每经AI快讯，7月30日，数据储存提供商希捷科技(STX)股价在盘前交易中下跌约7%，此前该公司发布 的一季度收入及盈利低于预期。 ...

数据储存提供商希捷科技(STX)股价在盘前交易中下跌约7%，此前该公司季度收入及盈利低于预期。 ...

智通财经7月30日电，数据储存提供商希捷科技（STX）股价在盘前交易中下跌约7%，此前该公司发布 的一季度收入及盈利低于预期。 ...

财务业绩 - 2025财年营收达90.97亿美元（约653.21亿元人民币），同比增长38.86% [1] - 2025财年GAAP毛利率与营业利润率分别为35.2%和20.8%，同比提升11.8和13.9个百分点 [1] - 第四财季营收24.44亿美元（约175.49亿元人民币），同比增长29.52% [1] - 第四财季GAAP毛利率与营业利润率分别为37.4%和23.2% [1] 产品与技术 - 第四财季机械硬盘累计出货容量达162EB，环比增长13% [3] - 单盘平均容量达13TB，环比增长3% [3] - 下一代HAMR技术平台Mozaic 4+单盘容量可达44TB，已开始接受全球云服务企业认证 [3] - Mozaic 4+计划2026年下半年实现初始量产 [3] 业务展望 - 公司强调盈利增长承诺，体现在收入增长30%、创纪录毛利率及非GAAP每股收益达指导区间上限 [5] - 业务结构性改进及云客户对高容量硬盘的持续强劲需求推动业绩 [5] - 高密度HAMR技术产品认证及量产计划将满足云端及边缘计算场景的数据存储需求增长 [5]

财务数据和关键指标变化 - 季度销售收入达1830万美元 运营团队保持日均25太焦耳的产量 满足2300拍焦耳的固定合同 [9] - 开发支出符合当前预测 南阿拉加拉峰值发电厂支出2100万美元 井年末压缩项目支出170万美元 [11] - 可用流动性包括现金和未提取债务共计7600万美元 已收到卡纳文第一笔资金5160万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 西埃里盖拉和埃里盖拉深部项目持续推进 目标明年下半年达成最终投资决定(FID) 计划至少钻探一口井并进行两口井的改造 [12] - 南埃里盖拉综合发电厂建设进展顺利 正考虑新增15兆瓦扩建计划 预计在现有项目投产后一年内完成 [13] - 沃勒林项目目前以近98%的产能运行 日均产量25太焦耳 去年为该气田创造约7000万美元收入 [14] - 海洋山项目三维地震数据解释进入最后阶段 计划明年年底前开始勘探钻井 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 西澳大利亚能源市场存在明显的天然气缺口 未来几年燃气发电(包括峰值和中段负荷)存在巨大机会 [18] - 公司85兆瓦峰值电厂能够在短时间内启动 预计年运行时间约20% 将在可再生能源发电不足时填补关键缺口 [19] - 政府强烈支持新增15兆瓦发电能力 并鼓励利用西埃里盖拉天然气提供约200兆瓦中段负荷电力 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 卡纳文公司通过配售方式对公司进行8800万美元战略投资 另有1000万美元股票购买计划 可视情况增加500万美元 [8] - 战略重点包括:推动西埃里盖拉项目达成FID 实现南埃里盖拉项目创收 扩大南埃里盖拉规模 确保沃勒林持续生产 [16] - 公司将成为澳大利亚首个完全一体化的天然气发电供应商 从而释放更高利润机会 [20] - 资产基础优质 资源位于西澳大利亚两条关键管道之间 且靠近电力基础设施便于接入 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 西澳大利亚市场天然气储量下降 公司通过西埃里盖拉、沃勒林和海洋山等资产能够提供额外天然气 [20] - 政府政策转变为公司提供了向国内市场提供天然气和电力的新机会 [20] - 当前资金确保公司能够完全资助核心项目开发 [22] - 需要定期与股东沟通 特别是在项目交付方面建立信誉 [73] 其他重要信息 - 南阿拉加拉项目成本增加约10% 与西部电力公司的电网连接成本预估为3000万美元 正在讨论共同融资方案 [24][26] - 首批20台发电机组中的第一台将于8月底或9月初运抵 所有基础设施预计本月完工 [28][29] - 沃勒林西区是一个新气田 目前该区域没有探明或潜在资源 成功开发将新增储量 [37] - 沃勒林东区估计可采储量约85亿立方英尺 但需进一步测试确认 [41] 问答环节所有的提问和回答 关于南阿拉加拉项目成本 - 成本增加主要来自与西部电力公司的电网连接 公司采取了保守估计 预留了全部3000万美元 正探讨共同融资方案 [24][26] - 项目仍有望在2026年10月1日前投产 首批发电机组将于8月底/9月初运抵 基础设施本月完工 [28][29] - 正与西部电力公司讨论支付方案 可能通过电费或能源供应来分摊成本 而非全部预付 [31] 关于沃勒林项目 - 沃勒林西区是新气田 成功开发将新增储量 而非支持现有气田 [37] - 压缩成本170万美元是初始支出 后续租赁费用将计入运营成本 [40] - 若沃勒林西区未发现新气源 公司可与桑托斯协商购买市场天然气履行合同 最坏情况需支付违约金 [45] 关于海洋山项目 - 钻井计划安排明年下半年 是为了确保南阿拉加拉创收项目先投产 [34] - 已确定首选钻井位置 独立验证后将随8月储量更新一起公布 [46] - 三维地震数据解释接近完成 初步结果看起来很有前景 [48] 关于西埃里盖拉项目 - 与合资伙伴正商讨最终投资决定所需工作 可能包括钻探6号井和两口井的改造 [56] - 目标仍是明年下半年达成FID 将与合资伙伴保持沟通并及时向市场更新 [58] 关于战略投资 - 与卡纳文的投资谈判在战略评估期间开始 随着项目资金需求明确而加速 [60][62] - 若股东否决第二笔资金 公司将考虑其他融资选择 但第二笔资金对海洋山勘探至关重要 [66] - 投资条款要求优先保障创收项目 但公司仍保持战略决策自主权 [63] 关于投资者沟通 - 近期路演获得积极反馈 投资者认可公司资产质量 但关注项目执行能力和资金状况 [70][71] - 新管理层将加强定期沟通 特别是在项目交付方面建立信誉 [73]

