财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长9%至8.18亿美元，有机日销售额增长3%，4月因疫情不利影响下降8%，5月和6月随着限制放宽而恢复 [32] - 价格在本季度和年初至今均同比上涨1%，2020年预计价格通胀在0% - 2%之间 [35] - 收购销售额为4300万美元，占第二季度整体增长率的6% [36] - 毛利润增长11%至2.86亿美元，毛利率扩大70个基点至35.0% [37] - 销售、一般和行政费用（SG&A）增长5%至1.75亿美元，占净销售额的比例下降80个基点至21.4% [38] - 第二季度所得税费用为2560万美元，有效税率为24.5%，高于上年同期的23.0% [40] - 第二季度净利润为7900万美元，高于上年同期的6500万美元 [41] - 第二季度调整后EBITDA增长16%至1.32亿美元 [42] - 季度末净营运资金为5.84亿美元，不包括现金的净营运资金较上年同期下降18%至4.2亿美元 [43][44] - 经营活动提供的现金在第二季度增加1.85亿美元，现金投资减少至500万美元 [45][46] - 季度末净债务为4.77亿美元，杠杆率降至2.2倍，流动性为3.51亿美元 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 园林绿化产品有机日销售额在本季度增长4%，硬景观产品因消费者升级需求增长强劲 [33][34] - 农艺产品有机日销售额在本季度增长1%，受疫情关闭影响部分关键市场在春季销售旺季表现不佳 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 七个地区在本季度实现正销售增长，受疫情关闭影响最严重的地区仍未恢复 [33] - 7月各地区和各产品类别均实现正有机日销售增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续确保在新冠环境下运营的安全，同时实施供应链、品类管理、定价等商业和运营举措以获得市场份额和提高毛利率 [64] - 重启收购活动，预计在下半年增加新公司，虽对2020年调整后EBITDA增长贡献不大，但为2021年及以后的增长奠定基础 [29][66] - 公司在行业中凭借规模、供应链团队和三个大型配送中心获得竞争优势，在疫情期间表现优于竞争对手，吸引了行业人才 [19][159] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业受益于新冠疫情下对家庭的重新关注，住宅市场需求强劲复苏，但市场受劳动力供应和供应商产品短缺的限制 [11][18] - 对下半年持谨慎乐观态度，预计有机日销售增长与上半年相似或略低，各终端市场表现不一，整体市场将支持下半年的有机增长 [61][63] - 预计2020年调整后EBITDA在2.05亿美元至2.25亿美元之间，范围较宽是由于新冠疫情发展的不确定性 [67] 其他重要信息 - 公司采取了一系列安全措施，包括实施CDC指南、增加筛查流程、允许病假员工带薪休假、要求佩戴口罩和限制旅行等 [16] - MobilePro和siteone.com的使用增加，有助于实现社交距离和改善与客户的安全互动，TMS的实施因疫情旅行限制而放缓，但前期工作在运费成本方面取得了积极成果 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年低个位数有机增长的指导是否保守，6月和7月的有机水平以及是否主要因9 - 11月的艰难比较而谨慎 - 公司表示7月增长强劲，与5月和6月情况相同，但由于去年9 - 10月是旺季且无重大飓风，比较基数较高，同时新冠疫情仍在蔓延，不确定性大，因此采取谨慎态度，但户外生活趋势将持续 [78][79] 问题2: 本季度利润率好于预期，下半年EBITDA利润率展望趋于平稳的原因 - 公司认为毛利率方面，不会延续第一和第二季度的强劲增长；SG&A方面，业务繁忙时将达到满员劳动力，上半年受益的较低医疗成本可能在下半年恢复正常，部分支出递延也可能在下半年发生 [81][82] 问题3: 毛利率持平的原因 - 公司预计运费和收购的好处将继续，但激励措施可能因追赶全年业绩而略低，定价和销售利润率预计与上半年持平 [83] 问题4: M&A管道情况，是否有积压需求以及估值预期 - 公司表示有良好的管道，重启收购活动不会需要很长时间，目前估值预期无明显变化，多数人认为近几个月受疫情影响是一次性事件 [89][90] 问题5: 下半年EBITDA指导中点下降7%，与低个位数增长假设相比似乎较低，能否提供成本预期的更多信息 - 公司提到额外一周的损失为200 - 300万美元，影响全年有机销售增长近100个基点；费用方面仍有很多未知因素，第四季度销售强劲会带来一些挑战；SG&A方面，劳动力和激励成本可能增加，部分递延成本预计在下半年继续 [95][97] 问题6: 