、盈利特性出色的优质业务[113][114] - 该选择旨在整合公司强大、拥有成熟资产和品牌、具有兼容性并能产生协同效应的业务，虽然该板块整体不是主要增长动力，但盈利特性吸引人，且与整体组合契合[115] - 上一财年的压力更多与消费者需求等市场相关逆风有关，而非市场结构性变化，预计需求将恢复增长[116][117] 问题: 2025财年税息折旧及摊销前利润率是否预期恢复至23%以上，以及1亿美元成本节约是否包含此前提及的6000万美元 - 确认预计在2024财年过渡到2025财年时，税息折旧及摊销前利润率将恢复至23%以上[118] - 1亿美元成本节约是在之前讨论的6000万美元基础上的增量，公司将积极推动基础设施优化，并在后续提供更新[120][121] 问题: 2024财年之后的自由现金流转换算法和资本分配优先事项 - 随着公司聚焦和精简，现金流特性将增强而非减弱，相对于收入增长，未来的转换率应显著良好[124] - 资本分配优先事项明确为投资研究、出版、知识解决方案业务和相关平台，以及具有优势的垂直市场，本财年在收购方面将非常谨慎，但会持续关注符合优先事项的投资[125][126] - 正在评估所有选项，包括债务结构、股票回购等，约一半现金流用于股息和回购[127]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。归类如下： 财务数据：总收入与利润 - 公司第三季度总收入为4.914亿美元，同比下降5%（按固定汇率计算下降2%）[164][168] - 公司第三季度运营亏损为6710万美元，而去年同期为运营收入4600万美元[168][179] - 公司第三季度摊薄后每股亏损为1.29美元，而去年同期摊薄后每股收益为0.63美元[168] - 公司第三季度调整后EBITDA为9767万美元，同比下降3%（按固定汇率计算）[168][183] - 公司第三季度调整后每股收益为0.85美元，同比下降9%（按固定汇率计算）[168] - 公司2023财年第三季度美国公认会计准则（US GAAP）税前亏损为7745.1万美元，而2022年同期为税前利润4321.9万美元；经非美国公认会计准则调整后的税前利润为5345.5万美元，低于2022年同期的6657.8万美元[187] - 公司2023财年第三季度摊薄后每股亏损为1.29美元，而2022年同期为每股收益0.63美元；经调整后的非美国公认会计准则每股收益为0.85美元，低于2022年同期的0.95美元[190][193] - 截至2023年1月31日的九个月，公司合并收入为14.938亿美元，同比下降3%；按固定汇率计算则增长1%[215] - 截至2023年1月31日的九个月，公司录得营业亏损2660万美元，而去年同期为营业利润1.608亿美元[215][221] - 截至2023年1月31日的九个月，调整后EBITDA为2.852亿美元，按固定汇率计算同比下降11%[215][223] - 截至2023年1月31日的九个月，摊薄后每股亏损为0.92美元，去年同期为摊薄后每股收益1.86美元[215] - 截至2023年1月31日的九个月，公司摊薄后每股亏损0.92美元，而去年同期为每股收益1.86美元[236] - 按固定汇率计算，非GAAP调整后每股收益下降23%，主要因调整后营业利润下降[238] 财务数据：成本与费用 - 公司第三季度重组及相关费用为890万美元，其中750万美元与关闭俄罗斯业务有关[175][176] - 截至2023年1月31日的九个月，公司记录税前重组费用4430万美元，其中包括与关闭俄罗斯业务相关的750万美元[214] - 截至2023年1月31日的三个月，公司费用减少510万美元，同比下降10%；按固定汇率计算并排除特定项目后下降26%[207] - 截至2023年1月31日的九个月，利息支出为2720万美元，相比去年同期的1470万美元大幅增加[227] 业务线表现：研究部门 - 研究部门（Research）2023财年第三季度总收入为2.536亿美元，同比下降4%；按固定汇率计算下降1%[195] - 研究部门（Research）2023财年第三季度调整后税息折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为8030万美元，同比下降7%；调整后EBITDA利润率为31.7%，低于2022年同期的32.7%[195] - 研究部门总收入为7.99872亿美元，按固定汇率计算增长2%；调整后EBITDA为2.71047亿美元，利润率33.9%[239][241] - 截至2023年1月31日的九个月，开放获取文章产出增长约11%[240] 业务线表现：学术部门 - 学术部门（Academic）2023财年第三季度总收入为1.77515亿美元，同比下降11%；按固定汇率计算下降9%[200] - 学术部门（Academic）2023财年第三季度调整后税息折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为4091万美元，同比下降21%；调整后EBITDA利润率为23.0%，低于2022年同期的26.0%[200] - 