公司基本信息 - 公司为陆金所控股有限公司，股份代号6623，纽交所股票代码LU[1] 公司人员信息 - 执行董事有赵容奭先生（首席执行官）、席通专先生[3] - 非执行董事有谢永林先生、付欣女士、郭世邦先生[3] - 独立非执行董事有叶迪奇先生（董事长）、杨如生先生、李祥林先生、李蕙萍女士[3] 委员会信息 - 叶迪奇先生为提名与薪酬委员会主席[5] - 杨如生先生为审计委员会主席、提名与薪酬委员会成员[5] - 李祥林先生为审计委员会成员[5] - 李蕙萍女士为审计委员会成员、提名与薪酬委员会成员[5] 信息日期 - 信息截止日期为2025年8月14日[5]

公司人事变动 - 独立非执行董事Weidong Li因个人工作安排变动辞职 同时卸任审计委员会成员及提名与薪酬委员会主席职务 辞职于2025年8月14日生效 与公司无任何争议或分歧 [1] - 公司对Weidong Li在任期内的重要贡献表示感谢 [2] - 任命Wai Ping Tina Lee为独立非执行董事 同时担任审计委员会和提名与薪酬委员会成员 任命于2025年8月14日生效 [2] 新任董事背景 - Wai Ping Tina Lee现年63岁 拥有40余年法律与银行业经验 现任Ng Au Yeung & Partners律师事务所顾问 [3] - 2001-2023年任职汇丰银行 历任零售/私人银行/资金业务高级法律顾问 后升任亚太区商业银行法律主管 [3] - 1995-2001年在Koo and Partners律师事务所(后并入Paul Hastings)从助理律师晋升为银行业务组合伙人 [3] - 1984-1992年曾在瑞穗银行、国际商业信贷银行、渣打银行及法国巴黎银行香港办公室从事关系管理、信贷及贷款管理等工作 [3] - 持有香港理工大学商业研究(银行)专业文凭 并在香港大学专业进修学院及曼彻斯特都会大学完成法律教育 1995年获香港律师资格 1997年获英格兰及威尔士律师资格 [3] 委员会架构调整 - David Xianglin Li辞任提名与薪酬委员会成员 由Dicky Peter Yip接任委员会主席 [4] - Wai Ping Tina Lee在David Xianglin Li辞职后 被任命为审计委员会和提名与薪酬委员会成员 [4] 公司业务概况 - 定位为中国小微企业主金融服务赋能平台 提供定制化融资产品 [5] - 已与85家中国金融机构建立资金合作伙伴关系 其中多数合作超三年 [5]

人事变动 - 李伟东2025年8月14日因个人工作安排辞任独立非执行董事等职务[2] - 李祥林2025年8月14日辞任提名与薪酬委员会成员[9] 人事任命 - 李蕙萍任独立非执行董事等职务，任期三年，酬金每季度12.5万元[3][6] - 叶迪奇任提名与薪酬委员会主席[9] - 李蕙萍任审计委员会及提名与薪酬委员会成员[9]

ESG评级提升 - MSCI将陆金所控股ESG评级从A级上调至AA级 [1] - 公司在消费者权益保护方面的表现大幅提升 [1] - 公司在隐私与数据安全、人力资本发展等重要议题上优于行业平均水平 [1] 投资前景 - 全球资本日益青睐中国资产 [1] - ESG投资理念不断普及 [1] - 全球投资机构对ESG高评级中概股的投资意愿将持续提升 [1]

核心经营表现 - 二季度新增贷款总额达人民币489亿元 同比增长8.1% [1] - 消费金融贷款尚未偿还余额545亿元 同比大幅增长29.8% [1] 战略方向 - 坚持"质量为先"的审慎经营战略 [1] - 通过"小微+消金"双轮驱动模式增强金融支持实体经济可持续性 [1] 市场动态 - 公司于香港联交所(06623HK)及纽约证券交易所(NYSE LU)双重上市 [1] - 7月17日发布复牌进度季度更新公告及经营摘要 [1]

