财务数据和关键指标变化 - 6月季度净销售额为15.69亿美元，环比增长7%，比5月6日给出的季度指引中点高出约150个基点 [7] - 非GAAP基础上，毛利率创纪录达到64.8%，营业利润率创纪录达到41.7%，净利润为5.588亿美元，摊薄后每股收益为1.98美元，比指引中点高0.08美元 [8] - GAAP基础上，6月季度毛利率创纪录达到64.2%，包含880万美元基于股份的薪酬费用，净利润为2.528亿美元，摊薄后每股收益为0.89美元 [8][9] - 6月季度非GAAP现金税率为6%，预计2022财年非GAAP现金税率约为6% [10] - 截至2021年6月30日，库存余额为6.838亿美元，季度末库存天数为111天，较上一季度减少1天，分销商库存在6月季度降至20天，创历史最低水平 [11] - 6月季度发行10亿美元高级有担保票据，用于偿还2021年6月1日到期的10亿美元高级有担保票据，新票据利率为0.983%，旧票据利率为3.922% [12] - 6月季度经营活动现金流创纪录达到6.299亿美元，截至6月30日，合并现金和总投资头寸为2.797亿美元，偿还了3.88亿美元债务 [13] - 过去12个完整季度，公司已偿还近40亿美元债务，预计未来几年债务水平将显著降低 [14] - 6月季度调整后EBITDA创纪录达到7.117亿美元，过去12个月调整后EBITDA为25.24亿美元，6月30日净债务与调整后EBITDA比率为3.34，低于3月31日的3.71 [15] - 6月季度股息支付为1.131亿美元 [15] - 6月季度资本支出为8630万美元，预计9月季度资本支出在7500万 - 9500万美元之间，2022财年资本支出预计在3亿 - 3.5亿美元之间 [16] - 6月季度折旧费用为4120万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微控制器收入环比增长10.7%，创历史新高，同比增长26%，8位、16位和32位微控制器产品线均创历史收入记录，占6月季度收入的57.5% [22][23] - 模拟收入环比增长4.1%，创历史新高，同比增长16.7%，占6月季度收入的27.5% [24] - 其他收入在6月季度环比增长5.1%，占6月季度收入的15% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场收入环比增长6.1%，欧洲市场收入环比下降2.3%，好于典型季节性表现，亚洲市场收入环比强劲增长11.1%，反映出优于典型季节性的增长 [25] - 6月季度所有终端市场表现强劲，业务状况持续异常强劲，订单和积压订单创纪录，优先供应计划（PSP）占总积压订单的比例超过50%，在产能最紧张的产品领域占比达100% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划增加资本支出，以应对业务增长机会，填补外包合作伙伴在某些技术上的产能投资缺口，提高毛利率，增加市场份额，减少对合作伙伴投资优先级的依赖 [29] - 公司将继续利用外包合作伙伴的产能，但目标是减少受其投资优先级的限制 [29] - 公司预计在未来至少四个季度实现收入增长，但预计晶圆制造以及组装和测试的产能限制将至少持续到2022年年中 [28] - 公司将更新业务模型，包括年度增长、毛利率和营业利润率百分比，并在今年晚些时候分享结论 [34] - 公司将继续以非GAAP基础提供指引和跟踪业绩，除净销售额以GAAP基础计算外，认为非GAAP结果更便于与以前季度进行有意义的比较 [35] - 公司在收购Microsemi后，已实现长期运营模型目标，预计到2022财年末实现投资级评级 [38][41] - 公司将继续向股东返还更多现金，宣布股息每股43.7美元，环比增长5.8%，同比增长18.75%，未来几个季度预计将采取更多行动增加现金返还 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 6月季度业绩强劲，为2022财年开了个好头，公司感谢所有利益相关者的支持 [18][21] - 公司业务在各个产品线和地理区域都表现出色，所有终端市场都很强劲，但需求超过了产能提升的速度，导致未支持的积压订单持续增加，交货时间延长 [22][26][27] - 公司正在与供应链合作伙伴密切合作，以确保尽可能获得更多产能，预计未来至少四个季度能够支持收入增长 [27][28] - 公司认为目前的业务周期与以往不同，是由多种因素导致的，包括疫情、贸易和关税问题等，公司将通过内部指标和与客户及合作伙伴的沟通来监测业务变化 [99] 其他重要信息 - 公司在投资者关系页面发布了GAAP与非GAAP的全面调整信息，以及未偿债务和杠杆指标的摘要 [5] - 公司将在未来一个半月内举办多个投资者活动 [146] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 6月季度毛利率超预期的驱动因素以及未来扩大毛利率的潜力 - 6月季度毛利率超预期主要是因为充分利用了制造资源，提高了制造运营效率，同时继续进行资本投资，增加内部组装和测试的比例 [47] - 公司需要时间思考未来毛利率的增长情况和长期模型，将在今年晚些时候给出更完整的信息，影响因素包括更多的内部采购、更丰富的产品组合和定价纪律等 [48] 问题2: 分销商库存降至20天的风险以及公司与终端客户关系的战略变化和对利润率的影响 - 分销商库存低是因为产能受限，公司无法帮助其增加库存，目前客户和分销商都无法有效增加库存 [52] - 公司有12.5万左右的客户，分销是覆盖长尾客户的重要模式，客户会根据自身需求选择购买渠道，公司将继续通过客户认为最有效的渠道服务客户，分销仍将是公司重要的市场策略 [54][56][57] 问题3: 9月季度3% - 7%的环比增长率的驱动因素以及未来几个季度的增量供应情况 - 公司未提供9月季度之后的指导，目前业务增长受供应限制而非需求，公司正在努力改善供应，包括内部制造和与供应链合作伙伴的合作 [62] - 公司预计后续季度有足够的产能增长，但具体时间难以确定，有信心未来四个季度实现收入增长 [63] 问题4: PSP计划的自然比例以及如何平衡产能增加与潜在的供应过剩问题 - PSP积压订单在6月季度末超过50%，且在季度内持续增长，目前是公司正常业务的一部分，某些产能通道已100%预订，公司将进行管理 [67] - PSP计划和逐步增加产能的措施使公司有信心管理业务周期，避免产能过度投入 [68] 问题5: 未来四个季度的供应限制和需求环境以及公司对收入增长的预测依据 - 公司有很强的需求积压和大量PSP积压订单，需求环境非常强劲，供应线能够支持未来至少四个季度的供应增长，从而实现收入增长 [72] 问题6: 行业增长时公司不进行收购而选择现金返还的原因 - 公司在过去13年通过收购将业务规模扩大了近10倍，建立了围绕微控制器的产品组合，目前认为不需要进行大规模收购 [74][75] - 公司将在实现投资级评级和进一步降低债务水平后，向股东返还更多现金，包括增加股息和启动股票回购计划 [77] 问题7: 当前需求供应差距以及下半年需求加速的终端市场 - 6月季度末未支持的积压订单高于之前，预计9月季度末该比例将继续上升，需求和供应尚未达到平衡 [83] - 所有终端市场在6月季度都很强劲，下半年数据中心市场需求增强，目前没有市场表现疲软 [84] 问题8: 公司是否签订更多长期供应协议（LTSA）以及客户签订不可取消、不可退货积压订单协议的财务处罚情况 - 公司有一系列长期供应协议，但规模不足以在文件中体现，公司与前后端合作伙伴积极合作以确保2022年及以后的产能 [88] - 不可取消、不可退货协议是公司与客户签订的购买协议，公司在执行这些协议方面没有遇到问题 [89] 问题9: 公司的目标杠杆比率、减缓或停止债务回购的时间以及后续计划 - 公司没有设定净债务与EBITDA的目标比率，但专注于实现投资级评级，预计在本财年实现，即使达到投资级评级，公司也将继续偿还债务，同时有更多灵活性增加股息或启动股票回购计划 [93] - 董事会尚未确定停止偿还债务并将全部现金返还的债务杠杆底线，未来可能会确定，随着业务增长和EBITDA增加，杠杆率将自然下降 [94] 问题10: 当前业务周期与以往的比较以及管理业务衰退的关键指标 - 当前业务周期与以往不同，是由多种特殊因素导致的，公司通过一系列内部指标和与客户及合作伙伴的沟通来监测业务变化，目前没有早期预警信号 [99] 问题11: 中国市场需求趋势和汽车行业情况 - 中国市场是亚洲收入的重要组成部分，占比约三分之二，亚洲市场上季度增长超过11%，中国市场表现符合预期，需求强劲 [103] - 公司向汽车行业的出货量持续增加，高于疫情前水平，但汽车行业需求仍然很高，公司供应仍无法满足其增长需求 [103] 问题12: 当前业务周期是否是客户角度的最差上升期或供应商角度的最佳上升期，以及行业未来应对短缺的措施 - 当前业务周期是由疫情、贸易和关税问题等多种特殊因素导致的，消费者需求增加和供应受限共同造成了目前的局面 [107] - 行业通过多个周期已经学会了如何根据市场情况进行调整，政府干预可能无法解决周期问题，未来周期的形状和原因难以预测，行业将根据具体情况做出反应 [109][110] 问题13: 本季度定价动态对收入和毛利率的影响 - 价格上涨主要是为了转嫁成本增加，公司会根据成本情况分批调整价格，目前定价思路与三个月前一致 [115] 问题14: 