公司业务布局 - 截至2024年3月31日，公司在45个美国州和6个加拿大省份拥有超690个分支机构，提供约160,000个SKU的产品[107] 净销售额相关 - 2024年第一季度有机日销售额增长1%，价格通缩使有机日销售额降低4%[108] - 2024年第一季度净销售额增长8%，主要受收购业务推动[109] - 2024年第一季度净销售额为9.048亿美元，较2023年同期的8.374亿美元增长8%，收购贡献6250万美元，即7%，有机日销售额增长1%，价格通缩使有机日销售额减少4%[137] - 2024年第一季度净销售额为9.048亿美元，2023年第一季度为8.374亿美元[145] 价格预期 - 2024财年预计价格下降约2%，处于初始预期范围1% - 2%的高端[109] 毛利率相关 - 2024年第一季度毛利率下降100个基点[109] - 2024年第一季度毛利润为3.012亿美元，较2023年同期的2.871亿美元增长5%，毛利率降至33.3%，较2023年同期下降100个基点[139] 销售、一般和行政费用（SG&A）相关 - 2024年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）增长12%，主要受收购业务影响[109] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为3.277亿美元，较2023年同期的2.914亿美元增长12%，占净销售额的比例升至36.2%，较2023年同期增加140个基点，折旧和摊销费用增加210万美元至3290万美元[140] 净亏损相关 - 2024年第一季度净亏损增至1930万美元，2023年同期为450万美元[109] - 2024年第一季度净亏损为1930万美元，较2023年同期的450万美元增加1480万美元，主要由于毛利率降低和销售、一般和行政费用增加[143] 经营活动净现金相关 - 2024年第一季度经营活动使用的净现金降至9930万美元，2023年同期为1.526亿美元[109] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为9930万美元，2023年同期为1.526亿美元[153] 收购情况 - 公司自2023财年开始至2024年3月31日完成多项收购，包括Newsom Seed、JMJ Organics等[120] - 2023年3月至7月公司进行多项收购，包括Triangle、J&J Materials、Adams Wholesale Supply、Link、Hickory Hill等公司[125][126][127][128][129] 业务季节性特征 - 公司业务通常受季节性影响，第二和第三季度净销售额和净收入较高，第一和第四季度较低且历史上常出现净亏损[117] 商品销售成本相关 - 2024年第一季度商品销售成本为6.036亿美元，较2023年同期的5.503亿美元增长10%，增长主要归因于收购[138] 利息和其他非经营费用净额相关 - 2024年第一季度利息和其他非经营费用净额为670万美元，较2023年同期的690万美元减少20万美元[141] 所得税收益相关 - 2024年第一季度所得税收益为970万美元，较2023年同期的270万美元增加，有效税率降至33.4%，较2023年同期的37.5%下降[142] 调整后EBITDA相关 - 2024年第一季度调整后EBITDA为2110万美元，2023年第一季度为3980万美元[145] 现金及债务相关 - 截至2024年3月31日，公司有4150万美元现金及现金等价物，总长期债务为4.538亿美元，融资租赁义务为1.015亿美元[151] - 截至2024年3月31日，ABL信贷安排下借款基础容量为4.976亿美元，2023年12月31日为5.782亿美元[151] - 截至2024年3月31日，公司营运资金为9.1亿美元，较2023年12月31日增加8300万美元[151] - 截至2024年3月31日，长期债务（含当期到期部分）为4.538亿美元，未来12个月到期530万美元，12个月后到期4.485亿美元[152] - 截至2024年3月31日，长期债务利息为1.233亿美元，未来12个月需支付2550万美元，12个月后需支付9780万美元[152] 投资活动净现金相关 - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为730万美元，2023年同期为3960万美元[154] 融资活动净现金相关 - 2024年第一季度融资活动净现金流入为6570万美元，2023年同期为2.034亿美元[155] 贷款协议相关 - 2021年3月23日公司签订第五次修订协议，产生3.25亿美元定期贷款，到期日为2028年3月23日[156][157] - 2023年7月12日签订增额补充协议，新增1.2亿美元定期贷款，定期贷款到期日不变[156][157] - 截至2024年3月31日，新增定期贷款未偿余额利率为7.44464%[157] - ABL信贷协议提供最高6亿美元的资产支持信贷额度，到期日为2027年7月22日[159] - 截至2024年3月31日，ABL信贷额度未偿余额利率在6.54483%至6.55167%之间，2023年12月31日为6.69508%[159] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，ABL信贷协议未使用额度承诺费均为0.25%[159] 债务额度上限相关 - 新增定期贷款可增加额度上限为（i）2.75亿美元和（ii）过去12个月合并EBITDA的100%两者中的较大值，加上不会使净有担保杠杆比率超过4.00:1.00的额外金额[156] - ABL信贷额度可增加额度上限为（i）4.5亿美元和（ii）最近四个连续财季合并EBITDA的100%两者中的较大值，加上不会使合并第一留置权杠杆比率超过5.00:1.00的额外金额[160] 债务风险相关 - 公司仍有义务支付债务协议项下的可变利息付款[163] - 若掉期交易对手方违约，公司在现有掉期协议处于净支付头寸时仍需继续付款[163] 关键会计估计相关 - 公司认为对财务报表影响重大且未来事件可能与预期差异较大的关键会计估计为存货估值、收购和商誉[164] - 公司关键会计估计与最近年度报告所述相比无重大变化[164] 会计公告相关 - 有关最近发布并采用的会计公告，可参考合并财务报表附注“注1. 业务性质和重大会计政策”[165] - 有关已发布但尚未采用的会计公告，可参考合并财务报表附注“注1. 业务性质和重大会计政策”[166] 市场风险披露相关 - 公司市场风险的定量和定性披露与2023财年10 - K年度报告提供的信息相比无重大变化[167] 战略举措相关 - 公司采取多项战略举措，包括品类管理、供应链、销售团队、营销、数字、运营卓越等方面的举措，以提高盈利能力和供应链效率[131][132][133][134][135] - 公司业务的营运资金受价格波动影响，战略举措旨在降低这种影响并提高效率[136] 负债分类相关 - 2021年第一季度，公司将590万美元从应计负债和其他长期负债重新分类为长期债务，其中150万美元归类为长期债务的流动部分，440万美元归类为长期债务（扣除流动部分）[162] - 截至2024年3月31日，150万美元未偿金额在合并资产负债表中归类为长期债务的流动部分[162]

