市场背景 - 市场因持续通胀、借贷成本上升、经济疲软和中小企业不确定性增加而动态变化[2] 员工数据 - Q1 2023平均付费工作场所员工为152,413人，较Q1 2022的118,573人增长28.5%[4] - 平均付费WSEEs同比增长7%，2023财年展望为321,600人，增长9%[8] 财务结果 - Q1 2023收益超预期，得益于工作场所员工增长和成功的年终过渡带来的强劲定价[6] - 传统就业（劳动力加速）席位较Q1 2022增长25%[7] - 运营费用支出符合预算，包括招聘业务绩效顾问平均数量增加11%等[7] 财务指标 - 调整后EPS为5.62美元，同比增长1%；调整后EBITDA为3.7亿美元，同比增长5%[8] - 截至3月31日，调整后现金为2.314亿美元，总债务为3.694亿美元，营运资金为2.152亿美元[11] 展望 - 因Q1表现出色和对2023年剩余时间盈利能力改善的预期，上调2023财年收益展望[12] - Q2 2023预计工作场所员工增长假设客户招聘少于去年同期，收益预测考虑典型季度收益模式[41]

公司运营地点与人员规模 - 截至2022年12月31日，公司在43个市场拥有74个实体办公地点和4个区域服务中心[14] - 截至2022年12月31日，公司有92个销售办事处位于43个市场[54] - 截至2022年12月31日，公司约有4100名企业员工[80] - 公司总部位于德克萨斯州金伍德，拥有33英亩的校园式办公园区，包含70万平方英尺的办公空间和约6英亩的未开发土地用于未来扩张[146] - 公司运营两个托管设施，总面积约2000平方英尺，分别位于德克萨斯州的艾伦和布莱恩，租约分别到2028年和2024年[147] - 公司有四个区域服务中心，分别位于亚特兰大、达拉斯、休斯顿和洛杉矶，分别服务约34%、22%、23%和21%的WSEE客户群[148][149][150] - 截至2022年12月31日，公司在43个销售市场的74个设施中有销售和服务人员，共有92个销售办事处[151] 服务员工数据 - 2022年第四季度，公司平均每月服务307,506名现场员工[14] - 2022年第四季度，公司平均支付307,506名WSEEs，较2021年第四季度增长14.3%，预计2023年全年平均每月支付WSEEs在317,000至326,000之间，增长7.5%至10.5%[173] - 2022年和2021年，公司平均支付的WSEEs中分别约24.9%和23.8%来自中等市场领域[173] - 2022年，公司平均每月支付的WSEEs数量增长17.7%至295,005，收入增长19.4%[173] - 2022年纽约、加利福尼亚和得克萨斯市场分别占公司WSEEs的约10%、16%和18%（其中休斯顿占7%）[97] - 2022年公司中间市场部门（员工约150 - 5000人）占平均付费WSEEs的25%，平均WSEEs超1000人的客户占5%[118] - 截至2022年12月，约13%的WSEEs由Workforce Synchronization客户共同雇佣[129] - 2022年平均支付的WSEEs数量为295005人，较2021年的250745人增长17.7%，2021年较2020年的234223人增长7.1%[204] - 2022年每位WSEE每月收入为1678美元，较2021年的1653美元增长1.5%，2021年较2020年的1525美元增长8.4%[204] - 2022年新客户销售的平均支付WSEEs数量较2021年增加16.4%，平均客户保留率从2021年的82%提高到2022年的85%[207] 服务费用与模式 - 公司的综合服务费用由现场员工工资加上工资成本的一定百分比组成[12] - 公司通过“高接触/高科技”的服务交付方式实现PEO人力资源外包解决方案的目标[13] 法规与认证情况 - 目前42个州已颁布承认专业雇主组织（PEO）或要求其许可、注册或认证的立法[18] - 公司的PEO子公司Insperity PEO Services, L.P.获得美国国税局指定为认证专业雇主组织（CPEO）[19] - 联邦政府和42个州已通过承认PEO、要求PEO许可或注册、或提供自愿认证计划的法律[68] - 公司PEO子公司Insperity PEO Services, L.P.是CPEO[69] - 42个州已采用PEO许可、注册、认证或认可的规定，公司认为在这42个州符合重大要求[78] - 42个州已通过对专业雇主组织（PEO）有认可、许可、认证或注册要求的法律[126] 福利计划 - 公司为符合条件的现场员工维护多个福利计划，包括团体健康计划、健康储蓄账户计划等[22] - 公司为符合条件的员工（包括WSEEs）提供多种员工福利计划，如团体健康计划、401(k)退休计划等[70][71] 平台与服务功能 - 公司的Insperity Premier平台为客户提供基于角色的访问，涵盖广泛的人力资本管理功能[25] - 公司通过MarketPlace电商门户为客户、WSEEs及其家人提供多种产品和服务，客户也可向其他客户和WSEEs提供自身产品和服务[31] PEO人力资源外包解决方案 - 公司为PEO人力资源外包解决方案客户提供有关人事政策和实践的建议，包括招聘、纪律和终止程序[29] - 公司的PEO人力资源外包解决方案旨在提高中小企业的生产力和盈利能力[11] 中端市场部门数据 - 2022年公司中端市场部门月均WSEEs数量较2021年增长23.3%，该部门WSEEs数量在2022年和2021年分别占总平均付费WSEEs的24.9%和23.8%，平均WSEEs数量超过1000的客户在2022年和2021年分别占总平均付费WSEEs的5.4%和1.9%[31] 其他产品和服务 - 公司提供综合传统工资单和人力资本管理解决方案、招聘服务、就业筛选、退休服务、保险服务等其他产品和服务[33][34][35][36][37] 销售与客户相关 - 公司面向员工少于150人的客户销售流程通常约需90天，面向中端市场客户则需180天或更长时间，经济低迷时流程会延长[56] - 公司中端市场客户的客户服务协议（CSA）一般定价两年，其他客户通常为一年[31][38] - 公司通过CSA承担人员管理和部分就业相关政府法规合规责任，客户保留员工服务并承担部分法规合规责任，部分责任双方共同承担[40] - 2022年和2021年，公司PEO人力资源外包解决方案客户保留率分别约为85%和82%，过去五年平均年保留率约为84%[53] - 公司设定长期目标，要服务约10%的中小型企业社区WSEEs[48] - 公司标准客户服务协议（CSA）可由双方提前30天通知取消，短期性质使业务易受客户取消合同影响[118] - 2022年公司客户流失率约为15%，合同取消数量可能因多种因素增加[118] 行业对比数据 - 2019 - 2021年公司员工支持比率比PEO行业平均水平高55%，每位WSEE的毛利润和营业收入分别超过行业平均水平144%和223%[58] 保险合同情况 - 与联合健康的健康保险合同提供约87%参与者的健康保险覆盖，合同于2026年12月31日到期[62] - 与丘博集团的工人补偿保险自2007年开始，当前合同于2023年9月30日到期，丘博已承诺额外一年（至2024年9月30日）的费用和保费条款[62] - 公司主要健康保险合同于2026年12月31日到期，任何一方可提前180天通知取消[103] - 2007年起公司工人赔偿保险由Chubb提供，2019年10月1日后每次事故首150万美元索赔及超过150万美元、每年最高600万美元索赔由公司负责[114] - 目前与Chubb的工人赔偿保险于2023年9月30日到期，若无法以有竞争力条款获得替代保险，业务将受重大影响[115] 税务相关 - 公司作为联合雇主，通常承担支付联邦和州就业税的责任和义务[72] - 选择根据《CARES法案》推迟缴纳雇主部分社会保障税的客户，需自行负责向美国财政部报告和存入递延金额[76] - 公司根据各州分配的应税工资和税率记录州失业保险（SUI）税费用，部分税率由公司和客户的补偿及失业经验决定[77] 不利影响因素 - 不利经济条件、COVID - 