未来四个季度支持收入增长的产能增加情况，哪些领域更容易获得更多产能 - 公司在内部工厂进行了多个季度的投资，预计内部工厂（包括晶圆厂、组装和测试工厂）将提供更多产能支持，同时也会从合作伙伴处获得一定产能，但更多帮助来自内部工厂 [118] 问题15: 输入成本变化对PSP计划下新定价谈判的稳定性影响以及碳化硅项目的重要性 - 目前所有迹象表明2022年和2023年输入成本将上升，如果成本变化，公司将重新评估定价，目前无法确定成本变化方向 [122] - 碳化硅项目是公司重要的增长战略，公司一直在持续推出相关产品，该项目在工业和汽车市场有应用，与公司的微控制器产品配合良好 [123] 问题16: 行业中代工厂产能短缺的原因以及公司增加内部产能后如何保持3% - 4%的收入资本支出模型 - 代工厂在落后边缘技术上的增长速度远超正常规划，且投资这些技术的经济回报和机会成本与其他资本目标不匹配，导致代工厂投资不足 [127] - 公司会选择在有显著约束和机会的地方增加内部产能，同时继续利用代工厂和组装测试合作伙伴的产能，从三年的视角看，资本支出可能会在某些年份超过3% - 4%，但公司认为这将提高毛利率并促进增长 [128][129] 问题17: 公司对分销商库存的计划以及是否会考虑300毫米晶圆厂 - 公司不决定分销商的库存水平，目前需求远超供应，无法增加内部或渠道库存，直到能够提供更多产品，分销商库存才可能增加 [135] - 存在某些情况下300毫米晶圆厂对公司有意义，但目前没有相关可讨论的内容 [137] 问题18: 新冠Delta变种对供应链的影响以及公司的缓解措施 - 公司内部工厂实施了去年的安全运营协议和应急计划，并加速疫苗接种，如泰国工厂大部分员工将在近期完成接种 [142] - 公司与工厂合作伙伴合作，目前没有出现重大生产损失问题，将根据情况管理并制定应急计划 [143]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 0-21184 MICROCHIP TECHNOLOGY INCORPORATED (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Oth ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ Annual Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended March 31, 2021 OR ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _________ to __________ Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act: None Commission File Number: 0-21184 MICROCHIP TECHNOLOGY INCORPORATED (Exact Name ...

财务数据和关键指标变化 - 12月季度净销售额为13.52亿美元，环比增长3.3%，高于季度指引中点 [7] - 非GAAP基础上，毛利率创纪录达63%，营业费用为23.2%，营业利润率创纪录达39.8%；工厂未充分利用费用从1220万美元降至370万美元，预计3月季度无未充分利用费用；非GAAP净收入为4.449亿美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.62美元，高于指引中点0.05美元 [8] - GAAP基础上，12月季度毛利率创纪录达62.6%，总营业费用为6.002亿美元，GAAP净收入为3620万美元，摊薄后每股收益为0.13美元，受债务结算损失1.421亿美元不利影响 [9] - 12月季度非GAAP现金税率为4.25%，预计2021财年非GAAP现金税率约为4.8% [10] - 截至2020年12月31日，库存余额为6.661亿美元，库存天数为120天，与上一季度持平；经销商库存在12月季度为26天，创历史新低，低于上一季度末的30天 [11] - 2020年，公司将可转换债券余额减少约29亿美元；12月季度，公司发行14亿美元高级有担保债券，用于偿还定期贷款B [13] - 12月季度经营活动现金流为5.097亿美元；截至12月31日，合并现金及总投资头寸为3.727亿美元；12月季度偿还债务2.897亿美元 [14] - 过去10个完整季度，公司偿还债务32.4亿美元，预计未来几年债务水平将显著降低 [15] - 12月季度调整后EBITDA创纪录达5.934亿美元，过去12个月调整后EBITDA为22.71亿美元；净债务与调整后EBITDA比率从9月30日的4.04降至12月31日的3.93 [16] - 12月季度股息支付为9600万美元 [16] - 2020年12月季度资本支出为2140万美元，预计3月季度资本支出在5000万 - 6000万美元之间，2021财年总资本支出在8700万 - 9700万美元之间 [17] - 12月季度折旧费用为4030万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微控制器收入表现良好，环比增长3.3%，同比增长5.9%，12月季度占总收入的53.7% [20][21] - 模拟业务收入环比增长3.1%，同比增长2.6%，12月季度占总收入的27.6% [22] - FPGA收入环比下降8.5%，同比增长7.1%，12月季度占总收入的7.3%；自2021日历年起，FPGA产品线将与LMO合并为“其他”类别 [23][24][25] - 许可、内存及其他产品线（LMO）收入环比增长13%，9月季度占总收入的11.4% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 12月季度，汽车、工业和消费市场进一步走强，呈现V型复苏；计算、通信和数据中心市场需求回归正常模式；华为禁令对数据中心业务产生更明显负面影响；企业需求依然疲软 [27][28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在非GAAP基础上提供指引并跟踪业绩，净销售额采用GAAP基础 [53] - 为应对当前业务环境，公司采取三项行动：一是将订单取消和推迟期限从发货前45天改为90天；二是告知客户成本增加并进行广泛提价；三是推出Microchip Preferred Supply Program（PSP），为客户提供2021年下半年和2022年上半年的优先供货权 [38][40][41] - 公司预计未来一年打破净杠杆率3的水平，届时将以股息和股票回购形式向投资者分配更多自由现金流；目前已通过可转换债券回购避免约600万股稀释，未来计划进行公开市场股票回购；同时宣布股息环比增长5.8%至每股0.39美元，并计划季度性增加股息 [47][50][52] - 公司未来战略侧重于有机增长，通过为客户提供总系统解决方案实现；目前暂无大型收购计划，可能会有小规模的收购 [86][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 12月季度业务周期转向收入增长，尽管通常会因季节性因素出现3%的环比下降，但本季度实现了3.3%的环比增长，同比增长5% [33] - 12月季度订单创历史新高，积压订单也创历史新高，1月订单依然强劲 [36] - 预计3月季度净销售额环比增长5% - 10%，中点将创GAAP净销售额纪录；非GAAP毛利率预计在63.3% - 63.7%之间，非GAAP营业费用预计在23.2% - 23.6%之间，非GAAP营业利润率预计在39.7% - 40.5%之间，非GAAP每股收益预计在1.67 - 1.79美元之间；预计3月季度偿还约3.5亿美元债务 [44][46] - 供应链约束自9月季度开始加剧，预计将持续到2021年大部分时间，甚至可能到2022年；公司已采取措施增加内部和外部产能，但产品供应仍将受限 [30][31][37] 其他重要信息 - 公司意外提前在网站发布收益报告，随后通过正常渠道重新发布 [6] - 公司在网站发布了GAAP与非GAAP指标的全面对账，以及未偿债务和杠杆指标摘要 [6] - 首席执行官Steve Sanghi将在3月1日卸任，由Ganesh Moorthy接任 [161] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 优先供应商计划是否首次实施，历史响应如何 - 该计划是全新的，在42年职业生涯中未曾实施过，也未见过其他公司实施；该计划是对当前环境的响应，旨在解决订单可取消和重新安排带来的问题，让公司能够更有效地规划产能和采购原材料 [58][60] 问题2: 预计客户对优先供应商计划的响应如何 - 少数客户和经销商反馈积极，预计客户不会将所有产品的积压订单都放入该计划，会根据自身需求和市场情况进行选择 [61] 问题3: 微控制器和模拟业务的定价及毛利率情况，以及优先供应商计划的经济效应 - 公司已向客户传达成本增加并进行广泛提价；优先供应商计划的经济效应在于获得不可取消和重新安排的积压订单，使公司能够批量生产、提前采购原材料，更好地服务客户，避免双重订购 [66][68] 问题4: 2021年的显著收入增长具体数字，以及供应链能支持的增长幅度 - 