UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 0-21184 MICROCHIP TECHNOLOGY INCORPORATED (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware ...

业绩总结 - 2020财年第四季度的净销售为13.09亿美元，毛利为8.139亿美元，毛利率为62.2%[10] - 2020财年第四季度的净收入为4.164亿美元，每股摊薄收益为1.56美元[10] - 公司在2020财年第四季度的EBITDA为5.667亿美元[10] - 公司在2020财年第四季度的运营收入为5.138亿美元，运营利润率为39.2%[10] - 2020年12季度的净销售指导为平稳至增长5%[4] - 2020年12季度的非GAAP每股摊薄收益预计在1.51美元至1.63美元之间[4] 财务状况 - 公司在2021财年第二季度偿还了3.311亿美元的债务，过去九个季度共偿还了29.5亿美元的债务[4] - 截至FQ2，公司的净杠杆比率降至4.04[17] - 公司计划将大部分自由现金流用于降低杠杆，以实现投资级评级[18] - 公司在2020年退休和再融资了约29亿美元的可转换债务[20] - 截至2020年12月1日，公司的可转换债务总额为16.22078亿美元[24] 未来展望 - 预计2021财年第三季度的运营费用占比在23.1%至23.7%之间[10] - 公司更新的长期非GAAP经营模型中，毛利率目标从63.0%上调至65.0%[11] - 公司更新了长期非GAAP财务模型，预计毛利率为65%，运营费用占比为23%[20] - Q3FY21的净销售指导预计将环比持平或增长5%[20] 股东回报 - 公司计划通过股息增长和股票回购将现金返还给股东[18] - 公司EBITDA因严格的费用控制和高运营利润率而增加[18]

财务数据和关键指标变化 - 9月季度净销售额为13.1亿美元，环比持平，高于9月9日收窄后的指引区间上限 [19] - 非GAAP基础上，毛利率达62.2%，接近历史最高水平；运营费用率为23%，运营利润率为39.2%，均优于9月9日修订指引的上限 [19][20] - 非GAAP净利润为4.164亿美元，摊薄后每股收益为1.56美元，比指引中点高0.15美元，比9月9日指引上限高0.10美元 [21] - GAAP基础上，9月季度毛利率为61.7%，总运营费用为5.817亿美元，净利润为7360万美元，摊薄后每股收益为0.27美元 [21] - 9月季度非GAAP现金税率为5%，预计2021财年非GAAP现金税率约为5.5% [22] - 截至9月30日，库存余额为6.614亿美元，库存天数为120天，较上一季度增加3天；分销商库存天数为30天，与上一季度持平 [24] - 9月季度经营活动现金流为4.558亿美元，截至9月30日，合并现金及总投资头寸为3.703亿美元，偿还了3.311亿美元的债务 [25] - 9月季度调整后EBITDA为5.667亿美元，过去12个月调整后EBITDA为21.81亿美元；9月30日，净债务与调整后EBITDA的比率为4.04，低于6月30日的4.24 [28] - 9月季度股息支付为9530万美元 [28] - 2020年9月季度资本支出为630万美元，预计12月季度资本支出约为3500万美元，2021财年资本支出在1.1亿 - 1.2亿美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微控制器业务收入环比下降1.8%，同比增长0.8%，在9月季度收入中占比53.7% [31] - 模拟业务收入环比下降2.3%，同比下降8.2%，主要受源自美高森美的产品线影响，在9月季度收入中占比27.6% [32] - FPGA业务收入环比增长24.8%，同比增长16.3%，创历史新高，在9月季度收入中占比8.3% [33] - 许可、内存及其他业务（LMO）收入与6月季度持平，在9月季度收入中占比10.4% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车、工业和消费家电市场在9月季度开始复苏；用于选择性手术的医疗设备市场也开始复苏 [42] - 与居家办公相关的计算和数据中心市场，以及医院用医疗设备市场的需求恢复正常；企业需求仍然疲软 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自2021年3月1日起，现任总裁Ganesh Moorthy将担任总裁兼首席执行官，Steve Sanghi将过渡为执行董事长 [5] - 