19疫情等会对公司业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响[85][86][87][94] - 劳动力短缺、竞争加剧、通胀等因素可能对公司业务和盈利能力产生不利影响[95][96] - 公司受信贷安排契约限制，不遵守可能对业务和财务状况产生重大不利影响[98][100] - 公司作为WSEEs的共同雇主，承担工资、税费、福利和工伤赔偿等责任，客户不付款或成本超收费会影响财务状况[101][102] - 健康保险成本增加或无法获得有竞争力的替代保险会对公司业务和财务状况产生不利影响[103][104] - 若公司被认定不是WSEEs的雇主，福利计划可能不符合ERISA和税法，业务将受负面影响[113] - 若公司未能履行税务扣缴和支付义务，客户可能被追究连带责任，或影响未来客户签约[120] - 经济放缓时，政府可能增加或开征新税，公司调整服务费和纳入额外税收评估的能力有限，财务状况和经营成果可能受重大不利影响[121] 人力资本管理评估 - 公司通过多种方式监测和评估人力资本管理工作的有效性[82] 法案相关 - 2014年起法案多项关键条款生效，2016年适用大型雇主“支付或提供保险”罚款全面实施，2019年个人强制保险要求取消[106] - 2019年通过的《税收延期法案》废除了2022年起对提供“凯迪拉克计划”的雇主和保险公司征收消费税的规定[109] 财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年，公司其他产品和服务收入分别占总收入的0.7%和0.9%[32] - 2022年和2021年，平均BPA数量分别为669和650，平均训练有素的BPA数量分别为601和596[80] - 2022年每位参保员工的福利成本同比增长1.2%[177] - 2022年公司毛利润增长23.3%至10亿美元，主要因平均每月支付的WSEEs数量增长17.7%和每WSEE毛利润增长4.8%[173] - 2022年，公司运营费用增长17.7%至7.61亿美元，按每WSEE每月计算，运营费用在2021年和2022年均为215美元[173] - 2022年，公司净收入增长44.5%至1.794亿美元，摊薄后每股收益增长45.9%至4.64美元，调整后EBITDA增长38.2%至3.523亿美元[173] - 2022年调整后净收入增长40.2%，达到2.159亿美元[180] - 2022年调整后每股收益增长41.5%，达到5.59美元[180] - 2022年每位WSEE每月调整后EBITDA从2021年的85美元增长17.6%至100美元[180] - 2022年末营运资金为1.585亿美元[180] - 2022年支付股息7660万美元，回购约77万股普通股，成本为7330万美元，支付资本支出3040万美元[180] - 截至2022年12月31日，计划成本比支付和欠付联合健康的净保费多370万美元，差额530万美元计入应计健康保险成本[195] - 2022年12月31日，欠联合健康的保费为4640万美元，计入应计健康保险成本[195] - 2022年和2021年，公司分别减少应计工人赔偿成本4220万美元和4170万美元[198] - 2022年工人赔偿成本估计的平均折现率为2.9%，2021年为0.6%[198] - 2022年工人赔偿成本总计6610万美元，损失发展率变动对其成本和净收入有不同影响，如损失发展率变动 - 5.0%时，工人赔偿成本变动 - 400.6万美元，净收入变动292.9万美元[200] - 2022年公司收到3020万美元超额索赔资金返还，减少了存款；截至2022年12月31日，受限现金为4980万美元，存款为1.964亿美元，已预估和应计工人赔偿索赔成本2.294亿美元[200] - 2022年公司收入为59.38818亿美元，较2021年的49.7307亿美元增长19.4%，2021年较2020年的42.87004亿美元增长16.0%[204] - 2022年公司毛利润为10.11233亿美元，较2021年的8.20102亿美元增长23.3%，2021年较2020年的8.06854亿美元增长1.6%[204] - 2022年公司净利润为1.7935亿美元，较2021年的1.2408亿美元增长44.5%，2021年较2020年的1.38237亿美元下降10.2%[204] - 2022年调整后净利润为2.15947亿美元，较2021年的1.54026亿美元增长40.2%，2021年较2020年的1.81314亿美元下降15.1%[204] - 2022年调整后EBITDA为3.52295亿美元，较2021年的2.54946亿美元增长38.2%，2021年较2020年的2.8862亿美元下降11.7%[204] 普通股与股息 - 截至2023年2月2日，公司普通股有64名登记持有人，2022年支付股息7660万美元[161]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司调整后每股收益为1.21美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为7900万美元，显著高于2021年第四季度 [7] - 2022年全年，公司调整后EBITDA增长38%至3.52亿美元，调整后每股收益增长42%至5.59美元，远超初始预算和近期指引 [10] - 2022年全年，公司资本支出为3000万美元，通过股息和股票回购计划向股东返还1.5亿美元，其中回购77万股，花费7300万美元，支付现金股息7700万美元，定期股息率在2022年5月提高16% [15][16] - 2022年底，公司调整后现金为2.24亿美元，高于2021年底的1.63亿美元，信贷额度下仍有2.8亿美元可用 [16] - 2023年第一季度，公司预计调整后EBITDA在1.43 - 1.53亿美元之间，同比增长21% - 29%，调整后每股收益在2.40 - 2.60美元之间 [51] - 2023年全年，公司预计调整后EBITDA在3.53 - 4.09亿美元之间，较2022年持平至增长16%，调整后每股收益在5.24 - 6.30美元之间，较2022年下降6%至增长13% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，付费工作场所员工增长14.3%，略低于预测范围下限 [7] - 2022年全年，工作场所员工增长18%，客户保留率从2021年的82%提高到85% [11] - 2022年，劳动力加速业务销售额增长40% [30] - 2022年，营销辅助销售额增长13%，创历史新高 [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了内部五年计划，关注10个关键成功因素，包括提高销售效率、推动劳动力加速业务销售、扩大品牌知名度、吸引和留住人才以及管理定价和直接成本等 [28] - 2023年，公司将继续投资以实现五年计划目标，尽管客户招聘放缓，但预计工作场所员工仍将实现7.5% - 10.5%的增长 [35][45] - 公司认为其定价策略基于客户具体信息和市场趋势，未受到竞争对手价格策略的显著影响 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第四季度客户招聘放缓，但近期客户调查显示，超过一半的客户预计增加员工数量，超过70%的客户预计2023年情况将好于2022年 [25][26] - 公司认为当前经济存在不确定性，因此在预测工作场所员工增长率时采用了更宽的范围，但由于定价表现强劲和直接成本正常化，毛利润预测范围较窄 [36] - 公司对2023年的盈利前景持乐观态度，尽管面临一些挑战，但预计仍将实现增长 [43] 其他重要信息 - 公司在2022年继续实施Salesforce技术，并在服务人员、业务绩效顾问、销售佣金、招聘、培训和营销等方面进行了投资 [9][13][14] - 公司预计2023年直接成本计划将回归更正常的环境，联合健康保险合同将带来基于增长的行政成本降低 [46][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年指导中假设的每位工作场所员工每月毛利润是多少，与2022年的286美元相比有何变化？ - 公司未将此作为关键指标提供指导，但2022年的286美元是一个较高水平，反映了长期定价策略的成功。预计联合健康保险计划将带来行政成本节约，这是一个积极因素 [55][56][57] 问题2: 从医疗保健活动或索赔角度来看，2023年是否有任何独特之处，是否预计有积压需求释放？ - 公司认为2023年将是一个更正常的年份，福利和福利利用率方面没有明显变化，2022年COVID成本下降，但未出现此前推迟护理的显著增加 [58] 问题3: 竞争对手在价格方面的激进程度是否有明显变化，对新业务生成或竞争胜率有何影响？ - 公司表示未看到竞争对手在价格方面的明显变化，其定价策略基于客户具体信息和市场趋势，未受到竞争影响 [61] 问题4: 劳动力加速业务的增长趋势如何，如何实现客户在优化和加速业务之间的转换，以及实现这一过程自动化需要多长时间？ - 2022年劳动力加速业务增长40%，公司通过调整激励措施来推动该业务增长。目前已有客户在两个业务之间转换，公司计划今年更积极地让客户了解这些选择，预计需要几年时间才能实现自动化 [65][66][68] 问题5: 业务绩效顾问（BPA）的增长与工作场所员工目标增长之间的关系如何，与过去几年相比有何不同？ - 公司的五年计划中，销售效率的提高使工作场所员工增长速度可能快于BPA增长速度。目标是BPA实现高个位数增长，工作场所员工实现10% - 15%的两位数增长，这将增加运营杠杆 [69][70][71] 问题6: 历史上费用和医疗保健福利费用的正常增长情况如何，与今年的情况相比如何？ - 过去五年，公司每位员工的福利成本复合年增长率低于3.5%。公司坚持长期定价策略，目前认为价格和成本匹配良好。今年预计福利成本增长4% - 5% [74][75][80] 问题7: 第四季度福利成本增加情况如何，是否看到符合条件的工作场所员工参加健康福利的数量减少？ - 公司未看到符合条件的工作场所员工参加健康福利的数量减少，其目标客户群体重视福利，公司一直保持较高的参与率和客户缴费率。福利成本数字可能会受到客户结构变化的影响，但不反映实际参与情况的变化 [77][78][79] 问题8: 今年的福利成本预期是多少，第四季度与去年同期相比的增长情况如何？ - 公司预计今年福利成本增长4% - 5%，考虑到人口结构变化等因素。公司在定价时已考虑到成本趋势，确保价格和成本匹配 [80][81] 问题9: 2022年的客户保留率是多少，客户招聘放缓是否存在差异，是否有客户减少员工数量或地区、行业差异？ - 2022年客户保留率从2021年的82%提高到85%，今年预计保留率良好。第四季度客户净招聘略有增加，是一个普遍现象，没有明显的地区或行业差异。调查显示，54%的客户预计增加员工，4%的客户预计减少员工 [82][83][84] 问题10: 销售和营销方面的战略与几年前相比有何不同，数字营销在潜在客户转化中起到了什么作用？ - 公司通过本地化营销活动、合作伙伴推荐计划和忠诚度活动等方式提高了营销效果。数字营销是整体营销计划的一部分，本地化活动根据不同市场的特点进行定制，提高了对目标客户群体的覆盖 [93][94] 问题11: 1月和2月传统劳动力优化和劳动力加速业务的续约情况如何，业务的最大增长潜力在哪里，是中端市场、劳动力加速还是传统业务？ - 公司采用三管齐下的增长策略，包括核心劳动力优化业务的销售和保留、中端市场业务以及劳动力加速业务。通过调整激励措施，公司对这三个领域的季度业绩表现感到满意 [91][92]

业绩总结 - 2022年调整后的EBITDA为3.52亿美元，较2021年的2.55亿美元增长了37.9%[19] - 2022年调整后的每股收益（EPS）为1.21美元，较2021年的0.34美元显著增长[31] - 2022年公司调整后的现金、现金等价物和可交易证券为2.243亿美元，较2021年的1.627亿美元增长了37.9%[19] - 2022年工作资本为1.585亿美元，较2021年的1.163亿美元增长了36.3%[19] - 2023年调整后的EBITDA预期为1.43亿至1.53亿美元[35] - 2023年调整后的每股收益预期为2.40至2.60美元[35] 用户数据 - 2022年平均支付的工作场所员工（WSEE）为307,506人，同比增长14.3%[28] 股东回报 - 2022年公司向股东返还了1.5亿美元，通过股息计划和股票回购[5] - 2022年支付的股息为7660万美元，较2021年的1.442亿美元下降了46.8%[19] 成本控制 - 2022年公司在员工福利成本方面低于预期和2021年第四季度的水平[8]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为17.81506亿美元，较2021年12月31日的17.53085亿美元增长1.62%[13] - 2022年第三季度，公司营收为14.3916亿美元，较2021年同期的12.09628亿美元增长19%；前三季度营收为44.49104亿美元，较2021年同期的36.81834亿美元增长20.84%[15] - 2022年第三季度，公司净利润为3766.9万美元，较2021年同期的2729.6万美元增长38%；前三季度净利润为1.41152亿美元，较2021年同期的1.14372亿美元增长23.41%[15] - 2022年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为1.2203亿美元，较2021年同期的5484.3万美元增长122.51%[17] - 2022年前三季度，公司投资活动使用的现金流量净额为1985.1万美元，较2021年同期的2241.6万美元减少11.44%[17] - 2022年前三季度，公司融资活动使用的现金流量净额为1.23416亿美元，较2021年同期的9515.6万美元增长29.7%[17] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为5.62143亿美元，较2021年12月31日的5.75812亿美元减少2.37%[13] - 截至2022年9月30日，公司应付账款为546.6万美元，较2021年12月31日的641.2万美元减少14.75%[13] - 2022年前三季度，公司基本每股收益为3.7美元，较2021年同期的2.97美元增长24.58%；摊薄每股收益为3.66美元，较2021年同期的2.94美元增长24.49%[15] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为6050.3万美元，较2021年12月31日的 - 177.4万美元实现扭亏为盈[13] - 截至2022年9月30日，公司股东权益总额为60,503千美元，而2021年同期为97,006千美元[20] - 2022年前三季度总营收44.49104亿美元，较2021年的36.81834亿美元增长20.8%；第三季度总营收14.3916亿美元，较2021年的12.09628亿美元增长19.0%[41] - 2022年9月30日现金、现金等价物和有价证券总额为5.96636亿美元，2021年12月31日为6.07603亿美元；其中与联邦和州所得税预扣、就业税及其他工资扣除相关的资金分别为3.219亿美元和4.248亿美元，客户预付款分别为3580万美元和2010万美元[42] - 2022年9月30日金融资产公允价值总额为5.8121亿美元，其中一级公允价值为5.70646亿美元，二级公允价值为1056.4万美元；2021年12月31日总额为6.10896亿美元，一级为5.84887亿美元，二级为2600.9万美元[46] - 2022年前九个月，公司回购或扣留了679129股普通股，其中回购计划回购580183股，扣留98946股以满足税收预扣义务[54][55][56] - 截至2022年9月30日，公司获授权可在回购计划下额外回购1123445股[55] - 董事会宣布2022年第一季度每股股息0.45美元，第二、三季度每股0.52美元；2021年第一季度每股0.4美元，第二、三季度每股0.45美元；2022年前九个月支付股息总额5690万美元，2021年为5020万美元[57] - 