公司业务布局与规模 - 截至2023年12月31日，公司在45个美国州和6个加拿大省份拥有超690个分支机构，提供约160,000个库存单位产品[20] - 公司目前仅在美国约30%有分支机构的大都市统计区提供全产品线[30] - 公司在美国387个大都市统计区中约50%设有分支机构[31] - 公司将超690个分支机构和约630名外部销售代表组织成39个指定“区域”[51] - 公司约有690家分支机构和39个区域，拥有约5500家供应商和超370000个客户[52][56][60] - 截至2023年12月31日，公司拥有超过690家分支机构，加拿大销售额和总资产占比均低于4%[357] 业务线销售占比 - 2023财年净销售额中，住宅建筑部门占比约61%，商业（包括机构）建筑部门占比约31%，休闲及其他建筑部门占比约8%[22] - 2023财年净销售额中，新产品销售占比约35%，维护产品销售占比约34%，维修和升级产品销售占比约31%[22] - 2023财年，LESCO、SiteOne Green Tech和Pro - Trade品牌产品销售合计占净销售额约14%[44] - 截至2023年12月31日，合作伙伴计划约有37,000名注册客户，2023财年参与者占净销售额约55%[49] - 2023财年净销售额中，直接分销占比约5%，批发LESCO®自有品牌产品占比不到1%[58][60] - 2023财年净销售额中，小客户（年采购额达25000美元）占22%，中等客户（年采购额25000 - 150000美元）占32%，大客户（年采购额超150000美元）占46%[60] - 2023财年，前10大供应商采购额约占总采购额32%，前10大客户销售额合计占净销售额不到4%，单个客户占比不超2%[60][61] 公司发展历程 - 2013年12月，CD&R从迪尔公司收购公司60%的股份；2016年5月17日，公司完成普通股首次公开募股[25] 市场规模与竞争 - 2023年北美景观用品批发分销潜在市场收入约250亿美元[26] - 公司认为区域或本地竞争对手约占2023年景观供应行业净销售额的83%[65] 员工与社会责任 - 截至2023年12月31日，公司约有7800名员工，约92%为全职全年员工，含约430名季节性员工[67] - 2022财年，公司向SiteOne Cares基金初始捐款75000美元，匹配首25000美元员工捐款；截至2023年12月31日，员工捐款超40000美元，资助34名有需要员工；2024年，公司再次捐款75000美元，承诺匹配后续25000美元员工捐款[72] - 2023和2022财年，分别约2340和2750名小时工获奖金，奖金总额分别约140万美元和220万美元[73] - 过去五年，公司女性员工指导超100名学生，退伍军人项目实现100%从奖学金到全职雇佣的转化[76] 行业市场情况 - 2023财年住宅建设行业疲软，预计2024财年或持续[94] - 商业建筑市场以往衰退通常持续2 - 3年，市场跌幅约20% - 40%，“大衰退”时持续超4年，跌幅约60%[95] - 2023和2022财年经历历史性通胀，美联储多次上调基准利率[97] - 公司净销售额和净收入通常在每个财年的第二和第三季度较高，第一和第四季度较低[98] - 2023财年第一季度，西部和北部市场异常寒冷多雨的天气限制了产品需求[100] 公司面临的风险 - 公司业务受多种风险影响，包括业务周期性、经济环境、季节性、天气气候等[90] - 公司需遵守各类法律法规，违规可能面临罚款或法律诉讼[79] - 公司受众多环境、健康和安全法律法规约束，可能产生调查和清理成本[81] - 公司业务依赖新住宅和商业建筑市场，市场疲软会产生不利影响[93] - 产品价格和成本波动大，公司可能无法将成本上涨转嫁给客户，通胀环境下净销售额可能降低[102] - 市场变量和不可控事件可能导致公司销售成本和运营成本增长快于净销售额，使毛利润、毛利率和净收入降低[103] - 通胀和运营成本增加已对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响，过去几年产品、物流和大宗商品成本上升[104] - 公司多数设施位于租赁场所，当前许多租约为3 - 5年不可撤销租约，可能无法续租或无法以有利条款续租[105] - 公司用卡车运输大量产品，石油价格波动大，若无法获得燃料或转嫁成本，运营利润将受不利影响，且未进行套期保值和签订长期燃料采购合同[106] - 公众认为公司产品和服务不环保、不安全或不可持续，可能导致成本增加、需求下降，社交媒体负面评价会影响品牌和声誉[108] - 公司需遵守环境、健康和安全法律法规，违规可能导致罚款、制裁、调查和清理成本，产品注册失败或取消也会影响业务[110][111] - 公司业务涉及危险材料，保险不能覆盖所有风险，可能无法获得足够保险或无法以合理费率投保[115] - 公司所处行业竞争激烈且分散，新进入者、相邻行业公司、现有竞争对手和私募股权公司的竞争可能导致市场份额下降、客户流失和收购机会减少[118][119] - 公司面临人才竞争，若无法留住人才或前员工创办类似企业，可能影响战略目标实现和市场份额[121] - 2022财年供应链受新冠疫情负面影响，2023财年供应链趋于稳定[123] - 公司员工约7800人，最低工资上涨可能增加劳动力成本，小时工岗位历史离职率高也会增加成本[131] - 截至2023年12月31日，商誉约占公司总资产的17%，商誉减值会减少净收入[139] - 行业产能过剩可能导致价格竞争加剧，影响公司财务状况、经营成果和现金流[122] - 供应链延迟、中断、产品短缺等问题可能导致收入损失、利润率降低和客户关系受损[123] - 库存管理存在风险，库存不足会导致销售机会丧失或收入延迟，库存过多会损害毛利率[126] - 公司业务增长部分依赖收购，但可能无法继续通过收购实现增长，且收购存在诸多风险[129] - 公司依赖少数关键人员，无法吸引或留住关键高管可能对业务产生不利影响[135] - 公司面临产品质量和车辆事故等法律诉讼风险，可能导致收入和盈利能力下降[136][137] - 公司业务战略可能无法成功实施，无法实现预期的效率提升或增长率[128] 公司财务与资本运作 - 2022年10月，公司董事会批准最高4亿美元的公司普通股回购授权[142] - 2023财年，公司大部分净销售额来自向客户提供信贷[144] - 2022年8月16日，拜登签署《2022年降低通胀法案》，包含对某些大公司账面收入征收15%的公司替代最低税，对公司股票回购征收1%的消费税[157] - 