公司业绩表现 - 公司本季度每股收益为$0.99，超出Zacks共识预期$0.85，较去年同期$0.82增长 [1] - 公司本季度营收为$9.2 billion，超出Zacks共识预期1.43%，较去年同期$9.03 billion增长 [2] - 公司在过去四个季度中，四次超出共识每股收益（EPS）预期，三次超出共识营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 公司股价自年初以来下跌约4%，而标普500指数上涨22.1% [3] 未来展望 - 公司未来的股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司当前的Zacks Rank为3（持有），预计短期内表现将与市场持平 [6] - 公司当前的共识EPS预期为$0.82，营收预期为$9.75 billion，全年EPS预期为$3.49，营收预期为$36.45 billion [7] 行业影响 - 食品-杂项行业目前位于Zacks行业排名的前40%，研究表明，前50%的Zacks行业排名表现优于后50%的两倍以上 [8] 同行业公司表现 - Freshpet预计本季度每股收益为$0.16，同比增长206.7%，营收预计为$247.58 million，同比增长23.4% [9][10]

业绩总结 - 2024年第三季度有机净收入增长为5.4%，调整后的毛利增长为11.2%[5] - 2024年第三季度净收入为92.04亿美元，较2023年同期增长1.0%[62] - 2024年前九个月净收入为268.37亿美元，毛利为105.46亿美元，毛利率为39.3%[65] - 2024年第三季度调整后的每股收益（EPS）增长为28.6%，达到0.99美元[35] - 2024年前九个月调整后的每股收益（EPS）为2.80美元，同比增长19.1%[69] 用户数据 - 北美市场有机净收入增长为12.4%[7] - 欧洲市场有机净收入增长为3.7%[30] - 2024年第三季度饼干和烘焙零食的收入为46.05亿美元，巧克力收入为27.83亿美元，糖果和口香糖收入为10.23亿美元[76] 未来展望 - 2024年预计继续实现强劲的利润增长[30] - 预计2024年有机净收入增长中位数为3-5%[45] - 自由现金流预计超过30亿美元[47] - 2024年调整后的有效税率预计在20%左右[49] 新产品和新技术研发 - 公司在中国收购Evirth，成为领先的蛋糕和糕点制造商[4] - 可持续发展战略继续推进，关注品牌再投资和市场动态适应[16] 市场扩张和并购 - 公司计划以每股25.10欧元的价格出售约8600万股，预计净收益约为21亿欧元（约合23.5亿美元）[53] 负面信息 - 2024年第三季度，蒙德利兹国际的稀释每股收益（GAAP）为0.63美元，同比下降0.09美元，降幅为12.5%[67] - 预计2024年外汇影响将导致每股收益减少约0.11美元[49] - 公司因乌克兰战争导致的增量成本为200万美元[81] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在饼干和巧克力类别中持续增长，市场份额改善[11] - 由于外汇波动，调整后的运营收入变化为737百万美元，较去年同期增长了46.8%[79] - 公司在简化增长计划中实现了61百万美元的成本节约[81]

公司概况 - 公司的核心业务是生产和销售巧克力、饼干和烘焙零食，并在当地相关类别如口香糖和糖果、奶酪和杂货以及速溶饮料等方面有额外业务[120] - 公司的战略是通过专注于四大战略重点来推动长期增长:加速以消费者为中心的增长、推动卓越的运营、创造一个有利于增长的文化以及扩大可持续的零食业务[121] 宏观经济环境挑战 - 公司面临着市场和地缘政治的不确定性、消费需求波动、通胀压力、供应限制和汇率波动等宏观经济环境的挑战,导致运营成本大幅上升[122] - 公司在乌克兰停止生产并关闭了设施,但作为一家食品公司在俄罗斯仍在继续运营,以确保食品供应的连续性[124,125] 战略转型 - 公司计划投资12亿美元实施多年期的ERP和供应链系统转型计划,以提升全球运营能力[128] - 