文章核心观点 Microchip Technology Incorporated公布2023年第四季度财报，受市场需求疲软影响业绩下滑，公司采取措施应对短期挑战，对长期发展仍有信心并给出2024财年第四季度业绩指引 [7][13] 财务业绩 净销售额 - 2024财年第三季度净销售额17.66亿美元，环比降21.7%，同比降18.6%，初步结果预计环比降22% [1][8] GAAP指标 - 毛利率63.4%，营业收入5.294亿美元，占净销售额30.0%，净利润4.192亿美元，摊薄后每股收益0.77美元，此前指引为0.68 - 0.76美元 [2] 非GAAP指标 - 毛利率63.8%，营业收入7.281亿美元，占净销售额41.2%，净利润5.927亿美元，摊薄后每股收益1.08美元，此前指引为1.09 - 1.17美元 [3] 股东回报 - 12月季度通过2.374亿美元股息和1.146亿美元（约140万股）股票回购向股东返还约3.52亿美元，过去九个季度累计回购约19.66亿美元（2590万股） [4] 债务偿还 - 2023年12月季度偿还3.92亿美元债务，过去22个季度累计偿还71亿美元，净杠杆降至1.27倍 [5] 股息情况 - 宣布3月季度每股0.45美元创纪录季度股息，同比增25.7%，3月8日支付给2月23日登记股东 [6][12] 业绩下滑原因 - 业务环境疲软，需求弱致客户削减发货、延长停产以降低库存风险，使公司无法完成积压订单发货 [13] 应对措施 短期措施 - 限制可自由支配支出，严格管理库存水平，3月和6月季度大型晶圆厂各停产两周，其他工厂减少活动，产生未充分利用费用 [13] 长期措施 - 持续投资创新技术和能力，以更好服务客户，待市场条件改善时更强大 [13] 业务亮点 - 推出用于生成式AI网络800G有源电缆最完整解决方案及新META - DX2C 800G重定时器 [14] - 发布最新TrustAnchor安全IC，满足并超越汽车安全认证要求 [15] - 扩建底特律汽车技术中心，为汽车客户提供服务 [16] - 在2023 RISC - V峰会展示基于RISC - V扩展解决方案、合作伙伴关系和系统设计工具 [17] - 在英国剑桥开设新设计中心，扩大战略研发投入 [18] - 因社会福利项目获菲律宾共和国杰出社区项目奖 [19] - 推出AVR® EB系列微控制器，降低无刷直流电机应用噪声、振动和系统粗糙度 [21] - 辐射耐受PolarFire® FPGA获QML Q级认证，用于太空应用 [22] - 推出无焊解决方案压配端子功率模块，帮助客户自动化安装过程 [23] - 推出PIC18 - Q24系列微控制器，增强代码安全，扩展开发生态系统 [24] - 宣布新32位MCU，具备嵌入式硬件安全模块，保护工业和消费应用 [26] 2024财年第四季度展望 净销售额 - 预计在12.25 - 14.25亿美元之间 [13][27] 其他指标 - 给出GAAP和非GAAP下毛利率、营业费用、营业收入、其他费用、所得税、净利润、摊薄后每股收益等指标预期范围 [27] 资本支出 - 3月31日季度预计在5000 - 6000万美元，2024财年预计在3 - 3.1亿美元 [30] 非GAAP财务指标使用 调整项目 - 包括股份支付、收购活动相关费用、特定法律事务专业服务、债务结算损失等，非GAAP所得税费用基于预计现金税，排除相关过渡税支付 [11][32] 使用原因 - 有助于投资者理解历史财务表现和各期可比性，管理层用其管理和评估业务盈利能力、制定预算和支出 [35] 局限性及补偿措施 - 有局限性，公司通过同时提供GAAP和非GAAP信息及两者结果调节表补偿 [35][36]