截至2023年12月31日，公司有3.79亿美元的长期合并债务和9160万美元的融资租赁义务（不包括利息）[159] - 信贷和金融市场的不利事件和状况可能导致公司运营收入和净收入减少[141] - 资本分配效率低下或无效可能对公司经营业绩和股东价值产生不利影响[142] - 客户无法及时偿还信贷会对公司营运资金、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响[144] - 公司运营分散在美国和加拿大各地，可能因各地实践不一致和分支机构运营结果差异受到不利影响[146] - 2020年7月，公司信息技术系统遭受勒索软件攻击，可能导致客户数据等信息泄露[150] - 公司依赖计算机和数据处理系统，大规模故障或中断可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[152] - 截至2023年12月31日，资产支持贷款工具（ABL Facility）额度最高为6亿美元，新定期贷款（New Term Loans）未偿还余额为3.696亿美元[160] - 截至2023年12月31日，利率提高1个百分点，预计2024财年利息支出将增加约190万美元[162] - ABL Facility最终到期日为2027年7月22日，New Term Loans最终到期日为2028年3月23日[168] - 公司当前债务可能增加财务风险，限制业务反应能力和偿债能力[161] - 高利率或长时间高利率会增加债务服务成本，降低盈利能力和现金流[162] - 公司可能使用利率风险管理技术，无法保证能获得可接受条件的融资[163] - 信贷协议包含限制条款，违反可能导致违约，影响财务状况和经营结果[164][165] - 公司普通股市场价格可能波动，受多种因素影响[169][175] - 公司预计近期不支付普通股股息，支付由董事会决定[173] - 公司组织文件包含限制条款，可能阻碍控制权变更，限制股东司法途径[174][178] - 2023年12月31日可变利率债务利率提高1个百分点，预计2024财年利息支出增加约190万美元[323] - 截至2023年12月31日，坏账准备金约占总应收账款的5%[324] - ABL信贷协议下的贷款利息，调整后定期SOFR利率为定期SOFR加0.10%，再加1.25%或1.50%的适用利差[325] - 新定期贷款利息，调整后定期SOFR利率加2.00%的适用利差（初始定期贷款SOFR下限为0.50%，其他为0.00%）[325] 关键财务指标变化 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为8.25亿美元，上年同期为2.91亿美元[341] - 截至2023年12月31日，应收账款净额为4.906亿美元，上年同期为4.555亿美元[341] - 2023年净销售额为43.012亿美元，2022年为40.145亿美元，2021年为34.757亿美元[343] - 2023年净利润为1.734亿美元，2022年为2.454亿美元，2021年为2.384亿美元[343] - 2023年基本每股收益为3.84美元，2022年为5.45美元，2021年为5.35美元[343] - 2023年净收入为1.734亿美元，2022年为2.454亿美元，2021年为2.384亿美元[346][349][352] - 2023年综合收益为1.699亿美元，2022年为2.553亿美元，2021年为2.425亿美元[346] - 截至2023年12月31日，普通股股数为45082.1千股，2022年初为44279.5千股[349] - 2023年经营活动提供的净现金为2.975亿美元，2022年为2.172亿美元，2021年为2.108亿美元[352] - 2023年投资活动使用的净现金为2.26亿美元，2022年为2.844亿美元，2021年为1.82亿美元[352] - 2023年融资活动使用的净现金为0.183亿美元，2022年提供的净现金为0.434亿美元，2021年使用的净现金为0.304亿美元[352] - 2023年末现金及现金等价物为0.825亿美元，2022年初为0.537亿美元[352] - 2023年支付的利息现金为0.268亿美元，2022年为0.155亿美元，2021年为0.156亿美元[352] - 2023年支付的所得税现金为0.46亿美元，2022年为0.821亿美元，2021年为0.558亿美元[352] 分支机构设施情况 - 公司分支机构主要租赁5000 - 15000平方英尺设施，室外存储庭院平均10000 - 20000平方英尺，部分分支机构有5 - 30英亩场地[57] 公司收购情况 - 2023年公司完成多项收购，客户关系无形资产公允价值为5840万美元[336]

业绩总结 - 2023财年净销售额同比增长7%，达到43亿美元[29] - 2023财年净利润下降29%，为1.734亿美元[29] - 2023财年调整后EBITDA下降12%，为4.107亿美元[33] - 2023财年销售、一般和行政费用占净销售比例增加190个基点，达到29.2%[8] - 2023年第四季度净销售额同比增长8%，达到9.650亿美元[21] - 2023年第四季度调整后EBITDA增加3%，为3990万美元[10] - 2023年第四季度毛利润同比增长8%，达到3.266亿美元[31] - 2023年第四季度毛利率下降30个基点，达到34.0%[31] 用户数据 - 2023财年的有机销售额为39.373亿美元，较2022财年的39.293亿美元增长0.2%[94] - 有机日销售额下降1%，主要由于商品价格的通缩，部分被正的销量增长抵消[122] - 34%的销售来自维护，35%来自新建项目，31%来自修复和升级[115] 财务状况 - 2023年运营活动产生的现金流增加8030万美元，达到2.975亿美元[20] - 2023年净债务为3.82亿美元，流动性为6.607亿美元[23] - 2023财年的净杠杆比率为0.9倍，较2022年的0.8倍有所上升[121] - 2023财年的利息支出为2710万美元，较2022财年的2000万美元增长35.5%[88] - 2023财年的折旧和摊销费用为1.277亿美元，较2022财年的1.038亿美元增长22.9%[88] - 2023财年的所得税费用为4980万美元，较2022财年的6770万美元下降26.5%[88] - 2023财年的每股收益为0.73美元，较2022财年的1.01美元下降28.0%[84] - 2023财年的融资费用为50万美元，较2022财年的30万美元增长66.7%[88] 收购与市场扩张 - 净销售额同比增长7%，主要受收购的积极影响和较低的运输成本推动[107] - 收购销售增长为2.787亿美元，贡献了整体增长率的7%[124] - 公司在2023年进行了1.97亿美元的收购投资[139] 未来展望与策略 - 