公司整体收入增长情况 - 公司自2005年以来持续实现收入增长，因其执行能力强、技术领先且客户关系良好，软件许可证收入按约三年的安排期确认[103] 财年时间信息 - 2021财年和2020财年均为52周，分别于2021年10月30日和2020年10月31日结束[112] 半导体与系统设计业务数据对比（2021财年第一季度与2020财年同期） - 2021财年第一季度与2020财年同期相比，半导体与系统设计业务收入为9.703亿美元，增加1.359亿美元，增幅16%[116] - 2021财年第一季度与2020财年同期相比，半导体与系统设计业务总成本和运营费用为8.22亿美元，增加7510万美元，主要因员工相关成本增加7260万美元和递延补偿费用增加1830万美元，部分被重组成本减少880万美元抵消[116] - 2021财年第一季度与2020财年同期相比，半导体与系统设计业务运营收入为1.483亿美元，增加6080万美元，增幅70%[116] 各业务线收入数据对比（2021年1月31日止三个月与2020年同期） - 2021年1月31日止三个月，半导体与系统设计业务收入8.783亿美元，2020年同期为7.488亿美元，增加1.295亿美元，增幅17%[119] - 2021年1月31日止三个月，软件完整性业务收入9200万美元，2020年同期为8560万美元，增加640万美元，增幅7%[119] - 2021年1月31日止三个月，公司总收入9.703亿美元，2020年同期为8.344亿美元，增加1.359亿美元，增幅16%[119] 疫情对公司业务的影响 - 新冠疫情使公司多数员工改为在家工作，对业务运营造成轻微干扰，对经营业绩影响有限，软件完整性业务客户承诺放缓，硬件供应链也有轻微中断[105][106] 公司增长战略 - 公司增长战略基于保持和巩固EDA产品领先地位、扩展IP产品、推动软件安全和质量市场增长以及扩大产品组合和潜在市场[104] 不同类型产品收入数据对比（2021年1月31日止三个月与2020年同期） - 2021年1月31日止三个月，基于时间的产品收入为6.313亿美元，较2020年同期的5.564亿美元增加7490万美元，增幅13% [121] - 2021年1月31日止三个月，预付产品收入为1.744亿美元，较2020年同期的1.507亿美元增加2370万美元，增幅16% [122] - 2021年1月31日止三个月，维护和服务收入为1.647亿美元，较2020年同期的1.272亿美元增加3750万美元，增幅29% [124] 成本及费用数据对比（2021年1月31日止三个月与2020年同期） - 2021年1月31日止三个月，收入成本为2.08亿美元，较2020年同期的1.929亿美元增加1510万美元，增幅8% [126] - 2021年1月31日止三个月，研发费用为3.575亿美元，较2020年同期的3.143亿美元增加4320万美元，增幅14% [131] - 2021年1月31日止三个月，销售和营销费用为1.706亿美元，较2020年同期的1.529亿美元增加1770万美元，增幅12% [133] - 2021年1月31日止三个月，一般和行政费用为7750万美元，较2020年同期的6870万美元增加880万美元，增幅13% [135] - 2021年1月31日止三个月，无形资产摊销费用为2030万美元，较2020年同期的2260万美元减少230万美元，降幅10% [138] 其他收入（费用）净额数据对比（2021年1月31日止三个月与2020年同期） - 2021年1月31日止三个月，其他收入（费用）净额为2880万美元，较2020年同期的1210万美元增加1670万美元，增幅138% [139] 半导体与系统设计部门调整后营业利润数据对比（2021年1月31日止三个月与2020年同期） - 2021年1月31日止三个月，半导体与系统设计部门调整后营业利润为2.789亿美元，较2020年同期的1.789亿美元增加1亿美元，增幅56% [141] 现金及现金等价物持有情况 - 截至2021年1月31日，公司在美国持有现金及现金等价物4.077亿美元，在海外子公司持有6.154亿美元[147] 现金及现金等价物数据对比（2021年1月31日与2020年10月31日） - 2021年1月31日现金及现金等价物为12.357亿美元，较2020年10月31日的10.231亿美元减少2.126亿美元，降幅17%[149] 各活动现金流量数据对比（2021年1 - 3月与2020年同期） - 2021年1 - 3月经营活动提供现金1.74亿美元，较2020年同期的9800万美元增加1.642亿美元；投资活动使用现金1.035亿美元，较2020年同期的1.336亿美元减少3010万美元；融资活动使用现金2.931亿美元，较2020年同期的9350万美元增加3.866亿美元[150] 应收账款净额数据对比（2021年1月31日与2020年10月31日） - 2021年1月31日应收账款净额为7.893亿美元，较2020年10月31日的7.807亿美元增加860万美元，增幅1%[155] 流动资产、流动负债及营运资金数据对比（2021年1月31日与2020年10月31日） - 2021年1月31日流动资产为23.977亿美元，较2020年10月31日的25.492亿美元减少1.515亿美元，降幅6%；流动负债为21.714亿美元，较2020年10月31日的21.399亿美元增加3150万美元，增幅1%；营运资金为2.263亿美元，较2020年10月31日的4.093亿美元减少1.83亿美元，降幅45%[156] 贷款未偿还余额情况 - 截至2021年1月31日，定期贷款未偿还余额（扣除债务发行成本）为9740万美元，其中2021财年剩余时间需偿还2250万美元，2022年需偿还7500万美元；与中国某银行的信贷协议未偿还余额为2570万美元[157] 信贷相关利率及承诺费情况 - 截至2021年1月31日，循环信贷无未偿还余额；定期贷款利率为LIBOR + 1.125%，循环信贷适用利率为LIBOR + 1.000%，循环信贷承诺费为0.125% - 0.200%[159] 现金等价物投资情况 - 截至2021年1月31日，公司的现金等价物为应税货币市场共同基金，投资组合加权平均信用评级超过AA，多数投资为一级或二级投资[161][162] 合同义务支付情况 - 截至2021年1月31日，公司的合同义务总计10.81164亿美元，其中2021财年剩余时间需支付2.24598亿美元，2022 - 2023财年需支付4.08579亿美元，2024 - 2025财年需支付1.28927亿美元，之后需支付2.93876亿美元，其他需支付2518.4万美元[164] 市场风险情况 - 截至2021年1月31日，公司的市场风险自2020年10月31日以来无重大变化[169]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收达9.7亿美元，同比增长16%，主要因设计活动和产品需求高，部分产品发货时间提前至第一季度 [44] - 半导体和系统设计部门营收8.78亿美元，软件完整性部门营收9200万美元 [45] - 总GAAP成本和费用8.22亿美元，总非GAAP成本和费用6.84亿美元，非GAAP运营利润率29.6% [45] - 半导体与系统设计调整后运营利润率31.8%，软件完整性为8.6% [46] - GAAP每股收益1.03美元，非GAAP每股收益1.52美元 [46] - 运营现金流1.74亿美元，为迄今第一季度最高，因收款强劲和大客户提前付款 [46] - 启动2.5亿美元股票回购，季度末现金余额10.2亿美元，总债务1.23亿美元 [47] - 重申全年财务目标，营收40 - 40.5亿美元，非GAAP运营利润率29% - 30%，运营现金流12 - 13亿美元等 [10][48] - 第二季度营收指引9.7 - 10亿美元，GAAP每股收益0.93 - 1.02美元，非GAAP每股收益1.5 - 1.55美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 