公司决定从2024年第一季度开始,将阿根廷超过26%的极端价格上涨排除在有机销售收入和其他非GAAP财务指标的计算之外[129,130,131,132] - 公司宣布收购中国领先的蛋糕和糕点制造商Evirth (Shanghai) Industrial Co., Ltd的多数股权[133] - 公司出售了在Keurig Dr Pepper和JDE Peet's的部分股权,并对JDE Peet's的投资计提了6.65亿美元的减值[135,136,137] 财务表现 - 第三季度净收入增长1.9%至92.04亿美元，前九个月净收入增长0.5%至268亿美元[144] - 第三季度有机净收入增长5.4%至93.24亿美元，前九个月有机净收入增长4.0%至273亿美元[144] - 第三季度每股摊薄收益下降12.5%至0.63美元，前九个月每股摊薄收益下降27.4%至2.12美元[144] - 第三季度经调整每股收益增长28.6%至0.99美元，前九个月经调整每股收益增长19.1%至2.80美元[144] - 新兴市场第三季度净收入增长0.1%，有机净收入增长4.9%[148] - 发达市场第三季度净收入增长3.1%，有机净收入增长5.6%[148] - 第三季度营业收入为11.53亿美元，同比下降16.4%[150] - 调整后营业收入为17.38亿美元，同比增长20.9%[150] - 调整后营业收入(按固定汇率计算)为17.54亿美元，同比增长22.0%[150] - 前三季度净收入为268.37亿美元，同比增长0.5%[160] - 前三季度营业收入为47.34亿美元，同比增长9.9%[160] - 前三季度每股收益为2.12美元，同比下降27.4%[160] - 公司前9个月有机净收入增长4.0%[161] - 调整后营业利润增长16.8%,以恒定汇率计算增长20.1%[162] 地区表现 - 拉丁美洲地区第三季度净收入下降7.7%,主要受到不利的汇率影响和销量/产品组合下降[176] - 拉丁美洲地区第三季度经营利润下降19.9%,主要受到原材料成本上升、不利汇率影响、销量/产品组合下降、广告和消费者促销成本上升等因素的影响[177] - 拉丁美洲地区前三季度净收入增长0.3%,主要受益于价格上涨,但受到不利汇率影响和销量/产品组合下降的抵消[178] - 拉丁美洲地区前三季度经营利润下降0.7%,主要受到原材料成本上升、不利汇率影响、销量/产品组合下降等因素的影响,但得益于价格上涨和生产效率提升[179] - AMEA地区第三季度净收入增长3.4%,主要受益于价格上涨[180] - AMEA地区第三季度经营利润增长10.9%[180] - AMEA地区前三季度净收入增长0.9%[180] - AMEA地区前三季度经营利润增长19.2%[180] - 欧洲地区三个月内净收入增加2.37亿美元(7.7%)，主要由于价格上涨、汇率有利影响和销量/产品组合有利影响,部分被剥离业务的影响所抵消[186] - 欧洲地区分部经营利润增加1.11亿美元(22.5%)，主要由于价格上涨、销量/产品组合有利影响、汇率有利影响等因素[187] - 北美地区三个月内净收入减少2100万美元(0.7%)，主要由于剥离业务的影响和汇率不利影响,部分被价格上涨和销量/产品组合有利影响所抵消[191] - 北美地区分部经营利润增加3.86亿美元(72.6%)，主要由于与Clif Bar有关的或有对价调整以及整合成本下降、价格上涨等因素[192] 财务状况 - 截至2024年9月30日,公司总债务为198亿美元,债务资本化比率为0.42[209] - 公司在荷兰的子公司MIHN贡献了公司2024年前9个月26.8亿美元总收入的72.8%,以及2024年9月30日27.9亿美元净资产的82.8%[210] 原材料成本和风险管理 - 2024年前9个月,主要原材料成本上升,尤其是可可、糖、坚果等成本上涨,以及汇率不利影响,部分被能源、乳制品、植物油、谷物和包装成本下降所抵消[212] - 预计未来一段时间可可价格将保持高位,公司可能无法完全通过提价来抵消可可价格上涨的成本影响,这可能对盈利产生重大影响[214] - 公司使用套期保值等方式来应对原材料价格波动和汇率影响,但对于某些原材料如乳制品等套期保值能力有限,且套期保值策略可能无法完全抵御特定原材料价格上涨[215] - 公司主要面临汇率、商品价格和利率市场风险[228] - 公司利用衍生工具来减少这些市场波动对经营业绩的不利影响[229] - 公司定期使用利率互换和远期利率合同来调整浮动和固定利率债务的比例[229] - 公司的风险管理计划旨在降低金融市场波动对经营业绩的潜在不利影响[228]