调整后的EBITDA利润率下降210个基点至9.5%[137] - 毛利率收缩20个基点至33.8%，主要由于商品价格下降和供应商支持减少[106] - 2023财年毛利率受到收购影响，尽管销售额增加，但SG&A费用上升[122]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净销售额增长8%至9.65亿美元，全年净销售额增长7%至43亿美元 [118][119] - 2023年第四季度有机日销售额下降1%，全年有机日销售额持平 [120] - 2023年第四季度毛利润3.27亿美元，同比增长8%，毛利率降至33.8%；全年毛利润增长5%，毛利率降至34.7% [77][79] - 2023年第四季度SG&A增至3.33亿美元，占净销售额比例增至34.5%；全年SG&A增至13亿美元，占比增至29.2% [80][81] - 2023年第四季度净亏损340万美元，全年净利润降至1.734亿美元 [83][84] - 2023年第四季度调整后EBITDA增至3990万美元，利润率降至4.1%；全年调整后EBITDA降至4.107亿美元，利润率降至9.5% [84][85] - 2023年末营运资金8.27亿美元，经营活动现金流全年增至2.98亿美元 [86][87] - 2023年末净债务约3.82亿美元，杠杆率增至0.9倍 [89] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度景观产品有机日销售额增长1%，全年增长1%；农艺产品第四季度下降8%，全年下降4% [72][73][74] - 2023年硬景观业务占比增加，主要通过收购实现，有机表现不佳 [44][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度九个地区中有四个实现有机日销售额正增长，南方市场增长最大 [75] - 2024年初因多地降雨天气，有机日销售额下降中个位数，但预计全年市场需求强劲 [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是行业领导者，规模是最接近竞争对手的三倍多，但市场份额仅约17%，长期增长机会大 [7] - 战略是利用规模和资源支持本地团队，通过有机增长、收购和EBITDA利润率扩张为股东创造价值 [9][10] - 计划通过收购填补产品组合，尤其是苗圃、硬景观和景观用品类别 [15] - 行业竞争方面，收购竞争情况较难判断，部分活跃者2023年收购公司数量减少，但预计2024年将积极参与市场 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是艰难的一年，面临市场疲软、运营成本通胀等挑战，但仍实现了净销售额增长、调整后EBITDA略高于指引范围和创纪录的经营现金流 [3] - 对2024年终端市场持乐观态度，预计恢复调整后EBITDA增长，向长期业绩和增长目标迈进 [5] - 预计2024年客户需求适度改善，各终端市场表现不同，有机日销售额增长将呈前低后高态势 [98][101] - 预计2024年价格通缩在上半年持续，下半年缓和，全年价格下降1% - 2% [72][100][101] - 预计2024年实现毛利率改善、SG&A杠杆效应和调整后EBITDA利润率提升，全年调整后EBITDA在4.2亿 - 4.55亿美元之间 [102][103] 其他重要信息 - 2023年新增11家优秀公司，过去12个月收入达3.2亿美元 [3][93] - 2023年合作伙伴计划会员增加近50%至约3.7万名客户，双语分支机构比例从56%增至58% [112] - MobilePro和DispatchTrack已全公司部署，DispatchTrack用于超93%的客户交付 [113] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年第一季度毛利率情况及全年毛利率走势 - 第一季度毛利率将低于上年同期，主要因面临更具挑战性的比较基数、价格通缩影响和天气对销售组合的影响；全年毛利率走势正常情况下第一季度最低，第二季度最高，随后第三、四季度缓和 [121][122][123] 问题2: 价格展望及第一季度有机日销售额下降与天气的关系 - 价格正逐月缓慢改善，预计下半年转正；第一季度有机日销售额下降中个位数主要受南方市场降雨和寒冷天气影响，销售情况受天气波动影响大，三月表现决定季度销售情况 [20][21][24] 问题3: 并购方面是否有大型收购机会及竞争情况 - 不确定是否有大型收购机会，但认为仍存在此类机会；难以准确判断竞争情况，部分活跃者2023年收购公司数量减少，但预计2024年将积极参与市场 [28][29][30] 问题4: SG&A杠杆情况及相关举措 - 2023年市场放缓时对基础业务SG&A进行了调整，进入2024年状态更好；Pioneer收购带来的SG&A影响将在2024年得到改善；移动专业、调度跟踪和siteone.com等举措开始发挥作用，提高了现场生产力，有助于实现SG&A杠杆效应 [33][34][35] 问题5: 维修和升级业务稳定的信心来源及硬景观业务增长情况 - 认为维修和升级业务已企稳，因与客户沟通及销售和积压订单情况显示该业务已调整，且利率开始下降，项目管道可见；2023年硬景观业务增长主要通过收购实现，有机表现不佳，长期来看是有潜力的产品线 [38][44][45] 问题6: 定价错位问题对毛利率的影响及EBITDA利润率提升路径 - 第四季度价格差异与第三季度相似，目前处于通缩环境，价格下降5%，预计下半年情况会改善；EBITDA利润率将逐步稳定提升，2024年虽有价格逆风但仍会取得进展，2025年逆风消除后将有提升，通过多种举措从毛利率和SG&A方面推动利润率提升 [49][50][53] 问题7: 销量节奏及毛利率扩张情况 - 近期销售受天气影响大，不能反映销量情况；预计市场整体较强，第三、四季度销量增长将延续；毛利率方面，预计下半年表现优于上半年，第一季度同比下降，第二季度可能略有改善 [59][60][63] 问题8: Pioneer业务概述及机会挑战 - Pioneer有34个地点，在亚利桑那州和科罗拉多州销售额约1.6亿美元，主要是散装材料业务，也销售传统硬景观产品；公司可在硬景观业务上协同发展，增加照明等产品线，该业务EBITDA表现不佳，但公司有信心在未来几年提升其业绩 [125]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额增长4%至11.5亿美元，有机日常销售额下降2%，收购贡献6%的净销售额增长 [8][25] - 毛利润持平，毛利率收缩130个基点至33.9% [9] - 销售、一般和行政费用（SG&A）增长8%至3.12亿美元，占净销售额的比例增加100个基点至27.2%，剔除收购影响，基础业务SG&A下降1% [14] - 2023年第三季度净利润降至5700万美元，上年同期为7300万美元 [15] - 