4月是否通常占第二季度收入的40% - 45%，7、8、9月收入是否更平均 - 公司表示7月是大月，与6月类似，8月和9月略低于7月，按周计算相对相似，4月是一年中最大的月份 [101][102] 问题7: 供应链中断的影响，供应商是否会提价 - 公司称这是暂时的销量问题，主要影响灌溉供应商，是由于墨西哥业务受疫情干扰和全球组件供应链短缺，供应商正在努力恢复，预计未来几个月仍会紧张但不会有长期影响，也不会提价 [106][108] 问题8: M&A管道规模与疫情前相比是否变化，以及产品重点是否改变 - 公司表示管道规模持续增长，新兴趣保持历史正常水平；产品重点仍以景观供应、硬景观和苗圃为主，以填补全国产品线 [110][112] 问题9: 承包商的劳动力情况，大型灌溉景观项目是否因劳动力短缺而延长报价流程 - 公司称疫情前劳动力就紧张，疫情加剧了这一情况，但客户很有创新精神，行业也在积极吸引人才，整体仍能实现增长，未看到明显的项目延迟，商业项目延迟主要是由于业主或开发商谨慎 [117][119] 问题10: 商业业务稳定但2021年有疲软趋势，对积压订单和第四季度指导的影响，以及维护业务是否有下滑 - 公司表示商业维护业务稳定，项目服务团队的投标活动在5 - 7月趋于平稳，预计2020年影响不大，但2021年商业业务将受到抑制；住宅业务预计明年更强，可起到平衡作用 [123][129] 问题11: SG&A方面，T&E等费用可能持续低迷的量化情况 - 公司称T&E费用同比减少100 - 200万美元，这将是积极因素并将持续 [131] 问题12: 近期是否有可提高运营效率的结构性成本，以及与PPE或新冠相关清洁成本等临时成本是否会在明年逆转 - 公司认为健康保险成本可能在下半年或明年恢复正常，旅行费用可能逆转；公司在劳动力效率、车队利用率等方面变得更精简高效；销售团队绩效和分支机构运营费用等举措也有助于提高效率 [135][139] 问题13: 更新后的EBITDA指导中点仅比疫情前低3%，能否解释收入和盈利能力的差异 - 公司表示去年上半年受天气限制，原计划上半年大幅增长、下半年适度增长，但目前上半年有机增长为4%；下半年增长预计与上半年相似，主要差异在于收入，公司通过SG&A和毛利率弥补了部分差距，但展望中对两者持谨慎态度 [141][144] 问题14: 本季度10个地区中有7个实现正销售增长，能否给出3个下降地区和高增长地区的销售范围，以及佛罗里达和德克萨斯州的需求情况 - 公司称第一季度受疫情和限制影响，从特拉华到波士顿以及中西部地区销售为负增长，东南部和德克萨斯州持续强劲；目前未因新冠病例增加而出现大幅下降，7月各地区和产品类别销售强劲 [151][157] 问题15: 本季度3%的日有机销售增长与潜在市场相比如何，以及公司认为自身实力增强的依据 - 公司通过与供应商沟通了解竞争对手情况，认为在各产品线都在增强实力，吸引了行业人才，表现略优于Pool和Horizon等竞争对手 [159][160]

收入和利润（同比环比） - 公司净销售额在2020年4月同比下降3%，主要受居家隔离政策影响[115] - 2020年第二季度净销售额同比增长9%，上半年同比增长9%[115] - 公司在2020年第二季度净销售额增长9%至8.177亿美元，相比2019年同期的7.524亿美元[146] - 2020年第二季度净利润增长22%至7,910万美元，净利润率提升110个基点至9.7%[145] - 2020年第二季度净利润同比增长22.3%至7910万美元（2019年同期为6470万美元），主要得益于销售增长、SG&A费用杠杆和毛利率改善[154] - 2020年上半年净利润同比增长51.7%至6160万美元（2019年同期为4060万美元）[154] - 2020年第二季度净销售额达8.177亿美元，同比增长8.7%（2019年同期为7.524亿美元）[156] - 2020年第二季度调整后EBITDA为1.321亿美元，占全年EBITDA的35.1%（2019年同期为1.143亿美元，占56.8%）[156] 成本和费用（同比环比） - 2020年第二季度毛利率提升70个基点至35.0%，主要由于运费成本降低和收购贡献[148] - 2020年第二季度营业利润增长21%至1.123亿美元，营业利润率提升140个基点至13.7%[145] - 2020年第二季度SG&A费用占净销售额比例下降80个基点至21.4%，主要由于有机销售增长和成本管理[151] - 2020年第二季度利息及其他非营业费用净额减少110万美元至760万美元，主要由于利率下降[152] - 2020年第二季度毛利率为35.0%（毛利润2.861亿美元），高于2019年同期的34.3%（毛利润2.580亿美元）[156] - 公司2020年第二季度采取成本削减措施，包括减少招聘和资本支出[117] - 2020年上半年的资本支出为950万美元，相比2019年同期的1270万美元减少，主要因分支机构物料搬运设备投资减少[174] 业务线表现 - 