市场表现 - 本周一市场开局向好，标普500和纳斯达克指数连续三日上涨，蓝筹股道指连续四日上涨，过去一个月接近盈亏平衡，纳斯达克已达此状态，道指当日涨176点，标普500涨1.03%，科技股为主的纳斯达克涨1.19%，小盘股罗素2000涨1.16% [1] 经济数据与事件 - 本周将暂停关键经济数据发布，上周是就业周，还有最新美联储会议和第一季度财报季最繁忙一周，本周五开盘前约2000家公司将公布财报，本周还有大量美联储成员公开露面，预计他们传递统一信息 [2] 公司财报情况 - 情报软件公司Palantir（PLTR）今日下午公布第一季度财报，每股收益8美分符合预期，营收6.34亿美元超Zacks共识的6.15亿美元，全年营收指引略高于预期，达26.8 - 26.9亿美元，美国商业收入预计更强，人工智能平台A.I.P.引领公司发展 [3] - 微芯科技（MCHP）今日收盘后公布第四财季财报，每股收益57美分符合预期，季度营收13.3亿美元与预期一致，较去年同期降40%，环比降25%，因短交货期导致业务能见度低，营收指引更保守，公司股息收益率上调18%，盘后交易中股价仍跌4.5% [4] - 华特迪士尼公司（DIS）将于明日上午公布第二财季财报，预计季度盈利增长19%，营收增长1.3%，目前已连续五个季度盈利增长，股价年初至今涨28%，较去年涨13%，财报发布时Zacks评级为3（持有），价值 - 增长 - 动量评分为C [5]

业绩总结 - 公司在2024财年第四季度实现了60.3%的毛利率，营收达到13.3亿美元，同比下降24.9%[9] - 公司在2024财年实现了76.3亿美元的营收，同比下降9.5%，MCU和模拟产品营收同比分别下降10.2%和15.2%，但FPGA产品营收同比增长22%[11] - 公司在2024财年第四季度实现了43.6%的运营利润率，每股收益为0.57美元[9] - 公司在2024财年实现了43.9%的运营利润率，每股收益为4.92美元，净债务与调整后EBITDA比率为1.57[11] - 公司在2024财年第四季度实现了6.8亿美元的债务偿还，调整后EBITDA占TTM营收的47.5%[9] - 公司在2024财年实现了332.92亿美元的运营利润，净债务减少4.47亿美元至约60亿美元[11] - 公司宣布2025财年第一季度每股股利为0.52美元，同比增长18%[9] - 公司在2024财年实现了25%的净现金流自由现金流率，总现金回报达到18.9亿美元，同比增长15.4%[11] 未来展望 - 公司2025财年第一季度预计营收为12.4亿美元，毛利率为28.5%，运营费用率为31.5%，每股收益为0.52美元[12] 新产品和新技术研发 - 公司提供硬件、软件和服务的总体系统解决方案组合[23] 市场扩张和并购 - 公司专注于提供智能、连接和安全解决方案，以加速客户的上市时间[21] 负面信息 - 无 其他新策略和有价值的信息 - 公司的资本回报策略包括持续减少债务、支付股息、回购股票和利用自由现金流[26] - 公司的自由现金流生成为68亿美元，目标是到2025年达到100%[26] - 公司在环境管理方面致力于减少废物、管理水资源、节约能源和减少温室气体排放[27]