收入和利润（同比环比） - 公司第四季度收入为24.44亿美元，同比增长30%[2][4] - 全年收入为90.97亿美元，同比增长39%[5][6] - 2025财年第四季度收入为24.44亿美元，同比增长29.5%[22] - 2025财年全年收入为90.97亿美元，同比增长38.9%[22] - 2025财年全年运营利润为18.9亿美元，同比增长318.1%[22] - 2025财年全年净利润为14.69亿美元，同比增长338.5%[22] - 2025财年全年GAAP净利润为14.69亿美元，同比大幅增长338.5%（2024财年为3.35亿美元）[30] - 2025财年全年非GAAP净利润为17.33亿美元，同比增长537.1%（2024财年为2.72亿美元）[30] - 2025年第二季度GAAP净利润为4.88亿美元，同比下降4.9%（从2024年同期的5.13亿美元）[30] - 2025年第二季度非GAAP净利润为5.56亿美元，同比增长150.5%（2024年同期为2.22亿美元）[30] 成本和费用（同比环比） - 第四季度GAAP毛利率为37.4%，非GAAP毛利率为37.9%，同比分别增长560个基点和700个基点[4] - 2025财年第四季度毛利率为37.4%，非GAAP毛利率为37.9%[28] - 2025年第二季度股权激励费用为5900万美元，同比增长55.3%（2024年同期为3800万美元）[30] - 2025年第二季度重组费用为1600万美元（其中300万美元计入销售成本，1300万美元计入运营费用）[34] 每股收益 - 第四季度GAAP每股收益为2.24美元，非GAAP每股收益为2.59美元[4][5] - 全年GAAP每股收益为6.77美元，非GAAP每股收益为8.10美元[5][6] - 2025财年每股基本收益为6.93美元，同比增长333.1%[22] 现金流和资本支出 - 第四季度经营活动现金流为5.08亿美元，自由现金流为4.25亿美元[5][7] - 全年经营活动现金流为11亿美元，自由现金流为8.18亿美元[5][7] - 2025财年运营现金流为10.83亿美元，同比增长18%[24] - 2025财年资本支出为2.65亿美元，同比增长4.3%[24] - 2025年第二季度经营活动现金流为5.08亿美元，同比增长17.1%（2024年同期为4.34亿美元）[32] - 2025财年全年自由现金流为8.18亿美元，同比增长23.2%（2024财年为6.64亿美元）[32] - 2025年第二季度资本支出为8300万美元，同比增长53.7%（2024年同期为5400万美元）[32] 债务和现金 - 公司总债务减少6.84亿美元至50亿美元，现金及等价物为8.91亿美元[7][20] - 2025财年现金及现金等价物期末余额为8.93亿美元，同比下降34.3%[24] 股东回报 - 全年通过股息向股东返还6亿美元[5][7] 管理层讨论和指引 - 公司预计下季度收入为25亿美元±1.5亿美元，非GAAP每股收益为2.30美元±0.20美元[13] 其他财务数据 - 2025财年全年调整后EBITDA为23.49亿美元，同比增长显著（2024财年未披露具体数据）[34] - 2025财年非GAAP运营利润为21.27亿美元，同比增长214.2%[28]