EDA业务 - Fusion Design Platform推动业务增长和竞争替代，在先进节点获客户认可，Fusion Compiler产品表现出色 [15][16] - 定制业务新增多个客户，包括无线通信和内存公司，采用端到端定制解决方案 [18] - 验证平台驱动业务增长，在有影响力的客户中应用迅速扩大 [19][20] - 硬件解决方案需求强劲，本季度新增10个客户，有45个重复订单 [21] IP业务 - 实现两位数营收增长，在接口、嵌入式内存和代工特定IP领域居首位，提供最广泛产品组合 [22] - 在高性能计算领域，7纳米和5纳米分别获超450个和超100个订单，5纳米112千兆以太网PHY获硅验证 [23] - 推出行业首个PCI Express 5.0和CXL通信接口安全IP模块，获首个设计订单 [24] 软件完整性业务 - 年初表现稳健，有望实现2021财年加速增长目标 [35] - 各地区业务达或超计划，与多行业客户达成数百万美元新协议和业务扩展 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场营收同比增长74%，时间型收入同比增长13% - 14%，前期收入增长15% - 16% [95] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司产品组合在先进片上系统设计、硅制造基础和智能软件需求方面具有优势，处于市场核心机会领域 [13] - 通过研发和技术收购与生态系统合作伙伴紧密合作，投资下一代技术解决方案，如3D多芯片设计、AI驱动设计流程和硅生命周期管理 [26] - 软件完整性业务实施多项改进，包括调整市场策略、加强战略咨询能力和优化产品路线图 [36] - 行业对芯片和软件需求强劲，公司凭借差异化解决方案和创新技术获得高需求和增长 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是良好开端，实现或超越所有指导目标，市场健康，客户对芯片和软件投资强劲 [9][39] - 对全年前景乐观，将专注执行第二季度指导，确保全年实现良好增长和盈利 [56] - 软件完整性业务增长趋势向好，增长是首要目标，增长良好时利润率更易管理 [57] - 先进节点市场无放缓迹象，行业对AI增强计算芯片需求大 [78] - 中国市场将继续是活跃市场，芯片相关业务因终端市场需求旺盛表现良好 [100] 其他重要信息 - 公司将在未来几周发布第二份年度企业社会责任报告 [40] - 公司计划在未来几年实现45法则模型，通过稳定营收增长和非GAAP运营利润率扩张实现 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何第一季度超预期但未上调全年指引，软件完整性业务利润率趋势如何 - 公司认为目前仍处年初，有大量业务待承接，将专注执行第二季度指引，5月报告时会提供更多全年信息 [56] - 软件完整性业务已做出改变并初见成效，今年首要目标是恢复增长，增长良好时利润率更易管理，长期来看业务增长和利润率扩张将有助于整体利润率提升 [57][58] 问题2: 第一季度哪些产品提前发货及金额多少，中国市场第一季度与去年相比表现如何 - 提前发货主要在硬件方面，IP业务有部分原计划在第三季度的交易提前至第一季度，但第一季度结果主要源于全面良好执行 [60] - 中国作为高科技国家发展良好，客户对芯片需求增加且更复杂，依赖公司工具，市场将持续增长 [61] 问题3: 近期安全漏洞是否增加Tinfoil或Black Duck产品需求，产品能否应对此类攻击，IP业务收入中版税或产品发货占比及汽车市场放缓影响 - 公司业务更注重预防而非诊断问题，此类安全漏洞初期客户多处于恐慌排查阶段，非公司业务重点，公司软件完整性团队专注于长期环境加固，因此需加强咨询业务 [63][64] - 目前IP业务势头未变，业务多元化，汽车市场虽为增长板块但暂未受影响，版税在总收入中占比较小 [65][66] 问题4: 第一季度末积压订单情况，新业务与预期对比，IC Compiler、DSO.ai和SLM中期对公司业绩影响 - 第一季度末积压订单约46亿美元，本季度预订趋势符合计划，公司更注重交易质量和运行率，本季度运行率上升 [69] - DSO.ai潜力高，可应用于其他旗舰产品，预计今年和明年产生影响；3DIC发展较缓慢但很基础，长期重要性将增加；硅生命周期管理因涉及芯片全生命周期，目前已受高度关注，这些创新均为有机创新，有望创造新价值 [71][73][74] 问题5: 芯片行业产能限制是否导致客户设计创新放缓，软件完整性业务能否实现15% - 20%预订增长 - 先进节点市场无放缓迹象，很多公司追逐AI增强计算芯片机会，汽车行业产能问题主要在旧技术和小尺寸晶圆，预计几个月后缓解，长期来看公司将更谨慎设计以适应新技术 [78][79][81] - 公司重申软件完整性业务全年预订增长15% - 20%的目标 [83] 问题6: 核心EDA业务中合成和实施增长是否带动相关技术和产品增长，公司如何考虑员工数量增长与运营费用指引关系 - 公司业务已从单个工具向相互关联的工具发展，合成和实施与RTL、DFM等技术相互关联，公司在这些交叉领域具有优势，能为客户增加价值 [87][91] - 公司招聘投资与提高利润率目标一致，也是为实现长期增长和利润率扩张的平衡承诺 [93] 问题7: 中国市场收入中EDA、硬件或IP业务组合与整体是否一致，全年中国市场收入趋势如何 - 中国市场起步较晚，设计方法更先进，IP使用量较大，与传统西方市场略有不同，但现在与其他先进市场越来越相似，公司在硬件和软件交叉领域表现出色 [96][97][98] - 去年中国市场表现强劲，预计未来仍将是活跃市场，芯片相关业务因终端市场需求旺盛将持续良好 [99][100] 问题8: 是否有更多客户在PC和服务器市场使用ARM技术，第一季度产品发货提前对销售和每股收益影响，全年10%增长中软件完整性业务隐含增长率 - 难以量化使用ARM技术的客户数量，但有部分客户在云环境中尝试使用，云计算多元化可能导致计算方式进一步多样化，ARM适合相关领域 [102][104] - 有部分IP业务交易提前至第一季度，但金额不显著，第一季度主要是良好执行；软件完整性业务全年预订增长预计超15% - 20%，收入年底将实现两位数增长，全年预计为高个位数增长，第一季度进展符合预期 [107] 问题9: COVID环境是否影响公司招聘以加速软件完整性等市场增长，核心EDA业务中传统客户和非传统客户业务情况及非传统客户业务占比 - 公司在招聘和员工入职方面表现良好，学会远程工作并适应，将根据健康环境变化进行调整 [110] - 传统大客户继续大力投资先进技术，超大规模企业为自用设计芯片，业务增长约为其他客户两倍，AI和机器学习相关初创公司对先进IP和工具需求高，也是良好市场，公司未披露各客户群体收入占比 [112][113][117] 问题10: EDA业务增长中市场增长和市场份额增长分别是多少，中国市场收入中经常性收入占比 - 市场整体强劲，公司在专注的先进领域表现出色，未来可能获得一定市场份额，应继续投资这些领域 [122][123] - 中国市场业务组合与公司整体相似，各方面表现良好 [124]

