收入和利润（同比环比） - 2019年7月31日止三个月，公司收入增加1260万美元，增幅3%，按固定汇率计算增长5%，教育出版及专业学习业务收入下降930万美元[122] - 2019年7月31日止三个月，运营收入为460万美元，较上年减少3160万美元，降幅87%，按固定汇率且排除重组费用后，调整后运营收入下降52%[132] - 2019年7月31日止三个月，外汇交易收益为270万美元，2018年同期外汇交易损失为170万美元[134] - 2019年7月31日止三个月，摊薄后每股收益为0.06美元，上年为0.45美元，排除相关项目影响后，调整后每股收益下降51%至0.21美元[137] - 教育服务收入增长69%至4930万美元，主要因收购Learning House及9%的有机增长[146][148] - 截至2019年7月31日的三个月，利润贡献亏损增加220万美元至720万美元，按固定汇率且排除重组费用后亏损变化向好2%[146][149] - 2020财年更新后的财务展望：收入18.55 - 18.85亿美元，调整后EBITDA 3.57 - 3.72亿美元，调整后每股收益2.35 - 2.45美元，自由现金流2.1 - 2.3亿美元不变[153] 成本和费用（同比环比） - 2019年7月31日止三个月，销售成本增加1540万美元，增幅12%，按固定汇率计算增长14%[124] - 2019年7月31日止三个月，运营及行政开支增加970万美元，增幅4%，按固定汇率计算增长6%[125] - 公司预计业务优化计划产生约1500万 - 2000万美元重组费用，其中约1000万 - 1500万美元为severance相关成本，三年期预计节省约1亿美元[127] - 2019年7月31日止三个月，无形资产摊销为1500万美元，较上年增加230万美元，增幅18%，按固定汇率计算增长20%[131] - 2019年7月31日止三个月，利息费用为610万美元，上年为280万美元[133] - 2019年7月31日止三个月，有效税率为8.6%，2018年同期为22.8%[135] - 2019年7月31日止三个月，公司费用增加29%至4880万美元，按固定汇率且排除重组费用后增加9%[151] 各条业务线表现 - 教育服务收入增长69%至4930万美元，主要因收购Learning House及9%的有机增长[146][148] - 截至2019年7月31日，公司有67个大学合作伙伴，2018年同期为35个[150] - 期刊订阅代理商约占公司年度合并总收入的21%，其中一个关联集团约占10%[180] - 截至2019年7月31日，没有一个图书客户占年度合并总收入超过8%，占应收账款超过13%；前10大客户约占年度合并总收入的15%，约占应收账款的27%[181] 管理层讨论和指引 - 公司预计业务优化计划产生约1500万 - 2000万美元重组费用，其中约1000万 - 1500万美元为severance相关成本，三年期预计节省约1亿美元[127] - 2020财年更新后的财务展望：收入18.55 - 18.85亿美元，调整后EBITDA 3.57 - 3.72亿美元，调整后每股收益2.35 - 2.45美元，自由现金流2.1 - 2.3亿美元不变[153] 其他没有覆盖的重要内容 - 2019年7月31日止三个月，经营活动净现金使用为9416.8万美元，投资活动为1.05892亿美元，融资活动提供2.13333亿美元[160] - 2019年7月31日与2018年同期相比，经营活动净现金使用减少5080万美元，主要因应收账款和合同负债的收款及应付账款和其他应计负债的支付时间[163][164] - 2019年7月31日止三个月，投资活动净现金使用增加至1.059亿美元，主要因收购zyBooks、Knewton等花费7320万美元及技术、财产和设备投资增加590万美元[167] - 2019年7月31日止三个月，公司其他综合收益中记录的外币折算损失约为3550万美元，2018年同期约为4030万美元[175] - 2019年7月31日，公司存货增加净额为8585美元，4月30日为3739美元；应计版税减少4943美元，4月30日为减少3653美元；合同负债增加33390美元，4月30日为25934美元；印刷图书销售退货储备净负债余额为19862美元，4月30日为18542美元[179] - 估计销售退货率每变动1%，可能影响净收入约180万美元[179] - 公司维持约2500万美元的贸易信用保险[182] - 截至2019年7月31日，公司现金及现金等价物为1.04亿美元，其中约8980万美元（86%）位于美国境外[156] - 2019年7月31日，公司有7.305亿美元债务未偿还，经修订并重述的循环信贷协议及其他工具下有7.714亿美元未使用借款额度[158]