2022年前9个月有效所得税税率为27.5%，2021年为26.4%；2022年第三季度有效所得税税率为26.7%，2021年为28.0%[113] - 2022年前9个月公司员工薪资增至3.235亿美元，同比增长12.8%；股票薪酬费用增至3880万美元，同比增长7.9%；佣金费用增至3210万美元，同比增长30.1%；广告费用增至3080万美元，同比增长29.4%；一般及行政费用增至1.152亿美元，同比增长25.3%；折旧及摊销费用增至3040万美元，同比增长9.6%[113] - 2022年和2021年前9个月，公司分别确认与短期、长期激励和限制性股票奖励归属相关的所得税收益20万美元和220万美元[114] - 2022年第三季度，工资成本为8089535000美元，非奖金工资成本为7505832000美元，较2021年同期增长23.9%；2022年前9个月，工资成本为24662139000美元，非奖金工资成本为21426080000美元，较2021年同期增长25.6%[116] - 截至2022年9月30日，调整后现金、现金等价物和有价证券为238912000美元，截至2021年12月31日为162749000美元[117] - 2022年第三季度，EBITDA为66470000美元，调整后EBITDA为79811000美元，较2021年同期增长32.7%；2022年前9个月，EBITDA为234592000美元，调整后EBITDA为273410000美元，较2021年同期增长21.8%[117] - 2022年第三季度，净利润为37669000美元，调整后净利润为47420000美元，较2021年同期增长36.3%；2022年前9个月，净利润为141152000美元，调整后净利润为169311000美元，较2021年同期增长20.2%[117] - 2022年第三季度，摊薄后每股收益为0.98美元，调整后每股收益为1.23美元，较2021年同期增长38.2%；2022年前9个月，摊薄后每股收益为3.66美元，调整后每股收益为4.38美元，较2021年同期增长21.0%[118] - 2022年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为5.966亿美元，其中约3.219亿美元用于支付预扣税费，约3580万美元为客户预付款[120] - 2022年9月30日，公司营运资金为1.678亿美元，2021年12月31日为1.163亿美元[120] - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为1.22亿美元[122] - 2022年9月30日结束的报告期最后一个工作日为周五，客户预付款为3580万美元，就业税和其他扣除额为3.219亿美元；2021年9月30日结束的报告期最后一个工作日为周四，客户预付款为7460万美元，就业税和其他扣除额为1.984亿美元[122][123] - 2022年前九个月，投资活动使用的净现金为1990万美元，主要用于1640万美元的财产和设备购买[124] - 2022年前九个月，融资活动使用的净现金为1.234亿美元，支付股息5690万美元，回购或扣留股票6340万美元[125] - 2022年前九个月，公司调整后净收入为1.693亿美元，较2021年同期的1.409亿美元增长20.2%[126] 健康保险业务线数据关键指标变化 - 联合健康的保单为公司约87%的参与者提供健康保险覆盖，自2020年1月1日起，公司对参与者年度索赔成本超过100万美元部分不再承担财务责任[27] - 截至2022年9月30日，健康保险计划成本比支付和欠联合健康的净保费少2520万美元，超出约定盈余维持水平的1620万美元计入预付保险[30] - 截至2022年9月30日，欠联合健康的保费为5760万美元，计入应计健康保险成本[30] - 2022年前九个月，公司福利成本因前期估计径流变化增加1280万美元，2021年同期增加450万美元[30] - 2022年第三季度健康保险计划覆盖的WSEEs比例为64.7%，2021年第三季度为66.4%；2022年前三季度为65.5%，2021年前三季度为67.2%[98][105] 工伤赔偿业务线数据关键指标变化 - 2019年10月1日起，公司对每次事故前150万美元的工伤赔偿索赔承担财务责任，超过150万美元部分，每个保单年度最高承担600万美元[31] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，未折现的应计工伤赔偿成本分别为2.455亿美元和2.545亿美元[35] - 2022年前九个月，公司因工伤赔偿计划超额索赔资金返还收到3020万美元，导致工伤赔偿存款减少[36] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月里，公司分别减少应计工伤赔偿成本3530万美元和3140万美元，用于调整前期估计损失[33] - 自疫情开始，工伤赔偿索赔频率降低，某些新冠病例未对工伤赔偿成本产生重大影响[66] 循环信贷安排相关数据 - 公司有一个循环信贷安排，借款能力最高达6.5亿美元，可增至7亿美元；2022年9月30日，未偿还余额为3.694亿美元，有100万美元信用证已发行，可用借款能力为2.796亿美元[50] - 循环信贷安排于2027年6月30日到期，借款年利率根据选择的利率类型加适用保证金；2022年前九个月平均利率为2.8%[52] - 公司有6.5亿美元借款额度的循环信贷安排，用于营运资金和一般公司用途[119] - 截至2022年9月30日，公司在循环信贷安排下的未偿还信用证和借款总计3.704亿美元[121][127] 可供出售有价证券数据 - 2022年9月30日，可供出售有价证券中美国国债摊销成本2399.1万美元，公允价值2392.9万美元；市政债券摊销成本1059.6万美元，公允价值1056.4万美元[48] 每股净收益计算方法 - 公司采用两类别方法计算每股净收益，基本每股净收益通过将分配给普通股的净收益除以当期流通普通股加权平均数计算，摊薄每股净收益考虑了时间归属和基于绩效的受限股票单位的稀释效应[58] 平均每月支付工资的WSEEs数量相关数据 - 2022年第三季度平均每月支付工资的WSEEs数量同比增长17.8%，预计第四季度同比增长14.5%-15.5%，环比增长1.5%-2.4%[65] - 2022年前三季度平均每月支付工资的WSEEs数量同比增长18.9%[70] - 2022年前三季度公司中间市场部门每月平均WSEEs数量较2021年同期增长23.3%，分别占2022年和2021年前三季度总平均付费WSEEs的24.6%和23.7%[85] 收入相关数据 - 2022年第三季度收入为14.392亿美元，同比增长19.0%，主要因平均支付工资的WSEEs数量增加17.8%，以及每位WSEEs每月收入增长1.0%（16美元）[71][83] - 2022年前三季度收入为44.491亿美元，同比增长20.8%，主要因平均支付工资的WSEEs数量增加18.9%，以及每位WSEEs每月收入增长1.7%（28美元）[71][83] - 2022年第三季度每WSEE每月收入增加16美元，2022年前三季度每WSEE每月收入增加28美元，均因平均定价提高[92][98] 毛利润相关数据 - 2022年第三季度毛利润为2.446亿美元，较2021年第三季度的1.985亿美元增长23.2%；每WSEE每月毛利润为269美元，较2021年第三季度的257美元增加12美元[91] - 2022年前三季度毛利润为7.702亿美元，较2021年前三季度的6.495亿美元增长18.6%；每WSEE每月毛利润为294美元，较2021年前三季度的295美元减少1美元[97] 直接成本相关数据 - 2022年第三季度与2021年第三季度相比，福利和工人赔偿成本估计变化导致直接成本净减少1300万美元；每WSEE每月直接成本增加4美元[93] - 2022年前三季度与2021年前三季度相比，福利和工人赔偿成本估计变化导致直接成本净增加440万美元；每WSEE每月直接成本增加29美元[100] 运营费用相关数据 - 2022年第三季度运营费用为1.919亿美元，较2021年第三季度的1.589亿美元增长20.8%；每WSEE每月运营费用为211美元，较2021年第三季度的206美元增长2.4%[108] - 