销售情况 - 公司在2023年12月份的净销售额为100%，毛利率为63.4%[55] - 2023年12月31日三个月净销售额为17.657亿美元，同比下降18.6%；2023年12月31日九个月净销售额为63.086亿美元，同比增长1.7%[56] - 混合信号微控制器产品线是公司总净销售额中最大的组成部分，占比分别为56.3%和56.7%[58] - 混合信号微控制器产品的净销售额在2023年12月31日三个月内下降了18.5%，九个月内增长了3.3%[59] - 公司的净利润在2023年12月31日三个月内为11.2亿美元，占净销售额的63.4%，较2022年同期下降；九个月内为42.1亿美元，占净销售额的66.7%，较2022年同期略有增长[62] 成本情况 - 研发费用占销售额的15.1%，销售、一般和管理费用占销售额的9.8%[55] - 收购无形资产摊销占销售额的8.4%[55] - 公司在2023年12月份的营业利润率为30%[55] - 在2023年12月31日的三个月和九个月内，公司内部装配要求的约59%和58%在内部装配设施中完成[65] - 在2023年12月31日的三个月和九个月内，公司内部测试要求的约72%和71%在内部测试设施中完成[65] - 研发费用在2023年12月31日的三个月内为2.66亿美元，占净销售额的15.1%[65] 资金情况 - 公司的库存水平在2023年12月31日为13.1亿美元，较2023年3月31日略有下降，库存天数为185天，较3月31日增加[63] - 在2023财年前9个月，公司的资本支出为2.45亿美元，主要用于扩大生产能力和研发设备的增加[74] - 公司计划通过现有现金余额和运营现金流来融资资本支出[75] - 公司在2023年12月的未偿还债务总额为57.1亿美元，其中包括商业票据[77] - 公司计划通过发行商业票据、借款和现金流来满足未来至少12个月的现金需求[77] - 公司已授权回购最多40亿美元的普通股，并在2024财年前9个月回购了约7.4万股[77] - 公司已宣布每股0.45美元的季度现金股息，并计划根据市场条件和业绩变化逐步增加季度现金股息[77] 风险提示 - 公司表示通货膨胀对其近期运营结果没有实质不利影响，但如果成本继续受到显著通货膨胀压力，可能无法通过提价来抵消，从而对运营结果产生不利影响[80]

文章核心观点 - 寻找兼具增长潜力和稳定股息的股票并非易事，尤其是在科技行业，但高通、环球显示和微芯科技这三家公司是不错的股息投资选择 [1][2] 高通公司 - 半导体行业自2022年下半年以来陷入低迷，高通作为移动芯片和相关技术的领导者受到冲击，2023财年营收下降19%，最后几个月销售额同比下降24% [3] - 高通在行业低迷期仍保持高盈利，由于芯片库存增加及部分库存售出，现金和短期投资从2022财年末的64亿美元增至2023年9月底的113亿美元 [3][5] - 高通去年提高了股息，向股东返还创纪录的34.6亿美元现金，年化股息收益率为2.1%，还通过股票回购返还30亿美元现金，占当前市值的2% [5][6] - 2023财年自由现金流近100亿美元，随着智能手机市场好转，2024年有望表现良好，有空间提高股息或增加股票回购 [7][8] 环球显示公司 - 环球显示最初的股息政策不起眼，2017年2月首次派息，每股仅0.03美元，远期收益率仅0.2% [9] - 近七年来，公司六次提高股息，目前季度股息达0.35美元，即每年1.4美元，按当前股价计算收益率为0.8%，早期投资者收益率更高 [10][11] - 公司股息增长平均达53%，虽因2023年年中收购专利使现金流暂时疲软，但现金利润已呈上升趋势，预计下月将再次提高股息 [12][14] - 随着经济稳定，消费者对新手机和高端电视的需求增加，以及制造工艺升级、OLED照明面板普及等，公司有望盈利，股价也可能上涨 [15][16] 微芯科技公司 - AI相关芯片和设备股创新高，工业和汽车相关芯片进入后疫情调整期，微芯科技12月季度营收预计下降22%，主要因客户削减库存和假期停产 [18] - 宣布营收下降消息后，公司股价反而上涨，表明投资者认为其已接近当前周期底部 [19] - 公司在达到目标杠杆后，开始稳步增加股票回购和股息，计划每季度将向股东返还的现金占自由现金流的比例提高500个基点，到2025年3月达到100% [20][21] - 公司当前股息收益率为1.92%，有望持续增长，股票市盈率为20倍，对股息增长投资者来说是不错选择 [22][23]