净销售额数据 - 2024财年第四季度净销售额为13.26亿美元，环比下降24.9%，同比下降40.6%；2024财年净销售额为76.34亿美元，同比下降9.5%[1][5][11][14] - 预计2024年6月季度净销售额在12.2亿至12.6亿美元之间，认为该季度是公司业务周期的底部，9月季度业务将恢复环比收入增长[19] - 2025财年第一季度净销售额预计为12.2 - 12.6亿美元[33] - 2024年3月31日结束的三个月净销售额为13.258亿美元，2023年同期为22.327亿美元；2024年全年净销售额为76.344亿美元，2023年为84.387亿美元[48] 净利润数据 - 2024财年第四季度GAAP净利润为1.547亿美元，摊薄后每股收益为0.28美元；Non - GAAP净利润为3.103亿美元，摊薄后每股收益为0.57美元[1][2] - 2024财年GAAP净利润为19.07亿美元，摊薄后每股收益为3.48美元，同比下降14.8%；Non - GAAP净利润为26.98亿美元，摊薄后每股收益为4.92美元，同比下降19.5%[5][6][15][17] - 2024年3月31日结束的三个月GAAP净利润为1.547亿美元，2023年同期为6.04亿美元；2024年全年GAAP净利润为19.069亿美元，2023年为22.377亿美元[48] - 2024年3月31日结束的三个月，GAAP净利润为1.547亿美元，2023年同期为6.04亿美元；12个月GAAP净利润为19.069亿美元，2023年同期为22.377亿美元[56] - 2024年3月31日结束的三个月，Non - GAAP净利润为3.103亿美元，2023年同期为9.078亿美元；12个月Non - GAAP净利润为26.976亿美元，2023年同期为33.531亿美元[56] 股东回报数据 - 2024年3月季度通过2.425亿美元股息和3.874亿美元（450万股）股票回购，向股东返还创纪录的6.299亿美元；过去十个季度累计回购23.54亿美元（3040万股）[3] - 宣布2024年6月季度的季度股息为每股45.2美分，较去年同期增长18.0%[4][18] - 2024财年偿还了4.474亿美元的总债务，并通过股息和股票回购向股东返还了18.9亿美元[7] 毛利率数据 - 2024财年第四季度GAAP毛利率为59.6%，Non - GAAP毛利率为60.3%；2024财年GAAP毛利率为65.4%，Non - GAAP毛利率为65.8%[1][2][5][6] - 2025财年第一季度GAAP毛利率预计为58.5% - 60.5%，Non - GAAP毛利率预计为59.0% - 61.0%[33] 营业利润数据 - 2024财年第四季度GAAP营业利润为2.535亿美元，占净销售额的19.1%；Non - GAAP营业利润为4.36亿美元，占净销售额的32.9%；2024财年GAAP营业利润为25.71亿美元，Non - GAAP营业利润为33.49亿美元，占净销售额的43.9%[1][2][5][6] - 2024年3月31日结束的三个月，GAAP运营收入为2.535亿美元，2023年同期为8.48亿美元；12个月GAAP运营收入为25.71亿美元，2023年同期为31.16亿美元[53] - 2024年3月31日结束的三个月，Non - GAAP运营收入为4.36亿美元，2023年同期为10.637亿美元；12个月Non - GAAP运营收入为33.492亿美元，2023年同期为39.598亿美元[53] - 2025财年第一季度GAAP运营收入预计为15.9% - 18.4%，金额为1.755 - 1.805亿美元；Non - GAAP运营收入预计为30.25% - 32.75%[33] 资本结构优化数据 - 发行了10亿美元2029年到期、利率为5.05%的优先票据，优化资本结构[19] 运营费用数据 - 2025财年第一季度GAAP运营费用预计为42.0% - 42.7%，金额为1.696 - 1.736亿美元；Non - GAAP运营费用预计为28.25% - 28.75%[33] - 2024年3月31日结束的三个月，GAAP运营费用为5.364亿美元，2023年同期为6.713亿美元；12个月GAAP运营费用为24.247亿美元，2023年同期为25.819亿美元[52] - 2024年3月31日结束的三个月，Non - GAAP运营费用为3.636亿美元，2023年同期为4.617亿美元；12个月Non - GAAP运营费用为16.764亿美元，2023年同期为17.653亿美元[52] 资本支出数据 - 2024年6月30日结束的季度资本支出预计在6000 - 7000万美元，2025财年全年资本支出预计约为1.75亿美元[36] 资产数据 - 2024年3月31日现金及短期投资为3.197亿美元，2023年同期为2.34亿美元[49] - 2024年3月31日应收账款净额为11.437亿美元，2023年同期为13.053亿美元[49] - 2024年3月31日存货为13.16亿美元，2023年同期为13.249亿美元[49] 其他费用及所得税数据 - 2024年3月31日结束的三个月，GAAP其他费用净额为 - 0.538亿美元，2023年同期为 - 0.462亿美元；12个月GAAP其他费用净额为 - 2.051亿美元，2023年同期为 - 2.063亿美元[54] - 2024年3月31日结束的三个月，Non - GAAP其他费用净额为 - 0.538亿美元，2023年同期为 - 0.462亿美元；12个月Non - GAAP其他费用净额为 - 1.929亿美元，2023年同期为 - 1.979亿美元[54] - 2024年3月31日结束的三个月，GAAP所得税拨备为0.45亿美元，2023年同期为1.978亿美元；12个月GAAP所得税拨备为4.59亿美元，2023年同期为6.72亿美元[56] - 2024年3月31日结束的三个月，Non - GAAP所得税拨备为0.719亿美元，2023年同期为1.097亿美元；12个月Non - GAAP所得税拨备为4.587亿美元，2023年同期为4.088亿美元[56] 公司基本信息 - 公司是智能、互联和安全嵌入式控制解决方案的领先提供商[65] - 公司拥有约123,000个客户[65] - 公司总部位于亚利桑那州钱德勒[66] - 公司提供出色的技术支持、可靠的交付和质量保障[66] - 公司官网为www.microchip.com[66] 公司商标信息 - Microchip等名称和标识是公司在美国等国家的注册商标[66] - TimeProvider是公司在美国的注册商标[66] - mSiC是公司在美国等国家的商标[66]