2022年前三季度运营费用为5.708亿美元，较2021年前三季度的4.908亿美元增长16.3%；每WSEE每月运营费用为218美元，较2021年前三季度的223美元减少2.2%[111] 其他收入（费用）相关数据 - 2022年第三季度其他收入（费用）净支出为130万美元，2021年第三季度为170万美元；2022年前三季度其他收入（费用）净支出为480万美元，2021年前三季度为330万美元[112] 每位受保员工福利成本相关数据 - 2022年第三季度每位受保员工的福利成本同比增长1.8%，2021年第三季度同比增长6.0%[66]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度调整后每股收益（EPS）同比增长38%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长33%，平均付费工作场所员工数量增长18% [6] - 第三季度毛利润增长23%，得益于付费工作场所员工数量增长18%和每位工作场所员工毛利润提高5% [7] - 截至2022年第三季度末，调整后现金为2.39亿美元，高于2021年底的1.63亿美元，信贷安排下的债务为3.69亿美元 [12] - 公司上调2022年盈利预期，预计全年付费工作场所员工增长约18%，调整后EBITDA在3.35亿 - 3.42亿美元之间，调整后EPS在5.23 - 5.37美元之间 [50][53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新预订劳动力优化销售在2022年第三季度较2021年增长15%，得益于训练有素的业务绩效顾问（BPAs）数量增加3%和销售效率提高超11% [17] - 传统就业捆绑服务Workforce Acceleration在2022年第三季度机会增加22%，销售额增长38%，今年迄今销售额比去年同期增长54% [18] - 营销和业务发展团队的发现电话和预订工作场所员工销售在本季度和今年迄今均实现两位数增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 中端市场（拥有超过150名工作场所员工的客户）销售连续三个季度达到内部目标的约120% [17] - 客户保留率比内部目标高出约20%，是工作场所员工增长达到预测范围高端的重要因素 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2022年开展秋季销售和客户保留活动，旨在为今年画上圆满句号并为2023年实现两位数增长奠定基础 [30] - 公司计划在2023年继续投资销售、服务能力和技术，以实现增长 [53] - 行业整体市场渗透率仍低于10%，公司认为市场仍有大量未开发空间，尽管销售中存在竞争，但公司在符合客户画像的情况下具有优势 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户调查显示，40%的客户认为2022年业绩好于预期，超60%的客户预计2022年全年业绩好于2021年，75%的客户预计2023年业绩好于2022年 [23][24] - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司认为当前劳动力市场的特殊动态可能会在一定程度上缓和或延迟衰退情况下的裁员 [37] - 公司有经验应对经济起伏，可通过调整销售和营销信息、持续招聘BPAs等措施在衰退中保持竞争力 [38][39] 其他重要信息 - 公司在2022年回购了67.9万股股票，成本为6300万美元，并支付了5700万美元的现金股息 [12] - 公司发布了包含过去五年付费工作场所员工和调整后EBITDA关键指标的收益报告 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中端市场客户结构变化及业务增长原因 - 中端市场业务增长是市场和公司自身行动的结合，市场方面，疫情后该类企业对复杂人力资源解决方案的需求增加；公司方面，提供多种服务选项，且有帮助企业成长的历史，同时核心市场BPAs能提供优质潜在客户线索，业务绩效顾问（BPCs）销售能力强 [64][66][68] 问题2: 市场竞争情况、新增客户空间及定价 - 销售中持续存在竞争，但符合公司客户画像的客户更容易达成合作，市场需求和接受度高，行业整体市场渗透率低于10%，仍有大量未开发空间，公司在竞争环境中处于有利地位 [71] 问题3: 福利成本趋势、本季度情况及明年预期 - 本季度福利成本低于预算，未来仍需保持谨慎，考虑通胀对医疗保健成本的影响，公司与保险公司保持密切沟通，跟踪成本趋势，预计2023年疫情相关影响将趋于正常化，但宏观变量仍可能导致结果波动 [73][75][77] 问题4: 工作场所员工参加福利计划的比例及趋势，以及不同地区工作场所员工等效（WSEE）增长差异 - 与2021年相比，参加福利计划的员工比例下降了几个百分点，主要受客户组合影响；各市场需求增长强劲，不同市场之间差异不大，主要取决于执行情况和管理团队 [78][79][81] 问题5: 客户招聘对工作场所员工增长的贡献范围，以及与第四季度预期的比较 - 正常年份客户招聘对工作场所员工增长的净贡献约为4% - 6%，疫情期间最高达到10%，预计第四季度客户招聘增长将降至去年同期的约一半 [84][85] 问题6: 明年每位工作场所员工毛利润的影响因素 - 公司年初会采取保守态度，明年有积极因素，如业务增长带来的福利管理成本优势和定价与通胀的匹配，但具体情况需进一步观察 [88][89] 问题7: 继续在潜在客户生成方面投资的决策原因 - 今年在营销上的投资取得了成功，带来了发现电话和预订工作场所员工销售的两位数增长，以及更高的成交率，为BPAs提供了更多潜在客户线索，有助于推动业务增长，因此将继续保持投资 [91]

业绩总结 - 2022年第三季度平均支付工作场所员工（WSEE）为303,347人，同比增长17.8%[9] - 调整后EBITDA为79,811万美元，同比增长32.7%[12] - 调整后每股收益（EPS）为1.23美元，同比增长38.2%[13] - 2022年前三季度向股东返还120百万美元，通过分红和股票回购计划[15] 未来展望 - 2022年预计调整后EBITDA增长31%至34%[5] - 2022年第四季度预计平均支付WSEE为308,000人，同比增长14.5%[18] - 2022年第四季度预计调整后EBITDA为6200万美元，同比增长104%[18] - 2022年调整后每股收益预计为5.23美元，同比增长32%[16] - 2022年调整后EBITDA预计为335百万美元，同比增长31%[16] 现金流与财务状况 - 截至2022年9月30日，调整后现金为238.9百万美元，较2021年12月31日的162.7百万美元增长47%[15]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA增长25%，调整后每股收益增长27%，平均带薪工作场所员工数量增长19% [5] - 第二季度带薪工作场所员工增长19.4%，高于预测范围上限，较第一季度环比增长4.3% [5] - 第二季度每位工作场所员工每月的运营费用较2021年第二季度下降5美元 [11] - 本季度回购30.8万股股票，花费2900万美元，定期股息率提高16%，支付现金股息2000万美元 [12] - 2022年全年预计工作场所员工增长17.5% - 18.5%，此前预测为15.5% - 17.5% [43] - 2022年调整后EBITDA预期从2.85亿 - 3.27亿美元上调至3.05亿 - 3.35亿美元 [53] - 2022年调整后每股收益预计为4.68 - 5.25美元，此前为4.31 - 5.09美元 [54] - 第三季度调整后EBITDA预计为5900万 - 7100万美元，调整后每股收益为0.83 - 1.6美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新的劳动力优化业务销售在第二季度持续强劲，较去年同期增长19% [17] - 