调整后EBITDA下降12%至约1.2亿美元，调整后EBITDA利润率下降180个基点至10.5% [15] - 净营运资本从上年末的8.69亿美元增至9.19亿美元 [28] - 第三季度运营现金流降至8900万美元，上年同期约为1.36亿美元，年初至今运营现金流增加7700万美元至约1.9亿美元 [29] - 第三季度资本支出为800万美元，上年同期为400万美元 [17] - 第三季度末净债务约为4.46亿美元，上年同期约为3.77亿美元，杠杆率为1.1倍，上年同期为0.8倍 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 农艺产品有机日常销售额下降2%，价格下降被销量增长部分抵消 [13] - 园林产品有机日常销售额第三季度也下降2%，价格略降且终端市场需求放缓 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 九个地区中有五个实现了正的有机日常销售增长，南部市场增长最大，东北部和中西部市场销售表现最弱，受潮湿天气和销售组合影响 [13] - 新住宅建设占销售额的21%，预计全年保持稳定，高利率限制购房，单户住宅开工量增加的好处要到2024年才能体现 [45] - 新商业建设占销售额的14%，保持稳定，根据当前客户积压订单，预计2023年该市场表现良好 [45] - 维修和升级市场占销售额的29%，保持弹性，预计第四季度需求持平至略有下降 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用行业最大公司的规模、资源、功能人才和能力，支持本地团队，为客户和供应商提供卓越价值，通过有机增长、收购增长和EBITDA利润率扩张为股东创造价值 [7] - 收购战略旨在完善产品组合、进入新地理市场并增加优秀人才，自2014年以来已完成90次收购，今年已收购10家公司，增加约3亿美元的过去12个月净销售额 [30][131] - 公司是行业领导者，规模是最接近竞争对手的四倍多，但市场份额仅约16%，行业高度分散，长期增长机会大 [130] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度终端市场需求保持弹性，实现了正的销售销量增长，但部分商品产品通缩强于预期，对有机日常销售、毛利率和调整后EBITDA利润率产生负面影响，预计第四季度这些负面影响将持续，但2024年随着商品价格稳定将有所缓解 [6] - 2023年是毛利率和调整后EBITDA利润率的重置年，预计2024年这些负面影响将消退，为扩大调整后EBITDA利润率提供顺风，长期目标是将调整后EBITDA利润率扩大至13% - 15% [21] - 预计第四季度有机日常销售将因价格通缩而出现低个位数下降，全年有机日常销售预计大致持平 [34] - 预计第四季度毛利率和调整后EBITDA利润率将低于上年同期，但同比降幅将小于第三季度，收购在第四季度对调整后EBITDA有稀释作用，预计2024年及以后恢复调整后EBITDA利润率扩张 [34] 其他重要信息 - 今年合作伙伴计划会员增加约70%至4.2万名，大部分是中小客户 [10] - 今年双语分支机构比例从56%提高到59%，继续专注于西班牙裔市场营销 [10] - 销售团队生产力取得进展，CRM和移动应用程序的推广提高了客户服务和员工生产力，数字销售和网站客户活动增加 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何认为通缩在9 - 10月触底，第四季度价格通缩是否与第三季度相同 - 价格从去年第四季度开始下降，现在开始进入同比阶段，预计第四季度价格通缩与第三季度相似，约为4% - 5% [54][71] 问题: 2024年毛利率会怎样 - 现在预测2024年毛利率还太早，价格通缩预计在2024年消退并提供顺风，加上收购和毛利率提升举措，预计明年毛利率会改善，但目前无法量化 [62] 问题: 第四季度现金流如何，是否有不利因素 - 预计第四季度现金流正常，第三季度与去年同期的差异主要是今年第二季度库存调整的时间问题，年初至今现金流大幅增加，库存状况与去年同期相似 [63] 问题: 第三季度和第四季度价格通缩对毛利率的影响有多大 - 第三季度价格通缩对毛利率的影响约为50 - 70个基点，类似于正常市场情况，随着时间推移，通缩影响预计会减轻 [78] 问题: 景观用品有机日常销售下降与需求保持弹性如何协调 - 整体客户需求保持弹性，景观用品有机日常销售下降是价格略降和需求放缓共同作用的结果，第四季度及以后预计销售销量将继续保持正增长 [13][45] 问题: 第三季度SG&A费用管理良好的措施有哪些 - 主要措施是调整人员配置，使劳动力成本与销售规模更匹配，大部分运费包含在销售成本中 [97] 问题: 高利率对业务有何影响 - 高利率对新住宅建设有一定影响，但由于住房短缺，建筑商使用激励措施和降低利率，预计单户住宅新建设明年将增加；改造市场受影响较小，仍保持弹性；商业市场需密切关注ABI指数；维护市场基本不受影响 [72] 问题: 公司的市场份额增长情况以及终端市场的增长情况 - 终端市场整体略降或持平，公司销量为正增长，公司认为在各产品线都在持续获得市场份额 [74] 问题: 是否在增加中小客户 - 公司有意扩大中小客户群体，该群体的增长速度快于大客户，通过扩大营销和组建内部销售团队来实现 [75] 问题: 导致通缩的三种产品价格下降幅度和时间 - PVC管同比下降20%，草籽下降17%，化肥下降16%；PVC管价格下降始于去年第四季度，大部分农艺产品价格下降在今年上半年，草籽价格下降主要在第三季度 [82][83] 问题: 新商业建设市场明年的风险如何 - 今年招标情况良好，客户积压订单也不错，但公司在商业建设周期中滞后，ABI指数低于50，预计明年上半年商业市场可能保持稳定，下半年情况难以判断 [87] 问题: 今年第一季度天气对业务的影响 - 天气对第一季度业务影响较大，尤其是加利福尼亚州下降近20%，第一季度有机日常销售下降约2%，但价格上涨6%，销量下降约8% [89] 问题: 第一季度天气对东北地区的利润率和产品组合有影响吗 - 不认为这是影响业务的主要驱动因素 [91] 问题: 分支机构多久重新定价以调整商品价格，商品库存周期多长，可能存在多大的不匹配 - 商品价格变化需要经过供应商、生产和库存周转等环节，公司每年库存周转3 - 4次，商品价格变化存在滞后性 [94] 问题: 公司的结构性毛利率是多少 - 今年是毛利率的基准年，年初指导为34.5%，今年可能处于该范围的低端 [96] 问题: 2024年若仍有通缩且销量持平，毛利率会怎样 - 从毛利率角度看，影响不大，通缩在上半年减轻会带来顺风，毛利率提升举措也会有帮助；从EBITDA利润率角度看，正销量增长优于销量持平 [115] 问题: 第三季度SG&A中激励性薪酬与第二季度相比有何变化 - 今年激励性薪酬减少，因为佣金基于销售增长，今年销售增长低于去年 [118] 问题: 维修和升级市场与现有房屋周转率的关系以及公司的风险敞口 - 住房周转率通常是改造市场的驱动因素，但现在很多人因低利率而不卖房，会选择进行原本推迟的项目，总体而言，改造市场预计保持稳定，长期将是公司的强劲增长驱动力 [100]