财务表现 - 季度收入达24.4亿美元 同比增长29.5% [1] - 每股收益2.59美元 较去年同期1.05美元实现大幅增长 [1] - 收入超市场预期1.61% 扎克共识预期为24.1亿美元 [1] - 每股收益超预期5.28% 市场共识预期为2.46美元 [1] 运营指标 - 大容量硬盘出货量150.9EB 略低于分析师平均预期152.01EB [4] - 总出货量162.5EB 接近分析师平均预期162.14EB [4] - 传统产品出货量11.5EB 超出分析师平均预期10.14EB [4] 产品线收入 - 大容量硬盘收入20.1亿美元 符合分析师预期且同比增长40% [4] - 传统硬盘收入2.7亿美元 超出分析师预期2.46亿美元但同比下降6.9% [4] 市场表现 - 近一月股价上涨4.3% 表现优于标普500指数的3.6%涨幅 [3] - 当前扎克评级为2级(买入) 预示近期可能跑赢大市 [3]

Seagate (STX) came out with quarterly earnings of $2.59 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.46 per share. This compares to earnings of $1.05 per share a year ago. These figures are adjusted for non- recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of +5.28%. A quarter ago, it was expected that this electronic storage maker would post earnings of $1.76 per share when it actually produced earnings of $1.9, delivering a surprise of +7.95%. Over the last four quarters, th ...

财务数据和关键指标变化 - 6月季度营收达24 4亿美元 环比增长13% 同比增长30% [3] - 非GAAP毛利率环比提升170个基点至37 9% 非GAAP营业利润率提升270个基点至26 2% [3] - 2025财年营收增长近40%至91亿美元 非GAAP营业利润21亿美元 非GAAP每股收益8 10美元 [4] - 自由现金流在6月季度几乎翻倍至4 25亿美元 上季度为2 16亿美元 [10] - 现金及等价物环比增长9%至22亿美元 包括13亿美元未使用的循环信贷额度 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬盘业务收入环比增长14%至23亿美元 出货量从144EB增至163EB [4] - 大容量存储业务收入突破20亿美元 环比增长15% 同比增长40% 出货量151EB [5] - 近线云存储占大容量业务的91% 出货量137EB 环比增长14% 同比增长52% [5] - 传统业务收入2 7亿美元 环比增长6% 其他产品线收入1 63亿美元 环比增长3% [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场占2025财年营收的75% 包括近线产品和系统销售 [7] - 边缘物联网市场包括消费级和客户端市场以及网络附加存储 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 正在推进基于HAMR的MOSEIK产品 已有三家主要云服务提供商完成认证 [5][6] - 24TB和28TB PMR产品已被全球云和企业数据中心广泛采用 [5] - 计划在2026年初推出4TB/盘片平台 [35] - 长期目标是通过HAMR技术实现低至中双位数的收入增长 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数据中心需求持续强劲 尤其是全球云客户 [4] - AI驱动的市场正在推动数据作为关键资源的地位 [142] - 预计2025年下半年自由现金流将进一步扩大 [10] - 9月季度营收指引为25亿美元±1 5亿美元 同比增长15% [12] 其他重要信息 - 2026财年起将适用全球最低税率 约15%左右 [12] - 6月季度通过季度股息向股东返还1 53亿美元 全年返还近75%的自由现金流 [11] - 债务余额减少约1 5亿美元 总债务约为50亿美元 净杠杆率为1 8倍 [11] 问答环节所有的提问和回答 关于毛利率指引 - 管理层确认毛利率和营业利润率指引显著高于分析师的估计 40%毛利率目标路径保持不变 [19][20] 关于AI需求 - 云端的AI需求主要来自视频属性存储 边缘AI应用包括工厂、医院等场景的视频数据分析 [23][24] - 公司维持中期20%以上的EB出货量复合增长率预期 [28] 关于HAMR技术 - HAMR产品目前对毛利率有积极贡献 随着容量提升将更具优势 [36] - 已有三家主要云服务商完成认证 更多认证进展顺利 [5][36] 关于产能和需求 - 需求超过供应 产能已预订到2026年中 能见度延伸至下半年 [101][104] - 公司优先考虑产品转型而非单纯增加产能 [42][43] 关于现金流和资本回报 - 计划在4-6%的营收范围内维持资本支出 同时保持资本纪律 [10] - 债务已降至目标水平 将恢复股票回购 [69] 关于NAND竞争 - HAMR技术使硬盘在容量和成本上保持对NAND的竞争优势 [121][123] - 在大容量存储市场 硬盘与NAND的接口架构没有显著变化 [124]

