文章核心观点 - 华尔街分析师对MarketAxess即将发布的季度财报进行预测，包括每股收益、营收及多项关键指标，并提及股价表现和评级 [1][4][11] 季度财报预测 整体业绩 - 预计每股收益1.70美元，同比下降7.6% [1] - 预计营收2.0335亿美元，同比增长3.1% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调3.6% [2] 营收细分 - “佣金收入”预计达1.7668亿美元，同比增长2.8% [5] - “交易后服务收入”预计达1099万美元，同比增长0.4% [5] - “信息服务收入”预计达1305万美元，同比增长9.5% [5] 佣金相关 - “总佣金收入 - 总可变交易费用”预计达1.4805亿美元，同比增长8.1% [6] - “每百万美元信用交易平均可变交易费用”预计为149.91美元，去年同期为156.28美元 [6] 日均交易量 - “总日均交易量”预计达391.8亿美元，去年同期为296.4亿美元 [7] - “总信用交易日均交易量”预计达141.5亿美元，去年同期为131.1亿美元 [7] - “总利率交易日均交易量”预计达250.2亿美元，去年同期为165.3亿美元 [8] - “新兴市场总信用交易日均交易量”预计达34.7亿美元，去年同期为29.3亿美元 [9] - “高等级总信用交易日均交易量”预计达67.5亿美元，去年同期为62.2亿美元 [9] - “欧洲债券总信用交易日均交易量”预计达19.7亿美元，去年同期为17.7亿美元 [10] 利率交易费用 - “每百万美元利率交易平均可变交易费用”预计为4.30美元，去年同期为4.62美元 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月MarketAxess股价下跌0.9%，同期Zacks标准普尔500指数上涨1.7% [11] - 公司Zacks评级为3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [11]

文章核心观点 - MarketAxess将于2025年2月6日盘前公布2024年第四季度财报，虽营收有望增长但盈利情况不确定，同时推荐了其他可能实现盈利超预期的金融公司 [1][5][13] 财报时间与预期 - MarketAxess将于2025年2月6日盘前公布2024年第四季度财报，预计每股收益1.70美元，营收2.0335亿美元 [1] - 过去一个月第四季度盈利预期下调，较去年同期下降7.6%，但营收预计同比增长3.1% [2] - 2024年营收预计达8.18亿美元，同比增长8.7%，每股收益预计为7.25美元，同比增长约5.8% [3] 盈利表现历史 - MarketAxess过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为4.2% [4] 本次盈利预测 - 模型未明确预测公司本次能超盈利预期，其盈利ESP为 -0.75%，Zacks排名为3 [5] 影响Q4业绩因素 - 第四季度多数信贷产品线交易量增加和市场份额提升，预计推动信贷佣金收入增长，总交易量预计同比增长33.3% [7] - 国际业务交易量增长推动整体佣金收入，欧洲债券交易量预计增长14.6%，美国高等级交易量预计增长14.7% [8][9] - 佣金预计达1.767亿美元，较去年同期增长近3%，数据产品使用增加和新合同推动信息服务收入增长，预计达1310万美元，同比增长9.5% [10] - 高收益市场持续下滑部分抵消营收增长，美国高收益交易量预计下降11.4% [11] - 第四季度总费用预计增至约1.26亿美元，同比增长近5%，影响利润增长使盈利超预期不确定 [12] 其他可关注公司 - Crescent Capital BDC盈利ESP为 +1.18%，Zacks排名2，预计本季度每股收益56美分，营收4701万美元 [13][14] - Angel Oak Mortgage REIT盈利ESP为 +1.35%，Zacks排名3，预计本季度盈利同比提升196.2%，营收同比增长22.2% [14][15] - American Homes 4 Rent盈利ESP为 +1.84%，Zacks排名3，预计本季度每股收益45美分，同比增长4.7%，过去四个季度三次超预期一次符合预期，平均超预期幅度2.3% [15][16]