自2021年1月4日起，Karen Rapp将加入公司董事会，并加入审计委员会 [16] - 10月完成对两家小型私人公司的收购，预计在12月季度增加不到100万美元的收入 [34][38] - 公司将继续在非GAAP基础上提供指引并跟踪业绩，净销售额将采用GAAP基础 [59] - 公司认为目前已能为客户提供完整解决方案，未来并购需求不大，更倾向于在降低杠杆后增加股息和回购股票 [127] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为6月和9月季度是本业务周期的底部，预计12月季度业绩将远高于季节性水平，2021日历年将实现显著增长 [53] - 尽管面临供应链限制，但公司凭借内部工厂能力和战略产能投资，有望实现业务增长 [41] - 公司相信自身业务和终端市场的优势，能够实现长期增长，且增速将超过半导体市场平均水平 [57] 其他重要信息 - 9月中旬起，公司停止向华为发货，华为相关收入占公司总收入的1% - 2%，12月季度指引中不包含华为收入 [39] - 由于行业因素，公司供应链在9月季度开始面临限制，预计将持续到12月季度 [40][41] - 基于9月季度超预期的财务结果，公司向员工发放了部分9月季度工资牺牲的奖金，并逐步降低工资牺牲比例，本月将恢复全员全额工资 [54][55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链限制对交货期的影响，以及若无限制业务和指引会如何；外包与内包产能情况，资本支出增加的预期及对毛利率的影响 - 大部分标准产品交货期为4 - 8周，特定封装组合交货期较长；公司在晶圆制造、组装和测试方面进行投资以增加产能，预计组装和测试的内包比例将上升，投资将提升毛利率 [66][68][70] 问题2: 为何认为处于周期底部，以及2021年显著增长的具体含义 - 公司此前对业务的预测较为准确，目前积压订单大幅增加，订单情况良好，预计3月季度及之后将有显著增长，显著增长意味着超过市场共识的7% [80][82][83] 问题3: 考虑到当前处于周期底部，运营利润率表现出色，未来增量运营利润率及运营利润率的走向 - 公司有长期模型目标，即毛利率63%、运营费用率22.5%、运营利润率40.5%，目前尚未达到，未来将分析并适时更新长期目标 [88] 问题4: FPGA业务的核心优势及长期前景 - 公司专注于FPGA市场的中低端，产品具有低功耗、安全、稳健等特点，适用于国防、航空航天、汽车和工业等终端市场 [91][92][93] 问题5: 12月季度业绩优于季节性的增长中，市场份额增长和终端市场增长各占多少比例；是否担心客户提前拉动需求导致2021年上半年出现回调 - 难以短期内区分市场份额增长和终端市场增长的比例；公司认为客户是提前下单并安排交货，并非提前拉动需求，目前积压订单情况良好 [97][98][99] 问题6: 职业生涯中是否有遗憾，以及Ganesh和团队可推进的事项 - 无时间方面的遗憾，美高森美收购后的目标因中美贸易战和疫情受阻，若过去两年能正常增长，目前每股收益将超过8美元 [101][102][103] 问题7: 本季度的订单出货比；小型晶圆厂整合情况及成本节约预期 - 未具体提供第二季度订单出货比；公司在科罗拉多晶圆厂的重组取得进展，实现了大量成本节约，未来将继续提升毛利率 [108][109][110] 问题8: 公司在RISC - V开放架构方面的举措 - 公司通过美高森美收购成为RISC - V基金会成员，在FPGA SoC产品线有相关应用，目前暂无其他进展可报告 [117][118] 问题9: 公司在提供整体系统解决方案方面的进展及销售团队的推动情况 - 公司已能为嵌入式控制系统提供完整解决方案，目前重点是培训销售团队推广该方案，短期内无并购需求，未来更倾向于增加股息和回购股票 [125][126][127] 问题10: 订单出货比和积压订单情况，以及积压订单期限延长的驱动因素 - 订单出货比良好，但提供该数据投资者可能解读有误；积压订单期限延长是客户考虑到行业供应限制和公司建议，提前下单以确保供应 [108][132][134] 问题11: FPGA业务在12月季度是否会正常化；分销商对供应紧张的反应 - FPGA业务季度间有波动，但总体呈上升趋势；分销商和直接客户都有大量订单，且在增加积压订单，预计未来分销商将增加库存 [142][143][144] 问题12: 3月、6月和9月季度的正常季节性情况；未来几个季度的债务偿还预期及达到净债务目标的时间 - 难以确定3月、6月和9月季度的正常季节性情况，若不考虑美高森美收购，3月季度通常环比增长2% - 2.5%；预计当前季度偿还约3亿美元债务，随着业务环境改善，债务偿还额将增加，最终将达到净债务目标 [148][150][152] 问题13: 汽车业务的需求变化；华为许可证申请情况、最佳情景及恢复供货的速度 - 汽车业务在9月季度开始复苏，未来前景良好；公司在过去一个月申请了华为许可证，该过程不确定，无法预估结果和影响 [157][158][160] 问题14: 边缘市场对公司的机会大小，以及与FPGA或微控制器业务的关联 - 边缘市场与人工智能和机器学习趋势相关，公司在边缘计算领域通过FPGA平台推出了一些解决方案，同时也涉及微控制器等标准产品 [168][170][171] 问题15: 供应链限制影响的产品类别，以及限制是否会在3月季度缓解；新增资本支出对毛利率的影响 - 供应链限制影响产品封装相关环节；预计限制将持续到12月季度，可能延续到3月季度；新增资本支出不会对毛利率构成逆风，反而会提升毛利率 [175][177][180] 问题16: 工业、汽车业务及中国市场的收入占比；COVID - 19对毛利率的影响及后续变化 - 上一年3月底数据显示，工业业务收入占比28%，汽车业务收入占比15%，季度间变化不大；COVID - 19在6月季度对毛利率有280万美元影响，9月季度无实质性影响，后续也无恢复情况 [189][192][193] 问题17: 公司并购放缓、去杠杆和资本回报周期对半导体行业的意义，以及对公司与客户关系的影响 - 公司过去通过并购和自身发展，已能为客户提供完整解决方案，未来无需更多并购；当前行业并购估值过高，公司将专注于现有业务增长和资本回报 [202][203]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Commission File Number: 0-21184 (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ MICROCHIP TECHNOLOGY INCORPORATED (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State o ...

业绩总结 - Q1FY21净销售额为13.10亿美元，环比下降1.3%，同比下降1.0%[4] - Q1FY21的净收入为4.02亿美元，稀释每股收益为1.56美元[4] - FY2020年总收入为53亿美元，员工约18,000人，总部位于亚利桑那州钱德勒[7] - FY21的市场需求年增长率为119个连续季度的非GAAP盈利[8] - Q1FY21非GAAP毛利率为61.7%，运营利润率为38.6%[4] - Q1FY21的GAAP运营利润率在37.0%至39.0%之间[4] 财务展望 - Q2FY21净销售指导预计环比持平或下降8%[4] - 非GAAP稀释每股收益预计在1.30至1.52美元之间[4] - 公司在未来的财务模型中预计毛利率将达到63.0%[6] 债务管理 - 在Q1FY21期间，偿还了3.94亿美元的总债务，过去八个季度共偿还了26.2亿美元的债务[4][14] 市场动态 - FY20的收入按市场划分，工业占28%，数据中心与计算占18%，汽车占15%[8] - 2020年第二季度全球汽车生产较2019年同期下降约30%[13] - 2020年上半年售出汽车数量比生产数量多出160万辆，有助于2020年下半年的生产[13] - 2020年第二季度中国汽车销售在每个月均实现环比和同比增长[13] - 2020年6月美洲、欧洲和日本的汽车销售恢复至2019年6月的约70%[13] 产品与市场定位 - Microchip的市场细分与六大全球趋势高度契合[14] - Microchip的广泛产品组合支持其全面系统解决方案的方法[14] - Microchip在汽车市场的长期增长中处于良好位置[14]

业绩总结 - Q1FY21净销售额为13.10亿美元，环比下降1.3%，同比下降1.0%[4] - Q1FY21非GAAP毛利率为61.7%，营业利润率为38.6%，稀释每股收益为1.56美元[4] - FY2020总收入为53亿美元[9] - Q1 FY21毛利为8.07亿美元，毛利率为61.7%[32] - Q1 FY21运营收入为5.05亿美元，运营利润率为38.6%[32] - Q1 FY21净收入为4.02亿美元，稀释每股收益为1.56美元[32] - Q2FY21净销售额指导预计环比持平至下降8%[4] - Q2FY21非GAAP稀释每股收益指导预计在1.30美元至1.52美元之间[4] - 预计Q2 FY22净销售额在12.05亿至13.10亿美元之间，毛利率在61.2%至62.2%之间[33] - 长期模型中毛利率预计为63.0%，运营费用占比为22.5%[34] 