学术部门总收入为5.0762亿美元，按固定汇率计算下降9%；调整后EBITDA为9303.9万美元，下降27%，利润率18.3%[242][244] - 学术部门录得商誉减值9980万美元[242] 业务线表现：人才部门 - 人才部门（Talent）2023财年第三季度总收入为6025.3万美元，同比增长13%；按固定汇率计算增长18%[204] - 人才部门（Talent）2023财年第三季度调整后税息折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1077.3万美元，同比下降5%；调整后EBITDA利润率为17.9%，低于2022年同期的21.1%[204] - 截至2023年1月31日的三个月，人才部门收入增加670万美元，同比增长13%；按固定汇率计算增长18%[205] - 人才部门总收入为1.86281亿美元，按固定汇率计算增长28%；调整后EBITDA为3957万美元，增长21%[245][247] - 人才发展（Wiley Edge）的岗位安置数量增长约38%[246] 业务重组与战略调整 - 公司启动全球重组计划，预计从2023财年开始每年节省3000万美元成本，并计划将房地产面积减少约22%[173] - 公司将教育业务重组为两个新部门：学术部门和人才部门，并对前期部门业绩进行了重述[160][162] 资产减值与特殊项目 - 公司记录商誉减值9980万美元，主要由于教育服务/大学服务部门的市场状况和在线学位项目面临阻力[169][170][171] - 截至2023年1月31日的九个月，公司计提商誉减值费用9980万美元[213][215] 收入构成与客户集中度 - 公司约84%的收入来自数字产品和技术支持服务，56%的收入是经常性收入[159] - 订阅代理商贡献约占总年合并收入的20%，且没有任何一个关联的订阅代理商集团贡献超过总年合并收入的10%[279] - 没有任何单一图书客户贡献超过总合并收入的7%，或占2023年1月31日应收账款超过14%的比例[280] - 前十大图书客户贡献约占总合并收入的11%，并占2023年1月31日应收账款的约24%[280] 税务相关 - 公司2023财年第三季度美国公认会计准则有效税率为7.7%，较2022年同期的18.2%下降；非美国公认会计准则调整后有效税率为10.9%，低于2022年同期的19.6%[188] - 截至2023年1月31日的九个月，公司非GAAP调整后实际税率为18.4%，低于去年同期的21.0%[234][235] 现金流与财务状况 - 截至2023年1月31日，公司持有现金及现金等价物1.264亿美元，其中约1.198亿美元（95%）位于美国境外，与汇回非美国收益相关的预估税务负债约为270万美元[253] - 截至2023年1月31日，公司未偿还债务约为9.456亿美元，经修订的信贷协议及其他融资工具下未使用的借款能力约为5.534亿美元[255] - 截至2023年1月31日的九个月，经营活动产生的净现金为5371.8万美元，较上年同期的1.58484亿美元减少1.048亿美元[257][260] - 截至2023年1月31日的九个月，自由现金流减去产品开发支出为负2166.1万美元，上年同期为正值7742.8万美元[259] - 截至2023年1月31日，负营运资本为2.298亿美元，主要驱动因素是预收的订阅收入相关的合同负债，该负债金额为3.693亿美元[264] 汇率影响 - 在截至2023年1月31日的三个月内，公司录得税后外汇折算收益约5030万美元，主要因美元相对于英镑（以及次要的欧元）波动所致[274] - 在截至2023年1月31日的九个月内，公司录得税后外汇折算损失约560万美元，主要因美元相对于英镑波动，部分被美元相对于欧元波动所抵消[274] - 在截至2022年1月31日的三个月和九个月内，公司分别录得税后外汇折算损失约1590万美元和3130万美元，主要因美元相对于欧元和英镑波动所致[274] 利率与风险敞口 - 截至2023年1月31日，4.956亿美元未对冲浮动利率债务的利率每上升1%，将影响净收入和现金流约400万美元[272] - 截至2023年1月31日，公司未对冲的浮动利率债务为4.956亿美元，利率每发生1%的假设性变化，将影响约400万美元的净收入和现金流[272] - 公司使用利率互换、领式期权等工具管理利率风险，其名义金额计划在衍生品存续期内低于未偿还的浮动利率贷款总额[271] - 预计销售退回率每发生1%的变化，可能影响约40万美元的净收入[278] - 截至2023年1月31日，印刷图书销售退回准备金净负债余额为1691.8万美元，相比2022年4月30日的1942.2万美元有所减少[278] 管理层讨论与业绩指引 - 公司下调2023财年展望：收入预期降至20.05-20.3亿美元，调整后EBITDA预期降至3.95-4.1亿美元，调整后EPS预期降至3.30-3.55美元[248] - 