业绩总结 - 2023年第三季度有机日销售额较2022年同期下降2%[63] - 净收入较2022年同期下降22%，降至5730万美元[63] - 2023财年第二季度报告的净销售额为13.537亿美元，第一季度为8.374亿美元[23] - 2023年第三季度净销售额同比增长4%，达到11.5亿美元[77] - 2023年第三季度的销售天数为63天[23] - 第三季度报告的净收入为5730万美元，较第二季度的1.24亿美元下降[147] - 2023年第三季度的EBITDA为1.125亿美元，较第二季度的2.023亿美元下降[147] - 2023年第三季度调整后EBITDA下降12%，为1.198亿美元，调整后EBITDA利润率收缩180个基点至10.5%[96] - 2023年第三季度毛利为3.881亿美元，毛利率收缩130个基点至33.9%[96] - 2023年第三季度运营现金流为8,870万美元，同比下降47.4百万美元[77] 用户数据与市场表现 - 2022年末的市场规模约为250亿美元，市场高度分散[10] - 收购销售增长为6470万美元，贡献了整体增长率的6%[97] - 预计2023年有机日销售预计在第四季度将出现负增长[143] 财务状况 - 净债务为4.46亿美元，较376.6百万美元有所增加，主要由于过去12个月的收购投资[98] - 工作资本增加至9.188亿美元，反映出应收账款的增加以支持销售增长和收购[98] - 2023年第三季度SG&A占净销售的比例增加100个基点，达到27.2%[77] - 2023年第三季度的利息支出为640万美元，较第二季度的730万美元有所下降[147] - 2023年第三季度的折旧和摊销费用为3130万美元，较去年同期的2740万美元有所上升[147] 收购与未来展望 - 公司在2023年关闭了六项收购，包括Hickory Hill Farm & Garden和Pioneer Landscape Centers等[63] - 公司在收购方面持续增加显著价值，拥有80多名员工寻找新的增长机会[142] - 预计2023年调整后的EBITDA在4亿到4.1亿美元之间[143] - 2023年第一季度的净收入为-450万美元，显示出公司面临的挑战[147] - 2022年调整后EBITDA为4.643亿美元，较2021年的4.151亿美元增长[128]

Table of Contents or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From __________ to ___________ Commission file number: 001-37760 SiteOne Landscape Supply, Inc. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 __________________________ FORM 10-Q __________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 1, 2023 | Tit ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度净销售额增长11%，达到13.5亿美元，有机日销售额增长4%，主要因终端市场需求带动销量增长，价格通胀贡献约1% [1] - 第二季度有机日销售额量增长3%，天气对销售影响较2022年二季度和2023年一季度小 [2] - 收购销售额约8600万美元，为净销售额增长贡献7% [4] - 毛利润增长6%，达4.89亿美元，毛利率下降170个基点至36.2% [5] - 销售、一般和行政费用（SG&A）增长18%，至3.21亿美元，占净销售额比例增加130个基点至23.7% [6] - 本季度所得税费用为4000万美元，上年同期为4500万美元，有效税率从24.2%增至24.4% [7] - 2023年二季度净利润下降12%，至1.24亿美元 [8] - 加权平均摊薄股数为4570万股，上年同期为4580万股 [9] - 调整后EBITDA下降5%，至2.112亿美元，调整后EBITDA利润率下降260个基点至15.6% [9] - 二季度末净营运资本为9.03亿美元，上年同期末为8.85亿美元 [10] - 二季度经营活动提供的净现金增至2.54亿美元，上年同期约为9500万美元 [11] - 二季度资本支出为900万美元，与上年同期持平 [24] - 二季度末净债务约为3.85亿美元，2022年二季度末约为4.36亿美元 [24] - 二季度末杠杆率为0.9倍，与上年同期相同 [25] - 二季度末流动性约为5.24亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度景观产品有机日销售额增长5%，主要因产品成本上升带来价格通胀 [3] - 二季度农艺产品有机日销售额增长2%，因关键北方市场需求和天气改善带来销量增长，但部分被肥料和草饲料等产品价格下降抵消 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 新住宅建设市场占销售额21%，预计下半年该市场销售下滑趋势将持续，但建筑商对下半年住房开工更乐观，可能带动景观产品销售增长 [13] - 新商业建设市场占销售额14%，表现稳健，预计2023年将持续增长 [14] - 维修和升级市场占销售额29%，今年各地市场表现不一，预计该市场将持平 [14] - 维护类别市场占销售额36%，预计销量将保持稳定并略有增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用行业规模、资源等优势，支持本地团队为客户和供应商提供价值 [45] - 计划通过收购填补产品组合，尤其在苗圃、硬景观和景观用品类别 [46] - 公司是行业领导者，规模是最接近竞争对手的4倍多，但在250亿美元的批发景观产品分销市场中份额仅约16% [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年上半年实现2%的有机日销售额增长，市场需求持久，价格增长因大宗商品价格通缩而放缓 [12] - 预计下半年价格通胀为负，全年价格持平，有机日销售额将因价格下降略有下降，全年有机日销售额大致持平 [12][15][16] - 预计下半年毛利率与上年同期相似，调整后EBITDA利润率同比略低，2024年及以后有望恢复扩张 [16] - 收购业务表现良好，预计将为公司业绩和增长做出重要贡献，2023年有望继续进行优质收购 [17][22] - 提高2023财年调整后EBITDA指引范围下限，预计在4亿 - 4.25亿美元之间 [18] 