负债与财务健康 - 在Q1FY21期间偿还了3.94亿美元的债务，过去八个季度共偿还了26.2亿美元的债务[5] - 截至FQ1'21，净杠杆比率降至4.24，较FQ4'20的4.46有所改善[36] 市场表现与竞争地位 - 公司在119个连续季度内实现非GAAP盈利[11] - 2019年全球32位微控制器市场中，Renesas连续多年排名第一[14] - 2019年全球16位微控制器市场中，Renesas同样保持第一[12] - 2019年模拟市场中，Texas Instruments的市场份额为19%，销售额为102.23亿美元，较2018年下降5%[18] - 2019年Analog Devices的销售额为51.69亿美元，市场份额为10%[18] - 2019年全球32位微控制器市场中，NXP排名第七[14] - 2019年全球16位微控制器市场中，Microchip排名第五[12] - 2019年全球模拟市场中，Infineon的销售额为37.55亿美元，市场份额为7%[18] - 2019年全球32位微控制器市场中，ST-Micro排名第三[14] - 2019年全球模拟市场中，Maxim的销售额为18.50亿美元，市场份额为4%[18] 未来展望 - 预计未来的财务表现将受到COVID-19疫情及其他经济因素的影响[1] - Q2 FY21的指导显示净销售额预计环比下降8%[38] - 公司在六大行业趋势中保持高利润率的商业模式，且对股东友好[38]

财务数据和关键指标变化 - 6月季度净销售额为13.1亿美元，环比下降1.3%，高于6月2日上调后指引的中点 [7] - 非GAAP毛利率为61.7%，营业费用率为23.1%，营业利润率为38.6%，均优于上调后指引的高端 [7] - 非GAAP净利润为4.019亿美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.56美元，比6月2日上调后指引的高端高出0.03美元 [8] - GAAP毛利率为61%，总营业费用为5.8亿美元，GAAP净利润为1.236亿美元，摊薄后每股收益为0.48美元 [8][9] - 6月季度非GAAP现金税率为6%，预计2021财年非GAAP现金税率约为6% [10] - 6月30日库存余额为6.572亿美元，库存天数为117天，较上一季度减少5天 [11] - 6月季度经营活动现金流为5.018亿美元，截至6月30日，合并现金及总投资头寸为3.802亿美元 [12] - 6月季度偿还债务3.94亿美元，自完成美高森美收购以来的八个完整季度已偿还债务26.2亿美元 [12] - 6月季度调整后EBITDA为5.622亿美元，过去12个月调整后EBITDA为21.54亿美元，净债务与调整后EBITDA比率降至4.24 [13] - 6月季度股息支付为9040万美元，资本支出为950万美元，预计9月季度资本支出约为1500万美元，2021财年资本支出在5000万 - 7000万美元之间 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 微控制器业务 - GAAP基础上，微控制器收入环比下降1.3%，终端市场需求环比下降2.8%，同比增长1.2% [15] - 6月季度微控制器业务占终端市场需求的54.9% [17] 模拟业务 - GAAP基础上，模拟收入环比增长0.7%，终端市场需求环比下降0.7%，同比下降4.2% [18] - 6月季度模拟业务占终端市场需求的28.1% [18] FPGA业务 - GAAP基础上，FPGA收入环比下降10.3%，终端市场需求环比下降6.5%，同比下降4.6% [19][20] - 6月季度FPGA业务占终端市场需求的6.7% [20] 许可、内存及其他产品线（LMO） - 终端市场需求与3月季度持平 [21] - 6月季度LMO业务占终端市场需求的10.4% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2020财年工业市场占收入的28%，计算和数据中心占18%，汽车占15%，通信占14%，消费占13%，航空航天和国防占12% [27] - 数据中心和计算市场因居家办公需求表现强劲，但预计未来几个月需求将回归正常 [28] - 中国汽车销售和生产环比和同比均有所增长，其他地区汽车业务6月开始复苏 [29] - 治疗新冠患者的医疗设备需求强劲，择期手术相关医疗设备需求放缓 [30] - 消费市场中游戏、家居改善和业余项目表现较好，工业市场中紫外线消毒系统、空气过滤系统等表现较好 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计9月季度净销售额环比持平至下降8%，非GAAP毛利率在61.2% - 