文章核心观点 - 分析师在特朗普宣布新关税致市场尤其是半导体板块下跌后开始撰写文章，将在平台分享半导体、机器人和能源领域投资想法，为小投资者提供投资思路 [1][2] 分析师背景 - 拥有5年经验的科技基金全职分析师和投资组合经理，毕业于巴西里约热内卢联邦大学机械工程专业和法国里昂中央理工学院，获巴西证券委员会投资组合经理和投资顾问执照，2024年完成CFA二级考试 [2] - 曾从事油气行业，后转行，2017年开始研究全球股票并投资，早期研究聚焦英伟达 [2] 投资理念 - 倾向投资进入壁垒高的寡头行业公司，避免小公司，认为小公司风险常被低估 [2] - 投资方法强调以合理价格追求增长，主要为中长期投资 [2] 持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对英伟达、美满电子、台积电持有长期多头头寸 [2]

文章核心观点 - 本周半导体股暴跌，源于华尔街对特朗普新关税政策的反应，白宫对所有国家征收10%的基本关税及后续针对特定国家的更高关税引发芯片行业大幅抛售，高通、博通和美满电子科技等严重依赖亚洲供应链和全球出口市场的公司股价遭受重创 [1] 各公司情况 高通 - 股价下跌4.1%，至133.70美元，同比跌幅扩大至20.7%，2025年以来跌幅达12.4% [2] - 昨日收盘价自2024年2月以来首次跌破150美元，且有望创下自2022年1月以来的最差周表现 [2] 博通 - 股价下跌6.7%，至143.70美元，为9月以来的最低水平 [3] - 尽管在12月16日创下251.88美元的历史新高，但今年以来已下跌37.9%，受持续三个月的下跌趋势拖累 [3] - 该股有望在过去七周中第六次周线收跌 [3] 美满电子科技 - 股价下跌11.5%，至49.27美元，年初至今已下跌55.1% [4] - 目前股价处于2023年11月以来的最低水平，远低于1月23日创下的127.48美元的历史高点 [4] - 2025年仅有三周周线收涨，有望创下自2002年以来的最差周表现 [4]

文章核心观点 - 纳斯达克100指数3月表现不佳 最大输家跌幅更大 科技成长股受多种因素影响遭抛售 但股价下跌为投资者带来低价买入机会 [1][3][5] 纳斯达克100指数表现 - 纳斯达克100指数3月表现糟糕 月度跌幅达7.7% 为约两年来最差月度表现之一 [1] 指数最大输家表现 - 半导体公司Marvell Technology 3月底股价下跌近32.9% 数据库软件公司MongoDB下跌超34.4% [1] 科技成长股抛售原因 - 特朗普关税计划、衰退担忧和人工智能预期减弱引发科技成长股抛售 [3] Marvell Technology情况 - Marvell Technology严重依赖中国市场 43%的收入来自中国 美中紧张局势使投资者担心关税或贸易限制会影响其业务和财务状况 [3] MongoDB情况 - MongoDB 2025财年营收同比增长19% 超华尔街预期 但股价仍暴跌 主要因2026财年指引不理想 投资者担忧其估值过高 [4] 投资机会 - 两只股票短期内可能有问题 但股价下跌为投资者提供以低价建仓或增持机会 [5]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种投资方式，其特色服务包括每日更新Zacks Rank和Zacks Industry Rank等，Zacks Style Scores作为Zacks Rank的补充指标，能帮助投资者选择更有机会跑赢市场的股票，投资者应结合两者挑选股票，如Marvell Technology就因排名和得分情况值得关注 [1][2][12] 分组1：Zacks Premium服务介绍 - Zacks Premium为新老投资者提供利用股市和自信投资的途径，其研究服务包括每日更新Zacks Rank和Zacks Industry Rank、可访问Zacks 1 Rank List等，还能获取Zacks Style Scores [1] 分组2：Zacks Style Scores介绍 - Zacks Style Scores根据三种流行投资类型对股票评级，是Zacks Rank的补充指标，能助投资者选未来30天跑赢市场概率高的证券 [2] - 股票根据价值、增长和动量特质获A - F字母评级，分数越好股票表现越可能出色 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别，价值评分考虑P/E等比率找低价优质股，增长评分考察财务和未来前景找可持续增长股，动量评分利用价格或盈利趋势指标指示建仓时机，VGM评分综合三种投资类型 [3][4][5][6] 分组3：Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 - Zacks Rank利用盈利预测修正使构建投资组合更简单，自1988年以来1（强力买入）股票年均回报率达+25.41%，但每日有超800只高评级股票，选择困难 [7][8][9] - 为获高回报，应选Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票，3（持有）评级股票也需A或B评分以确保上行潜力，4（卖出）或5（强力卖出）评级股票即便评分高也可能股价下跌 [10][11] 分组4：Marvell Technology分析 - Marvell Technology是集成电路无晶圆厂设计、开发和营销商，业务覆盖多国，Zacks Rank为2（买入），VGM Score为B [12] - 该公司是成长型投资者的首选，Growth Style Score为B，本财年预计同比盈利增长75.8%，2026财年有11位分析师上调盈利预测，Zacks共识估计提高$0.07至每股$2.76，平均盈利惊喜为4.3% [13]