文章核心观点 - 华尔街预计MarketAxess在2024年第四季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利ESP和Zacks评级等因素 [1][2][16] Zacks Consensus Estimate - 债券交易平台运营商MarketAxess预计在即将发布的报告中公布每股季度收益1.70美元，同比变化-7.6% [3] - 预计营收2.0335亿美元，较上年同期增长3.1% [3] Estimate Revisions Trend - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调3.63%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期，但总体变化不一定反映每位分析师的预期修正方向 [4] Earnings Whisper - 公司盈利发布前的预期修正为业绩期的业务状况提供线索，这是Zacks盈利ESP模型的核心 [5] - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在盈利发布前修正估计可能掌握最新信息，理论上正或负的盈利ESP读数表明实际盈利可能偏离共识估计，但该模型仅对正ESP读数有显著预测力 [6][7] - 正盈利ESP结合Zacks评级1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%的时间产生正惊喜，而负盈利ESP读数不能表明盈利未达预期，负盈利ESP读数和Zacks评级4或5的股票难以预测盈利超预期 [8][9] How Have the Numbers Shaped Up for MarketAxess? - MarketAxess的最准确估计低于Zacks共识估计，分析师近期对该公司盈利前景持悲观态度，导致盈利ESP为-0.75% [10][11] - 该股目前Zacks评级为3，这种组合难以确定该公司是否会超预期盈利 [11] Does Earnings Surprise History Hold Any Clue? - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达到共识估计的程度，值得查看惊喜历史以评估其对即将公布数字的影响 [12] - 上一季度MarketAxess预期每股收益1.82美元，实际为1.90美元，惊喜率+4.40% [12] - 过去四个季度该公司四次超预期盈利 [13] Bottom Line - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，许多股票即使盈利超预期也可能因其他因素下跌，反之亦然，但押注预期盈利超预期的股票会增加成功几率，投资前应查看公司盈利ESP和Zacks评级 [14][15] - MarketAxess似乎不是令人信服的盈利超预期候选股，投资者在盈利发布前还应关注其他因素 [16]

文章核心观点 - 公司虽面临短期挑战，但凭借强劲交易、战略合作和良好财务状况具备长期增长潜力，不过当前估值高于行业平均，不适合立即买入，可等待更好时机 [17] 股价表现 - 过去三个月，公司股价下跌20.4%，表现逊于行业3%的跌幅，同期CME集团上涨2.5%，Cboe全球市场下跌7.4%，而标准普尔500指数上涨3% [1] - 公司股价低于50日和200日移动平均线，显示下行趋势 [1] 股价承压因素 - 2024年第四季度，美国高收益交易活动同比下降18.7%，市场份额下降380个基点；美国高等级交易活动同比增长4%，但市场份额下降250个基点，向大宗交易的转变可能导致市场份额下降 [5] - 2024年第四季度，由于产品组合原因，每百万美元的总信贷交易费用同比下降3.8% [6] - 2022年、2023年和2024年前九个月，总费用同比分别增长8.2%、11.8%和11.5%，管理层预计2024年费用（包括收购Pragma）接近此前提供范围（4.8亿至5亿美元）的低端 [6][7] 估值情况 - 公司估值相对较高，可能限制短期涨幅，吸引力不如其他投资机会，目前市盈率为26.62倍，高于行业平均的22.4倍 [8] - 其他行业参与者CME集团和Cboe全球市场的市盈率分别为21.85倍和20.81倍 [9] 增长驱动因素 - 公司受益于稳定的交易，过去十多年营收持续增长，2024年前九个月，佣金同比增长9%，日均交易量达358亿美元 [10] - 公司通过收购和合作增强产品组合、开拓新市场，2024年10月与标准普尔全球市场情报建立战略数据合作 [11] - 其开放交易平台为客户提供价格改善，降低固定收益市场风险和交易成本，2024年前九个月，开放交易信贷量达7822亿美元，较上年同期增长10.7% [12] - 公司服务广泛的国际客户，超1000家活跃公司通过欧洲、亚洲和拉丁美洲的受监管场所使用其平台 [12] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为4.463亿美元，2024年前九个月经营活动产生的净现金为2.09亿美元，同比增长8.8%，强劲现金流支持业务投资和股东回报 [13] 盈利预测 - Zacks对公司2024年每股收益的共识预期为7.38美元，较上年增长7.7%，过去60天内该预期上调，2025年每股收益共识预期为8.21美元 [15] - 公司过去四个季度盈利超预期，平均超预期幅度为4.2% [16]

文章核心观点 - MarketAxess在关键交易领域增长强劲，虽美国高收益债券业务有挑战，但交易量增长和强大的大宗交易解决方案使其前景乐观，是值得纳入投资组合的股票 [5] 交易数据表现 - 2024年第四季度和12月交易量大增，总信贷平均每日交易量近139亿美元，同比增长超6% [1] - 各细分领域表现出色，美国高等级ADV增长4%，新兴市场ADV增长18%，欧洲债券ADV增长13% [1] - 12月季度总ADV增长38%至410亿美元 [1] - 市政债券板块12月ADV同比跃升37% [2] - 2024年12月美国高收益交易活动下降，第四季度同比降18.7%，市场份额同比降380个基点 [2] - 订单和执行工作流解决方案AxessIQ的ADV达1.47亿美元，同比增长6% [3] - 第四季度X - Pro的投资组合交易量有71%在交易界面执行 [3] - 因产品组合变化，第四季度总信贷FPM约150，同比降3.8% [3] 财务预期 - 积极趋势或支撑第四季度财务结果，Zacks共识预计第四季度每股收益1.85美元，同比增长0.5%，营收2.126亿美元，同比增长7.8% [4] - 公司过去四个季度均超盈利预期，平均超预期4.2% [4] 股价表现 - 过去六个月MarketAxess股票上涨8.8%，所属行业增长15.3% [6] 其他推荐股票 - 金融领域其他排名靠前股票有United Fire Group、Community Financial System和W. R. Berkley Corporation [9] - United Fire Group过去四个季度三次超盈利预期，一次未达，平均超预期58.79%，2024年盈利预计增250.8%，营收预计增13.9%，盈利共识预期近60天上升67.3% [10] - Community Financial过去四个季度两次超盈利预期，两次未达，平均超预期1.7%，2024年盈利预计增0.9%，营收预计增13.9%，盈利共识预期近60天上升0.6% [11] - W. R. Berkley过去四个季度均超盈利预期，平均超预期7.10%，2024年盈利预计增20.4%，营收预计增11.8%，盈利共识预期近30天上升0.3% [12]