销售效率提高23%，核心和中端市场团队均超过内部业务销售预算 [18] - 劳动力加速业务较去年同期增长41%，该业务和销售本季度均增长超23% [19][20] - 劳动力优化和劳动力加速业务的第二季度成交率分别较去年同期提高超20%和30% [20] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 下半年继续招聘和培训内部员工，年底前将BPA数量增加到700人，全年BPA总数预计增长67% [29] - 投入数百万美元用于广告和业务推广，以推动销售活动 [30] - 推进Salesforce系统的实施，提高销售和服务效率 [31] - 新的五年计划有望实现工作场所员工13% - 16%的复合年增长率，调整后EBITDA复合年增长率有望超过上一个五年计划 [35][36] - 行业竞争一直存在，但公司认为自身产品和服务具有优势，适合特定目标市场 [83][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在经济不确定性，但公司对全年增长和盈利前景持乐观态度，更新后的指引反映了良好的预期 [32] - 客户招聘在第二季度表现出色，但考虑到劳动力市场紧张和经济放缓的不确定性，预计下半年客户招聘水平将低于上半年 [38][63] - 公司业务模式在应对不确定和变化的时期表现出了较强的适应性和韧性，对未来发展充满信心 [40] 其他重要信息 - 第二季度客户保留率持续高于99% [21] - 客户基本工资同比增长约6%，加班费增长10%，销售佣金增长16%，显示客户业务销售情况良好 [23] - 公司在第二季度完成了招聘组织的调整，增加了资源，在内部招聘方面取得了早期成功 [27] - 7月达到30万名工作场所员工和5万名客户员工通过劳动力加速平台服务的重要里程碑 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度医疗保健成本低于预期，三、四季度的指导预期是否有变化？ - 公司表示第二季度情况有所改善，但由于疫情仍存在不确定性，对下半年的预测仅做了轻微调整，目前没有重大变化 [58][59] 问题2: 如何看待行业和公司对潜在经济放缓的抵御能力？ - 公司认为经历过疫情等困难时期，展现出了韧性和适应能力，目前客户指标未显示明显放缓迹象，但考虑到市场情绪变化，预计下半年客户招聘水平会降低 公司受劳动力市场状况影响较大，目前未出现大规模裁员情况，且能根据不同阶段为客户提供不同服务 [61][63][64] 问题3: 从Salesforce系统的使用中获得了哪些经验，是否有提升上限？ - 公司表示在销售效率方面取得了很大进步，部分得益于市场需求和销售方式的变化，也受益于内部的调整和改进 目前仍处于早期阶段，还有提升空间 [70][71][72] 问题4: 如果2020年的经济困境重演，公司业务表现会更好还是更差？ - 公司认为即使进入更困难的经济时期，目前有很多因素使公司比以前更有效率，预计表现会比之前的下行时期更好 [73] 问题5: 福利成本的改善主要是因为较少的新冠相关费用还是较低的利用率？ - 公司表示大部分改善与新冠相关费用减少有关，在利用率方面，目前未看到因延迟护理导致的利用率增加或病情加重的情况，仍保持谨慎态度 [75] 问题6: 增加招聘投入的早期结果如何，BPA保留趋势如何？ - 公司表示第二季度招聘组织调整和资源增加取得了良好的早期成果，对招聘到合适数量和质量的人员充满信心 尽管本季度平均培训BPA数量下降3%，但到季度末总招聘BPA数量显著增加，有信心实现全年目标 [77][79][80] 问题7: 过去几个季度竞争动态是否有变化，劳动力加速产品的获胜来源是否改变，成交率提高的主要驱动因素是什么？ - 公司认为成交率的提高得益于培训和管理方面的具体措施，以及能够与客户面对面交流 竞争一直存在，行业整体发展良好，公司认为自身产品和服务适合特定目标市场，在面对目标客户时具有明显优势 [81][83][84] 问题8: 营销举措非常成功，能否介绍相关努力、成果以及后续投入方向？ - 公司去年在每个市场进行了本地化营销测试，今年春季在41个市场推广并取得了良好效果 后续将继续采用有效的营销方式，确保销售活动的平衡 [87][88]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为18.92906亿美元，较2021年12月31日的17.53085亿美元增长7.98%[14] - 2022年第二季度，公司营收为14.32107亿美元，较2021年同期的11.85371亿美元增长20.81%；上半年营收为30.09944亿美元，较2021年同期的24.72206亿美元增长21.75%[16] - 2022年第二季度，公司净利润为3359.9万美元，较2021年同期的2515.4万美元增长33.57%；上半年净利润为1.03483亿美元，较2021年同期的8707.6万美元增长18.84%[16] - 2022年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为2278.5万美元，较2021年同期的699.5万美元增长225.73%[18] - 2022年上半年，公司投资活动使用的现金流量净额为864.6万美元，较2021年同期的2123万美元减少59.28%[18] - 2022年上半年，公司融资活动使用的现金流量净额为9163.2万美元，较2021年同期的6733.7万美元增长36.08%[18] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为5.10869亿美元，较2021年12月31日的5.75812亿美元减少11.28%[14] - 截至2022年6月30日，公司应收账款净额为6.85857亿美元，较2021年12月31日的5.13306亿美元增长33.62%[14] - 2022年上半年，公司基本每股收益为2.70美元，较2021年同期的2.26美元增长19.47%；摊薄每股收益为2.68美元，较2021年同期的2.24美元增长19.64%[16] - 2022年上半年，公司ROU资产交换租赁义务获得267.8万美元，较2021年同期的1504.7万美元减少82.21%[19] - 截至2022年6月30日，公司股东权益总额为35,132千美元，2021年同期为87,262千美元[20][21] - 2022年前六个月，公司购买库存股成本为56,805千美元，2021年同期为38,536千美元[20] - 2022年前六个月，公司净收入为103,483千美元，2021年同期为87,076千美元[20] - 2022年第二季度，公司净收入为33,599千美元，2021年同期为25,154千美元[21] - 2022年6月30日和2021年12月31日，已确认但未开票的收入分别为6.744亿美元和4.905亿美元，计入应收账款净额[40] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总额分别为5.4165亿美元和6.07603亿美元[43] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司金融资产公允价值总额分别为5.1947亿美元和6.10896亿美元[46] - 2022年第二季度净收入和摊薄后每股收益分别增长33.6%和33.8%，达到3360万美元和0.87美元；前六个月分别增长18.8%和19.6%，达到1.035亿美元和2.68美元[69] - 2022年第二季度调整后每股收益增长27.5%至1.16美元，前六个月增长15.8%至3.15美元[69] - 2022年第二季度调整后EBITDA增长24.6%至7500万美元，前六个月增长17.7%至1.936亿美元[69] - 2022年第二季度收入为14.32107亿美元，同比增长20.8%；前六个月为30.09944亿美元，同比增长21.8%[70] - 2022年第二季度毛利润为2.39868亿美元，同比增长20.2%；前六个月为5.25642亿美元，同比增长16.6%[70] - 