62.2%之间，非GAAP营业费用率在23.2% - 24.2%之间，非GAAP营业利润率在37% - 39%之间，非GAAP每股收益在1.30 - 1.52美元之间，预计偿还债务约3亿美元 [40][41] - 公司将继续以非GAAP基础提供指引和跟踪业绩，净销售额以GAAP基础为准 [43] - 公司认为ADI收购美信不会对自身构成威胁，行业整合将继续，目标公司估值较高 [138][139][141] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情挑战，公司6月季度仍取得出色业绩，展现了强大的现金生成能力和运营纪律 [32][35] - 公司对业务和终端市场的优势和多样性有信心，有望实现长期增长，超过半导体市场平均增速 [42] - 由于新冠疫情的不确定性，市场能见度较低，公司难以准确预测12月季度的情况 [105] 其他重要信息 - 公司多数非工厂员工继续居家办公，全球团队协作高效，客户参与度和新产品开发效果良好 [22] - 公司制造业务在6月季度克服各种限制，产出增加，解决了4、5月积累的发货延误问题 [23] - 公司向客户和分销商致信，鼓励其提供更多订单可见性，并对加急订单收取费用，目前已有部分客户和分销商做出响应 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 历史上8、9月的订单情况如何，本季度指引的假设是什么？ - 由于当前环境不正常，不应参考过去趋势，订单情况受新冠疫情对各终端市场的影响以及客户和分销商的能见度驱动 [47] - 7月订单较6月大幅增加，8月开局订单情况良好，预计8、9月订单将保持强劲，这已包含在指引中 [49] 问题2: 与正常的订单覆盖指引相比，9月季度的指引情况如何，正常的9月季度季节性表现如何？ - 在疫情环境下，不应参考过去的图表和季节性规律，9月季度订单开始时较6月季度低8%，但预计订单将改善，与上一季度相反 [53][54] - 目前环境不稳定，需要稳定一年左右才能确定新的季节性规律 [55] 问题3: 如何理解6月季度订单趋势和未满足的短交期订单，当前能见度是否改善？ - 6月季度开始时订单积压较强，但5、6月订单大幅放缓，虽未满足部分短交期订单，但仍超出指引，未完成订单将在本季度发货 [60][61] - 目前能见度较5、6月有所改善，但不如3、4月，客户和分销商仍不愿下长期订单 [63] 问题4: 中国市场的增长是否可持续，对其他地区市场的看法如何？ - 中国市场上季度表现强于预期，但会受其他地区市场影响，公司在9月季度的指引已考虑到欧洲和美洲市场的疲软对中国市场的影响 [74] 问题5: 客户订单转变的原因是什么，收入下降但利润率稳定的原因是什么？ - 客户订单转变是由于新冠疫情，客户不确定需求是否可持续，因此多下短期订单 [78] - 与竞争对手相比，公司汽车业务占比较小，受汽车市场下滑影响较小，且公司采取了一系列措施提升利润率，未来业务复苏时利润率有望创新高 [83][85] 问题6: 本季度产能利用率费用是多少，哪些终端市场需求收缩或波动较大？ - 本季度产能利用率费用约为1390万美元，与3月季度持平 [87] - 数据中心和居家办公相关需求未来可能回归正常，汽车和工业等前期受影响较大的市场有望复苏，医疗市场中择期手术相关业务也将恢复 [90][91] 问题7: 运营费用下降的原因是什么，债务结构调整后净利息费用的新水平以及降低资本成本的机会如何？ - 运营费用下降主要是由于薪资削减（每季度约2100万美元）和差旅等费用减少，部分费用节省可能是永久性的，业务改善时部分费用将恢复 [95][96] - 公司在债务资本市场活跃，发行了22亿美元高级有担保票据，支付了过桥贷款和部分可转债等，非GAAP基础下季度其他费用（主要是利息费用）指引约为7800万美元，随着债务偿还，利息费用将降低 [98][99] 问题8: 9月季度收入指引下降6%是否反映客户实际消费情况，12月季度是否有信心实现环比增长？ - 9月季度收入指引下降6%基本代表当前市场需求 [103] - 由于新冠疫情的不确定性，难以预测12月季度情况 [105] 问题9: 6月和9月季度订单反转的原因是什么，收入下降但毛利率持平的原因是什么？ - 订单反转主要是由于新冠疫情对各终端市场的不同影响，导致客户行为和订单积压情况不同 [109] - 公司对毛利率表现感到自豪，尽管面临中美贸易和新冠疫情等挑战，仍保持了较高的毛利率，本季度毛利率指引中点环比持平，公司通过控制成本、内部化生产等措施维持了毛利率稳定 [112] 问题10: 客户库存水平如何？ - 公司与12万客户合作，难以评估每个客户的库存情况，但分销商库存处于15年低点，且客户有很多短期订单和加急订单，说明库存不高 [116][117] 问题11: 公司收入中来自中国的比例是多少，过去几个季度情况如何？ - 公司收入的21% - 22%来自中国，6月季度中国收入因疫情改善而回升 [120][122] 问题12: 6月季度削减美国工厂制造工时的措施在9月季度是否继续，菲律宾地区封锁对测试业务的影响如何？ - 由于库存下降，公司已调整工厂计划，不再实行轮休制，但部分小工厂因产品需求疲软仍实行短周工作制 [126] - 公司在菲律宾工厂有应对措施，目前维持约300人的团队，对可能的情况有计划和控制 [127] 问题13: 9月季度指引中点下降4%，各细分市场是否有特定疲软情况，无法满足订单需求是否会导致订单或份额流失？ - 6月季度部分因居家办公和医疗需求而强劲的市场，需求将回归正常，而汽车等前期疲软的市场将开始复苏 [132] - 公司产品具有专有性，不会因当前情况导致份额流失，公司正与客户合作以满足需求 [134] 问题14: ADI收购美信对模拟市场有何影响，对行业整合的看法以及目标公司估值如何？ - 公司认为ADI收购美信不会构成威胁，反而会带来一些机会，行业整合将继续，目标公司估值较高 [138][139][141] 问题15: 历史和当前短交期和长交期订单的比例分别是多少，美国商务部出口规定实施过程中是否有意外情况？ - 公司不提供订单比例数据，该数据每周和每月变化较大 [146] - 出口规定实施过程中没有出现问题，相关行政程序已完成 [148] 问题16: 公司在控制成本和优化运营费用方面的长期驱动因素有哪些，如何平衡短期成本削减和长期结构改善？ - 随着收入恢复，部分短期削减的成本将恢复，但公司会借鉴危机中的经验，采取更有效的运营费用管理方法，如减少差旅、采用虚拟客户培训等 [153][154] - 公司致力于将运营费用降至23%左右，以实现40.5%的营业利润率目标，目前正在进行美高森美业务流程和IT相关的最后整合工作 [155] 问题17: FPGA业务9月季度预计大幅增长的驱动因素是什么，是否与汽车市场有关？ - FPGA业务对汽车市场的暴露度较低，9月季度增长主要来自其他市场的改善，尽管一个大客户预计不会在9月季度恢复，但其他业务的改善将抵消其影响 [159][160]

(Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 0-21184 MICROCHIP TECHNOLOGY INCORPORATED (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 86-0 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒Annual Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended March 31, 2020 OR ☐Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _________ to __________ Commission File Number: 0-21184 MICROCHIP TECHNOLOGY INCORPORATED (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 86-0629024 (St ...

财务数据和关键指标变化 - 3月季度净销售额为13.26亿美元，环比增长3%，高于2020年3月2日修订后的指引 [8] - 非GAAP基础上，3月季度毛利率为62%，营业费用率为25.4%，营业利润率为36.6%；GAAP基础上，毛利率为61.4%，总营业费用为6.532亿美元，净收入为9990万美元，摊薄后每股收益为0.39美元 [9] - 2020财年净销售额为52.74亿美元，非GAAP基础上毛利率为61.9%，营业费用率为25.7%，营业利润率为36.2%，净收入为14.4亿美元，摊薄后每股收益为5.62美元；GAAP基础上毛利率为61.5%，营业费用率为49.2%，营业利润率为12.3%，净收入为5.706亿美元，摊薄后每股收益为2.23美元 [11] - 3月季度非GAAP现金税率为7%，2020财年为6.3%，预计2021财年在6% - 7%之间 [12] - 截至2020年3月31日，库存余额为6.857亿美元，3月季度末库存天数为122天，较上一季度减少7天；分销商库存在3月季度为29天，12月底为28天 [14] - 