公司认为收入受产能限制大于需求，目前无法给出具体增长数字；供应链不稳定，存在诸多问题，如分包商承诺变化、设备延迟、人员问题等，增加产能和人员、资格认证额外分包商等工作复杂，因此暂不提供增长百分比 [73][74][76] 问题5: 经销商库存何时恢复正常范围，以及按地区的分销转售趋势 - 经销商希望增加库存，但产品供应不足导致无法增加；库存计算基于过去90天销售，在业务增长环境下，实际库存低于报告数字，预计本季度内部库存和经销商库存都将下降 [79][80] 问题6: 总系统解决方案的进展 - 这是一个多季度的活动，相关流程已经到位，设计活动的开展体现了该战略的实施，未来将在更多会议上分享进展 [81] 问题7: 12月季度未充分发货对收入的影响，以及3月季度是否类似 - 仅根据经销商库存下降判断12月季度错过的收入不准确，未满足的订单来自各个地区、产品线、直接客户和经销商；公司未拆分具体数字 [84] 问题8: 达到净杠杆率低于3倍时，公司对并购的态度 - 过去12年公司进行多次并购以扩大规模，目前已无规模劣势，产品线可满足客户整体解决方案需求，未来战略侧重于有机增长；可能会有小规模的收购，但暂无大型收购计划 [85][86][87] 问题9: 解决供应约束的资本支出方向、产能到位时间，以及内部和外包解决约束的方式和可持续性 - 3月季度预计资本支出在5000万 - 6000万美元之间，长期预计资本支出占净销售额的3% - 4%，预计下财年可能处于该范围高端；公司在组装和测试方面进行大量投资，上季度65%的组装和57%的最终测试在内部完成；100%的资本支出用于内部产能增长，外部产能通过与代工厂和分包商协商增加分配获得 [91][93][94] 问题10: 如何看待全年剩余时间的季节性因素 - 由于多次收购和市场环境变化，公司的季节性因素难以定义，目前业务受产能和需求影响更大，而非季节性因素 [96] 问题11: 6月季度是否几乎满负荷预订，能否及时增加晶圆和组装测试产能以支持更高收入 - 6月季度并非完全满负荷预订，某些产品线可能更接近满负荷；产能增长主要来自现有工艺所在的工厂，组装和测试方面正在资格认证额外分包商，同时在泰国和菲律宾的工厂增加资本投入以提高产能；公司有能力在需求增长时推动6月季度收入增长 [103][104][105] 问题12: 3月季度指引是否包含订单取消期限从45天改为90天的影响，以及股息增长公式 - 该政策于12月中旬告知客户，1月1日起积压订单在90天内不可更改，对3月季度产生了影响，使积压订单更加稳固；公司没有股息增长公式，董事会将每季度决定股息，目前承诺每季度增加股息，预计到2022年年中股息将显著提高 [111][112][124] 问题13: 产能约束和短缺是否会蔓延到其他竞争对手的终端市场，以及上次出现如此严重短缺的时间 - 公司不记得曾出现如此严重的短缺；公司汽车、工业和消费产品的产能共用，因此产能约束会影响所有市场；汽车市场需求增长最大，短缺情况更严重，且汽车行业零部件短缺的影响更大 [128][129][133] 问题14: 解决供应问题后，下半年业绩是否会更好，以及无并购情况下毛利率的趋势 - 公司预计2021年全年无法解决产能与需求的平衡问题，可能会持续到2022年；公司将毛利润率目标提高到65%，上季度已实现之前63%的目标，本季度指引中点约为63.5%，公司将继续采取措施提高毛利率 [136][139][140] 问题15: 优先供应商计划是否能使公司更快达到目标利润率 - 该计划的目的不是提高利润率，而是获得稳定的客户积压订单，以增加产能和避免双重订购；随着业务增长，未充分利用情况减少、增量产能更具生产力、部分业务从外部转移到内部等因素可能会提高利润率，但价格上涨主要是为了抵消成本增加，对利润率影响相对较小 [144][145][146] 问题16: 能否提供各终端市场的毛利率情况，以及近期内部产能投资对未来三个季度毛利率的影响 - 公司不按终端市场或产品线拆分毛利率，仅提供公司整体数据；内部产能投资将逐步改善毛利率，但不会在季度间产生重大变化，是实现长期目标的小步骤 [150][153] 问题17: 预计通过优先供应商计划的收入占比，以及是否会考虑建设300毫米晶圆厂 - 公司无法预测通过优先供应商计划的收入占比，该计划刚刚推出，目前收到少数反馈；公司暂无建设300毫米晶圆厂的计划，未来可预见的时间内，12英寸产能仍将依赖代工厂，公司将继续使用8英寸和6英寸晶圆厂，并将4英寸晶圆厂的产品转移到其他尺寸晶圆厂 [156][157]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 0-21184 MICROCHIP TECHNOLOGY INCORPORATED (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware ...