整体财务关键指标变化 - 2024年第三季度净收入增长1.9%，有机净收入增长5.4%，摊薄后每股收益降至0.63美元，下降12.5%，固定汇率基础上调整后每股收益升至0.99美元，增长28.6%[1] - 2024年前三季度经营活动现金流为35亿美元，自由现金流为25亿美元[1] - 2024年前三季度净收入为268.37亿美元，2023年同期为267.02亿美元[24] - 2024年前三季度毛利润为105.46亿美元，毛利率为39.3%；2023年同期毛利润为102.94亿美元，毛利率为38.6%[24] - 2024年前三季度营业收入为47.34亿美元，营业利润率为17.6%；2023年同期营业收入为43.09亿美元，营业利润率为16.1%[24] - 2024年前三季度净利润为28.75亿美元，2023年同期为40.18亿美元[24] - 2024年9月30日现金及现金等价物为15.17亿美元，2023年12月31日为18.10亿美元[25] - 2024年9月30日总债务为198.04亿美元，2023年12月31日为194.08亿美元[25] - 2024年9月30日净债务为182.87亿美元，2023年12月31日为175.98亿美元[25] - 2024年前三季度基本每股收益为2.13美元，2023年同期为2.94美元[24] - 2024年9月30日总资产为721.91亿美元，2023年12月31日为713.91亿美元[25] - 2024年前九个月净利润为28.75亿美元，2023年为40.18亿美元[26] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为34.51亿美元，2023年为31.50亿美元[26] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为11.70亿美元，2023年为提供17.86亿美元[26] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为25.58亿美元，2023年为50.74亿美元[26] - 2024年9月30日现金、现金等价物和受限现金余额为15.73亿美元，2023年为16.77亿美元[26] - 2024年公司重申有机净收入增长处于3% - 5%的上限，固定汇率基础上调整后每股收益实现高个位数增长，预计自由现金流达35亿美元以上[11] - 2024年公司已通过现金股息和股票回购向股东返还29亿美元[9] - 2024年第三季度，公司报告收入（GAAP）为92.04亿美元，较2023年同期的90.29亿美元增长1.9%[77] - 2024年前三季度，公司报告收入（GAAP）为268.37亿美元，较2023年同期的267.02亿美元增长0.5%[78] - 2024年第三季度，公司有机收入（Non - GAAP）为93.24亿美元，较2023年同期的88.50亿美元增长5.4%[77] - 2024年前三季度，公司有机收入（Non - GAAP）为272.80亿美元，较2023年同期的262.19亿美元增长4.0%[78] - 2024年第三季度，公司报告毛利润为29.99亿美元，毛利率32.6%；调整后毛利润为37.29亿美元，毛利率40.5%[79] - 2024年前三季度，公司报告毛利润为105.46亿美元，毛利率39.3%；调整后毛利润为107.41亿美元，毛利率40.1%[81] - 2024年第三季度，公司报告营业利润为11.53亿美元，营业利润率12.5%；调整后营业利润为17.38亿美元，营业利润率18.9%[79] - 2024年前三季度，公司报告营业利润为47.34亿美元，营业利润率17.6%；调整后营业利润为49.40亿美元，营业利润率18.4%[81] - 