其他重要信息 - 运营卓越团队在各业务线推广最佳实践，苗圃产品线在有机增长、利润提升和库存周转率方面表现出色 [20] - 今年已新增5家高绩效公司，拓展团队与大量潜在目标保持接触，收购渠道强劲 [22] - 二季度收购2家公司，7月收购1家，自2014年以来共收购85家公司，增加约15亿美元的过去12个月净销售额 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 价格通缩的来源是什么 - 主要是为适应成本下降而调整价格，并非供应过剩或竞争加剧，需求今年有所改善，农艺学是主要出现通缩的领域 [59] 问题: 7月销售趋势如何，承包商反馈怎样 - 7月销售情况良好，符合指引，客户表现稳健甚至有些乐观，建筑商更乐观，商业市场强劲，积压订单或投标仍在增长 [76] 问题: 极端高温对业务有何影响 - 高温在一定程度上有助于草坪处理和灌溉业务，但在一些极端高温市场，客户会减少下午营业时间，可能影响需求 [79] 问题: 非大宗商品产品的定价趋势如何 - 除农艺学外，几乎所有主要产品线价格都有上涨，非大宗商品相关业务约80%保持了定价，大宗商品价格下降 [81] 问题: 大宗商品价格下降幅度如何 - 目前运行情况下，肥料等大宗商品价格同比下降低两位数，预计管道和草籽价格也类似，这些因素给下半年带来低个位数逆风 [86] 问题: 毛利率高于预期是受哪些因素影响 - 部分是运费和收购的积极影响，但一些高毛利率收购项目的对比基数也在变化，预计今年剩余时间毛利率在35%左右，这将成为未来几年的基线 [87] 问题: 哪个市场表现超出预期，哪个未达预期 - 南佛罗里达和东南部市场表现强劲，加利福尼亚和得克萨斯州因天气原因表现较弱；商业市场表现比预期好，新住宅建设市场未来前景比年初预期好 [89][90] 问题: 价格在下半年会稳定还是继续下降 - 已将下半年价格变化纳入指引，近期草籽和肥料价格上涨，预计在秋季销售季保持稳定 [95] 问题: 二季度销售趋势是否稳定，极端高温对业务是否有负面影响 - 天气因素在二季度有正负影响，北方平原天气改善是利好，得克萨斯和南加州等地天气不利，总体影响相互抵消 [97] 问题: 维护业务的客户行为有何变化，公司市场份额情况如何 - 维护业务量强劲，价格下降有所抵消，客户恢复正常使用量，如高尔夫行业预算固定或增加，能使用更多产品；公司在各产品线和全国范围内持续获得市场份额，尤其在小客户市场取得显著进展 [101][103] 问题: 大宗商品价格走势对2024年初净定价有何影响 - 2024年第一季度可能因大宗商品面临一定逆风，需看其他80%业务能否抵消这一影响 [104] 问题: 住宅市场情况如何 - 建筑商对下半年住宅市场更乐观，超出预期，但目前尚未看到明显变化 [107] 问题: 利润率扩张的驱动因素是什么，库存如何规划 - 预计SG&A和毛利率都将为EBITDA利润率扩张做出贡献；预计明年库存周转率继续提高，希望年初库存减少，上半年库存相对平稳，下半年末下降 [111][112] 问题: 维修和升级市场哪些地区面临挑战，商业市场招标活动是否受影响 - 维修和升级市场受低住房周转率和经济不确定性影响，部分项目进度放缓，但消费者信心上升有望改善市场；商业市场招标活动未受地区银行危机或高利率影响，表现稳定 [126][128] 问题: 如何管理下半年SG&A费用 - 部分增长是由于去年下半年基数较高，公司密切管理所有SG&A费用，根据市场需求调整人员配置，灵活应对不同市场情况 [130][131] 问题: 大宗商品通缩对毛利率有何影响 - 行业通常跟随供应商成本定价，大宗商品价格下降时，毛利率百分比可保持，但毛利润美元金额会减少 [133]

公司业务布局 - 截至2023年7月2日，公司在45个美国州和6个加拿大省份拥有超650个分支机构，提供超155,000个SKU的产品[115] - 2023年4月，公司西部配送中心从加利福尼亚州科尔顿（179,000平方英尺）迁至亚利桑那州古德伊尔（392,000平方英尺），还运营其他三个配送中心[117] 财务数据关键指标变化 - 2023年上半年有机日销售额增长2%，而2022年同期为12%；2023年7月2日止三个月和六个月，价格贡献分别约为有机日销售额增长的1%和3%[116] - 2023年7月2日止三个月和六个月，净销售额分别增长11%和8%，有机日销售额分别增长4%和2%[116] - 2023年7月2日止三个月和六个月，毛利率分别下降170个基点和70个基点[116] - 2023年7月2日止三个月和六个月，销售、一般和行政费用分别增长18%和22%[116] - 2023年7月2日止三个月和六个月，净收入分别下降12%和31%[116] - 2023年第二季度净销售额为13.537亿美元，同比增长11%；上半年净销售额为21.911亿美元，同比增长8%[147] - 2023年第二季度有机日销售额增长4%，上半年增长2%，价格通胀分别贡献约1%和3%[147] - 2023年第二季度收购贡献净销售额增长8610万美元，占比7%；上半年贡献1.426亿美元，占比7%[147] - 2023年第二季度商品销售成本为8.643亿美元，同比增长14%；上半年为14.146亿美元，同比增长10%[148] - 2023年第二季度毛利润为4.894亿美元，同比增长6%；上半年为7.765亿美元，同比增长6%[149] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为3.206亿美元，同比增长18%；上半年为6.12亿美元，同比增长22%[151] - 2023年第二季度折旧和摊销费用为3100万美元，同比增加790万美元；上半年为6180万美元，同比增加1700万美元[151] - 2023年第二季度利息和其他非经营费用净额为730万美元，同比增加270万美元；上半年为1420万美元，同比增加530万美元[152] - 2023年第二季度所得税费用为4000万美元，2022年同期为4480万美元；2023年前六个月所得税费用为3730万美元，2022年同期为4940万美元[153] - 2023年第二季度有效税率为24.4%，2022年同期为24.2%；2023年前六个月有效税率为23.8%，2022年同期为22.2%[153] - 2023年第二季度净收入降至1.24亿美元，较2022年同期减少1670万美元；2023年前六个月净收入降至1.195亿美元，较2022年同期减少5350万美元[154] - 2023年第二季度净销售额为13.537亿美元，2022年同期为12.166亿美元[156] - 2023年第二季度调整后EBITDA为2.112亿美元，2022年同期为2.22亿美元[156] - 2023年第二季度有机日销售额为1960万美元，2022年同期为1880万美元[160] - 2023年上半年经营活动提供净现金1.012亿美元，2022年同期使用净现金2360万美元[164] - 