业绩总结 - Synopsys在2020财年的收入为36.85亿美元，预计2021财年的收入目标为40亿至40.5亿美元，增长率为8.5%至10%[7] - 2020财年的非GAAP每股收益为5.55美元，2021财年的目标为6.23至6.30美元[7] - 2020财年的非GAAP营业利润率为28%，预计2021财年将达到29%至30%[7] - 2020财年的经营现金流为9.91亿美元，预计2021财年将达到12亿至13亿美元[7] - Synopsys的长期财务目标是实现非GAAP每股收益的双位数增长，整体收入增长率在高个位数范围内[12] 用户数据 - Synopsys的客户基础包括全球几乎所有半导体公司，且在2020财年只有一位客户的收入超过10%[17] - Synopsys在全球拥有超过4000家客户，其中包括25家顶级商业银行中的17家[120] 市场展望 - Synopsys在电子设计自动化（EDA）领域的收入预计将以中高个位数增长，知识产权（IP）和系统集成收入预计将超过市场增长[12] - 预计到2024年，人工智能芯片销售将超过100亿美元[30] - Synopsys的市场规模约为20亿至25亿美元，预计市场增长率为中等十几百分比[87] - Synopsys在EDA市场的规模约为73亿美元，通常与半导体研发支出相对应[55] - Synopsys在IP市场的份额排名第二，市场规模约为39亿美元，受益于客户对复杂IP外包的需求[77] 新产品与技术研发 - Synopsys的DesignWare® IP在FY20的收入超过9亿美元，覆盖大多数芯片设计需求[82] - Synopsys的Verification Continuum™平台在所有类别中拥有市场最高性能的引擎[68] - Synopsys的ZeBu® Server 4仿真系统是行业最快的仿真系统，性能提高2倍，容量可扩展至190亿个门[70] - Synopsys的Fusion Compiler™在数字设计收入增长方面表现出强劲势头，推动了加速的数字设计收入增长[61] - Synopsys的Custom Compiler™客户数量持续增长，显示出市场对定制设计平台的需求[64] 财务稳定性与策略 - Synopsys的业务模型中，近90%的收入为经常性收入，非可取消的订单积压达到49亿美元，提供了业务周期中的稳定性[129] - 在过去五年中，Synopsys回购了约18亿美元的股票，预计在2021财年将增加股票回购总额[132] - Synopsys预计2021财年的GAAP营业利润率将提升至19.3%[142] - Synopsys的增长战略包括利用Polaris软件完整性平台，增强销售渠道并专注于大型企业客户[124] 负面信息与其他策略 - Synopsys的市场领导地位和技术优势为公司提供了稳定和增长的独特定位[42] - Synopsys的目标是到2024年将温室气体排放减少25%[134]

财务数据和关键指标变化 - 2020年总营收36.85亿美元，较上一年增长近10%，积压订单在这一年增长约5亿美元，达到49亿美元 [9][41] - 2020年GAAP成本和费用总计30.65亿美元，非GAAP成本和费用总计26.54亿美元，非GAAP运营利润率为28% [41] - 2020年GAAP每股收益为4.27美元，非GAAP每股收益为5.55美元，较上一年增长近22% [42] - 2020年运营现金流创纪录，达到9.91亿美元，年末现金余额为12亿美元，总债务为1.28亿美元，年内完成2.42亿美元的股票回购 [46] - 2021财年，预计营收40 - 40.5亿美元，非GAAP运营利润率29% - 30%，非GAAP每股收益6.23 - 6.30美元，运营现金流12 - 13亿美元，资本支出约1亿美元 [47][48] - 2021年第一季度，预计营收9.35 - 9.65亿美元，GAAP每股收益1.05 - 1.16美元，非GAAP每股收益1.44 - 1.49美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 半导体和系统设计业务 - 2020年该业务营收33亿美元，调整后运营利润率为30%，EDA软件和IP表现强劲 [42] EDA业务 - 数字设计方面，超95%的先进设计依赖Fusion Design Platform，过去一年营收加速增长，Fusion Compiler产品订单目标大幅超额完成，2020年增长140%，生产部署成果显著，2020财年流片数量是去年的五倍 [15][16][17] - 定制设计方面，Custom Compiler产品势头加速，全年新增超30个客户，实现超15次全流程竞争替代，营收增长超50% [22] - 验证连续平台方面，在软件和硬件市场均占据第一份额，2020年新增超50个客户，获得超100份重复订单 [23][25] IP业务 - 2020年营收超9亿美元，增长约20%，在各地区和关键市场领域表现强劲 [26] - 汽车领域，在超30家主要半导体公司的先进工艺上获得超400次成功，ARC处理器取得领先，推出DSP、高性能嵌入式视觉和64位处理器系列 [27] - 接口IP方面，PCI Express、内存接口和MIPI等产品持续获得高度认可，USB领域推出行业首个USB4 IP [28][29] - 基础IP方面，扩展产品组合，包括用于AI和云计算的特种存储器和通用IO [29] 软件完整性业务 - 2020年营收3.58亿美元，调整后运营利润率为11%，受疫情和短期运营过渡影响 [43] - 过去几年成功扩大客户群，企业客户占营收约75%，2020年越来越多客户采用多种产品和服务 [32] - 新总经理上任后在三个方面做出显著改进，预计业务将逐步加速增长，长期目标是超过5亿美元营收 [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场表现强劲，尤其是中国市场对公司业务贡献显著，公司未发现业务提前拉动的迹象 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定三年财务计划，目标是通过营收增长和运营利润率扩张实现两位数非GAAP收益增长，到2021年运营利润率达到20%多，已提前一年实现初始运营利润率目标 [11][12] - 进入2021年，公司预计营收超40亿美元，非GAAP运营利润率达29% - 30%，非GAAP每股收益实现低至中两位数增长，运营现金流超10亿美元，未来将追求“45法则” [12] - EDA业务持续创新，在数字设计、定制设计、验证等方面保持领先，推出DSO.ai、3DIC Compiler、硅生命周期管理平台等新技术和解决方案 [15][18][20][21] - IP业务不断拓展产品组合，在各市场领域保持优势，持续在先进工艺节点上领先市场 [26][30] - 软件完整性业务调整市场策略和客户成功组织，加强战略咨询能力，优化产品路线图，以适应DevOps和云采用的安全趋势 [34][35] - 行业竞争方面，公司认为市场竞争是增长机会的体现，在IP业务中，公司凭借技术和信任优势处于有利地位 [111][113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观挑战，公司在2020年仍取得出色成绩，建立了强大的财务、技术和客户动力，市场需求强劲，创新能力持续提升，产品差异化增强，获得广泛采用 [9][36] - 2021年公司将延续良好势头，有望实现营收和利润增长，对长期发展充满信心，将通过执行“45法则”进一步提升财务表现 [12][50] - 软件完整性业务虽受疫情和运营过渡影响，但长期市场机会巨大，随着调整措施的实施，预计业务将逐步加速增长 [34][35] 其他重要信息 - 公司在电话会议中讨论的预测、目标等属于前瞻性声明，实际结果可能受多种风险和不确定性因素影响，与预期存在重大差异 [4] - 会议中提及的非GAAP财务指标可在收益新闻稿、财务补充材料和8 - K文件中找到与GAAP财务指标的对账信息和补充财务信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 亚太地区尤其是中国业务的情况及是否存在业务提前拉动的担忧 - 中国市场对公司业务贡献显著，亚太地区整体表现强劲，公司未发现业务提前拉动的迹象，且新增了不少新客户 [54] 问题: 软件完整性业务是否有积极迹象 - 新总经理上任约100天，已在市场策略方面做出良好改变，预计随着执行改善，业务增长率将逐步加速 [55][56] 问题: 大型客户节点过渡停滞对EDA行业的影响 - 行业竞争激烈，市场需求高，客户会积极投资推动技术发展，公司看到新设计浪潮，多芯片设计需求也在增加，对公司是利好消息 [58][59][60] 问题: 软件完整性业务引入间接销售渠道是否是不同销售方式及对利润率的影响 - 并非不同销售渠道，而是与现有生态系统更紧密合作，利用通常服务大公司的渠道协助客户安装产品 [65] 问题: 2021年现金流改善的因素 - 主要是净收入增长和资本支出减少，此外，过去几年的一次性事件影响将在2021年逐渐正常化，利润率扩张也有助于现金流增长 [69][70] 问题: 年末积压订单增加的主要贡献因素 - 主要是先进技术的采用，如Fusion Compiler表现出色，IP业务在先进节点上优势明显，硬件和软件的交叉领域也很健康 [72][73][74] 问题: 2021年运营利润率隐含指引相对过去几年较低的原因 - 公司认为利润率增长具有建设性，在营收和利润率改善的基础上，这是目前对业务的最佳预期，整体前景良好 [79][80] 问题: 软件完整性业务的长期发展轨迹 - 除市场策略改进外，还将加强咨询能力，提升产品差异化和平台集成度，以满足市场需求 [81][82] 问题: Fusion Compiler的订单增长情况及平均销售价格是否符合预期 - Fusion Compiler在各方面表现出色，不仅核心产品优势明显，还与其他新产品关联紧密，技术、订单和营收数据都很乐观 [84][86] 问题: 基于时间的许可证收入在第四季度下降的原因 - 这是正常现象，基于时间的许可证收入总体稳定，但季度间会因合同时间安排而有波动 [87] 问题: 中国市场长期增长预期 - 中国经济在疫情后反弹，科技发展需求大，新的芯片设计公司不断涌现，现有公司也在设计更复杂的芯片，预计中国市场将长期增长，周边亚洲国家市场也在向好发展 [90][91][92] 问题: 2020年增量利润率较高，2021年指引较低的原因及后续预期 - 2020年受疫情影响有一定收益，2021年上半年情况类似，但预计下半年会恢复正常活动，对利润率有一定拖累，公司将在全年进一步完善多年财务计划，长期来看，随着“45法则”目标的推进，增量利润率将逐年改善 [94][95] 问题: 硅生命周期管理平台与核心EDA和SIG业务的连接计划 - 硅生命周期管理平台有多个切入点，在芯片监测和数据处理方面有很大机会，公司在测试能力、机器学习能力和IP应用方面具备优势，技术上有能力推进该业务 [98][102][103] 问题: 公司最大客户业务在2020年是否恢复到2018年水平 - 该客户的美元收入在2020年有所增长，具体细节将在几周后的10 - K文件中披露 [104] 问题: 硬件和IP业务在本季度是否创纪录 - 硬件业务较2019年创纪录的年份略有下降，但仍是强劲的营收年份，IP业务则创历史新高 [106] 问题: 实现“45法则”在多大程度上依赖高利润率业务 - 大部分增长和利润率提升将来自占比90%的业务，软件完整性业务从结构上看有潜力向公司平均利润率靠拢，但需要时间，半导体业务仍将是主要驱动力 [108][109] 问题: IP业务的竞争情况 - 市场上有一些提供专业能力的公司和直接竞争对手，但竞争表明市场有增长机会，公司在IP业务中凭借信任优势表现良好 [111][112][113] 问题: 2021年各业务板块的增长情况及2022年增长加速的范围 - 2021年具体各业务板块增长难以预测，2022年增长加速主要指软件完整性业务，公司其他业务表现良好，半导体行业受经济影响较小，需求将持续增长 [116][117][118] 问题: Arm拓展新市场对公司的影响 - 公司不参与x86市场，而是提供相关技术的构建模块，市场加速发展会使用更多新技术，对公司是利好，市场将出现更多专业领域，需求不会放缓 [119][120] 问题: 2021年营收在上下半年的分布及利润率提升的来源 - 2021年营收季度分布将比2020年更均衡，下半年仍较强劲，利润率提升主要来自半导体业务，公司将对软件完整性业务进行额外投资以促进其增长 [122] 问题: 客户对ARC处理器的兴趣及ARC业务增长情况 - 公司不评论Arm情况，ARC处理器在超低功耗和特定领域表现出色，尤其在汽车领域，公司对其质量的重视使其取得良好发展 [124][125][126] 问题: 不同纳米节点下客户外包IP业务的比例 - 无法现场提供具体量化数据，但28纳米时外包比例约为20% - 30%，现在比例大幅提高，且IP业务复杂度和晶体管密度不断增加，业务前景良好 [129][130][132] 问题: 半导体客户未来整合对公司的影响 - 过去客户整合未对EDA和IP业务造成太大影响，公司自身也进行了一定整合以保持研发能力，新的领域如硅生命周期管理带来了新机会，公司将与客户共同成长 [135][136][139]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收9.64亿美元，各产品组均实现两位数增长，各地区表现强劲 [10][43] - 半导体与系统设计部门营收8.71亿美元，增长13%；软件完整性部门营收9300万美元，增长12% [43] - 总GAAP成本和费用7.54亿美元，总非GAAP成本和费用6.41亿美元，非GAAP运营利润率33.6% [44] - 半导体与系统设计调整后运营利润率35.4%，软件完整性调整后运营利润率15.8% [44] - GAAP每股收益1.62美元，非GAAP每股收益1.74美元 [9][45] - 总运营现金流创纪录，达3.99亿美元，季度末现金余额10.5亿美元，总债务1.31亿美元 [46] - 2020财年目标：营收36.6 - 36.9亿美元；总GAAP成本和费用30.4 - 30.6亿美元；总非GAAP成本和费用26.45 - 26.55亿美元，非GAAP运营利润率约28%；GAAP每股收益4.10 - 4.21美元；非GAAP每股收益5.48 - 5.53美元；运营现金流约9亿美元；资本支出约1.7亿美元 [47] - 第四季度目标：营收10 - 10.3亿美元；总GAAP成本和费用8.02 - 8.22亿美元；总非GAAP成本和费用7.17 - 7.27亿美元；GAAP每股收益1.10 - 1.21美元；非GAAP每股收益1.51 - 1.56美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 EDA业务 - 实现两位数营收增长，由设计和验证软件驱动 [14] - 数字设计方面，Fusion Design Platform产品加速采用和营收增长，Fusion Compiler产品持续赢得基准测试，推动竞争替代，本季度流片量翻倍 [15][17] - 定制设计增长两位数，持续获得全流程竞争替代，新评估数量创纪录 [19] - 验证软件增长持续，硬件验证表现良好，本季度新增11个硬件客户和超25个重复订单 [21][23] IP业务 - 本季度营收创纪录，订单强劲，预计全年增长出色 [25] - 接口和基础IP势头强劲，推出行业首个适用于5纳米先进工艺的完整USB4 IP解决方案 [26] 软件完整性业务 - 本季度营收实现两位数增长，但订单低于计划 [29][30] - 业务年收入约3.5亿美元，盈利能力不断提升，目标是扩大至5 - 10亿美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球设计活动和客户参与度旺盛，AI、5G、高性能计算、云等增长领域对公司产品需求强劲 [12][13] - 亚太地区表现强劲，尤其是中国市场，经济恢复一定程度正常，公司业务整体良好 [142] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推动创新，加大技术投资，提升产品平台竞争力，以实现营收超40亿美元并扩大利润率 [11][37] - 软件完整性业务引入新总经理，计划扩大业务规模，提升市场份额 [34] - 行业竞争激烈，但公司凭借产品差异化、技术实力和广泛的生态系统合作保持领先地位 [11][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情、经济放缓和地缘政治不确定性，但公司所处市场依然强劲，设计活动预计将在可预见未来保持活跃 [12][38] - 技术创新势头明显，产品得到客户认可，有望实现去年设定的财务目标 [39] - 对2021年展望需考虑一次性费用节省因素，正常情况下将在12月初报告时提供具体展望 [50] 其他重要信息 - 晋升Sassine Ghazi为首席运营官，其将助力公司巩固和提升发展势头 [35] - 本季度积压订单达46亿美元，业务运行率显著提升 [109] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：本季度增量增长的驱动因素是什么，订单情况是否与营收情况类似，以及收购Qualtera的后硅优化是什么 - 增长驱动因素包括IP业务、亚太地区尤其是中国市场表现强劲，同时EDA业务也因多年创新成果开始显现而增长显著；订单情况与营收类似，EDA业务尤为突出；后硅优化是指为使芯片能自我诊断工作状态，在芯片上添加相关功能，以保障涉及人类生命安全场景（如汽车、机器人等）的芯片正常运行 [55][56][57] 问题2：客户战略方向和技术趋势变化是否意外，公司产品组合如何应对，以及Q4运营利润率与Q3差异的原因 - 芯片行业对更快、更便宜、低功耗芯片的追求不变，AI推动计算需求增长，同时3D IC等新技术趋势也在发展，公司有很多机会；Q4运营利润率差异是由于全年前景良好导致费用调整、硬件和IP产品组合影响以及谨慎增加员工数量等因素综合作用的结果 [65][67][72] 问题3：服务器市场竞争加剧对EDA市场的影响，以及软件完整性业务的销售流程、胜率和长期增长预期 - 服务器市场竞争加剧将带来更多服务器需求和计算多样性，对Synopsys有利；软件完整性业务方面，市场关注度有望回升，公司内部进行了业务管理和流程调整，新总经理加入将带来积极影响，预计未来几个季度业务将有所改善 [78][83][85] 问题4：制造对客户关系的影响，以及Design Compiler和IC Compiler的需求情况 - 公司在制造的多个环节与客户紧密合作，包括工艺开发、工具与工艺的适配、IP优化、芯片设计和测试等，尽管制造存在挑战，但对公司工具的需求依然强劲；Design Compiler和IC Compiler都有需求，部分客户倾向于集成版本，部分客户则偏好使用单个工具 [90][97][100] 问题5：AI在设计空间探索中的资源需求和地域影响，以及积压订单和IP收入的情况 - AI应用对应用工程师的要求与以往类似，未来可能会更注重完整设计流程；亚洲尤其是中国、韩国和台湾地区仍将是新技术快速采用的地区；本季度积压订单为46亿美元，业务运行率显著提升；IP收入的前期情况因客户下载时间和开发进度而异，业务具有重复性和多年订阅的特点，地域分布广泛 [105][108][109] 问题6：今年一次性成本节省的业务范围，以及SIG利润率季度环比改善的原因 - 一次性成本节省与疫情相关，涉及公司各业务，主要是差旅费用减少，但也有支持远程工作的增量成本；SIG利润率改善得益于差旅和活动费用节省，以及团队在营收和订单情况下的良好费用管理 [118][120] 问题7：Q3超预期但全年指引提升幅度较小的原因，以及超大规模企业、汽车和系统公司对营收的贡献和EDA业务增长情况 - Q3部分原计划在Q4的收入提前确认，全年展望较为平衡；系统公司多年来贡献约40%以上的营收，超大规模企业也在该范畴内，他们有不同的计算需求，公司与他们有良好关系，有很大增长机会 [125][127][129] 问题8：本季度硬件业务情况，FPGA原型设计对IP和系统集成业务的贡献，以及积压的仿真订单是否按预期发货 - 今年硬件业务有望表现强劲，仿真和FPGA原型设计业务均有良好增长 [134] 问题9：关于2021财年一次性费用节省对营收和利润率的影响 - 建议在12月报告前保持耐心，主要关注运营利润率的发展轨迹 [135] 问题10：中国市场是否有因出口限制导致的业务提前，以及当地初创公司的情况，未进行股票回购的原因 - 实体清单更新对公司展望影响不大，中国市场整体强劲，当地EDA竞争相对较小；未进行股票回购并非战略改变，主要是为确保团队谨慎管理现金，维持资产负债表的稳定性和灵活性 [141][142][145] 问题11：超大规模客户转向定制硅芯片以及计算向边缘转移对EDA的影响，以及边缘计算对HAPS业务的影响 - 超大规模客户转向定制硅芯片将增加对EDA的需求；计算向边缘转移和向中心集中都在快速增长，对公司都有机会；边缘计算不会对HAPS业务产生负面影响，HAPS可用于芯片原型开发和模拟周边环境，预计将继续增长 [149][153][156]

业绩总结 - FY20电子设计自动化（EDA）收入目标为36亿至36.5亿美元，增长率为7%至9%[8] - FY20非GAAP每股收益（EPS）目标为5.21至5.28美元[8] - FY20运营现金流目标为8.15亿至8.4亿美元[8] - FY19电子设计自动化（EDA）收入为33.61亿美元，增长率为8%[8] - FY19经营现金流为8.01亿美元，预计FY20将增长至8.15亿至8.4亿美元[121] - FY19每股非GAAP收益为4.56美元，预计FY20将增长至5.21至5.28美元[136] - 2019财年GAAP经营利润率为15.5%，2020财年目标为16.9%[132] 用户数据 - 约90%的收入来自于经常性收入模式，非取消性订单积压为48亿美元[119] 市场展望 - 公司长期目标是实现非GAAP每股收益的双位数增长[12] - 预计软件安全与质量收入将超过市场增长，长期增长率为15%至20%[12] - 公司在半导体行业的长期增长率预计为15%至20%[10] - Synopsys在电子设计自动化(EDA)市场中占据领导地位，市场规模约为74亿美元[51] - Synopsys在IP市场中排名第二，市场规模约为41亿美元[74] - Synopsys的市场增长目标为中等十几百分比，预计在未来几年内实现15-20%的增长[88] 新产品与技术研发 - Synopsys的Fusion Compiler是市场上唯一一款集成了综合、布局与路由及关键签核技术的产品，具有显著的性能提升[55] - Synopsys的ZeBu Server 4是行业最快的仿真系统，性能提高至2倍，支持超过190亿个门[67] - Synopsys在模拟/混合信号仿真领域保持市场领导地位，已有超过20年的市场经验[70] - Synopsys的DesignWare IP在2019财年的收入超过7.5亿美元，涵盖大多数芯片设计需求[79] - Synopsys的Verification Continuum平台在所有类别中均为市场第一，具备行业最高性能的引擎[66] - Synopsys的Software Integrity Platform在2019财年的收入达到3.35亿美元，市场规模超过25亿美元[84] - 2020财年预计软件安全与质量的收入将占总收入的约10%[10] 资本运作 - 公司计划利用强劲现金流主要用于并购和股票回购[12] - 自2015年以来回购股票约20亿美元，减少约300万股流通股[124]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度订单大幅超过内部计划，收入达8.61亿美元，GAAP每股收益0.71美元，非GAAP每股收益1.22美元 [10] - 运营现金流创纪录达3.8亿美元，年初至今已完成2亿美元股票回购，自2015年以来已回购20亿美元股票 [50] - 本季度末现金余额8.56亿美元，总债务2.36亿美元，偿还了9000万美元循环贷款 [51] - 2020财年目标为收入36 - 36.5亿美元，非GAAP运营利润率约27%，GAAP每股收益3.74 - 3.90美元，非GAAP每股收益5.21 - 5.28美元，运营现金流8.15 - 8.40亿美元，资本支出约1.7亿美元 [53] - 第三季度目标为收入8.75 - 9.05亿美元，GAAP每股收益1.12 - 1.22美元，非GAAP每股收益1.33 - 1.38美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 半导体与系统设计业务 - 