3月季度用现金和普通股交换赎回了6.5亿美元本金加应计利息的2025年可转换优先次级票据，运营活动现金流为3.717亿美元，截至3月31日，合并现金和总投资头寸为4.03亿美元，偿还了2.36亿美元总债务 [15][16] - 过去七个完整季度偿还了22.22亿美元债务，3月季度调整后EBITDA为5.481亿美元，过去12个月调整后EBITDA为21.29亿美元，3月31日净债务与调整后EBITDA比率为4.46，3月季度股息支付为8800万美元 [17][18] - 3月季度资本支出为1190万美元，2020财年为6760万美元，预计6月季度资本支出在1200 - 1800万美元之间，2021财年在5000 - 7000万美元之间 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微控制器业务GAAP收入环比增长5.9%，终端市场需求环比增长2.9%，3月季度占终端市场需求的55.2% [21][22] - 模拟业务GAAP收入环比增长1.1%，终端市场需求环比下降1.8%，3月季度占终端市场的27.6% [26][27] - FPGA业务GAAP收入环比增长4.6%，终端市场需求环比增长1%，3月季度占终端市场需求的7% [28] - 许可、内存和其他产品线（LMO）终端市场需求环比下降10.7%，3月季度占终端市场需求的10.1% [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 表现强劲的终端市场包括数据中心、计算机及配件、医疗设备、无接触消费和工业产品、通信基础设施 [35] - 表现疲软的终端市场包括汽车、广泛工业、消费家电、航空航天 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在非GAAP基础上提供指引和跟踪业绩，净销售额采用GAAP基础 [49] - 持续引入创新的微控制器、模拟产品等，提升市场份额 [22][26] - 计划将部分外包的组装和测试业务带回内部，以提高毛利率 [19][20] - 在微控制器市场，2019年在8位市场保持第一，16位市场保持第五，32位市场保持第六，且均获得市场份额 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 3月季度业务面临新冠疫情带来的挑战，但团队迅速适应，实现了净销售额环比增长3% [38][39] - 预计6月季度净销售额环比下降2% - 10%，主要受供应链中断、客户工厂关闭和需求破坏的影响 [45] - 尽管面临短期挑战，但对业务和终端市场的实力和多样性有信心，有望实现长期高于半导体市场平均水平的增长 [49] 其他重要信息 - 公司有9名员工新冠病毒检测呈阳性，目前均已康复或正在康复中 [29] - 多数非工厂员工在家工作，全球团队积极协作，提高了客户参与度和产品开发效率 [29][30] - 制造业务受到不同程度的限制，运营团队进行了调整并实施应急计划，多数制造地点获得了基本服务指定 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待此次业务下滑的幅度，与2009年周期相比如何 - 公司无法评价其他公司业务，自身业务表现是多年努力的结果，包括有机增长、收购、客户支持和分销商关系等方面 [55][56] 问题2: 订单率情况如何，渠道低库存水平对未来有何影响，对客户库存水平的可见性如何 - 此次是首次同时面临需求冲击和供应冲击，供应冲击源于各地的居家令，需求冲击在不同市场表现不同，如汽车和工业市场需求疲软，数据中心和医疗市场需求强劲 [59][60][61] - 6月季度开局积压订单强劲，但较4月1日已显著恶化，预计与3月季度相比将继续恶化，预计净销售额下降幅度在-2%至-10%之间 [63][64] 问题3: 请解释毛利率的动态变化，以及结构变化和资本支出对其的影响 - 3月季度非GAAP毛利率为62%，表现出色，主要得益于产品组合和成本控制；预计6月季度毛利率中点为60.8%，因工厂利用率降低和生产产出减少，预计利用率费用将增加 [69][70] - 长期来看，随着工厂产能恢复，毛利率有望改善，公司还通过保持平均销售价格稳定来提升毛利率 [70][71] - 资本支出方面，2021财年预计在5000 - 7000万美元之间，将谨慎评估将更多组装和测试业务带回内部的机会 [73] 问题4: 如何看待近期出口管制规则变化对业务的影响，以及股息的安全性如何 - 公司仍在研究商务部的规则，重点关注产品的可能军事用途确认，预计不会对业务造成问题，有时间至6月29日实施相关措施 [78] - 股息非常安全，公司在2009年未削减股息，如今盈利能力更强，进行了压力测试，难以找到使股息面临风险的合理情景，且公司每季度都在小幅增加股息 [79][80] 问题5: 此次业务下滑周期的深度如何，公司采取了哪些措施保护利润率 - 公司从以往周期中吸取教训，此次提前采取措施，如4月20日开始实施员工减薪，6月季度指导中已考虑减薪因素，9月费用将进一步下降 [83][84][86] - 公司为最坏情况做好准备，若情况好转可恢复减薪措施 [87] 问题6: 订单的推迟和取消是否广泛，哪些产品受影响更大 - 订单的推迟和取消主要取决于终端市场，汽车市场受影响最严重，其次是工业和一般消费市场；数据中心、5G、与在家办公相关的PC和打印机、医疗市场需求强劲，未出现推迟和取消情况 [88] 问题7: 如何看待6月季度收入指引范围，积压订单的恶化速度需要如何变化才能达到中点 - 积压订单可能进一步取消或推迟，且新订单获取也存在挑战，同时供应方面也会影响出货量 [91] - 部分产品因工厂产能受限，交货时间延长，6月季度将有大量产品延迟交付 [92] 问题8: 运营费用控制措施对9月季度有何影响，是否意味着收入可能再次下降 - 9月运营费用下降是因为减薪措施在6月才开始实施，9月将涵盖整个季度；若业务好转，可调整减薪幅度或取消减薪 [95][96] 问题9: 受供应问题影响的收入占比是多少，供应问题是否正在恶化 - 主要供应问题来自菲律宾和马来西亚的工厂，马来西亚工厂目前已恢复100%运营，菲律宾工厂限制预计在5月中旬解除，产出将增加 [100][101] 问题10: 此次业务疲软可能持续多久，数据中心市场是否会在下半年走弱 - 预计数据中心市场不会走弱，随着汽车工厂复工和人们购车需求恢复，汽车市场和工业市场有很大的复苏潜力 [104][105] 问题11: 公司业绩比同行更具韧性的原因是什么，若同行9月复苏，公司销售是否也会反弹 - 公司业绩韧性得益于在客户板卡上的更强地位、总系统解决方案、收购的协同产品线、强大的分销商关系以及终端市场的影响 [108] 问题12: 为何毛利率指引较为保守，若9月销售反弹，毛利率将如何表现 - 本季度毛利率指引中点为60.8%，长期模型为63%，毛利率表现良好；由于收入下降，工厂需低水平运营，但公司有效控制了库存水平 [112][113] - 与两年前相比，公司已发生变化，收购了Microsemi，成本结构和业务组合不同 [115] 问题13: 订单取消的速度是否开始放缓，公司在当前环境下回购可转换债券的考虑是什么 - 订单取消速度整体可能有所放缓，但不同市场和地区情况不同 [117] - 当股价从110美元跌至60美元左右时，可转换债券的稀释效应较大，公司决定回购；通过364天过桥贷款筹集资金，避免了使用信贷额度，节省了大量稀释成本 [119][120] 问题14: 产品的周期时间和交货时间情况如何，最大的业务风险是什么，有哪些应对措施 - 多数产品交货时间相对稳定，受居家令限制的工厂交货时间平均延长约两周，预计季度末将恢复正常 [127] - 最大风险是新冠疫情未得到控制，出现第二波疫情导致工厂关闭和需求下降；公司已采取减薪、控制费用等措施，将继续关注并进一步控制可自由支配费用 [129][130] 问题15: 中国市场的改善趋势是否持续，泰国工厂的运营情况如何 - 从季度来看，3月中国业务疲软，但从月度来看，随着疫情得到控制和工厂复工，4月业务强劲，5月和6月需观察需求是否能达到稳定状态 [135][136] - 泰国工厂仅在夜间有宵禁，不影响班次和运营，目前运行正常 [138] 问题16: 汽车业务中哪些产品表现最强，碳化硅产品的进展如何，FPGA业务的趋势如何，与Ionic Altera相比如何 - 汽车业务整体需求下降，没有明显表现强劲的细分市场；碳化硅技术主要针对电动汽车，但目前电动汽车占比仅1% - 2%，公司在该领域取得了良好进展 [141][142] - FPGA业务保持合理强劲，3月季度有不错增长，在国防和太空应用领域有较好的市场暴露，主要定位于中低端市场，在安全、低功耗和稳健性方面具有独特优势 [145][146] 问题17: 公司如何评估需求压缩和重新加速的情况，何时能达到业务底部，疫情对库存和研发投入有何影响 - 管理团队密切关注大量内外部指标，包括订单推迟和取消情况、新冠病例数量、就业数据、客户反馈等，以评估业务情况 [149][150][151] - 目前无法确定业务底部，9月情况取决于疫情是否会出现第二波以及工厂是否会再次关闭 [152] - 公司库存目标为115 - 120天，3月季度末为122天，目前处于合理范围，为避免库存大幅增长，工厂已采取减少工作量等措施 [154][155] - 研发投入基于长期市场趋势和六大宏观趋势，不受短期业务波动影响，主要关注5G、数据中心、自动驾驶、物联网、电动汽车、人工智能和机器学习等领域 [156][157]