报告（GAAP）净收入为267.02亿美元，毛利润为102.94亿美元，毛利率为38.6%，营业利润为43.09亿美元，营业利润率为16.1%[82] - 调整后（非GAAP）净收入为262.19亿美元，毛利润为98.01亿美元，毛利率为37.4%，营业利润为42.31亿美元，营业利润率为16.1%[82] - 报告（GAAP）毛利润变化2.52亿美元，变化率2.4%；营业利润变化4.25亿美元，变化率9.9%[82] - 调整后（非GAAP）毛利润变化9.4亿美元，变化率9.6%；营业利润变化7.09亿美元，变化率16.8%[82] - 调整后按固定汇率（非GAAP）毛利润变化11.14亿美元，变化率11.4%；营业利润变化8.52亿美元，变化率20.1%[82] - 报告（GAAP）净利润为8.53亿美元，摊薄后每股收益为0.63美元；调整后（非GAAP）净利润为13.26亿美元，摊薄后每股收益为0.99美元[83] - 报告（GAAP）营业利润为1.379亿美元，调整后（非GAAP）营业利润为1.438亿美元[84] - 报告（GAAP）有效税率为26.6%，调整后（非GAAP）有效税率为27.0%[84] - 报告（GAAP）归属公司的净利润为9.84亿美元，摊薄后每股收益为0.72美元；调整后（非GAAP）归属公司的净利润为10.61亿美元，摊薄后每股收益为0.77美元[84] - “简化以增长”计划使营业利润增加1200万美元，净利润增加1000万美元[83] - 2024年前九个月GAAP下公司净收益为28.66亿美元，摊薄后每股收益为2.12美元，有效税率为26.9%[85] - 2024年GAAP下公司净收益为40.09亿美元，摊薄后每股收益为2.92美元，有效税率为27.1%[86] - 2024年9月30日GAAP下摊薄后每股收益为0.63美元，较2023年的0.72美元下降12.5%[87] - 2024年前九个月Non - GAAP下公司净收益为37.82亿美元，摊薄后每股收益为2.80美元，有效税率为26.0%[85] - 2024年Non - GAAP下公司净收益为32.21亿美元，摊薄后每股收益为2.35美元，有效税率为24.6%[86] - 2024年Non - GAAP下调整后每股收益为0.99美元，较2023年的0.77美元增长28.6%[87] - “Simplify to Grow Program”在2024年前九个月使净收益增加6100万美元，摊薄后每股收益增加0.05美元[85] - 无形资产减值费用在2024年前九个月使净收益减少1.13亿美元，摊薄后每股收益减少0.08美元[85] - 衍生品按市值计价（收益）/损失在2024年前九个月使净收益增加1.28亿美元，摊薄后每股收益增加0.09美元[85] - 收购整合成本和或有对价调整在2024年前九个月使净收益减少1.82亿美元，摊薄后每股收益减少0.13美元[85] - 2024年9月30日，公司摊薄后每股收益（GAAP）为2.12美元，较2023年的2.92美元减少0.80美元，降幅27.4%[88] - 调整后每股收益（Non - GAAP）为2.80美元，较2023年的2.35美元增加0.45美元，增幅19.1%[88] - 按固定汇率计算的调整后每股收益（Non - GAAP）为2.89美元，较2023年的2.35美元增加0.54美元，增幅23.0%[88] - 2024年公司净收入（GAAP）为92.04亿美元，各地区分别为拉丁美洲12.04亿美元、AMEA 18.51亿美元、欧洲33.23亿美元、北美28.26亿美元[89] - 公司报告的运营收入（GAAP）为11.53亿美元，调整后（Non - GAAP）为17.38亿美元[89] - 按固定汇率计算调整后的运营收入（Non - GAAP）为17.54亿美元[89] - 报告的运营收入（GAAP）较之前变化为 - 2.26亿美元，变化率 - 16.4%[89] - 调整后的运营收入（Non - GAAP）较之前变化为3亿美元，变化率20.9%[89] - 按固定汇率计算调整后的运营收入（Non - GAAP）较之前变化率为316%[89] - 报告的运营收入利润率为12.5%，调整后的运营收入利润率为18.9%[89] - 