文章核心观点 - 数据基础设施半导体解决方案领导者Marvell Technology与AEC合作伙伴将在OFC 2025展示800G和1.6T Alaska® A 1.6T PAM4 DSPs，以满足加速基础设施不断增长的带宽需求 [1] 合作展示 - Marvell与3M、Amphenol、Broadex、Luxshare - Tech和TE Connectivity合作，将在OFC 2025展示800G和1.6T Alaska® A 1.6T PAM4 DSPs用于AECs的演示 [1] 市场需求与前景 - 为满足AI、ML和云计算服务需求，数据中心运营商正转变数据基础设施技术，AECs适合机架内扩展架构，AEC硅市场预计到2029年以每年61%的速度增长至13亿美元 [2] 产品特点 - Alaska A 1.6T PAM4 DSP是首款针对新兴200G/通道加速基础设施架构的AEC DSP，内置均衡引擎使32AWG电缆达到超3米，支持1.6T交换机和服务器 [2] - Alaska A 800G AEC采用PAM4 DSP技术，使用100G/通道SerDes，为机架级AI服务器架构提供7米铜连接，无AEC DSPs时800G无源铜缆仅达2米 [3] 合作伙伴观点 - Amphenol称利用Marvell AEC DSP技术革新机架和集群连接，推动加速基础设施发展 [4] - Broadex CEO认为200G/通道AEC将在下一代短距离机架内互连中起关键作用，与Marvell合作为行业提供经济高效的AEC解决方案 [6] - Luxshare - Tech CEO表示Marvell Alaska A PAM4 DSPs与该公司Optamax™电缆技术结合，满足高带宽、低延迟AI基础设施需求 [6] - Molex称集成Marvell Alaska A DSPs，推动AI网络边界拓展，使超大规模企业构建更高效可扩展的AI计算环境 [6] - TE Connectivity称Marvell Alaska A使其能提供高速、低延迟短距离铜互连，确保超大规模企业满足AI工作负载需求 [6] 产品可用性 - Marvell Alaska A 1.6T PAM4 DSPs for AECs已普遍可用 [7] 关于公司 - Marvell通过与客户合作构建解决方案，用半导体解决方案处理和保护全球数据，改变企业、云、汽车和运营商架构 [8]

文章核心观点 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，但寻找能发挥潜力的成长股有难度，而Zacks成长风格评分系统有助于找到前沿成长股，Marvell Technology是该系统推荐的股票，因其具备多项成长因素，适合成长型投资者投资 [1][2][11] 成长股投资概述 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，但此类股票通常风险和波动性较高，押注成长故事结束或接近尾声的股票可能导致重大损失 [1] - Zacks成长风格评分系统可分析公司实际成长前景，帮助找到前沿成长股，Marvell Technology是该系统推荐的股票，它有良好的成长评分和顶级Zacks排名 [2] Marvell Technology成为成长股的因素 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数的盈利增长受成长型投资者青睐，被视为公司前景良好和股价上涨的迹象 [4] - Marvell历史每股收益（EPS）增长率为16.4%，预计今年EPS将增长75.6%，远超行业平均的22.1% [5] 现金流增长 - 高于平均水平的现金流增长对成长型公司更重要，能使其不依赖外部资金扩张业务 [6] - Marvell目前的现金流同比增长率为3.2%，高于许多同行，行业平均为 -7.1% [6] - 过去3 - 5年，Marvell的年化现金流增长率为22.1%，高于行业平均的9.6% [7] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票在上述指标方面的优势，积极趋势有利，且与近期股价走势有强相关性 [8] - Marvell当前年度的盈利预测一直在上调，过去一个月Zacks共识预测飙升了4.4% [9] 总结 - Marvell因整体盈利预测修正成为Zacks排名第一的股票，基于多项因素获得成长评分B，这种组合使其有望表现出色，适合成长型投资者投资 [11]