收入7.73亿美元，EDA软件增长强劲，但硬件业务因去年第二季度基数高而受到影响，排除硬件后，EDA软件结果仍在中到高个位数的长期目标范围内 [46] - 调整后运营利润率为27.1% [49] 软件完整性业务 - 收入8830万美元，占总收入的10% [47] - 调整后运营利润率为13.3% [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体行业在疫情期间保持忙碌，先进芯片设计活动持续，市场对带宽和计算的需求推动了相关设计的发展 [12][13] - 软件完整性业务受疫情影响，企业推迟业务决策，订单放缓，但长期增长前景仍被看好 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于创新，推动各业务线的产品研发，如EDA的Fusion Design Platform、Custom Design的定制设计平台、Verification Continuum平台以及IP业务的各类IP产品等 [14][21][23] - 软件完整性业务目标是将收入规模扩大到5 - 10亿美元 [34] - 在各业务领域取得了多项竞争胜利，如EDA的Fusion Compiler产品获得多个客户的业务承诺，IP业务获得多个大客户的采用等 [15][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情带来的宏观环境不确定性，但公司凭借基于时间的业务模式、高比例的经常性收入和48亿美元的不可取消积压订单，有能力抵御风险 [14] - 设计活动保持强劲，公司将继续推出创新产品，目标是实现高个位数的收入增长、大幅的运营利润率扩张、中两位数的非GAAP每股收益增长和强劲的运营现金流 [40][41] 其他重要信息 - 公司在疫情期间采取了一系列措施，包括实施全球居家令、与同行和政府合作确保安全的工作环境、调整基础设施和系统以支持远程工作等 [36][37] - 随着各国和各州逐步重新开放，公司领导正在计划逐步恢复办公室工作 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心EDA订单强劲的驱动因素及是否与时间或需求有关 - 公司认为一方面是员工努力执行的结果，另一方面是去年推出的新产品和近期宣布的产品具有吸引力且基准测试表现出色，同时先进客户从7纳米向5纳米迁移增加了对IP和工具的需求 [58][59] 问题2: SIG业务的预订情况及新业务单元负责人的招聘进展 - 公司通常不披露各子业务的预订情况，本季度SIG业务预订低于预期，招聘工作已启动，预计未来六个月内完成 [61][62] 问题3: 硬件业务是否完全外包，COVID对供应商或内部组装测试的影响 - 公司部分外包，部分自行组装，最初遇到了HAPS相关的供应链问题，但团队迅速解决，且由于产品被视为必需品，组装合作伙伴给予了高优先级 [64][65][66] 问题4: 第三和第四季度收入增长强劲但利润率杠杆不高的原因 - 部分原因是硬件业务占比，随着成本和费用的增加，预计从第三季度到第四季度运营利润率将有所改善 [67] 问题5: 近期新出口限制提案对公司或客户支出决策的影响 - 公司认为这些提案对其影响不大，未超出实体清单已有的限制，也未收到客户的担忧反馈 [69] 问题6: 软件完整性业务中Polaris平台在疫情环境下获得客户认可是否意外，对下半年预订的影响 - 公司认为平台将多种工具整合在一起的优势符合客户需求，尤其是大型公司希望简化工具环境，客户的认可令人鼓舞，对业务发展有积极影响 [71][72] 问题7: 公司运营利润率是否将在年底达到29%，2021年是否会更好，能否从运营费用中挤出额外的基点 - 公司将在年底实现高20%的运营利润率，但这主要是收入增长的结果，目前谈论2021年还为时过早，公司将继续专注于执行年度计划以实现利润率增长 [76][77] 问题8: 硬件发货是否因COVID而推迟，对全年收入指引的影响 - COVID对财务结果影响较小，公司已克服供应链挑战，部分收入从第三季度提前到第二季度确认，目前对硬件业务的展望反映了第四季度的增长预期，因此重申全年指引 [79][80] 问题9: 4月底的军事最终用户或军事最终用途控制行动对公司的影响 - 公司认为现有指引已涵盖对过去一年半各种行动的解读，目前认为这些行动对其无影响 [82] 问题10: 软件完整性或半导体业务中是否有客户寻求付款灵活性，现金流增长的来源 - 公司表示大部分客户未提出重新协商付款条款的要求，现金流增长的信心来自损益表的稳健增长和利润率的改善，以及有效的收款和支出管理 [85][86] 问题11: 积压订单7%的环比增长是否与单个客户续约有关，还是有更广泛的预订趋势 - 这是多个客户的结果，并非单个客户，在经济压力时期，合同期限未缩短是个积极信号，反映了技术进步和业务的良好发展 [88][89] 问题12: 居家令是否影响IP交付，是否是第四季度收入后端加载的原因 - 公司表示最初在实验室访问方面存在问题，但很快找到了解决方案，IP团队执行情况良好，收入分配更多取决于客户的需求 [92] 问题13: 软件完整性业务决策延迟的原因，对低两位数增长目标的信心来源，以及销售努力和支出计划的变化 - 疫情导致客户互动放缓，招聘速度也受到影响，从而影响了订单率，但客户对软件安全的需求仍然存在，业务机会依然健康，公司将专注于改善执行 [95][97] 问题14: 中美供应链复制对EDA行业的影响 - 供应链复制会降低效率，但对供应商来说可能是好事，未来一年行业将有动态变化，公司将参与其中并从中受益 [100][101] 问题15: EDA业务的强劲势头对内部资源分配的影响，以及在SIG业务增长放缓期间的投资策略，同时询问重组计划 - 公司将继续优化增长和利润率，EDA业务的增长与新产品和技术需求有关，如AI和机器学习芯片、3D IC Compiler和原型设计等领域将继续受到关注和投资，重组是为了优化投资，确保在增长和盈利方面取得最佳组合 [108][110][113] 问题16: EDA业务中从通用芯片向专用芯片转变以及原型设计趋势对业务的增量影响 - 专用芯片（如AI和机器学习芯片）由于其特殊的架构和需求，推动了3D IC Compiler等产品的发展，原型设计则有助于在硬件生产前验证软件，公司将继续在这些领域投资 [108][110][112] 问题17: 收入从第三季度提前到第二季度的主要是EDA还是硬件业务 - 主要是EDA业务，第二季度出现了一些较短的合同，从而使时间基础收入相对前期收入有所增加，但全年整体增长强劲 [115] 问题18: SIG业务利润率提高300个基点的原因，以及在增长面临挑战时是否会优先考虑盈利能力 - 这是多种因素的结果，包括重组和招聘放缓等，公司仍致力于投资该业务以实现增长，利润率将因季度费用的变化而有所不同，不会将本季度的情况外推到全年 [116][117] 问题19: 中国市场的收入情况，以及如果无法向部分中国客户供货，需求是否会被其他地方吸收 - 公司表示难以回答这个假设性问题，自实体清单实施以来，公司在中国的业务增长良好，全球市场开放，有其他公司会填补市场空缺 [124][125] 问题20: SIG业务增长放缓是由于无法引入新员工和推动渠道增长，还是客户活动减少，以及对疫情后增长重新加速的信心来源 - 这是两者的结合，客户因自身生存挑战而放缓投资，同时公司招聘也比计划慢，但软件安全问题将持续增长，公司的解决方案也在不断改进，因此对该业务的未来发展有信心 [127][128][130]