2020年第二季度有机日销售额增长3%，上半年增长4%[115] - 2020年上半年收购贡献净销售额增长6,330万美元，占净销售额增长的5%[146] - 2020年第二季度有机日销售额增长3%，其中景观产品增长4%，农艺产品增长1%[146] - 2020年第二季度有机日销售额为1180万美元，同比增长2.6%（2019年同期为1150万美元）[165] - 2020年第二季度收购贡献销售额5950万美元，占净销售额的7.3%（2019年同期为1690万美元，占比2.2%）[165] - 公司提供超过12万种SKU产品，涵盖灌溉系统、肥料、景观配件等[113] 流动性及债务 - 截至2020年6月28日，公司总流动性资金约为3.51亿美元[116] - 2020年4月1日公司通过资产信贷额度借款约1亿美元以增强现金流[116] - 2020年第二季度公司偿还借款并减少长期债务约1900万美元[116] - 公司债务到期时间为2024年，目前无短期债务压力[116] - 公司预计未来12个月将通过运营现金流和ABL融资工具满足流动性需求，包括债务本息支付[168] - 公司ABL Facility的借款基础容量为1.873亿美元，循环信贷贷款从2019年12月的9280万美元增加到2020年6月的1.79亿美元，增加了8620万美元[169] - 公司2020年6月的现金及现金等价物为1.638亿美元，长期债务总额为6.185亿美元，融资租赁为3050万美元[169] - 公司2020年6月的营运资本为5.838亿美元，相比2019年12月的4.55亿美元增加了1.288亿美元，主要因COVID-19疫情增加现金储备[170] - 公司长期债务总额为6.185亿美元，其中1年内到期560万美元，1-3年内到期890万美元，3-5年内到期6.04亿美元[195] - 公司长期债务的利息支出总额为9720万美元，其中1年内到期2610万美元，1-3年内到期4650万美元，3-5年内到期2460万美元[195] - 公司ABL Facility的未偿还余额为1.79亿美元，利率从2019年12月的3.21%降至2020年6月的1.68%[184] 现金流 - 公司2020年上半年经营活动产生的净现金为1.191亿美元，相比2019年同期的净现金使用1.14亿美元显著改善[171][172] - 公司2020年上半年投资活动使用的净现金为5550万美元，相比2019年同期的4840万美元有所增加，主要因收购投资增加[171][173] - 公司2020年上半年融资活动提供的净现金为8140万美元，相比2019年同期的6760万美元增加，主要因COVID-19疫情增加借款[171][175] 收购及战略举措 - 公司在2019财年开始后完成了14项收购，包括Big Rock、Garden Dept.、Empire等公司[132] - 公司实施多项战略举措，包括定价、品类管理、供应链优化等，预计将持续至2022年[134-140] 税务 - 2020年第二季度所得税费用为2560万美元，同比增长32.6%（2019年同期为1930万美元），有效税率为24.5%（2019年同期为23.0%）[153] - 2020年上半年所得税费用为1210万美元，同比增长24.7%（2019年同期为970万美元），有效税率降至16.4%（2019年同期为19.3%）[153] 分支机构及覆盖范围 - 公司拥有超过550个分支机构，覆盖美国45个州和加拿大6个省[113] 市场风险 - 市场风险披露无重大变化，与2019财年年报一致[202]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长10%至4.6亿美元，有机日销售额增长5%，价格同比上涨0.4%，预计2020年价格通胀在0% - 2% [34][35][37] - 收购销售额为2100万美元，占第一季度整体增长率的5%，公司已暂时推迟所有待定收购 [38] - 第一季度毛利润增长10%至1.43亿美元，毛利率下降10个基点至31.1% [39] - 销售、一般和行政费用（SG&A）增长7%至1.67亿美元，占净销售额的比例下降100个基点至36.3% [40] - 第一季度所得税收益为1350万美元，上年同期为960万美元，净亏损为1750万美元，上年同期为2410万美元，调整后EBITDA亏损改善39%至360万美元 [43][44] - 季度末净营运资本为5.21亿美元，上年同期为4.83亿美元，运营活动使用的现金增加至6600万美元，上年同期为4900万美元，现金投资为5100万美元，上年同期为1900万美元 [45][46][47] - 季度末净债务为6.5亿美元，上年同期为6.27亿美元，杠杆率降至3.2倍，上年同期为3.6倍 [48] - 截至4月27日，公司流动性约为1.69亿美元，其中现金约1.22亿美元，资产支持贷款（ABL）额度可用容量约4700万美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度景观产品有机日销售额增长9%，得益于有利天气和终端市场的强劲需求，特别是灌溉和照明产品在西部市场增长良好 [35][36] - 第一季度农艺产品有机日销售额下降1%，主要由于北方市场暖冬导致冰雪及相关设备销售大幅下降 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月有机日销售额下降约11%，3月最后一周至4月前几周，每周有机日销售额下降10% - 15% [23] - 4月，德州至南部包括佛罗里达和卡罗来纳州的四个地区有机日销售额增长5% - 15%，东北部和上中西部三个限制最严格的地区销售额下降25% - 30%，西部和中部平原三个地区有机日销售额下降5% - 20% [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是景观供应行业的领导者，在疫情期间被视为社区维护、安全和福利的重要行业 [9] - 公司采取措施应对疫情，包括确保人员安全、更好地服务客户、管理业务以适应短期需求下降、照顾员工，同时撤回2020年调整后EBITDA指引 [14][32] - 公司暂停待定收购，最早在2020年下半年恢复收购活动，同时对收购和整合流程进行全面审查 [30][31][59] - 公司将继续推进MobilePro同化、siteone.com推出和运输管理系统（TMS）推出等举措，提升销售团队绩效、运营卓越性和营销能力 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情导致销售在3月最后一周开始下降，4月有机日销售额下降，主要受州和地方安全措施及限制影响，不同地区需求差异显著 [21][23][24] - 若5月和6月限制放宽或取消，预计占业务42%的维护终端市场将保持稳定，占26%的住宅建设终端市场需求全年将下降，占15%的商业建设终端市场需求将保持稳定，维修和改造终端市场需求将受到一定抑制 [68][69][70] - 公司预计5月销售趋势将有所改善，全年剩余时间将进一步恢复，将继续安全运营、管理员工和费用、控制资本支出 [71][72] 其他重要信息 - 公司供应链团队在疫情早期利用全国配送中心网络确保海外产品供应，建立大量库存，目前库存状况良好，仅有少量产品短缺 [12][13] - 公司迅速采取措施确保人员安全，包括实施CDC指南、取消大型会议和活动、提供防护用品、修改休假政策、加强沟通等 [15][16][18] - 公司调整业务以适应需求下降，包括在受影响地区实施休假、减少可控费用、收紧资本支出等 [26][28] - 公司第一季度收购了四家公司，分别是Wittkopf Landscape Supplies、Empire Supplies、Garden Department和Big Rock Natural Stone & Hardscapes [54][55][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 4月有机销售保持一致的驱动因素是什么，为何商业项目未出现延误或取消？ - 销售一致性受限制措施影响，限制在3月下旬实施并在4月演变，需求因此停滞，随着限制解除，销售有望回升 [83][84] - 商业市场仍保持稳定，项目仍在进行，部分地区商业项目持续强劲，且商业项目周期长，人们希望完成已启动的项目，经济中仍有健康部门支持项目完成 [85][86] 问题2: 在不确定时期，卖家是否会推迟出售公司，公司是否收到卖家在市场稳定后出售的意向？ - 公司最早在下半年恢复收购活动，需等能看清需求驱动因素且对未来有一定信心时，卖家也希望未来有确定性 [88][89][90] - 与公司谈判或达成意向的卖家仍有出售意愿，其他卖家则视对未来的预期而定，具体情况需具体分析 [91][92] 问题3: 地理区域销售差异的限制措施具体是什么，南部市场强劲增长的原因及后续展望如何？ - 限制措施针对客户的景观/建筑活动，不同州和地区差异较大，部分地区限制新安装项目，公司作为供应商不受限制 [97][98] - 南部地区遵循国土安全指南，景观服务被视为必要服务，客户需求旺盛，但部分工作为住宅新建项目，预计下半年需求将下降 [100][101][102] 问题4: 如何看待负增长期间的毛利率和SG&A表现，额外库存对毛利率有无影响？ - 公司通过管理劳动力成本应对销售变化，约65%的成本为劳动力成本，激励薪酬会自动下降，必要时会实施休假，预计可变成本与固定成本比例约为60 - 40 [108][109] - 毛利率受下半年销售 volume 影响，若 volume 下降，定价和销售利润率可能面临压力，与制造商的激励结构也需关注 [110] 问题5: 恢复收购活动后，是否会弥补失去的时间？ - 预计不会弥补失去的时间，将更谨慎和有选择地开始，随着信心增强，收购活动将逐步增加 [112] 问题6: 4月11%的销售下降率在维护和建设业务中的分布情况，以及库存是否会出现短缺？ - 不同产品线受限制影响较为一致，维护产品线相对稳定，建设产品线波动较大，目前销售下降在各产品线较为均匀 [116][117] - 公司供应链管理能力强，库存无重大问题，与供应商保持密切沟通，预计全年不会出现库存短缺 [118][119][120] 问题7: 4月维护业务在受影响较小市场的表现，以及商业管道延迟的量化情况？ - 在受影响较小的市场，维护业务表现明显好于公司整体11%的下降率，正常情况下维护业务应为低个位数增长 [126][127] - 无法提供商业管道延迟的具体量化数据，公司对商业业务有信心，可能在夏季晚些时候有更明确信息 [129] 问题8: 客户信用和应收账款情况，以及衰退环境下收购估值倍数的变化？ - 公司客户信用表现目前合理，部分市场表现良好，受影响较大的市场尚未开始旺季，公司会与受影响客户合作，客户利用薪资保护计划间接有助于应收账款管理 [133][134] - 无法预测收购估值倍数的具体变化，买卖双方需就未来收益达成一致，需等待经济和终端市场更清晰 [136] 问题9: 是否看到住宅维护业务从客户向业主转移，衰退期间维护终端市场在住宅和商业领域的变化，以及公司规模对采购成本的影响，电商平台在疫情期间的作用？ - 未明显看到住宅维护业务向业主转移，客户业务仍繁忙，服务取消情况较少 [139] - 维护业务在住宅和商业领域相对稳定，上一次衰退时，新建设下降50%，维护业务下降5% - 8%，此次维护业务在两个领域表现良好 [140][142] - 公司与供应商保持长期合作关系，虽会利用规模优势获取最佳成本，但不会过度追求成本效益，需考虑长期合作 [143][144] - 电商平台siteone.com和MobilePro扫描器在疫情期间发挥重要作用，4月订单显著增加，公司通过培训客户使用这些工具，希望培养客户长期使用习惯 [145][147]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 __________________________ FORM 10-Q __________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 29, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Table of Contents For the Transition Period From __________ to ___________ Commission file number: 001-37760 SiteOne Landscape Supply, Inc. (Exact ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 __________________________ FORM 10-K __________________________ ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 29, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From __________ to ___________ Commission file number: 001-37760 https://files.reportify.cc/media/produc Si ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 __________________________ FORM 10-Q __________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 29, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From __________ to ___________ (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Dela ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第二季度净销售额同比增长9%至7.524亿美元，上半年同比增长10%至11.697亿美元[142] - 2019年第二季度净销售额为7.524亿美元，同比增长9.4%（2018年第二季度为6.878亿美元）[152] - 2019年第二季度毛利润为2.58亿美元，毛利率34.3%（2018年同期为2.299亿美元）[152] - 2019年第二季度调整后EBITDA达1.143亿美元，同比增长11.0%（2018年同期为1.03亿美元）[152][156] - 2019年第二季度运营收入为9270万美元，较2018年同期的8580万美元增长8.0%[152] - 2019年第二季度净收入为6470万美元，每股摊薄收益1.52美元[152] - 