2023年第三季度，公司净收入（GAAP）为90.29亿美元，调整后（Non - GAAP）为88.5亿美元[90] - 2023年第三季度，公司运营收入（GAAP）为13.79亿美元，调整后（Non - GAAP）为14.38亿美元[90] - 2024年前九个月，公司净收入（GAAP）为268.37亿美元，调整后（NonGAAP）为268.12亿美元[91] - 2024年前九个月，公司运营收入（GAAP）为47.34亿美元，调整后（NonGAAP）为49.4亿美元[91] - 2024年前九个月，按固定汇率调整后（Non - GAAP）运营收入为50.83亿美元[91] - 2024年前九个月，公司净收入（GAAP）较之前变化4.25亿美元，变化率9.9%[91] - 2024年前九个月，公司调整后（NonGAAP）运营收入较之前变化7.09亿美元[91] - 2024年前九个月，按固定汇率调整后（Non - GAAP）运营收入较之前变化8.52亿美元[91] - 2024年前九个月，公司报告（GAAP）运营收入利润率为17.6%，调整后为18.4%[91] - 2024年前九个月，公司调整后运营收入利润率较报告利润率变化2.3个百分点[91] - 公司九个月净收入（GAAP）为267.02亿美元，调整后（Non - GAAP）为262.19亿美元[92] - 公司九个月运营收入（GAAP）为43.09亿美元，调整后（Non - GAAP）为42.31亿美元[92] - 九个月内，简化增长计划费用为6100万美元[92] - 无形资产减值费用为2600万美元[92] - 衍生品按市值计价损失为2.39亿美元[92] - 收购整合成本和或有对价调整为1.43亿美元[92] - 剥离相关运营结果费用为6600万美元[92] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金（GAAP）为34.51亿美元，2023年为31.50亿美元，增长3.01亿美元[93] - 2024年前九个月自由现金流（Non - GAAP）为24.69亿美元，2023年为23.70亿美元，增长9900万美元[93] 各地区净收入关键指标变化 - 第三季度各地区净收入：拉丁美洲12.04亿美元，下降7.7%；亚太、中东和非洲地区18.51亿美元，增长3.4%；欧洲33.23亿美元，增长7.7%；北美28.26亿美元，下降0.7%[3] - 2024年前三季度各地区净收入：拉丁美洲37.55亿美元，增长0.3%；亚太、中东和非洲地区53.88亿美元，增长0.9%；欧洲95.65亿美元，增长2.6%；北美81.29亿美元，下降2.1%[3] - 各地区九个月净收入（Non - GAAP）：拉丁美洲37.44亿美元，AMEA 53.39亿美元，欧洲91.45亿美元，北美79.91亿美元[92] 新兴市场收入关键指标变化 - 2024年第三季度，新兴市场报告收入（GAAP）为35.30亿美元，较2023年同期增长0.1%；有机收入增长4.9%[77] - 2024年前三季度，新兴市场报告收入（GAAP）为105.23亿美元，较2023年同期增长0.9%；有机收入增长6.0%[78] 公司业务调整及相关费用 - 自2024年第一季度起，公司在计算非GAAP财务指标时排除阿根廷超过26%的极端定价影响[30] - 自2024年第二季度起，公司在非GAAP定义中增加排除ERP系统实施计划相关运营费用[30] - 2023年10月1日公司出售发达市场口香糖业务，获得14亿美元现金收益，税前收益1.08亿美元[36] - 该业务剥离使2024年前三个月净收入同比减少1.79亿美元，前九个月减少4.83亿美元[36] - 2024年第一季度公司因短期分销协议记录净收入2500万美元和经营收入200万美元[38] - 2024年9月20日公司宣布收购Evirth多数股权，预计四季度完成，2024年三季度产生收购相关成本200万美元[40] - 2024年三季度和前九个月收购Ricolino产生整合成本分别为200万和2800万美元，2023年同期分别为1400万和3000万美元[41] - 2024年三季度和前九个月收购Clif