业绩总结 - 2020财年第二季度的收入目标为36亿至36.5亿美元，增长率预计为7%至9%[8] - 2020财年非GAAP每股收益（EPS）目标为5.18至5.25美元[8] - 2020财年运营现金流目标为8亿至8.25亿美元[8] - 2020财年非GAAP运营利润率目标约为27%[8] - 2020财年电子设计自动化（EDA）收入为33.61亿美元，增长率为8%[8] - 2020财年软件安全与质量的收入预计将增长15%至20%[10] - 2020财年半导体业务的收入占比超过20%[10] - 公司FY19的非GAAP每股收益为4.56美元，FY20E预计在5.18到5.25美元之间[118] - 公司FY19的运营现金流为8.01亿美元，FY20E预计在8亿到8.25亿美元之间[121] - 公司FY19的非GAAP运营利润率为27%，预计FY20将达到27.9%[134] 用户数据 - Synopsys的客户包括全球4000多家公司，其中包括25家顶级商业银行中的17家[106] - 2019年，Synopsys的客户中有超过40%的收入来自系统公司[18] - 2019年，Synopsys的客户中有一位超过10%的客户[18] 市场展望 - Synopsys在EDA市场中处于领导地位，市场规模约为73亿美元，通常与半导体研发支出同步增长[51] - Synopsys的IP市场份额排名第二，市场规模约为41亿美元，受益于客户向外包复杂IP的趋势[68] - 预计到2022年，超过20%的物联网设备将具备人工智能处理能力[26] - 公司预计长期目标为实现非GAAP每股收益（EPS）双位数增长[114] - 公司总收入预计在高单位数范围内增长，EDA收入预计在中到高单位数增长[114] - 公司软件完整性收入预计超过市场增长，通常在15-20%的范围内[114] 新产品与技术研发 - Synopsys的ZeBu Server 4仿真系统性能提高2倍，支持超过190亿个门的可扩展性，且总拥有成本最低，功耗降低5倍[65] - Synopsys的DesignWare® IP在FY19的收入超过7.5亿美元，覆盖大多数芯片设计需求[73] - Synopsys的Fusion Compiler™是市场上唯一的下一代集成产品，显著提高了容量和性能[54] - Synopsys在软件安全和质量领域的市场规模为45-65亿美元，服务可寻址市场为20-25亿美元[80] - Synopsys的Integrity平台在FY19的收入为3.35亿美元，市场规模超过25亿美元，显示出软件安全和质量市场的潜力[78] 其他策略与信息 - 自2015年以来，公司回购股票约19亿美元，减少约400万股流通股[124] - 公司约90%的收入为经常性收入，拥有44亿美元的不可撤销订单积压[119] - 公司预计到2021年非GAAP运营利润率将达到高20%并在长期内达到30%[114] - 多年来，Synopsys的增长率超过市场平均水平，预计在15-20%范围内[81] - Synopsys在汽车、5G和人工智能设计领域提供特定领域解决方案，推动创新[64]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收8.34亿美元，半导体与系统设计部门营收7.49亿美元，软件完整性部门营收8600万美元，占总营收10%，业务水平同比增长超30% [41][42] - 第一季度GAAP成本和费用总计7.47亿美元，其中包括约900万美元的重组成本；非GAAP成本和费用为6.47亿美元，非GAAP运营利润率为22.4% [43] - 第一季度GAAP每股收益为0.67美元，非GAAP每股收益为1.01美元 [8][44] - 第一季度运营现金流为1000万美元，自2015年以来已回购19亿美元股票，约占该时期自由现金流的80%，季度末现金余额为7亿美元，总债务为3.31亿美元 [45] - 2020财年目标营收36 - 36.5亿美元，GAAP成本和费用29.5 - 30亿美元，非GAAP成本和费用26.3 - 26.6亿美元，非GAAP运营利润率约27%，GAAP每股收益3.68 - 3.87美元，非GAAP每股收益5.18 - 5.25美元，运营现金流增长8 - 8.25亿美元，资本支出约1.8亿美元 [47] - 第二季度目标营收8.2 - 8.5亿美元，GAAP成本和费用7.24 - 7.58亿美元，非GAAP成本和费用6.45 - 6.65亿美元，GAAP每股收益0.49 - 0.62美元，非GAAP每股收益0.96 - 1.01美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 EDA业务 - Fusion Compiler产品在多个应用中表现出色，赢得了众多竞争，如AMD选择其用于下一代流程的全流程数字设计实现等 [14][15] - 排除硬件和实体清单、贸易限制的影响，EDA软件业绩仍在中到高个位数的长期目标范围内 [42] 定制设计业务 - 经过多年创新推动，在过去18个月取得了显著进展，在先进节点上具有竞争力，定制编译器产品收入实现了良好增长 [19][20] 验证连续平台业务 - 保持市场份额第一的位置，在验证软件方面，在一家大型全球超大规模企业中获得了份额增长；硬件验证需求旺盛，第一季度新增9个新客户和34个重复订单 [21][22] IP业务 - 作为接口、嵌入式内存、模拟和特定代工厂IP的第一供应商，提供涵盖所有关键市场的最广泛产品组合，在高性能云计算应用、USB、汽车等领域取得了多个设计胜利 [23][24][25] 软件完整性业务 - 业务水平同比增长超30%，公司进入战略第二阶段，目标是将收入规模扩大到5 - 10亿美元，重点关注四个领域 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 排除华为和实体清单的影响，中国市场继续保持活跃，公司业务强劲 [79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申2020财年的指导目标，包括高个位数的营收增长、显著的运营利润率扩张、中两位数的非GAAP每股收益增长和超过8亿美元的运营现金流 [8][9] - 软件完整性业务进入战略第二阶段，通过扩展云基Polaris平台、扩大咨询业务、优化渠道和提升管理团队等方式，实现收入规模的增长 [29] - 持续创新，推出新的产品和技术，如Fusion Compiler产品，在市场竞争中取得优势 [13][14] - 通过收购DINI Group、eSilicon和INVECAS等公司，扩大产品组合和技术能力 [23][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 持续的地缘政治紧张局势和近期的冠状病毒爆发给全球市场带来了不确定性，但电子公司仍在继续投资关键芯片和系统设计以及大量复杂软件 [9][35] - 公司对自身业务的稳定性有信心，能够应对市场不确定性，并重申全年指导目标 [40] - 公司致力于实现中期和长期的增长和利润率扩张目标，向40亿美元的营收里程碑迈进 [36][49] 其他重要信息 - 公司推出了1亿美元的股票回购计划 [39] - 公司预计2021年资本支出将下降 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 软件完整性业务的业务水平增长30%，但收入增速放缓，原因是什么，何时能重新加速增长？ - 业务水平指的是预订量，2019年预订量相对较弱，加上本季度的交易情况，导致收入增速放缓。公司的目标是恢复到较高水平，将积极投资渠道领域，加快Polaris平台的部署和新功能的集成 [53][54] - 该业务的长期增长率为15% - 20%，公司有信心至少与市场同步增长或更快 [56] 问题2: 销售团队的结构和人员配置情况如何，是否还需要招聘更多人员？ - 公司正在积极招聘，已经招聘了一些人员，目前还远未完成招聘计划，但已经有了一个良好的开端，2019年的一些变革为销售团队带来了活力 [57] - 作为计划的一部分，公司预计会在该业务上进行额外招聘，并继续投资，以保持利润率相对稳定 [58] 问题3: 考虑到冠状病毒和宏观担忧，如果没有宏观变化，公司是否会提高全年指导目标，还是这些因素已经包含在全年指导中？ - 冠状病毒对全年指导有影响，但影响不大。公司第一季度开局强劲，对全年业务前景感到乐观，但仍有很多业务有待完成 [63] - 公司业务大多是多年期的，具有较高的稳定性，但部分客户或其客户可能受到影响，具体情况仍有待观察 [64][65] 问题4: 核心EDA业务预计中到高个位数增长，但过去5 - 6个季度低于4%，基于时间的收入同比持平，原因是什么，是否会在下半年加速增长？ - 硬件业务在EDA业务中表现出季度间的波动，但多年来持续增长，会影响比较结果 [67] - 去年向606准则的过渡影响了基于时间的收入与前期收入的组合，同时实体清单也对EDA和IP业务产生了影响，但公司对长期业务仍有信心，预计将实现中到高个位数增长 [68] 问题5: 如果客户的研发活动加速，EDA业务是否会参与这一趋势？ - 公司认为没有理由不参与这一趋势，因为公司处于一个良好的市场环境中，客户在设计方面非常积极，公司在EDA和IP领域都有机会取得良好表现 [70] - 全球市场的变化对公司有一定影响，但从长期来看，技术需求对公司有利 [71] 问题6: 软件完整性业务订单在一个季度前较弱，现在反弹至30%的增长，是之前采取的行动开始见效，还是有其他因素？ - 部分原因是之前的投资和变革开始见效，但公司不期望每个季度都能达到30%的增长。公司正在进行大量投资，目标是将业务规模扩大到5亿美元以上 [72][73] 问题7: 去年提到的大型硬件交易延迟，2020年的交付时间和预期如何？ - 公司通常不提供具体的发货时间，因为担心泄露客户信息。但公司认为今年硬件业务将表现强劲，需求持续增长，交付情况在上半年和下半年会有所波动 [75] 问题8: Fusion Compiler的竞争胜利中，新客户、重新赢得的客户和夺回的客户分别占比如何？ - 这些胜利涵盖了所有类别。近年来，超大规模企业对芯片设计的兴趣增加，以及众多IP公司进行先进设计，为公司带来了新的机会 [76][77] 问题9: 中国市场（排除华为）的趋势如何，拟议的监管变化（如最低限度规则或外国直接产品规则的变化）是否会产生潜在影响？ - 排除实体清单的影响，中国市场继续保持活跃，公司业务强劲。公司预计实体清单短期内不会有重大变化，具体规则的变化对公司业务不会产生重大影响 [79][80] 问题10: 下半年收入在第三季度和第四季度的预期分配如何，软件完整性业务今年是否仍计划增加支出以保持利润率相对稳定？ - 公司预计第四季度将是收入和每股收益最高的季度，这与指导目标一致。软件完整性业务预计全年招聘将继续增加，利润率与去年相比总体保持平稳，但季度间可能会有波动 [81] 问题11: 一家大型北美CPU公司改变设计理念，更多使用现成的IP块，这对公司或EDA行业有何影响？ - 总体而言，CPU设计（包括GPU和AI专用芯片）的设计方法正在演变，越来越多的人倾向于使用更多可重复使用的IP。公司的IP业务具有优势，预计将继续增长，因为公司的IP质量高、技术先进，且与客户有长期合作关系 [87][88][89] 问题12: 当前季度指导中是否考虑了冠状病毒的缓冲，软件完整性业务在2021年的运营利润率将如何变化，在何种杠杆水平下会出现显著拐点？ - 公司对冠状病毒的影响评估与第二季度和全年一致，影响不大，当前指导是基于最佳信息制定的。软件完整性业务在2021年的利润率预计将有所改善，这将得益于业务增长、规模扩大和投资效率的提高 [91] 问题13: 从核心EDA和客户设计过程及工具使用的角度，设计方法如何演变，2020年IP业务的606准则转换如何影响收入？ - 先进节点的不断采用导致对公司所有工具的需求持续增加，工具的容量需要不断提高，AI在工具中的应用越来越深入，验证领域对硬件和软件验证的重要性不断增加 [94][96][98] - 公司对IP业务持积极态度，该业务预计将实现低两位数增长。606准则转换会使季度数据更具波动性，但从全年和多年来看，这是一个良好的增长业务 [100] 问题14: 公司的积压订单情况如何？ - 积压订单稳定在44亿美元，与上一季度相比呈上升趋势，业务预订情况良好 [101] 问题15: 收购Tinfoil的原因是什么，公司当前产品还有哪些小的缺口？ - Tinfoil的收购时机合适、经济合理，且能够快速集成到Polaris平台中，使其更有用、更通用。Tinfoil是一家高质量的公司，拥有优秀的人才，整合前景看好 [104][105] 问题16: 过去几个月收购的IP资产如何与IP业务的增长机会和利润率扩张机会互补？ - IP业务包括扩大业务广度和深度，以及满足客户特定需求的工作。收购INVECAS和eSilicon不仅带来了技术，还带来了适合公司需求的员工，有助于公司继续扩大和发展业务 [106][107] 问题17: 高性能计算从集中式云向边缘分布式转变，对EDA行业有何影响，边缘计算对EDA的要求是否发生变化？ - 大多数高性能计算仍然相对集中，但边缘应用（如汽车）也需要大量计算。边缘计算的设计差异主要体现在对低功耗的需求和对芯片安全性和可靠性的更高要求上。公司在这些方面已经有了很好的应对措施，并参与了相关规则的制定 [110][111][113] 问题18: 2020财年的收入指导似乎未受病毒影响，硬件创新业务是否没有受到影响？ - 公司的指导目标反映了当前的最佳信息，客户需求仍然强劲。硬件业务的变化主要体现在交付时间上，这已经在指导目标中考虑到了。公司对业务现状和管道情况感到满意 [114] 问题19: Polaris平台的全面推出还需要多少个月，还有哪些关键功能有待集成，平台全面推出后利润率是否会提高？ - Polaris平台的推出将持续多年，目前基本功能已经具备，接下来将继续集成多个应用。平台的生命周期预计在10 - 15年左右，随着平台的推广，将有助于推动利润率的扩张 [116][117][118] 问题20: Fusion Compiler是否与Cadence的全数字流程正面竞争，胜率如何？ - Fusion Compiler主要与Cadence竞争，公司认为目前自身具有很强的竞争力 [119]

业绩总结 - 2019财年电子设计自动化（EDA）收入为33.61亿美元，同比增长8%[8] - 2020财年EDA收入目标为36亿至36.5亿美元，增长率为7%至9%[8] - 2019财年非GAAP每股收益为4.56美元，2020财年目标为5.18至5.25美元[8] - 2019财年经营现金流为8.01亿美元，2020财年目标为8亿至8.25亿美元[8] - 2019财年GAAP运营利润率为15.5%，预计2020财年为18.4%[124] - 2019财年非GAAP运营利润率为25.0%，预计2020财年为27.0%[124] 用户数据 - Synopsys的客户基础包括全球所有半导体公司，前20名客户均为其客户[18] - Synopsys在软件安全和质量领域，11家前15名汽车OEM使用其软件完整性解决方案[34] - Synopsys的IP市场份额为第二，市场规模约为44亿美元，受益于客户外包复杂IP的趋势[64] 市场展望 - 全球半导体市场规模为4438亿美元，电子系统市场规模为16800亿美元[17] - Synopsys的长期财务目标是实现非GAAP每股收益（EPS）双位数增长，预计总收入在高单位数范围内增长[106] - Synopsys的EDA收入预计在中到高单位数范围内增长，IP和系统集成收入预计在低双位数范围内增长[106] - Synopsys在软件安全和质量市场的年增长率超过市场增长率，预计在15%-20%范围内[77] 新产品与技术研发 - Synopsys的Fusion Design Platform™在设计和验证平台中处于领先地位，提供无与伦比的全球支持[47] - Synopsys的ZeBu® Server 4系统的性能提高了2倍，支持超过190亿个门[59] - Synopsys的云基础平台整合了多种技术，支持大规模部署，计划在2020年进行更多集成[101] 财务策略 - 约90%的经常性收入模型，拥有44亿美元的不可取消订单积压，提供了业务周期中的稳定性[111] - 自2015年以来回购约18亿美元的股票，减少约400万股的流通股数量[116] - 自2015年以来，约75%的自由现金流通过股票回购返还给投资者[116] 其他信息 - Synopsys的市场规模约为74亿美元，通常与半导体研发支出同步[44] - Synopsys在所有类别中拥有市场领先的产品，验证平台的市场份额为第一[58]