公司盈利预期 - Microchip Technology (MCHP) 预计在2023年12月报告的季度中，盈利将同比下降，营收也将减少[1] - 报告预计将于2024年2月1日发布，如果关键数据好于预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - 分析师最近对该公司的季度盈利预期进行了下调，显示出他们对公司盈利前景变得悲观[6]

文章核心观点 - 公司近期登上热门搜索股票名单，可考虑影响其股价表现的关键因素，Zacks Rank 5显示短期内可能跑输大盘 [1][18] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -0.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.5%，所属行业下跌1.5% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测的变化，盈利预测上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股收益1.06美元，同比变化 -32.1%，过去30天Zacks共识预测变化 -5.2% [5] - 本财年共识盈利预测为5.27美元，较上年变化 -12.5%，过去30天该预测变化 -2.5% [6] - 下一财年共识盈利预测为4.64美元，较预期报告变化 -12%，过去一个月该预测变化 -4.3% [7] - 因共识预测近期变化幅度及其他三个与盈利预测相关因素，公司被评为Zacks Rank 5（强烈卖出） [8] 预计营收增长 - 本季度公司共识销售预估为17.9亿美元，同比变化 -17.4%，本财年和下一财年预估分别为80.2亿美元和74.6亿美元，变化分别为 -5%和 -7% [10] 上次报告结果及意外情况历史 - 公司上一季度报告营收22.5亿美元，同比变化 +8.7%，每股收益1.62美元，去年同期为1.46美元 [11] - 与Zacks共识预估的22.6亿美元相比，报告营收意外变化 -0.15%，每股收益意外变化0% [12] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预估，两次超过共识营收预估 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行，可判断股票是否合理估值 [14][15] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在这方面评级为F，表明相对于同行溢价交易 [16][17]

文章核心观点 文章围绕微芯科技（Microchip Technology）展开，介绍其股价表现、盈利预期、估值指标等情况，指出公司面临盈利下滑风险，当前评级不佳，但估值有一定优势 [1][3][7] 股价表现 - 最新收盘价90.74美元，较前一日上涨1.45%，跑赢标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月股价下跌0.83%，落后于计算机科技板块和标普500指数涨幅 [2] 盈利预期 - 2024年2月1日将公布财报，预计每股收益1.06美元，较去年同期下降32.05%，营收17.9亿美元，同比下降17.44% [3] - 全年预计每股收益5.27美元，营收80.2亿美元，分别较去年下降12.46%和4.99% [4] 分析师评级 - 过去30天，Zacks共识每股收益预期下降2.48%，当前Zacks评级为5（强烈卖出） [7] 估值指标 - 远期市盈率16.96，低于行业平均的27.95，相对折价交易 [8] - PEG比率1.41，低于半导体-模拟和混合行业平均的3.76 [9] 行业排名 - 半导体-模拟和混合行业属于计算机科技板块，Zacks行业排名215，处于所有250多个行业的后15% [10]

微芯片科技公司新任董事会成员 - 微芯片科技公司宣布前德州仪器公司高级副总裁兼首席信息官艾伦·巴克将于2024年2月2日加入董事会[1] - 巴克在德州仪器公司担任高级副总裁和首席信息官，拥有超过35年的行业经验，将为微芯片带来卓越的行业知识和经验[2] - 巴克表示对微芯片公司的技术产品组合和坚实的业务基础印象深刻，期待加入董事会并为公司的战略和业绩做出贡献[3]