2023财年自由现金流展望下调至1.6-1.85亿美元[248] - 收入额外下调4500万至6000万美元，主要因学术市场阻力加大以及Hindawi特刊暂停出版，预计影响收入高达3000万美元，调整后EBITDA高达2500万美元[251] - 调整后EBITDA因收入预期降低而下调3000万至4000万美元[251] - 调整后EPS因EBITDA预期降低及利息支出增加而下调0.4至0.5美元[251] - 自由现金流预期下调，主要因现金收益预期降低及重组支付增加，资本支出范围维持在1.1亿至1.2亿美元[251] 其他重要信息 - 截至2023年1月31日，公司大学服务（University Services）拥有66个大学合作伙伴，高于2022年同期的64个[203]

John Wiley & Sons, Inc. (NYSE:WLY) Q3 2023 Earnings Conference Call March 9, 2023 10:00 AM ET Company Participants Brian Napack - President, CEO & Director Christina Van Tassell - EVP & CFO Brian Campbell - VP, IR Conference Call Participants Daniel Moore - CJS Securities Operator Good morning, and welcome to Wiley's Third Quarter Fiscal 2023 Earnings Call. As a reminder, this conference is being recorded. At this time, I'd like to introduce Wiley's Vice President of Investor Relations, Brian Campbell. Plea ...

业绩总结 - 第三季度总收入为4.91亿美元，同比下降2%[9] - GAAP每股收益为-1.92美元，主要由于教育服务的商誉减值费用为1.69美元[9] - 调整后每股收益下降9%，调整后EBITDA为9800万美元，下降3%[9] - 学术出版收入为1.29亿美元，同比下降10%[19] - 大学服务收入为4900万美元，同比下降12%[19] - 人才部门收入为6000万美元，同比增长13%，调整后EBITDA为1100万美元[20] 未来展望 - 预计2023财年收入将调整至20.65亿至20.90亿美元，较之前的预期下调[23] - 自由现金流预计为1.60亿至1.85亿美元，较之前的预期下调[23] - Hindawi特殊问题出版暂停预计对2023财年收入影响高达3000万美元，调整后EBITDA影响高达2500万美元[13] - 2023财年调整后EBITDA预期为3.95亿至4.10亿美元，较之前的预期下调[23] 财务数据 - 净债务与EBITDA比率为2.1，较去年同期的1.9有所上升[22] - 公司在2023年1月31日的三个月内，US GAAP每股亏损为$1.29，而非GAAP调整后每股收益为$0.85[29] - 公司在2023年1月31日的三个月内，US GAAP税前亏损为$77,451千，而非GAAP调整后税前收入为$53,455千[29] - 公司在2023年1月31日的三个月内，非GAAP调整后EBITDA为$97,664千，调整后EBITDA利润率为19.9%[38] - 公司在2023年1月31日的三个月内，因商誉减值计提了$99,800千的费用[38] - 公司在2023年1月31日的三个月内，重组及相关费用为$8,807千[38] - 公司在2023年1月31日的三个月内，利息支出为$11,521千[38] - 公司在2023年1月31日的三个月内，折旧和摊销费用为$52,442千[38] - 公司在2023年1月31日的三个月内，非GAAP调整后有效税率为10.9%[29] - 公司在2023年1月31日的九个月内，US GAAP税前收入为$157,836千，而非GAAP调整后税前收入为$220,556千[29] - 公司在2023年1月31日的九个月内，非GAAP调整后每股收益为$3.09[29]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度合并收入为5.148亿美元，同比下降3%（按固定汇率计算增长1%）[148][149] - 公司第二季度营业利润为5740万美元，同比下降22%[148][158] - 公司第二季度稀释每股收益为0.68美元，同比下降31%[148][168] - 公司第二季度调整后每股收益为1.20美元，同比下降13%[148] - 公司非GAAP调整后每股收益为1.20美元，同比下降7%（按固定汇率计算下降13%）[170] - 