文章核心观点 公司董事会宣布普通股季度现金股息为每股45.2美分，较去年增长18%，体现对业务现金生成能力的信心及向股东返还资本的承诺 [1][2] 公司财务与股息情况 - 董事会宣布普通股季度现金股息为每股45.2美分，6月5日支付给5月22日登记在册的股东 [1] - 公司自2003财年第三季度开始季度现金股息支付，至今已提高股息81次 [1] - 此次股息较2023年5月的每股38.3美分增长18%，为连续第87个季度支付股息 [2] - 公司承诺到2025年3月季度将调整后自由现金流的100%返还给股东 [2] 公司业务情况 - 2024年3月季度财务表现符合预期，客户因需求动态变化谨慎管理库存水平 [2] - 公司是智能、互联和安全嵌入式控制解决方案的领先提供商，服务约12.3万客户 [6] - 公司提供易用开发工具和全面产品组合，降低客户风险、成本和上市时间 [6] 投资者关系 - 投资者关系负责人为Sajid Daudi，联系电话(480) 792 - 7385 [7]

文章核心观点 华尔街分析师预计微芯科技即将发布的季度报告中每股收益为0.57美元，同比下降65.2%，营收为13.3亿美元，同比下降40.6%，分析特定指标预测能更全面评估公司季度表现 [1][4] 分组1：收益与营收预期 - 预计即将发布的季度报告中每股收益0.57美元，同比下降65.2% [1] - 预计即将发布的季度报告营收13.3亿美元，同比下降40.6% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益预期保持不变 [2] 分组2：收益预期修正的重要性 - 公司财报公布前，收益预期修正对预测投资者股票操作很关键，与股票短期价格表现有强关联 [3] 分组3：特定指标预测 - 预计“混合信号微控制器净销售额”达7.4266亿美元，同比变化-42.5% [6] - 预计“其他净销售额”达2.528亿美元，同比变化-21.7% [7] - 预计“模拟净销售额”达3.3319亿美元，同比变化-46.1% [8] 分组4：股价表现与评级 - 微芯科技过去一个月股价回报率为+4.6%，同期标准普尔500指数回报率为-4.1% [9] - 微芯科技Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [9]

文章核心观点 Microchip Technology推出RT PolarFire®系统级芯片（SoC）FPGA，为航天器电子开发者提供快速、经济高效的软件定制方案，推动航天领域创新并助力客户开发节能应用 [1][6] 产品特性 - 基于RT PolarFire FPGA开发，是首个具备实时Linux功能、基于RISC - V的微处理器子系统 [1] - 拥有多核支持Linux的处理器，与内存子系统连贯，具备中央卫星处理能力 [3] - 可灵活实现高度集成设计、功能定制与演进，改善尺寸、重量和功耗 [4] - 设计上可避免辐射导致的配置内存翻转，无需外部擦洗器，降低系统总成本 [5] - 可降低功耗达50%，简化卫星设计 [5] 开发支持 - 开发者可使用商用PolarFire SoC（MPFS460）设备和Libero® SoC开发工具进行设计 [2] - 借助公司Mi - V生态系统、PolarFire SoC解决方案堆栈及相关套件，可开发适用于太空热环境的低功耗解决方案 [2] - Mi - V生态系统支持对称多处理（SMP）丰富操作系统和实时操作系统，旨在推动RISC - V指令集架构应用并支持公司SoC FPGA产品组合 [6] 产品资质 - RT PolarFire FPGA已获国防后勤局规定的合格制造商清单（QML）Q级认证，有望获得QML V级认证 [7] 公司背景 - 超60年为太空飞行任务提供解决方案，提供可靠、低功耗FPGA，助力简化高速通信有效载荷、高分辨率传感器和仪器及飞行关键系统设计 [8] - 是智能、互联和安全嵌入式控制解决方案领先供应商，开发工具易用、产品组合全面，服务约12.5万客户，涵盖多个市场领域 [11] 产品可用性 - 客户可使用商用等效PolarFire SoC的开发工具和开发板开始设计 [9] 资源信息 - 可通过Flickr或编辑联系方式获取高分辨率图像 [10]

产品介绍 - 微芯科技推出MXT2952TD 2.0系列安全触摸屏控制器，用于保护EV充电器设计的支付架构[3] - MXT2952TD 2.0系列设计用于加密触摸数据和加密认证软件更新，以最小化风险并符合PCI认证合规标准[4] - MXT2952TD 2.0系列适用于大多数无人值守的户外支付终端，如停车收费器、公交车票收费器和其他类型的销售点系统[6]