业绩总结 - 2020财年第四季度的净销售为13.09亿美元，毛利为8.139亿美元，毛利率为62.2%[10] - 2020财年第四季度的净收入为4.164亿美元，每股摊薄收益为1.56美元[10] - 公司在2020财年第四季度的EBITDA为5.667亿美元[10] - 公司在2020财年第四季度的运营收入为5.138亿美元，运营利润率为39.2%[10] - 2020年12季度的净销售指导为平稳至增长5%[4] - 2020年12季度的非GAAP每股摊薄收益预计在1.51美元至1.63美元之间[4] 财务状况 - 公司在2021财年第二季度偿还了3.311亿美元的债务，过去九个季度共偿还了29.5亿美元的债务[4] - 截至FQ2，公司的净杠杆比率降至4.04[17] - 公司计划将大部分自由现金流用于降低杠杆，以实现投资级评级[18] - 公司在2020年退休和再融资了约29亿美元的可转换债务[20] - 截至2020年12月1日，公司的可转换债务总额为16.22078亿美元[24] 未来展望 - 预计2021财年第三季度的运营费用占比在23.1%至23.7%之间[10] - 公司更新的长期非GAAP经营模型中，毛利率目标从63.0%上调至65.0%[11] - 公司更新了长期非GAAP财务模型，预计毛利率为65%，运营费用占比为23%[20] - Q3FY21的净销售指导预计将环比持平或增长5%[20] 股东回报 - 公司计划通过股息增长和股票回购将现金返还给股东[18] - 公司EBITDA因严格的费用控制和高运营利润率而增加[18]

财务数据和关键指标变化 - 9月季度净销售额为13.1亿美元，环比持平，高于9月9日收窄后的指引区间上限 [19] - 非GAAP基础上，毛利率达62.2%，接近历史最高水平；运营费用率为23%，运营利润率为39.2%，均优于9月9日修订指引的上限 [19][20] - 非GAAP净利润为4.164亿美元，摊薄后每股收益为1.56美元，比指引中点高0.15美元，比9月9日指引上限高0.10美元 [21] - GAAP基础上，9月季度毛利率为61.7%，总运营费用为5.817亿美元，净利润为7360万美元，摊薄后每股收益为0.27美元 [21] - 9月季度非GAAP现金税率为5%，预计2021财年非GAAP现金税率约为5.5% [22] - 截至9月30日，库存余额为6.614亿美元，库存天数为120天，较上一季度增加3天；分销商库存天数为30天，与上一季度持平 [24] - 9月季度经营活动现金流为4.558亿美元，截至9月30日，合并现金及总投资头寸为3.703亿美元，偿还了3.311亿美元的债务 [25] - 9月季度调整后EBITDA为5.667亿美元，过去12个月调整后EBITDA为21.81亿美元；9月30日，净债务与调整后EBITDA的比率为4.04，低于6月30日的4.24 [28] - 9月季度股息支付为9530万美元 [28] - 2020年9月季度资本支出为630万美元，预计12月季度资本支出约为3500万美元，2021财年资本支出在1.1亿 - 1.2亿美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微控制器业务收入环比下降1.8%，同比增长0.8%，在9月季度收入中占比53.7% [31] - 模拟业务收入环比下降2.3%，同比下降8.2%，主要受源自美高森美的产品线影响，在9月季度收入中占比27.6% [32] - FPGA业务收入环比增长24.8%，同比增长16.3%，创历史新高，在9月季度收入中占比8.3% [33] - 许可、内存及其他业务（LMO）收入与6月季度持平，在9月季度收入中占比10.4% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车、工业和消费家电市场在9月季度开始复苏；用于选择性手术的医疗设备市场也开始复苏 [42] - 与居家办公相关的计算和数据中心市场，以及医院用医疗设备市场的需求恢复正常；企业需求仍然疲软 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自2021年3月1日起，现任总裁Ganesh Moorthy将担任总裁兼首席执行官，Steve Sanghi将过渡为执行董事长 [5] - 自2021年1月4日起，Karen Rapp将加入公司董事会，并加入审计委员会 [16] - 10月完成对两家小型私人公司的收购，预计在12月季度增加不到100万美元的收入 [34][38] - 公司将继续在非GAAP基础上提供指引并跟踪业绩，净销售额将采用GAAP基础 [59] - 公司认为目前已能为客户提供完整解决方案，未来并购需求不大，更倾向于在降低杠杆后增加股息和回购股票 [127] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为6月和9月季度是本业务周期的底部，预计12月季度业绩将远高于季节性水平，2021日历年将实现显著增长 [53] - 尽管面临供应链限制，但公司凭借内部工厂能力和战略产能投资，有望实现业务增长 [41] - 公司相信自身业务和终端市场的优势，能够实现长期增长，且增速将超过半导体市场平均水平 [57] 其他重要信息 - 9月中旬起，公司停止向华为发货，华为相关收入占公司总收入的1% - 2%，12月季度指引中不包含华为收入 [39] - 由于行业因素，公司供应链在9月季度开始面临限制，预计将持续到12月季度 [40][41] - 