第二季度净利润同比增长160万美元至6470万美元，上半年同比下降550万美元至4060万美元[149] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第二季度毛利率提升90个基点至34.3%，上半年提升130个基点至33.2%[144] - 第二季度SG&A费用同比增长15%至1.667亿美元，占销售额比例升至22.2%[146] - 第二季度所得税实际税率升至23.0%（2018年同期为18.9%）[148] - 上半年利息及其他非营业费用净额增加310万美元至1770万美元[147] 业务线表现 - 第二季度有机日销售额同比增长1%，上半年同比增长2%[142] - 农资产品有机日销售额第二季度增长2%，上半年增长4%[142] - 景观产品有机日销售额第二季度增长1%，上半年增长1%[142] - 收购贡献第二季度净销售额增长5770万美元（占比8%），上半年增长8720万美元（占比8%）[142] - 有机日销售额从2018年第二季度的1020万美元增至2019年第二季度的1030万美元[161] - 收购业务贡献销售额：2019年第二季度9230万美元（占总销售额12.3%）[161] 收购活动 - 2019年5月收购Stone and Soil Depot公司，在德克萨斯州圣安东尼奥地区拥有3个网点[134] - 2019年4月同时收购Fisher's Landscape Depot（加拿大安大略省2网点）和Landscape Depot（马萨诸塞州波士顿地区3网点）[134] - 2019年2月收购All Pro Horticulture公司，在纽约长岛拥有1个网点[134] - 2019年1月收购Cutting Edge公司，在亚利桑那州凤凰城拥有1个网点[134] - 2018年12月收购All Around公司，在加利福尼亚州圣巴巴拉县拥有4个网点[134] - 2018年10月收购C&C Sand and Stone公司，在科罗拉多州拥有4个网点[134] - 2018年7月同时收购三家机构：CentralPro（佛罗里达州11网点）、Stone Center（弗吉尼亚州1网点）和Kirkwood（密苏里州圣路易斯地区8网点）[134] - 2018年6月同时收购All American Stone and Turf（德克萨斯州1网点）和Auto-Rain（华盛顿州和爱达荷州5网点）[134] - 2018年2月收购Atlantic Irrigation公司，在美国东部12个州和加拿大东部2个省拥有33个网点[138] 分支机构网络 - 公司拥有超过540个分支机构，覆盖北美45个州和6个加拿大省份[119] 现金流 - 2019年上半年经营活动所用现金净额为1140万美元，较2018年同期的2840万美元减少59.9%[166][167] - 2019年上半年投资活动所用现金净额为4840万美元，较2018年同期的7810万美元减少38.0%[166][168] - 2019年上半年融资活动提供现金净额为6760万美元，较2018年同期的1.07亿美元减少36.8%[166][169] - 2019年上半年资本支出为1270万美元，较2018年同期的800万美元增加58.8%[168] - 截至2019年6月30日，营运资金为5.357亿美元，较2018年12月30日的4.83亿美元增加5270万美元[164] 债务与融资 - 公司持有现金及等价物2520万美元（截至2019年6月30日）[163] - 长期债务总额6.397亿美元，融资租赁债务1790万美元[163] - ABL信贷额度借款能力1.729亿美元，已使用循环信贷1.968亿美元[163] - 定期贷款E档总额增至4.474亿美元，利率为LIBOR加2.75%或基准利率加1.75%[176][177] - 截至2019年6月30日，定期贷款未偿还余额利率为5.16%[177] - ABL信贷额度增至3.75亿美元，利率为LIBOR加1.25%-1.75%或基准利率加0.25%-0.75%[179][180] - 长期债务总额6.397亿美元，其中1年内到期3400万美元，1-3年到期1010万美元[196] - 长期债务利息支出总额1.604亿美元，其中1年内支出3120万美元[196] 其他重要内容 - 公司市场风险披露无重大变更，与2018财年年报信息一致[201]