收入和利润表现 - 截至2019年4月30日财年，公司净收入为18.001亿美元，与上一财年基本持平[132] - 2019财年运营收入为2.24亿美元，较2018财年的2.315亿美元下降3.2%[132] - 2019财年净收入为1.683亿美元，较2018财年的1.922亿美元下降12.4%[132] - 2019财年每股基本收益为2.94美元，稀释后每股收益为2.91美元[132] - 摊薄后每股收益为2.91美元，低于上年的3.32美元；调整后每股收益为2.96美元，同比下降14%[160] - 公司截至2019年4月30日财年的营业利润为2.24亿美元，同比下降750万美元，降幅为3%[154] - 2018财年总收入增长5%至17.961亿美元[185] - 2018财年调整后每股收益增长14%至3.43美元[204] - 2019财年非GAAP调整后息税折旧摊销前利润为3.882亿美元[231] 成本和费用 - 2019财年毛利率为69.2%，较2018财年的70.4%有所下降[146] - 公司营业和管理费用同比增加680万美元，增幅为1%，按固定汇率计算增长2%[147] - 无形资产摊销额为5470万美元，同比增加640万美元，按固定汇率计算增长14%[151] - 利息费用增至1610万美元，同比增加280万美元[155] - 实际税率为21.0%，高于上年的10.2%；剔除特定税项影响后，税率为22.2%，与上年的21.9%基本持平[157] - 公司截至2019年4月30日财年的重组费用为310万美元，远低于上年同期的2860万美元[148] - 2018财年重组及相关费用为2856.6万美元[192] - 2018财年有效税率从40.5%降至10.2%，主要受美国税改法案影响[198][199] 各业务部门表现 - Research部门收入为9.373亿美元，与上年基本持平；按固定汇率计算增长3%[163][164] - Research部门贡献利润为2.589亿美元，同比下降5%，贡献利润率为27.6%[163] - Research部门收入增长9%至9.344亿美元，按固定汇率计算增长4%[206] - Research部门总期刊收入增长8%至9.015亿美元，其中开放获取收入大幅增长37%至4200万美元[205] - Research部门毛利率为73.5%，同比下降80个基点，主要因期刊版税率提高[207] - Publishing部门收入为5.742亿美元，同比下降7%，按固定汇率计算下降6%[171][173] - Publishing部门收入下降2%至6.176亿美元，按固定汇率计算下降4%[213] - Solutions部门总收入增长18%至2.886亿美元，按固定汇率计算增长19%[179] - Solutions部门收入增长5%至2.441亿美元，贡献利润大幅增长49%至2210万美元[219][225] - Solutions部门毛利率改善100个基点至63.8%，主要因教育服务招生效率提升[224] - Education Services业务收入增长32%至1.575亿美元[177] - 整体毛利率为57.6%，较上年的63.8%下降620个基点[177] - Contribution to Profit下降32%至1496.7万美元，贡献利润率从9.1%降至5.2%[177] 收购与整合活动 - 公司业务转型涉及对Deltak、Inscape、Profiles、CrossKnowledge和Learning House等公司的收购[91] - 收购Learning House为2019财年贡献了3150万美元的收入[142] - 收购Learning House带来3150万美元收入，并造成800万美元运营亏损[179][182] - 2019年7月1日，公司以5600万美元现金收购了Zyante Inc.[142] - 2019财年投资活动使用的净现金为3.015亿美元，主要由于以1.904亿美元净现金收购Learning House[250] 现金流与资本管理 - 截至2019年4月30日，公司现金及现金等价物为9290万美元，其中约8100万美元（87%）位于美国境外[233] - 截至2019年4月30日，公司未偿还债务总额为4.788亿美元，循环信贷及其他融资项下未使用借款能力约为6.239亿美元[234] - 2019年5月30日，公司签订了一项信贷协议，提供总额高达12.5亿美元的五年期循环信贷设施和2.5亿美元的五年期定期贷款A设施[235] - 截至2019年4月30日，公司合同义务和商业承诺总额为12.865亿美元，其中一年内到期部分为1.856亿美元[236] - 