营业利润下降7440万美元或65%[194] - 调整后营业利润（OI）为8146.5万美元，同比下降28.7%[197] - 稀释每股收益（EPS）为0.36美元，同比下降71%[208] 成本和费用（同比环比） - 公司第二季度调整后EBITDA为1.238亿美元，同比下降4%[148][161] - 公司利息支出增至930万美元，主要因加权平均有效利率上升[162] - 公司无形资产摊销为2010万美元，同比下降6%[157] - 公司整体毛利率承压，销售成本增长1%，主要因人才发展服务的人力成本增加[186] - 调整后EBITDA下降17%至1.876亿美元，研究业务EBITDA下降3%，学术与专业学习业务下降15%[172][175][189] - 运营费用增长2%，主要源于技术投入增长和差旅活动恢复[187] - 企业费用增长16%达740万美元，但按固定汇率计算与去年同期持平[183] - 无形资产摊销为4540万美元，同比增长280万美元或7%[192] - 加速摊销mthree商标导致费用增加460万美元[192][193][198] - 调整后EBITDA为1.8757亿美元，同比下降15.7%[199] - 利息支出增长63%至1570万美元[200] 各业务线表现 - 公司数字产品和技术服务贡献约85%收入，57%收入为经常性收入[143] - 研究业务收入为2.713亿美元，同比下降1%（按固定汇率计算增长3%），其中开放获取出版量同比增长34%[172][173] - 学术与专业学习业务收入大幅下降14%至1.526亿美元，教育出版和专业学习分别下降13%和15%[175][176] - 教育服务业务收入增长12%至9080万美元，人才发展服务收入飙升46%，人才安置量增长63%[178][180] - 研究部门收入下降1%至5.463亿美元[211][212] - 开放获取文章产出量同比增长约30%[212] - 学术与专业学习部门收入下降10%至2.856亿美元，按固定汇率计算下降6%[214][215] - 学术与专业学习部门调整后EBITDA下降21%至6790万美元，利润率降至23.8%[214][216] - 教育服务部门收入增长10%至1.705亿美元，按固定汇率计算增长14%[217][218] - 人才发展服务收入大幅增长54%至6496万美元，人才安置量增长63%[217][218] - 教育服务部门调整后EBITDA下降19%至1302万美元，利润率降至7.6%[217][219] - 开放获取收入占研究出版收入比例从3年前不足6%提升至约28%[224] 管理层讨论和指引 - 公司重组计划产生1370万美元税前费用，预计年度成本节约约5000万美元[153][154] - 在线教育 enrollment 下降5%，但大学合作伙伴数量从65家增加至69家[180][182] - 公司下调2023财年收入预期至21.1-21.5亿美元（原预期21.75-22.15亿美元）[221][222][223] - 维持2023财年调整后EBITDA预期4.25-4.5亿美元及自由现金流2.1-2.35亿美元[221][222][223] - 调整后EPS预期3.70-4.05美元，因利息支出增加趋向区间低端[221][222][223] 税务相关 - 公司有效税率为21.0%，调整后有效税率为21.6%[165][167] - 调整后有效税率从21.6%升至21.9%[204][207] 现金流和资本结构 - 截至2022年10月31日持有现金1.184亿美元，其中94%位于美国境外[228] - 公司六个月自由现金流减去产品开发支出为-12.617亿美元（2022年）和-12.629亿美元（2021年）[234] - 经营活动所用现金净额同比增加60万美元至-7620万美元（2022年）[235][236] - 应收账款和合同负债变动带来6370万美元有利影响，主要因客户收款时间安排[236] - 应付账款和应计特许权使用费变动产生1250万美元不利影响，主要因付款时间安排[236][237] - 负营运资本从4.186亿美元（2022年4月30日）恶化至1.516亿美元（2022年10月31日），变动2.67亿美元[238] - 投资活动所用现金净额同比减少1430万美元至4830万美元，主要因企业收购支出减少1350万美元[240] - 融资活动提供现金净额同比增加460万美元至1.516亿美元，主要因账面透支变动340万美元[241] - A类股回购数量从31.2万股（2021年）增至38.2万股（2022年），平均价格从55.51美元降至45.84美元[242] - 利率上升1%将使6.037亿美元未对冲浮动利率债务对净利润和现金流产生约470万美元影响[245] - 外汇折算损失净额六个月期间同比增加4050万美元至5590万美元，主要受美元兑英镑汇率波动影响[247] 重组和减值费用 - 重组费用显著增加，2023财年项目产生3210万美元支出，包含1760万美元遣散费和1270万美元资产减值[188][190]