文章核心观点 公司将在OFC 2025展示1.6T硅光子光引擎 该产品可满足下一代AI扩展网络需求 为模块供应商和超大规模企业提供低功耗 低延迟和长距离传输的解决方案 助力从铜互连向光互连的过渡 [1][2] 产品介绍 - 1.6T硅光子光引擎是Marvell光引擎家族第二款产品 也是6.4T光引擎的四分之一规模实现 支持8通道200 Gbps PAM4光互连 采用基于标准的信令(1.6T DR8) [1][3] - 产品具有低功耗特点 典型工作条件下每比特功耗低于5皮焦耳 高度集成 可用于LPO模块或直接集成到系统中 克服无源铜互连的距离限制 [1][3] - 产品包含线性驱动器 TIA和支持每通道200 Gbps的硅光子芯片 单封装内嵌入微控制器和固件 简化系统集成 加速机架级AI服务器部署的上市时间 [8] 市场应用 - 对于1.6T可插拔应用 光引擎为生态系统模块供应商和超大规模企业提供灵活性和更快的上市时间 [2] - 随着AI扩展领域从机架级向行级扩展 扩展架构将从无源铜互连过渡到定制和优化的光学互连 LPO可作为无源铜的替代方案 满足行级距离要求 [2] 行业评价 - Marvell公司副总裁表示 1.6T光引擎推动了节能型AI扩展 公司有能力共同开发高密度 行级扩展领域所需的定制CPO系统 [4] - LightCounting首席执行官称 1.6T光学需求强劲 但功耗仍是挑战 线性驱动可插拔产品为客户提供了低功耗选择 完善了Marvell的1.6T互连产品组合 [4] 产品进度 - 1.6T光引擎正在向选定客户提供样品 [5] 公司简介 - 公司是数据基础设施半导体解决方案领导者 与客户合作构建解决方案 为全球领先科技公司服务超25年 用半导体解决方案处理和保护全球数据 [6]

文章核心观点 Marvell Technology将在OFC 2025展示用于AI部署的互连产品组合，互连技术正处变革中，市场前景广阔，公司还将展示多项产品、技术和生态系统举措 [1][2][4] 行业情况 - 互连技术正处变革中，全球数据基础设施的快速建设预计到2030年将使互连芯片组市场规模增至115亿美元，且技术将向支持更高速度、更远距离、更低延迟和更大数据流量方向发展 [2] - 对于机架和行内的扩展架构，CPO、LPO、CPC、AEC和PCIe重定时器等互连技术将推动行级计算系统发展；新的扩展网络技术如400G/通道网络和相干轻量级DSP将提升网络承载能力和链路覆盖范围 [3] 公司动态 - Marvell将在OFC 2025展示用于扩展和扩展式AI部署的互连产品组合，并通过多个演示和展示分享战略和愿景 [1] - Marvell高管和技术专家将参加会议的关键演示、小组讨论和研讨会，讨论关键行业话题，完整议程可在指定网址查看 [4][5] - Marvell将展示的产品、技术和生态系统举措包括400G PAM4技术、用于AI扩展和扩展的共封装平台、用于扩展网络的1.6T硅光子光引擎、用于AI扩展的200G/ Lambda 1.6T PAM4光互连、用于多站点AI训练的800G ZR/ZR +可插拔光学器件、用于AI扩展和扩展的200G/通道1.6T AEC、PCIe Gen 6和PCIe Gen 7 SerDes端到端光传输以及51.2T扩展式架构演示 [4] 公司简介 - 公司通过与客户合作构建解决方案，提供连接世界的数据基础设施技术，25年来受全球领先科技公司信赖，用半导体解决方案处理和保护全球数据，推动企业、云、汽车和运营商架构变革 [6]

文章核心观点 Marvell Technology将展示行业首个400G/通道技术，该技术可提升云数据中心带宽容量和效率，公司正与其他企业合作构建生态系统推动其应用 [1][3][2] 分组1：技术展示 - Marvell将在OFC 2025展示行业首个400G/通道技术，该技术曾被认为不可能实现，现已在实际芯片中得到验证 [1] - Marvell、Lumentum和TeraHop将在会议上展示400G技术在光和电应用中的现场演示，包括PAM4 DSP等技术 [2] 分组2：技术优势 - 400G/通道技术能使云数据中心显著增加基础设施带宽容量，提高输出和效率，缩短AI训练等复杂任务时间 [3] - 相比当前主流的100G/通道基础设施，400G/通道技术提升了4倍；相比今年行业部署的200G/通道基础设施，提升了2倍 [3] 分组3：合作与生态 - Marvell正与领先的光学和交换公司合作，培育基于400G/通道技术的生态系统，为AI和通用云架构开发产品 [2] - 各方认为合作有助于确保客户获得所需的架构技术，推动行业在400G/通道技术上的领导地位和准备度，为AI经济奠定基础 [4] 分组4：公司创新历程 - Marvell在PAM4连接方面有悠久的创新历史，率先展示了经证实的100G/通道、200G/通道和现在的400G/通道PAM4连接 [5] 分组5：公司简介 - Marvell通过与客户合作，用半导体解决方案处理和保护全球数据，改变企业、云、汽车和运营商架构 [6]

Analyst's Disclosure: I/we have a beneficial long position in the shares of AMZN, MRVL, TTD either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. Seeking Alpha's Disclosure: Past performance is no guarantee of future results. No recommendation or advice is being given as to wh ...