2022年第二季度营业收入为4835万美元，同比增长37.3%；前六个月为1.46745亿美元，同比增长23.3%[70] - 2022年第二季度其他费用为174.6万美元，同比增长223.9%；前六个月为352.3万美元，同比增长120.9%[70] - 2022年第二季度每位WSEE每月收入为1643美元，同比增长1.2%；前六个月为1763美元，同比增长1.9%[70] - 2022年Q2毛利润为2.399亿美元，较2021年Q2的1.996亿美元增长20.2%；每WSEE每月毛利润为275美元，较2021年Q2的273美元增加2美元[90] - 2022年前六个月毛利润为5.256亿美元，较2021年前六个月的4.51亿美元增长16.6%；每WSEE每月毛利润为308美元，较2021年前六个月的316美元减少8美元[96] - 2022年Q2每WSEE每月收入增加19美元，前六个月增加33美元[91][98] - 2022年Q2运营费用为1.915亿美元，较2021年Q2的1.643亿美元增长16.5%；每WSEE每月运营费用为220美元，较2021年Q2的225美元下降2.2%[107] - 2022年前六个月运营费用为3.789亿美元，较2021年前六个月的3.32亿美元增长14.1%；每WSEE每月运营费用为222美元，较2021年前六个月的232美元下降4.3%[113] - 2022年Q2员工工资为1.065亿美元，较2021年Q2的9436.2万美元增长12.9%；前六个月为2.13961亿美元，较2021年前六个月的1.97437亿美元增长8.4%[107][111] - 2022年Q2广告费用为1.2427亿美元，较2021年Q2的8975万美元增长38.5%；前六个月为2.1022亿美元，较2021年前六个月的1.4297亿美元增长47.0%[107][111] - 2022年Q2其他收入（支出）净支出为170万美元，2021年Q2为50万美元；2022年年初至今净支出为350万美元，2021年年初至今为160万美元[114] - 2022年Q2一般及行政费用增至3610万美元，同比增长23.6%；2022年年初至今增至7710万美元，同比增长26.7%[114][115] - 2022年Q2折旧和摊销费用增至1010万美元，同比增长3.6%；2022年年初至今增至2030万美元，同比增长14.0%[114][115] - 2022年年初至今公司和销售人员工资增至2.14亿美元，同比增长8.4%[115] - 2022年年初至今佣金费用增至2110万美元，同比增长31.8%[115] - 2022年年初至今广告费用增至2100万美元，同比增长47.0%[115] - 截至2022年6月30日的六个月，有效所得税税率为27.7%，2021年同期为25.9%[116] - 2022年Q2调整后EBITDA为7502.6万美元，同比增长24.6%；2022年年初至今为19359.9万美元，同比增长17.7%[120] - 2022年Q2调整后净利润为4488.5万美元，同比增长27.2%；2022年年初至今为12189.1万美元，同比增长14.9%[121] - 2022年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为5.417亿美元，其中约2.582亿美元用于支付预扣税费，约1.166亿美元为客户预付款[123] - 2022年6月30日，公司营运资金为1.64亿美元，相比2021年12月31日的1.163亿美元有所增加[123] - 截至2022年6月30日，公司在信贷额度下的未偿还信用证和借款总计3.704亿美元[124][130] - 2022年前六个月，公司经营活动提供的净现金为2280万美元[126] - 2022年上半年，公司投资活动使用的净现金为860万美元，主要用于购买900万美元的财产和设备[127] - 2022年上半年，公司融资活动使用的净现金为9160万美元，支付了3710万美元的股息，回购或扣留了5680万美元的股票[128] - 2022年前六个月，公司调整后净收入增长14.9%，达到1.219亿美元，而2021年同期为1.061亿美元[129] 联合健康保险业务相关数据 - 联合健康保险政策提供约87%的参与者健康保险覆盖[28] - 截至2022年6月30日，计划成本比支付和欠联合健康的净保费少4180万美元，其中3280万美元计入预付保险[31] - 截至2022年6月30日，欠联合健康的保费为5590万美元，计入应计健康保险成本[31] - 2022年前六个月，公司福利成本因前期估计径流变化增加1020万美元，2021年同期增加570万美元[31] 工人补偿业务相关数据 - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，公司分别减少应计工人补偿成本2680万美元和2300万美元[34] - 2022年和2021年6月30日，未折现的应计工人补偿成本分别为2.439亿美元和2.548亿美元[36] - 2022年前六个月，公司收到工人补偿计划超额索赔资金返还3020万美元，6月30日受限现金为5330万美元，工人补偿存款为1.661亿美元[37] PEO人力资源外包解决方案及其他产品服务业务数据 - 2022年第二季度和前六个月，公司PEO人力资源外包解决方案及其他产品服务的总营收分别为14.32107亿美元和30.09944亿美元，较2021年同期分别增长20.8%和21.8%[42] 循环信贷额度相关数据 - 2022年6月，公司将循环信贷额度从5亿美元提高到6.5亿美元，最高可增至7亿美元，6月30日未偿还余额为3.694亿美元，可用借款额度为2.796亿美元[50] - 公司循环信贷额度的借款利率根据选择的利率类型和杠杆比率而定，2022年前六个月平均利率为2.2%[52] - 2022年6月公司将信贷额度从5亿美元提高到6.5亿美元[122] 股份回购与股息相关数据 - 2022年前六个月，公司回购或扣留普通股共计615,694股，其中回购计划回购517,083股，扣留98,611股用于满足税收预扣义务[54][55][56] - 2022年第一、二季度，董事会宣布的季度股息分别为每股0.45美元和0.52美元，2022年和2021年前六个月支付的股息总额分别为3710万美元和3280万美元[57] 员工数量与福利成本相关数据 - 2022年第二季度平均每月支付工资的WSEEs数量同比增长19.4%，预计第三季度同比增长17%-18%，较第二季度环比增长3.7%-4.6%[65] - 2022年第二季度每位受保员工的福利成本同比下降0.6%，2021年第二季度同比增长23.9%[66] 中端市场部门业务数据 - 2022年Q2公司中端市场部门每月平均WSEE数量较2021年Q2增长23.2%，分别占2022年Q2和2021年Q2总平均付费WSEE的24.3%和23.6%[84] 成本相关数据 - 2022年Q2与2021年Q2相比，福利和工人补偿成本估计变化导致直接成本净减少2.45亿美元；每WSEE每月直接成本增加17美元[92] - 2022年前六个月与2021年前六个月相比，福利和工人补偿成本估计变化导致直接成本净增加70万美元；每WSEE每月直接成本增加41美元[99] 非奖金工资成本数据 - 2022年Q2非奖金工资成本为712403.3万美元，同比增长25.9%；2022年年初至今为1392024.8万美元，同比增长26.6%[119] 客户预付款与就业税相关数据 - 2022年6月30日报告期最后一个工作日为周四，客户预付款为1.166亿美元，就业税和其他扣除额为2.582亿美元；2021年6月30日报告期最后一个工作日为周三，客户预付款为5040万美元，就业税和其他扣除额为2.267亿美元[129] - 2022年公司收到工人补偿计划超额索赔资金返还3020万美元，增加了营运资金[129]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为19.40077亿美元，较2021年12月31日的17.53085亿美元增长10.67%[13] - 2022年第一季度，公司实现收入15.77837亿美元，较2021年同期的12.86835亿美元增长22.62%[15] - 