Bar产生整合成本和或有对价调整收入分别为3.42亿和3.06亿美元，2023年同期费用分别为3700万和9200万美元，2024年三季度或有对价公允价值减少3.5亿美元[42] - 2024年三季度和前九个月公司重组费用转回500万美元和产生4000万美元，2023年同期分别为1600万和4800万美元[46] - 2024年三季度和前九个月公司实施成本为1700万和4000万美元，2023年同期分别为400万和1300万美元[47] - 2024年三季度公司无形资产减值费用为1.53亿美元，2023年同期为2600万美元[48][49] - 2024年三季度和前九个月商品、预测货币和权益法交易衍生品未实现净损失分别为7.07

文章核心观点 - 分析师预计Mondelez(MDLZ)在即将公布的财报中每股收益将为0.84美元,同比增长2.4% [1] - 分析师预计公司收入将达到90.6亿美元,同比增长0.4% [1] - 过去30天内,分析师对本季度每股收益预测下调了2.7% [1] - 分析师对公司关键指标的预测有助于更深入地了解公司业务表现 [2] 分组1 - 分析师预计"北美地区收入"将达到27.2亿美元,同比下降4.5% [2] - 分析师预计"欧洲地区收入"将达到32.6亿美元,同比增长5.5% [2] - 分析师预计"亚洲、中东和非洲地区收入"将达到17.9亿美元,同比增长0.2% [2] - 分析师预计"拉丁美洲地区收入"将达到12.4亿美元,同比下降4.6% [2] 分组2 - 分析师预计"亚洲、中东和非洲地区非公认会计准则营业收入"将达到3.0215亿美元,去年同期为3.06亿美元 [3] - 分析师预计"欧洲地区非公认会计准则营业收入"将达到5.4108亿美元,去年同期为5.22亿美元 [3] - 分析师预计"北美地区非公认会计准则营业收入"将达到5.4745亿美元,去年同期为6.11亿美元 [3] - 分析师预计"拉丁美洲地区非公认会计准则营业收入"将达到1.7872亿美元,去年同期为1.89亿美元 [3]

文章核心观点 - 公司有望在第三季度实现营收和利润的同比增长 [1] - 公司持续投资品牌和能力,以及优化产品组合的努力取得成效 [2] - 公司核心巧克力、饼干和烘焙零食品类在经济下行和价格上涨环境中仍保持韧性 [2] - 公司正面临原材料成本上升、通胀和消费者不确定性等挑战 [3] 根据目录分别总结 营收和利润表现 - 公司第三季度营收预计为90.7亿美元,同比增长0.4% [1] - 公司第三季度每股收益预计为0.84美元,同比增长2.4% [1] - 公司过去4个季度的平均盈利惊喜率为7.8% [1] 业务表现 - 公司持续投资品牌和能力,以及优化产品组合的努力取得成效 [2] - 公司专注于核心巧克力、饼干和烘焙零食品类,这些品类在经济下行和价格上涨环境中仍保持韧性 [2] - 公司正在努力扩大巧克力和饼干品类,这些品类有望实现稳健增长和盈利 [3] 挑战与风险 - 公司正面临原材料成本上升、通胀和消费者不确定性等挑战 [3] - 某些品牌如Chips Ahoy!受到消费者转向低价选择的影响 [3] - 公司预计高价可可将在2024年下半年成为重大不利因素 [3]

文章核心观点 - 蒙代利兹公司(MDLZ)预计在2024年9月季度报告中将实现营收和利润同比增长[1] - 公司的实际业绩如何与预期相比将是影响其股价短期走势的关键因素[1] - 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论将决定即时价格变动和未来盈利预期的可持续性[1] 根据相关目录分别进行总结 一致预期 - 蒙代利兹预计将在即将发布的季度报告中实现每股收益0.84美元,同比增长2.4%[2] - 预计收入将达到90.7亿美元,同比增长0.4%[2] 预测修正趋势 - 过去30天内,分析师对该季度每股收益的一致预测已下调1.1%[3] - 这反映了分析师对公司前景的集体重新评估[3] 业绩预告 - 蒙代利兹的最新预测高于共识预测,表明分析师最近对公司盈利前景更为乐观[6] - 这导致公司的预期盈利惊喜指数(Earnings ESP)为+0.95%[6] 历史业绩表现 - 在上一个季度,蒙代利兹的实际每股收益为0.86美元,超出预期0.78美元10.26%[7] - 过去4个季度,公司均超出了共识每股收益预测[7] 行业同行表现 - 另一家食品公司Darling Ingredients (DAR)预计本季度每股收益将同比下降39%至0.47美元[9] - Darling的预期盈利惊喜指数为-49.15%,加上较低的评级,预计难以超出共识预测[9]