2019财年运营活动提供的净现金为2.508亿美元，较2018财年的3.823亿美元减少1.315亿美元[238][241] - 2019财年融资活动使用的净现金为1760万美元，较2018财年减少，主要由于净借款增加1.287亿美元[255] - 2019财年自由现金流减去产品开发支出为1.492亿美元，低于2018财年的2.316亿美元[240] - 公司预计2020财年技术、财产和设备以及产品开发支出的资本支出约为1.25亿美元[251] - 截至2019年4月30日，公司流动负债中包含5.074亿美元的递延订阅收入，现金已预收[243] - 2019年3月，公司以平均每股44.83美元的价格回购了557,665股A类普通股[131] - 2019年6月28日，公司董事会宣布季度股息为每股0.34美元，总额约1920万美元[142] 客户与收入集中度 - 订阅代理商占公司年合并总收入约20%，其中一个关联集团占约10%[82] - 前10大图书客户占公司总合并收入约13%，占2019年4月30日应收账款约21%[83] - 公司为特定客户维持约2500万美元的贸易信用保险[83] - 约19%的研究期刊文章来源于中国的作者[111] - 在截至2019年4月30日的财年，公司记录了与古巴、苏丹、叙利亚和伊朗销售相关的微不足道的收入和净收益[108] 运营与战略举措 - 公司已将某些业务功能外包给第三方服务提供商以实现成本节约[94] - 公司正在实施一个新的全球企业资源规划系统，作为整合和升级运营及财务系统的多年计划的一部分[99] - 公司费用减少8%至1.688亿美元[184] 风险与监管因素 - 根据GDPR规定，违规处罚最高可达全球收入的4%或2000万欧元[88] - 数字内容趋势导致印刷图书零售市场萎缩，增加了零售客户破产风险[71] - 大学入学率下降可能对公司高等教育产品的需求产生不利影响[74] - 英国脱欧可能导致英国库存短缺、监管负担增加和运输成本上升[87] - 开放获取的监管趋势可能对基于订阅的出版物构成压力[85] - 非美元收入占2019财年总收入的46%，其中英镑收入占26%，欧元收入占12%[103] 资产与负债结构 - 公司商誉为10.957亿美元，无形资产为8.656亿美元，其中2.171亿美元为使用寿命不确定的无形资产[115] - 具有确定使用寿命的无形资产为6.485亿美元[115] - 截至2019年4月30日，公司长期债务为4.788亿美元，较2018财年增长33%[132] - 公司在美国新泽西州的企业总部面积为294,000平方英尺，为租赁性质[122] - 公司在英格兰的配送中心面积为298,000平方英尺，为租赁性质[122] - 公司在德国拥有104,000平方英尺的办公室[122] - 公司在美国、加拿大和英国的固定收益养老金计划分别于2013年6月30日、2015年12月31日和2015年4月30日生效，停止了未来福利的累积[113] 未来业绩指引 - 公司2020财年收入展望为18.4亿至18.7亿美元，其中Research Publishing & Platforms部门预计收入9.5亿至9.6亿美元[228] - 公司2020财年调整后每股收益展望为2.45至2.55美元，预计同比下降[228][230] - 公司预计2020财年重组费用为1500万至2000万美元，潜在运营节省约3000万美元[230] 销售退货准备金影响 - 销售退货准备金净负债余额为1850万美元（2019年4月30日）和1860万美元（2018年4月30日）[263] - 估计销售退货率每变动1%可能影响净收入约150万美元[265] - 2019年销售退货准备金中2590万美元计入合同负债（递延收入）[264] - 2018年销售退货准备金中2830万美元作为应收账款的减项[264] - 销售退货准备金相关存货净额增加373.9万美元（2019年）和462.6万美元（2018年）[264] - 销售退货准备金相关应计版税减少365.3万美元（2019年）和504.8万美元（2018年）[264] - 销售退货准备金导致净资产减少1854.2万美元（2019年）和1862.8万美元（2018年）[264]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_____ to _____ Commission File No. 001-11507 JOHN WILEY & SONS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) NEW YORK 13-5593032 (State or other jurisdic ...