2023年上半年投资活动使用净现金7490万美元，2022年同期为1.447亿美元；2023年上半年资本支出为1630万美元，2022年同期为1660万美元[165] - 2023年上半年融资活动提供净现金1400万美元，2022年同期为1.649亿美元[166] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度景观产品有机日销售额增长5%，上半年增长4%；农艺产品第二季度增长2%，上半年下降3%[147] 公司财年情况 - 公司以52/53周财年运营，2023年和2023年1月1日结束的财年均含52周[119] 业务季节性特征 - 公司业务受季节性影响，第二和第三财季净销售额和净收入较高，第一和第四财季较低[124] 公司收购情况 - 自2022财年开始至2023年7月2日，公司完成多项收购，如Link、Adams Wholesale Supply等[127][128][129][130][131] - 2022年3月至10月公司进行多项收购，涉及景观用品、园艺产品等批发分销商[132][133][134][135][136][137][138][139][140][141][142] 公司股票回购 - 2022年10月董事会批准最高4亿美元的股票回购授权，截至2023年7月2日，仍可回购3.75亿美元的股票[162] 公司债务及信贷情况 - 截至2023年7月2日，ABL信贷安排下的借款基础容量为4.544亿美元，1月1日为4.874亿美元[162] - 截至2023年7月2日，公司拥有现金及现金等价物6960万美元，总长期债务3.854亿美元，融资租赁义务7450万美元[162] - 截至2023年7月2日，营运资金为9.031亿美元，较1月1日增加1.436亿美元[162] - 截至2023年7月2日，公司长期债务总额为3.854亿美元，其中未来12个月到期410万美元，12个月后到期3.813亿美元；长期债务利息总额为1.09亿美元，其中未来12个月需支付1820万美元，12个月后需支付9080万美元[163] - 自2023年1月1日起，公司长期债务总额增加2930万美元，长期债务利息增加1110万美元[163] - 2021年3月23日，公司签订第五次修订协议，产生3.25亿美元定期贷款，于2028年3月23日到期；2023年7月12日，增加1.2亿美元定期贷款，至此定期贷款本金总额达3.715亿美元[167][170][171] - 截至2023年7月2日，新定期贷款未偿还余额的利率为7.21697%[168] - ABL信贷协议提供最高6亿美元的资产抵押信贷额度，到期日为2027年7月22日；截至2023年7月2日，ABL信贷额度未偿还余额的利率范围为6.44059% - 6.45249%，2023年1月1日为5.68561% - 5.77336%[172][173] - 新定期贷款利息可选择调整后的SOFR利率加2%（初始定期贷款SOFR下限为0.5%，其他为0%）或替代基准利率加1%[168] - ABL信贷协议贷款利息可选择调整后的SOFR利率（SOFR加0.1%，下限为0%）加1.25%或1.5%，或替代基准利率加0.25%或0.5%，具体取决于平均每日超额可用性和综合第一留置权杠杆比率[173] - ABL借款人在2023年7月2日对未使用金额支付0.25%的承诺费，在2023年1月1日对未使用金额支付0.20%的承诺费[174] - ABL信贷安排可增加（或新增定期贷款安排），上限为（i）4.5亿美元和最近四个连续财季合并EBITDA的100%中的较大值，加上（ii）不会使合并第一留置权杠杆比率超过5.00比1.00的额外金额[174] - 当指定可用性低于（x）当时适用的借款基数和（y）ABL信贷安排当时的总有效承付款中的较低者的10.0%时，将测试最低合并固定费用覆盖率至少为1.00比1.00的要求[174] 公司债务分类及风险管理 - 2021年第一季度，公司将590万美元从应计负债和其他长期负债重新分类为长期债务，其中150万美元分类为长期债务的流动部分，440万美元分类为长期债务（扣除流动部分）[176] - 截至2023年7月2日，约150万美元被分类为长期债务的流动部分，约110万美元被分类为长期债务（扣除流动部分）[176] - 公司子公司进行分配和支付股息的能力取决于经营成果、现金需求、财务状况和一般商业条件，以及相关协议和法律的限制[175] - 公司使用利率互换合约降低现有债务未来利息支付的可变利率波动风险[176] - 2023年3月31日，公司修订利率互换条款，采用基于SOFR的前瞻性利率取代LIBOR [176] 公司会计估计与市场风险 - 公司认为最敏感的会计估计为存货估值、收购和商誉，自最近年度报告以来无重大变化[178] - 自2023年1月1日结束的财年年度报告以来，市场风险信息无重大变化[181]

业绩总结 - 2023年第一季度净销售额同比增长4%，达到8.374亿美元[26] - 2023年第一季度毛利润同比增长7%，达到2.871亿美元，毛利率扩大90个基点至34.3%[26] - 2023年第一季度净亏损为450万美元，而去年同期净收入为3230万美元[26] - 2023财年报告的净销售额为40.145亿美元，较2022财年的39.293亿美元增长了2.2%[96] - 2023财年第一季度的报告净销售额为8.374亿美元，较2022财年的8.053亿美元增长了4.0%[96] 用户数据 - 2023年第一季度有机日销售额下降2%[26] - 2023财年有机销售额为37.793亿美元，较2022财年的38.293亿美元下降了1.3%[96] - 2023财年第一季度的有机销售额为7.776亿美元，较2022财年的8.020亿美元下降了3.0%[96] - 2023财年第四季度的有机销售额为8.570亿美元，较2022财年的10.689亿美元下降了19.8%[96] 收购与市场扩张 - 公司在2023年完成了两项收购：J&J材料和三角景观供应[26] - 公司在2022年市场规模为250亿美元，市场高度分散，市场份额约为16%[6] - 公司在美国和加拿大拥有超过640个分支机构和四个配送中心[6] - 公司在目标市场中仅在约21%的市场提供所有55个产品线[23] 财务指标 - 2022年公司净销售额为34.76亿美元，调整后EBITDA为4.015亿美元，调整后EBITDA利润率为35.4%[17] - 调整后EBITDA下降41%，降至3980万美元，调整后EBITDA利润率下降360个基点至4.8%[31] - SG&A占净销售额的比例增加620个基点，达到34.8%[31] - 工作资本增加至9.595亿美元，较去年同期的7.884亿美元有所上升[34] - 净债务为5.861亿美元，较去年同期的4.166亿美元增加[34] 未来展望 - 预计2023年调整后EBITDA在3.95亿至4.25亿美元之间[69] - 预计有机日销售增长将持平或下降中个位数[69] - 2023财年收购贡献为5980万美元，较2022财年的8520万美元下降了29.8%[96]