文章核心观点 - 公司股价在过去三个月内上涨7.5%,超过行业和标普500指数的涨幅 [1] - 公司专注于核心品类并采取措施优化和调整产品组合,推动了股价上涨 [1] - 公司股价目前低于52周高点,但仍高于200日移动平均线,反映出良好的市场预期和财务状况 [2] 公司策略总结 - 公司专注于核心品类如巧克力、饼干和烘焙零食,这些品类持续受到消费者青睐 [3] - 公司在全球范围内的广泛布局进一步增强了其实现持续长期增长的能力 [3] - 随着通胀缓解,公司体验到了销量增长反弹,品牌产品市场份额提升 [3] - 公司通过审慎的收购和剥离不断优化产品组合,如收购英国新兴的"更健康"新鲜甜甜圈品牌 [4] 潜在挑战 - 公司面临着不断上升的原材料成本和各地区消费者信心不同的动态经营环境 [6] - 巧克力业务受到可可价格大幅上涨的重大压力 [6] - 公司的盈利预测已经出现下调 [7] 估值分析 - 公司的市盈率高于行业平均水平,表明投资者可能对其未来收益增长预期较高 [8] - 公司的价值评分为C,进一步反映了这些估值方面的担忧 [8] 总结 - 公司展现出了良好的抗风险能力和持续增长潜力,但也面临着诸如原材料价格上涨等挑战 [9] - 对于潜在投资者而言,可能需要等待更好的进场时机,而现有投资者可考虑继续持有 [10]

文章核心观点 - 蒙代利兹国际公司将于2024年10月29日发布2024年第三季度财务业绩报告,并于当天下午5点举行电话会议 [1] - 蒙代利兹国际公司是一家全球性的零食公司,在150多个国家拥有业务,2023年净收入约为360亿美元,是标准普尔500指数、纳斯达克100指数和道琼斯可持续发展指数的成员公司 [2] 公司概况 - 蒙代利兹国际公司是一家全球性的零食公司,在150多个国家拥有业务 [2] - 2023年公司净收入约为360亿美元 [2] - 公司旗下拥有Oreo、Ritz、LU、Clif Bar、Tate's Bake Shop等知名零食品牌,以及Cadbury Dairy Milk、Milka和Toblerone等巧克力品牌 [2] - 公司是标准普尔500指数、纳斯达克100指数和道琼斯可持续发展指数的成员公司 [2]

文章核心观点 - 亿滋国际通过企业风投部门SnackFutures对健康甜甜圈初创公司Urban Legend进行少数股权投资，旨在进入英国新鲜烘焙领域，双方合作有望创造更健康新鲜烘焙新品类 [1][4][5] Urban Legend公司情况 - 由前Graze零食首席执行官和innocent饮料创新经理Anthony Fletcher于2021年创立，采用定制专利空气油炸技术，相比传统甜甜圈可减少30 - 80%的糖、脂肪和卡路里 [1] - 目前提供15种不同口味甜甜圈及多种组合装，每个甜甜圈零售价2.45英镑（约3.21美元） [2] - 从快闪店起步，迅速扩展到英国多家门店，包括乐购等大型连锁杂货店，销售额达数百万英镑 [3][5] 亿滋国际投资情况 - 亿滋国际通过SnackFutures对Urban Legend进行首次少数股权投资，未披露财务细节 [1] - SnackFutures旨在寻找重塑零食格局的颠覆性品牌，Urban Legend符合其“适度放纵”理念，当前投资组合还包括Celleste Bio和Craize零食饼干 [4] - 2021年亿滋国际以20亿美元收购Chipita，此次对Urban Legend的投资是其进入英国新鲜烘焙领域的第一步 [4] - 亿滋国际希望为Urban Legend提供资源和专业知识以扩大业务，理想情况下Urban Legend未来可能成为亿滋国际投资组合的一部分 [5][6] 行业趋势 - 英国和美国消费者越来越追求健康零食且不牺牲口感，美国低热量和更健康烘焙品类已获关注 [6] - 英国目前几乎没有健康烘焙细分市场，杂货店中该品类不健康且规模大，关注健康产品的市场占比不到1% [5]