基于9月季度超预期的财务结果，公司向员工发放了部分9月季度工资牺牲的奖金，并逐步降低工资牺牲比例，本月将恢复全员全额工资 [54][55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链限制对交货期的影响，以及若无限制业务和指引会如何；外包与内包产能情况，资本支出增加的预期及对毛利率的影响 - 大部分标准产品交货期为4 - 8周，特定封装组合交货期较长；公司在晶圆制造、组装和测试方面进行投资以增加产能，预计组装和测试的内包比例将上升，投资将提升毛利率 [66][68][70] 问题2: 为何认为处于周期底部，以及2021年显著增长的具体含义 - 公司此前对业务的预测较为准确，目前积压订单大幅增加，订单情况良好，预计3月季度及之后将有显著增长，显著增长意味着超过市场共识的7% [80][82][83] 问题3: 考虑到当前处于周期底部，运营利润率表现出色，未来增量运营利润率及运营利润率的走向 - 公司有长期模型目标，即毛利率63%、运营费用率22.5%、运营利润率40.5%，目前尚未达到，未来将分析并适时更新长期目标 [88] 问题4: FPGA业务的核心优势及长期前景 - 公司专注于FPGA市场的中低端，产品具有低功耗、安全、稳健等特点，适用于国防、航空航天、汽车和工业等终端市场 [91][92][93] 问题5: 12月季度业绩优于季节性的增长中，市场份额增长和终端市场增长各占多少比例；是否担心客户提前拉动需求导致2021年上半年出现回调 - 难以短期内区分市场份额增长和终端市场增长的比例；公司认为客户是提前下单并安排交货，并非提前拉动需求，目前积压订单情况良好 [97][98][99] 问题6: 职业生涯中是否有遗憾，以及Ganesh和团队可推进的事项 - 无时间方面的遗憾，美高森美收购后的目标因中美贸易战和疫情受阻，若过去两年能正常增长，目前每股收益将超过8美元 [101][102][103] 问题7: 本季度的订单出货比；小型晶圆厂整合情况及成本节约预期 - 未具体提供第二季度订单出货比；公司在科罗拉多晶圆厂的重组取得进展，实现了大量成本节约，未来将继续提升毛利率 [108][109][110] 问题8: 公司在RISC - V开放架构方面的举措 - 公司通过美高森美收购成为RISC - V基金会成员，在FPGA SoC产品线有相关应用，目前暂无其他进展可报告 [117][118] 问题9: 公司在提供整体系统解决方案方面的进展及销售团队的推动情况 - 公司已能为嵌入式控制系统提供完整解决方案，目前重点是培训销售团队推广该方案，短期内无并购需求，未来更倾向于增加股息和回购股票 [125][126][127] 问题10: 订单出货比和积压订单情况，以及积压订单期限延长的驱动因素 - 订单出货比良好，但提供该数据投资者可能解读有误；积压订单期限延长是客户考虑到行业供应限制和公司建议，提前下单以确保供应 [108][132][134] 问题11: FPGA业务在12月季度是否会正常化；分销商对供应紧张的反应 - FPGA业务季度间有波动，但总体呈上升趋势；分销商和直接客户都有大量订单，且在增加积压订单，预计未来分销商将增加库存 [142][143][144] 问题12: 3月、6月和9月季度的正常季节性情况；未来几个季度的债务偿还预期及达到净债务目标的时间 - 难以确定3月、6月和9月季度的正常季节性情况，若不考虑美高森美收购，3月季度通常环比增长2% - 2.5%；预计当前季度偿还约3亿美元债务，随着业务环境改善，债务偿还额将增加，最终将达到净债务目标 [148][150][152] 问题13: 汽车业务的需求变化；华为许可证申请情况、最佳情景及恢复供货的速度 - 汽车业务在9月季度开始复苏，未来前景良好；公司在过去一个月申请了华为许可证，该过程不确定，无法预估结果和影响 [157][158][160] 问题14: 边缘市场对公司的机会大小，以及与FPGA或微控制器业务的关联 - 边缘市场与人工智能和机器学习趋势相关，公司在边缘计算领域通过FPGA平台推出了一些解决方案，同时也涉及微控制器等标准产品 [168][170][171] 问题15: 供应链限制影响的产品类别，以及限制是否会在3月季度缓解；新增资本支出对毛利率的影响 - 供应链限制影响产品封装相关环节；预计限制将持续到12月季度，可能延续到3月季度；新增资本支出不会对毛利率构成逆风，反而会提升毛利率 [175][177][180] 问题16: 工业、汽车业务及中国市场的收入占比；COVID - 19对毛利率的影响及后续变化 - 上一年3月底数据显示，工业业务收入占比28%，汽车业务收入占比15%，季度间变化不大；COVID - 19在6月季度对毛利率有280万美元影响，9月季度无实质性影响，后续也无恢复情况 [189][192][193] 问题17: 公司并购放缓、去杠杆和资本回报周期对半导体行业的意义，以及对公司与客户关系的影响 - 公司过去通过并购和自身发展，已能为客户提供完整解决方案，未来无需更多并购；当前行业并购估值过高，公司将专注于现有业务增长和资本回报 [202][203]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Commission File Number: 0-21184 (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ MICROCHIP TECHNOLOGY INCORPORATED (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State o ...