财务数据和关键指标变化 - 6月季度营收24.4亿美元，环比增长13%，同比增长30% [2] - 非GAAP毛利率提升170个基点至37.9%，非GAAP营业利润率提升270个基点至26.2% [2] - 2025财年营收增长近40%至91亿美元，非GAAP营业利润21亿美元，非GAAP每股收益8.10美元 [3] - 自由现金流从2.16亿美元增长至4.25亿美元 [10] - 现金及等价物增长9%至22亿美元，债务减少约1.5亿美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬盘收入环比增长14%至23亿美元，出货量从144EB增至163EB [3] - 大容量业务收入突破20亿美元，环比增长15%，同比增长40%，出货量151EB [4] - 近线产品占大容量业务的91%，出货量137EB，环比增长14%，同比增长52% [4] - 传统业务收入2.7亿美元，环比增长6%，其他产品线收入1.63亿美元，环比增长3% [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场占2025财年营收的75%，包括近线产品和系统销售 [6] - 边缘物联网市场包括消费级、客户端市场和网络附加存储 [6] - 视频存储和AI推理需求推动云和边缘数据中心增长 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重点推进HAMR技术，3家主要云服务商已完成Mosaic产品认证 [4][35] - 计划调整终端市场分类为数据中心和边缘物联网两大领域 [6] - 维持资本支出在营收的4%-6%范围内，保持资本纪律 [9][10] - 通过股息和股票回购向股东返还75%的自由现金流 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI和生成式AI的进步巩固了数据作为关键资源的地位 [135] - 预计9月季度营收25亿美元±1.5亿美元，同比增长15% [12] - 预计非GAAP营业利润率将扩大至25%-29%范围 [12] - 预计2026财年资本支出将小幅增加以支持未来技术 [64] 其他重要信息 - 2026财年起将适用15%左右的全球最低税率 [12][131] - 计划在当前季度恢复股票回购 [13][66] - 应收账款增加部分由于本季度未进行保理业务 [107] 问答环节所有提问和回答 关于毛利率指引 - 管理层确认毛利率扩张路径不变，预计将很快达到40%的目标 [19][20] 关于AI需求 - 视频存储和边缘AI应用推动需求增长，特别是视频数据集 [24][25] - 维持中期EB级复合增长率在20%中段的预期 [27] 关于HAMR技术 - HAMR产品目前对毛利率有积极贡献，随着容量提升将更有利 [35] - 3家主要云服务商已完成认证，更多认证进展顺利 [35] - 预计2026年初完成4TB/盘片产品的认证 [34] 关于产能和需求 - 需求超过供应，产能已预订至2026年中 [96][101] - 通过产品转型而非资本支出来增加EB级产能 [81] 关于现金流和资本回报 - 预计2025年下半年自由现金流将进一步扩大 [10] - 计划维持股息和股票回购的资本回报策略 [66] 关于NAND竞争 - HAMR技术维持了与NAND的成本优势，架构未发生重大变化 [113][116] 关于税务影响 - 全球最低税率将同时影响GAAP和非GAAP税率 [131]