分支机构网络扩张 - 公司拥有超过540个分支机构网络，覆盖北美45个州和6个省[121] - 2019年2月收购All Pro Horticulture，增加1个纽约长岛网点[136] - 2019年1月收购Cutting Edge，增加1个亚利桑那州凤凰城网点[136] - 2018年12月收购All Around Landscape Supply，增加4个加州圣巴巴拉县网点[136] - 2018年10月收购C&C Sand and Stone，增加4个科罗拉多州网点[136] - 2018年7月收购CentralPro，增加11个佛罗里达州中部网点[136] - 2018年7月收购Stone Center，增加1个弗吉尼亚州马纳萨斯网点[136] - 2018年7月收购Kirkwood，增加8个密苏里州圣路易斯大都会区网点[136] - 2018年7月收购Landscape Express，增加4个马萨诸塞州波士顿大都会区网点[136] - 2018年6月收购All American Stone and Turf，增加1个德克萨斯州学院站网点[136] 收入和利润表现 - 净销售额同比增长12%至4.173亿美元，其中收购贡献2950万美元（占比8%）[145] - 有机日销售额增长5%，农艺产品线增长7%，景观产品增长3%[145] - 营业亏损扩大至2470万美元（占销售额5.9%），同比增加410万美元[144][152] - 净亏损扩大710万美元至2410万美元（占销售额5.8%）[144][152] - 2019年第一季度调整后EBITDA为亏损590万美元，而2018年第四季度为盈利1810万美元[159] - 2019年第一季度净销售额为4.173亿美元，有机销售额为3.773亿美元，收购贡献4000万美元[164] 成本和费用变化 - 毛利率提升200个基点至31.2%（2019年Q1）vs 29.2%（2018年Q1）[147] - 销售及行政费用（SG&A）同比增长18%至1.558亿美元，占销售额比例升至37.3%[148] - 利息支出增长240万美元至900万美元，因债务余额和利率上升[150] - 折旧摊销费用增加370万美元至1540万美元，主要来自收购[148][149] 现金流和资本支出 - 2019年第一季度营运现金流为负4850万美元，投资现金流为负1920万美元，融资现金流正7140万美元[169] - 2019年第一季度资本支出640万美元，较2018年同期200万美元增加[171] 债务和融资结构 - 截至2019年3月31日，公司现金及等价物为2110万美元，长期债务总额6.431亿美元，融资租赁1610万美元[166] - ABL设施借款基础额度为1.706亿美元，循环信贷贷款1.991亿美元[166] - 定期贷款设施中E档贷款总额4.474亿美元，利率为LIBOR加2.75%[179][180] - ABL设施最高额度3.75亿美元，利率为LIBOR加1.25%-1.75%[183] - 2019年3月31日ABL设施利率为4.00%，2018年12月30日为4.10%[183] - ABL信贷额度可增加至1.75亿美元或过去12个月合并EBITDA的100%中较高者，另加额度需使净担保杠杆率不超过5.00:1.00[186] - 长期债务总额为6.431亿美元，其中1年内到期340万美元，1-3年到期1010万美元，3-5年到期2.08亿美元，5年以上到期4.216亿美元[197] - 长期债务利息支出总额1.713亿美元，其中1年内3180万美元，1-3年6390万美元，3-5年6160万美元，5年以上1400万美元[197] - 债务发行成本与债务折扣合计1110万美元未计入债务总额[197] 财务协议和条款限制 - 当指定可用资金低于ABL信贷额度借款基数或承诺额度中较低者的10.0%时，需测试1.00:1.00的最低合并固定费用覆盖比率[187] - 支付条件需满足30日指定超额可用资金及指定可用资金超过约定阈值，且固定费用覆盖比率保持1.00:1.00[185] - 子公司分红能力受运营成果、现金需求及信贷协议限制，需满足支付条件方可执行[185][189] - 违反ABL协议条款可能导致违约，债权人有权要求立即偿付全部款项或处置抵押资产[188] 利率和税务相关 - 有效税率从37.5%降至28.5%，主要因股权激励相关税务优惠减少[151] - 利率互换合约将定期贷款部分可变利率转换为固定利率，以规避利率波动风险[192] - 利率互换若被认定为无效，其公允价值变动将计入当期损益而非其他综合收益[193] 营运资本和季节性 - 营运资本为4.829亿美元，较2018年底减少10万美元[167] - 第一季度销售额占全年比例22.4%，为季节性低点（对比Q4占比32.6%）[155]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 __________________________ FORM 10-K __________________________ x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 30, 2018 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From __________ to ___________ Commission file number: 001-37793 SiteOne Landscape Supply, Inc. (Exact name ...