业绩总结 - Q1FY21净销售额为13.10亿美元，环比下降1.3%，同比下降1.0%[4] - Q1FY21的净收入为4.02亿美元，稀释每股收益为1.56美元[4] - FY2020年总收入为53亿美元，员工约18,000人，总部位于亚利桑那州钱德勒[7] - FY21的市场需求年增长率为119个连续季度的非GAAP盈利[8] - Q1FY21非GAAP毛利率为61.7%，运营利润率为38.6%[4] - Q1FY21的GAAP运营利润率在37.0%至39.0%之间[4] 财务展望 - Q2FY21净销售指导预计环比持平或下降8%[4] - 非GAAP稀释每股收益预计在1.30至1.52美元之间[4] - 公司在未来的财务模型中预计毛利率将达到63.0%[6] 债务管理 - 在Q1FY21期间，偿还了3.94亿美元的总债务，过去八个季度共偿还了26.2亿美元的债务[4][14] 市场动态 - FY20的收入按市场划分，工业占28%，数据中心与计算占18%，汽车占15%[8] - 2020年第二季度全球汽车生产较2019年同期下降约30%[13] - 2020年上半年售出汽车数量比生产数量多出160万辆，有助于2020年下半年的生产[13] - 2020年第二季度中国汽车销售在每个月均实现环比和同比增长[13] - 2020年6月美洲、欧洲和日本的汽车销售恢复至2019年6月的约70%[13] 产品与市场定位 - Microchip的市场细分与六大全球趋势高度契合[14] - Microchip的广泛产品组合支持其全面系统解决方案的方法[14] - Microchip在汽车市场的长期增长中处于良好位置[14]

业绩总结 - Q1FY21净销售额为13.10亿美元，环比下降1.3%，同比下降1.0%[4] - Q1FY21非GAAP毛利率为61.7%，营业利润率为38.6%，稀释每股收益为1.56美元[4] - FY2020总收入为53亿美元[9] - Q1 FY21毛利为8.07亿美元，毛利率为61.7%[32] - Q1 FY21运营收入为5.05亿美元，运营利润率为38.6%[32] - Q1 FY21净收入为4.02亿美元，稀释每股收益为1.56美元[32] - Q2FY21净销售额指导预计环比持平至下降8%[4] - Q2FY21非GAAP稀释每股收益指导预计在1.30美元至1.52美元之间[4] - 预计Q2 FY22净销售额在12.05亿至13.10亿美元之间，毛利率在61.2%至62.2%之间[33] - 长期模型中毛利率预计为63.0%，运营费用占比为22.5%[34] 负债与财务健康 - 在Q1FY21期间偿还了3.94亿美元的债务，过去八个季度共偿还了26.2亿美元的债务[5] - 截至FQ1'21，净杠杆比率降至4.24，较FQ4'20的4.46有所改善[36] 市场表现与竞争地位 - 公司在119个连续季度内实现非GAAP盈利[11] - 2019年全球32位微控制器市场中，Renesas连续多年排名第一[14] - 2019年全球16位微控制器市场中，Renesas同样保持第一[12] - 2019年模拟市场中，Texas Instruments的市场份额为19%，销售额为102.23亿美元，较2018年下降5%[18] - 2019年Analog Devices的销售额为51.69亿美元，市场份额为10%[18] - 2019年全球32位微控制器市场中，NXP排名第七[14] - 2019年全球16位微控制器市场中，Microchip排名第五[12] - 2019年全球模拟市场中，Infineon的销售额为37.55亿美元，市场份额为7%[18] - 2019年全球32位微控制器市场中，ST-Micro排名第三[14] - 2019年全球模拟市场中，Maxim的销售额为18.50亿美元，市场份额为4%[18] 未来展望 - 预计未来的财务表现将受到COVID-19疫情及其他经济因素的影响[1] - Q2 FY21的指导显示净销售额预计环比下降8%[38] - 公司在六大行业趋势中保持高利润率的商业模式，且对股东友好[38]