文章核心观点 MarketAxess Holdings Inc.（MKTX）受益于稳健交易量、收购与合作、成熟的Open Trading平台和强大的现金生成能力，具有良好的增长前景，同时还介绍了其他几只金融领域排名靠前的股票 [1] MKTX的Zacks排名与价格表现 - 公司目前Zacks排名为2（买入） [2] - 过去一年，公司股价上涨20.6% [2] MKTX的增长前景 - 2024年公司每股收益的Zacks共识估计为7.37美元，较2023年同比提高7.6%；收入共识估计为8.275亿美元，较2023年同比增长10% [2] - 2025年公司每股收益的共识估计为8.20美元，较2024年同比增长11.3%；收入共识估计为9.23亿美元，较2024年同比提高11.5% [3] MKTX的盈利预测修正 - 过去30天，2024年公司盈利的Zacks共识估计向上修正1.5% [4] MKTX的盈利惊喜历史 - 过去四个季度，公司盈利均超出预期，平均惊喜率为4.24% [5] MKTX的股本回报率 - 公司股本回报率为20.9%，高于行业平均的13.3%，证明公司利用股东资金的效率较高 [6] MKTX的业务顺风因素 - 公司受益于稳健的交易量，这是其收入的最重要驱动力，过去十多年来公司营收稳步增长；2024年前九个月，佣金同比增长9%，平均每日交易量为358亿美元 [7] - 公司产品多元化，包括美国高等级债券、美国高收益债券、欧洲债券、新兴市场债券和市政债券等，为其提供可靠的收入来源，管理层持续专注于在美国信贷市场获取更多市场份额 [8] - 公司通过收购和合作增强产品组合、开拓新市场并扩大在固定收益交易领域的影响力；今年9月，公司宣布与贝莱德扩大为期10年的合作，将其信用交易协议、数据和定价整合到贝莱德的阿拉丁订单执行管理系统中 [9] - 公司的Open Trading平台发挥关键作用，能为客户提供价格改善、降低固定收益市场风险和交易成本；2024年前九个月，Open Trading信用交易量为7822亿美元，较上年同期增长10.7%；公司服务广泛的国际客户，超1000家活跃公司通过其在欧洲、亚洲和拉丁美洲的受监管场所使用其平台 [10] - 公司财务状况稳健，截至2024年9月30日，现金及现金等价物为4.463亿美元；2024年前九个月，经营活动产生的净现金为2.09亿美元，较上年同期增长8.8%；强劲的现金流使公司能够投资业务并通过股票回购和股息向股东返还价值；2024年1月，公司批准将季度股息提高2.8% [11] 其他可考虑的股票 - BrightSphere Investment Group Inc.（BSIG）、First Savings Financial Group, Inc.（FSFG）和Northrim BanCorp, Inc.（NRIM）目前Zacks排名均为1（强力买入） [12] - BrightSphere Investment过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为20.07%；2024年盈利的Zacks共识估计同比增长45.5%，收入共识估计同比增长16.6%；过去60天，2024年盈利的共识估计上调12.1%；过去一年，其股价上涨73.1% [13][16] - First Savings Financial过去四个季度盈利三次超预期、一次未达预期，平均惊喜率为11.60%；2024年盈利的Zacks共识估计同比提高55.9%，收入共识估计同比增长8.5%；过去60天，2024年盈利的共识估计上调20.5%；过去一年，其股价上涨101.4% [14][16] - Northrim BanCorp过去四个季度盈利三次超预期、一次未达预期，平均惊喜率为15.80%；2024年盈利的Zacks共识估计同比提高42.1%，收入共识估计同比增长18.5%；过去30天，2024年盈利的共识估计上调9.4%；过去一年，其股价上涨67% [15][16]