文章核心观点 - 公司获美国芯片法案资金用于制造扩张并宣布两项人工智能和汽车领域收购 投资者看好其未来增长 公司也积极布局以应对行业变化 [1][2][3] 公司现状 - 公司是美国集成设备制造商 采用混合模式 既用自有芯片制造厂也用第三方代工厂 [4] - 公司股价虽主要客户所在汽车和工业市场低迷仍接近历史高位 投资者看好其未来增长 [2] 资金与产能 - 公司获美国芯片法案总计1.62亿美元资金 9000万美元用于科罗拉多斯普林斯工厂扩张和升级 7200万美元用于俄勒冈州格雷舍姆工厂扩张 [5] - 资金将用于增加微控制器生产 该处理器对汽车、工业设备等领域功能至关重要 [6] 收购情况 - 公司宣布两项半导体业务收购 收购初创公司Neuronix AI Labs以扩展边缘网络芯片开发能力 收购韩国小公司VSI以获取先进驾驶辅助系统数据网络芯片技术 [7] - 两笔收购价格未披露 可能金额较小 管理层看好汽车等行业人工智能需求增长 [8] 管理能力 - 公司现有形式是2018年与美高森美合并结果 此后管理层处理债务并带来出色股东回报 [9] - 公司证明有能力达成交易并提高盈利能力 自2018年初以来 过去12个月自由现金流增长超130% [10] 投资价值 - 公司作为科技硬件合作伙伴正为人工智能创新浪潮做准备 当前财年预期市盈率约28倍 考虑了低于2023年的销售和利润 [11] - 半导体行业预计2024年下半年开始下一轮增长 公司明年财年预期市盈率仅19倍 值得投资者关注 [12]

解决方案特点 - Microchip Technology (MCHP) 最新推出的综合执行动力解决方案旨在满足航空业对效率、可持续性和脱碳的不断增长需求[1] - Microchip的最新解决方案结合了伴侣门驱动板和适应性混合动力驱动器（HPD）模块，可提供5kVA至20kVA的功率范围，以应对“更电动飞机”（MEA）的新兴趋势[2] - 该解决方案在不同功率输出下保持一致的占地面积，确保在各种航空系统中实现无缝集成，包括飞行控制、刹车和起落架[3] - 经过充分测试以满足DO-160规定的空中设备标准，该执行动力解决方案具有多重保护功能，包括射击检测和短路保护，确保最佳安全性和性能[4]

文章核心观点 公司收购Neuronix AI Labs提升节能、支持AI的边缘解决方案专业知识，虽有强大产品组合但受通胀和高利率影响宏观环境疲软，业绩预期不佳且当前评级为强力卖出 [1][6][11] 收购Neuronix AI Labs影响 - 公司通过收购Neuronix AI Labs提升节能、支持AI的边缘解决方案专业知识 [1] - 利用Neuronix神经网络稀疏优化技术改进现场可编程门阵列（FPGA）产品，尤其是中程PolarFire FPGAs和SOCs [2] - 使公司能够构建适合计算机视觉应用的经济高效、大规模边缘部署方案，解决成本、尺寸和功率限制问题 [3] - Neuronix AI知识产权与公司现有编译器和软件设计套件集成，简化AI/ML算法在可定制FPGA逻辑上的实施 [4] - 收购使卷积神经网络（CNNs）无需硬件重新编程即可更新升级，简化AI驱动解决方案的部署和维护 [5] 公司业务优势 - 收购Neuronix AI Labs增强FPGA平台上节能、支持AI的边缘解决方案，满足计算机视觉应用需求 [6] - 2024财年第三季度，辐射耐受PolarFire FPGAs获得合格制造商列表（QML）Q类认证，适用于太空应用 [7] - 完成对VSI Co. Ltd.的收购，加强在车载网络高速、非对称相机、传感器和显示连接领域的地位 [8] - 微控制器业务表现稳定，推出AVR DU系列微控制器，具备增强USB连接、电源传输、安全功能和成本节约优势 [9] - 推出AVR EB系列微控制器，用于减轻无刷直流（BLDC）电机应用中的噪音、振动和系统线束问题 [10] 公司面临挑战与业绩预期 - 持续的通胀压力和高利率导致宏观环境疲软 [11] - 预计2024财年第四季度净销售额为12.25 - 14.25亿美元，非GAAP每股收益在46 - 68美分之间 [12] - Zacks共识预期营收为13.3亿美元，同比下降40.57%；每股收益为57美分，同比下降65.24% [12] 公司评级与股价表现 - 公司目前Zacks评级为5（强力卖出） [13] - 公司股价年初至今下跌5%，而Zacks计算机与科技板块上涨11.1% [13] 其他科技股情况 - NetApp、Bentley Systems和NVIDIA Zacks评级为1（强力买入） [14] - NetApp股价年初至今上涨16.1%，长期盈利增长率预计为8.79% [15] - Bentley Systems股价年初至今下跌8.9%，长期盈利增长率预计为12% [16] - NVIDIA股价年初至今上涨73.1%，长期盈利增长率预计为30.93% [17]