2022年第一季度，公司毛利润为2.85774亿美元，较2021年同期的2.51445亿美元增长13.65%[15] - 2022年第一季度，公司净利润为6988.4万美元，较2021年同期的6192.2万美元增长12.86%[15] - 2022年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为5884.7万美元，较2021年同期的1971万美元增长198.56%[18] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的现金流量净额为589万美元，较2021年同期的1207.7万美元减少51.24%[18] - 2022年第一季度，公司融资活动使用的现金流量净额为4388.6万美元，较2021年同期的4239.6万美元增长3.51%[18] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为8.16839亿美元，较2021年同期的7.34197亿美元增长11.26%[18] - 2022年第一季度，公司基本每股收益为1.82美元，较2021年同期的1.62美元增长12.35%；摊薄每股收益为1.80美元，较2021年同期的1.59美元增长13.21%[15] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为3396.1万美元，较2021年12月31日的 - 177.4万美元实现扭亏为盈[13] - 2022年第一季度总营收为15.77837亿美元，较2021年的12.86835亿美元增长22.6%[40] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，已确认但未开票的收入分别为6.553亿美元和4.905亿美元[38] - 截至2022年3月31日，金融资产公允价值总计6.11706亿美元，其中一级资产5.85952亿美元，二级资产2575.4万美元；2021年12月31日总计6.10896亿美元，一级资产5.84887亿美元，二级资产2600.9万美元[43] - 2022年第一季度净收入6988.4万美元，分配给普通股的净收入为6983.7万美元；2021年同期净收入6192.2万美元，分配给普通股的净收入为6172.5万美元[56] - 2022年第一季度收入为16亿美元，同比增长22.6%[76] - 2022年第一季度净利润为6990万美元，同比增长12.9%；摊薄后每股收益为1.80美元，同比增长13.2%[67] - 2022年第一季度调整后每股收益为1.99美元，同比增长9.3%[67] - 2022年第一季度调整后EBITDA为1.186亿美元，同比增长13.8%[67] - 2022年第一季度毛利润为2.858亿美元，同比增长13.7%[84] - 2022年第一季度运营费用为1.874亿美元，同比增长11.8%[96] - 2022年第一季度其他费用为180万美元，而2021年第一季度为110万美元[97] - 2022年3月31日有效所得税税率为27.7%，2021年为25.2%[99] - 2022年第一季度非奖金工资成本为6.796215亿美元，较2021年增长27.2%[102] - 2022年3月31日公司有现金、现金等价物和有价证券6.093亿美元，其中约3.383亿美元用于支付预扣税，约1.178亿美元为客户预付款[106] - 2022年前三个月经营活动提供的净现金为5880万美元[108] - 2022年3月31日止三个月投资活动使用的净现金流量为590万美元，主要用于购买物业和设备[110] - 2022年3月31日止三个月融资活动使用的净现金流量为4390万美元，公司支付了1720万美元股息并回购或扣留了2740万美元股票[111] 健康保险业务数据关键指标变化 - 联合健康的保单提供约87%的参与者健康保险覆盖，自2020年1月1日起，公司对参与者年度索赔成本超过100万美元部分无财务责任[26] - 截至2022年3月31日，健康保险计划成本比支付和欠联合健康的净保费少1330万美元，超出约定盈余维持水平900万美元的430万美元计入预付保险[29] - 2022年3月31日，欠联合健康的保费（含额外季度保费）为5500万美元，计入应计健康保险成本[29] - 2022年和2021年前三个月，福利成本中因前期估计径流变化分别增加80万美元和550万美元[29] 工伤赔偿保险业务数据关键指标变化 - 2019年10月1日起，工伤赔偿保险中公司对每次事故前150万美元索赔层及超过150万美元部分每年最高600万美元索赔承担财务责任[30] - 2022年和2021年第一季度，因前期估计损失变化分别减少应计工伤赔偿成本1490万美元和1320万美元[32] - 2022年和2021年第一季度工伤赔偿成本估计的平均折现率分别为1.5%和0.5%[32] - 截至2022年3月31日和2021年，未折现的应计工伤赔偿成本分别为2.48亿美元和2.532亿美元[34] 人员相关数据关键指标变化 - 2022年第一季度，每月平均支付工资的WSEEs数量同比增长19.5%；预计2022年第二季度同比增长18% - 19%，较第一季度环比增长3% - 4%[62] - 2022年第一季度，每位受保员工的福利成本同比增长7.4%；2021年第一季度同比增长1.8%[63] - 2022年第一季度平均付费WSEE数量同比增长19.5%[66][67][68][78] - 2022年第一季度每位WSEE每月收入为1887美元，同比增长2.6%，即47美元[66][78] - 2022年第一季度每位WSEE每月毛利润为342美元，同比下降4.7%，即17美元[84] - 2022年第一季度每位WSEE每月运营费用为224美元，同比下降6.7%[96] - 2022年第一季度中端市场部门每月平均WSEE数量同比增长23.1%，分别占2022年和2021年第一季度总平均付费WSEE的24.0%和23.3%[79] - 2022年第一季度公司和销售人员工资增长4.2%，达1.074亿美元，人均每月减少18美元，月支付人数增长19.5%[98] - 2022年第一季度基于股票的薪酬费用下降16.7%，至980万美元，人均每月5美元[98] - 2022年第一季度佣金费用增长33.6%，至1030万美元，人均每月1美元[98] - 2022年第一季度广告费用增长61.5%，至860万美元，人均每月2美元[98] 公司股权及股息相关数据关键指标变化 - 2022年前三个月，公司回购或扣留30.8057万股普通股，其中回购计划回购20.9841万股，扣留9.8216万股以满足税收预扣义务[51][52][53] - 董事会宣布2022年第一季度每股股息0.45美元，2021年同期为0.40美元；2022年和2021年第一季度分别支付股息1720万美元和1550万美元[54] 公司诉讼相关情况 - 2020年7月，公司面临联邦证券集体诉讼，2022年3月15日法院驳回诉讼且上诉期限已过[57] - 公司在正常业务过程中面临其他诉讼，管理层认为有有效辩护，最终结果不会对财务状况或经营成果产生重大不利影响[58] 公司业务类型 - 公司提供人力资源和业务解决方案，通过专业雇主组织服务提供全面人力资源服务[60] 公司信贷安排相关数据 - 公司有循环信贷安排，借款能力最高达5亿美元，可增至5.5亿美元；2022年3月31日，未偿还余额为3.694亿美元，已发行信用证100万美元，可用借款能力为1.296亿美元[47] - 截至2022年3月31日，公司在信贷安排下的未偿还信用证和借款总额为3.704亿美元[113] 公司市场风险及投资相关情况 - 公司主要面临利率波动带来的市场风险，影响现金等价短期投资、可供出售有价证券和信贷安排下借款的市值[113] - 现金等价短期投资主要是隔夜投资，受利率风险影响不大，但利率变化会影响利息收入[114] - 可供出售有价证券因包含固定利率而面临利率风险，市场价值受现行利率变化影响[114] - 公司主要通过多元化和低投资周转率来限制利率风险暴露[115] - 公司投资政策旨在在保全本金的同时最大化税后利息收入[115] - 公司的有价证券由免税短期和中期债务证券组成，主要是美国政府证券[115]