文章核心观点 - 特朗普曾不满鲍威尔加息，如今二者或再次对决 鲍威尔拒绝被要求辞职或降职 鲍威尔多次降息但长端收益率上升 通胀顽固且经济增长数据不支持降息 特朗普执政或使债券吸引力下降 而MarketAxess Holdings公司有望因债券交易波动增加获利 [2][3][7][9][11] 特朗普与鲍威尔关系 - 六年前特朗普私下向共和党捐赠者抱怨期望鲍威尔是“廉价货币”的美联储主席 但鲍威尔加息使资金成本上升 特朗普称美联储是其“最大威胁” 甚至后悔任命鲍威尔 [2] - 现在鲍威尔与当选总统特朗普可能再次对决 记者询问鲍威尔是否会应特朗普要求辞职或被降职 鲍威尔分别表示“不会”和“法律不允许” [3][4][5] 利率与经济情况 - 9月18日鲍威尔将联邦基金利率下调50个基点 但10年期国债收益率在数周内从3.7%升至4.5% 债券投资者质疑降息时机 [7] - 美国第三季度经济增长2.8% 亚特兰大联邦储备银行估计第四季度将增长2.7% 10月消费者物价指数（CPI）同比上涨2.6% 高于9月的2.4% [8][9] - 特朗普执政的三个因素（经济增长、关税和低移民）将推动物价上涨 过去GDP和CPI数据显示需要长期提高利率 未来长期利率也可能上升 [9][10] 债券市场与投资机会 - 特朗普执政时债券尤其是美国国债可能不受投资者青睐 债券波动性增加对MarketAxess Holdings公司有利 [11] - MarketAxess Holdings公司在特朗普第一次执政期间回报率达239% 四次提高派息累计增长100% [12] - 该公司由金融科技企业家Rick McVey创立 去年推出Adaptive Auto - X算法驱动的交易执行工具 市场份额从20%增长到20.9% 交易量持续增长 [12][14] - 鲍威尔和特朗普再次对决时债券交易增加或使该公司获利 有望再次实现239%的回报率 [15]

文章核心观点 - MarketAxess被升级为Zacks Rank 2（买入），反映其盈利预期上升，可能带来买盘压力和股价上涨 [1][3] 评级升级原因 - Zacks评级核心是公司盈利情况变化，该系统跟踪当前和下一年的Zacks共识预期，此次升级反映盈利预期上升趋势 [1] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动强相关，机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值，其大量交易导致股价变动 [4] Zacks评级系统作用 - 盈利预期变化对短期股价走势影响大，Zacks评级系统利用盈利预期修正的力量，对个人投资者有用，能避免华尔街分析师评级受主观因素影响 [2][6] - Zacks评级系统根据四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，有良好外部审计记录，自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [7] MarketAxess盈利预期情况 - 该债券交易平台运营商预计2024财年每股收益7.33美元，同比变化7% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了4% [8] 评级结论意义 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [9] - MarketAxess升级到Zacks Rank 2，处于Zacks覆盖股票前20%，暗示近期股价可能上涨 [10]

文章核心观点 - MarketAxess（MKTX）股价上周下跌5.2%，但上一交易日形成锤子线图形态，可能预示股价找到支撑并出现趋势反转，同时华尔街分析师对其未来盈利的乐观态度也增强了趋势反转的可能性 [1] 分组1：锤子线图形态分析 - 锤子线图是蜡烛图中常见价格形态，开盘价和收盘价差距小形成小实体，当日最低价与开盘价或收盘价差距大形成长下影线，下影线长度至少为实体两倍时形似“锤子” [2] - 下跌趋势中，锤子线图形成日股价创新低后获支撑，出现买盘推动股价收盘接近或略高于开盘价，此形态出现在下跌趋势底部时，表明空头可能失去对价格控制，多头成功阻止股价进一步下跌，预示潜在趋势反转 [2] - 锤子线图可出现在任何时间框架，供短期和长期投资者使用，但有局限性，应与其他看涨指标结合使用 [2] 分组2：MKTX股价反转因素 - MKTX盈利预测修正呈上升趋势，是基本面看涨指标，通常盈利预测修正的积极趋势会在短期内推动股价上涨 [3] - 过去30天，当前年度的共识每股收益（EPS）估计提高2.4%，表明覆盖MKTX的卖方分析师大多认为公司将报告比此前预测更好的收益 [3] - MKTX目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20%，排名为1或2的股票通常跑赢市场，Zacks排名是优秀的时机指标，MKTX的排名是其潜在反转的更确凿基本面指标 [3]

文章核心观点 - 前股票分析师虽离开日常交易但仍关注市场和个股发展，以多空基本面分析方法聚焦交易所和经纪商股票，旨在为关注股票的投资论点提供独特见解 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对MKTX股票持有长期有利头寸 [2] 文章创作情况 - 文章由分析师本人撰写，表达个人观点，除Seeking Alpha外未获其他报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [2]