文章核心观点 Microchip Technology推出MCP998x系列汽车级多通道远程温度传感器，填补市场空白，为客户提供更多选择，适用于多种汽车应用场景 产品介绍 - 推出MCP998x系列10款汽车级远程温度传感器，是行业内最大的汽车级多通道温度传感器组合之一 [1] - 该系列传感器设计用于宽工作温度范围，精度达1°C，包含5款具有不可被软件覆盖或恶意禁用的关机温度设定点的传感器 [1] - 具备多达5个监测通道和多种警报及关机选项，可支持监控多个热元件的系统 [1] - 集成电阻误差校正和β补偿，无需额外配置即可提高精度 [1] - 单个集成温度传感器可在多个位置监测温度，降低电路板复杂度和尺寸，简化设计并降低物料清单成本 [1] 产品优势 - 为客户在历史上选择有限的产品类别中提供更多选择，有10款设备可供选择，在高温应用中精度更高，其中5款具备关机安全功能 [2] - 在高达125°C的温度下精度达2.5°C，适用于传统温度范围高端，许多竞争对手在此面临挑战 [3] - 高温耐受性使其非常适合电子设备工作温度是主要因素的汽车应用 [3] 应用场景 - 支持车辆功能，包括HID灯、高级驾驶辅助系统（ADAS）、汽车服务器、视频处理、信息娱乐系统、发动机控制、远程信息处理以及车身电子设备（如座椅控制、照明系统、后视镜控制和电动车窗） [3] 开发工具 - MCP998x系列由新的EV23P16A评估板支持，便于设计和开发 [4] 定价与供应 - MCP998x系列多通道温度传感器起售价为每片0.63美元（10,000片起订） [5] - 可联系Microchip销售代表、全球授权经销商或访问Microchip的采购和客户服务网站（www.microchipdirect.com）获取更多信息和购买 [5] 公司介绍 - Microchip Technology是智能、互联和安全嵌入式控制解决方案的领先提供商 [6] - 其易于使用的开发工具和全面的产品组合使客户能够创建优化设计，降低风险，同时降低总系统成本和上市时间 [6] - 公司的解决方案服务于工业、汽车、消费、航空航天和国防、通信和计算市场的超过124,000家客户 [6] - 公司总部位于亚利桑那州钱德勒，提供出色的技术支持以及可靠的交付和质量 [6]

文章核心观点 Microchip Technology推出具备时间敏感网络（TSN）的下一代LAN969x以太网交换机，为工业自动化应用提供可靠网络解决方案，可减少组件数量和系统成本 [1][3] 产品特性 - 具备TSN，带宽从46 Gbps扩展到102 Gbps，配备1 GHz单核Arm® Cortex® - A53 CPU [1] - 可配置高可用性无缝冗余（HSR）和并行冗余协议（PRP），支持多个HSR和PRP冗余框实例，端口速度从10 Mbps到10 Gbps [1] - 能实现QuadBox功能，连接两个HSR网络，相比替代方案可降低设计复杂性和系统成本 [2] - 高度可配置，最多30个端口，支持RGMII、SGMII等多种接口，适用于高端口数交换链路的安全关键应用 [4] - 有安全附加功能，如安全启动和安全固件执行，通过多种技术提供安全保障 [5] 产品定位 - 完善Microchip的TSN交换机产品组合，与SparX - 5i、LAN9662和LAN9668形成互补 [6] 开发工具 - 由EV23X71A评估板支持，还有IStaX VSC6817SDK Linux应用软件开发包支持TSN标准和HSR/PRP冗余 [7] 定价与供应 - LAN9694、LAN9696和LAN9698现已可购买，可联系销售代表、授权分销商或访问官网 [8] 公司资源 - 拥有约12.5万来自多个市场的客户，总部位于亚利桑那州钱德勒，提供技术支持、可靠交付和质量保障 [9]

股价表现 - Microchip Technology (MCHP) 最新收盘价为 $85.44，较前一交易日上涨了 +0.12% [1] - 过去一个月，该公司股价下跌了 4.36%，表现不佳，落后于计算机和科技行业的涨幅 1.51% 和标普500指数的涨幅 3.4% [2] 财务预测 - Microchip Technology 即将公布财报，预计每股收益为 $1.09，同比下降 30.13%，营收预计为 $1.86 亿美元，同比下降 14.15% [3] - Zacks Consensus Estimates 预计公司全年每股收益为 $5.36，营收为 $8.07 亿美元，同比分别下降了 -10.96% 和 -4.34% [4] 分析评级 - 目前 Microchip Technology 的 Zacks Rank 为 5 (Strong Sell)，最近 Zacks Consensus EPS 估值下降了 0.69% [7] 估值比较 - Microchip Technology 目前的 Forward P/E ratio 为 15.93，低于行业的 27.76 [8] - MCHP 目前的 PEG ratio 为 1.32，行业平均 PEG ratio 为 3.49 [9] 行业排名 - Semiconductor - Analog and Mixed 行业的 Zacks Industry Rank 为 229，位于所有 250+ 行业的倒数 10% [10] - Zacks Industry Rank 显示，排名前50%的行业表现比排名后50%的行业好一倍 [11]