股价表现 - 美东时间7月24日陆控股价大涨5.68%至3.35美元 当日成交额2743.58万美元[1] - 盘中最高涨至3.41美元创四个月新高 连续四个交易日累计涨幅达19.6%[1] - 过去两个交易日成交活跃 日均交易额突破2000万美元 当日成交额创三个月新高[1] 经营业绩 - 2025年第二季度新增贷款总额489亿元人民币 较2024年同期452亿元增长8.1%[2] - 消费金融新增贷款表现突出 达289亿元人民币 较2024年同期221亿元大幅增长30.6%[2] - 累计借款人数显著增长 截至2025年6月30日达27.8百万人 较2024年同期23.2百万人增加19.9%[2] 机构持仓 - 机构持股比例持续提升 从2024年第三季度11.6%增至2025年第二季度12.85%[2] 市场环境 - 美国三大股指涨跌不一 道指跌0.7% 标普500指数涨0.07% 纳指涨0.18%[1] - 标普500指数和纳指续创历史新高 纳斯达克中国金龙指数下跌1.54%[1]

核心观点 - 公司创新构建"联防联控、智能预警、全民宣教"三位一体治理模式，打造金融黑灰产治理行业新样本 [1][6] 联防联控标准化 - 构建"1+N"总分联动体系，在全国20余个地区联合地方同业成立专项消保小组，形成跨区域协同作战能力 [2] - 建立标准化"接诉即查-证据核验-警企联动"处置机制，通过规范化证据收集、线索移交和办案协作提升打击效率 [2] - 江苏淮安案例：识破伪造对公还款记录及结清证明，协助警方拘捕头目并追回6万余元损失 [2] - 深圳案例：锁定短视频平台诈骗组织，配合公安机关打掉犯罪团伙 [2] - 上海案例：联合多家同业提供证据举报中山市违法组织，警方抓捕约20人 [2] - 福建案例：配合警方立案侦办教唆借款投诉骗局，涉案人员被刑事拘留 [3] 打击成效 - 配合警方、工商部门处置涉黑案件460起，其中立案34起，工商行政打击11起，公安立案6件 [1] - 推动刑事拘捕4件，抓捕相关黑产责任方23余人 [1] 风险预警智能化 - 打造智能化黑产识别预警平台，通过进线自动预警、自动人脸识别、数据库撞库三种方式实现自动拦截 [4] - "智能芯"客户服务平台采用"模型+规则"双引擎驱动，通过大数据分析实现用户行为自动识别 [4] - AI外呼、App黄条预警等智能手段使问题定位效率提升40%以上 [4] - "陪伴芯"断点服务平台前置识别客户断点，每年减少客户操作断点91万人次、进线咨询84万通 [4] 消保宣教全民化 - 线上推出"警民携手话反诈"系列短视频，覆盖超360万民众 [5] - 原创微电影《隐匿的真相》覆盖180万公众 [5] - 线下通过"五进入"活动落地宣教588场，覆盖超1728万人次 [6] - 针对"一老一少"群体定制宣教方案：深圳大学防非情景剧、黑龙江长者普法活动、浙江街舞反诈挑战赛等 [6] 行业治理模式 - 应对黑灰产需要将联防联控、智能预警、全民宣教充分结合，构筑金融安全防线 [6] - 三位一体治理模式为行业提供可借鉴的金融黑灰产治理样本 [1][6]

营收表现 - 陆金所控股2024年上半年营收129.4亿元居首但同比下降33.12% 净利润同比下降189.86% [1] - 奇富科技营收83.13亿元位列第二 同比增长10.65% 净利润25.37亿元同比增长25.41% 为少数实现双增长的公司 [1] - 9家金融科技公司整体呈现营业收入同比增长但净利润同比下滑的态势 [6] 资产质量与风险管理 - 小赢科技90天以上逾期率4.38% 同比增加1.88个百分点 维信科技90天以上逾期率3.82% 同比增1.56个百分点 [2] - 宜人智科60至89天贷款拖欠率1.6% 同比增长0.2个百分点 陆金所逾期率同比微增0.1个百分点 [2] - 陆金所未偿贷款余额2352亿元同比下降44.8% 小赢科技未偿贷款余额418.04亿元同比下降7.25% [2] - 乐信未偿贷款余额1150亿元同比增长0.9% 行业普遍通过审慎经营和主动管理贷款量应对资产质量压力 [2] 小微金融服务进展 - 奇富科技二季度在贷余额1577.78亿元 撮合贷款954.25亿元 累计连接160家金融机构 注册用户2.48亿 [4] - 陆金所消费金融贷款余额420亿元同比增长27.9% 服务客户数增长17.4% 新增贷款452亿元 [4] - 乐信促成借款金额511亿元 管理在贷余额1152亿元同比微增0.96% [5] - 小赢科技二季度促成贷款总额227.49亿元 活跃借款人164.26万名创历史新高 [7] 海外市场与AI技术应用 - 乐信墨西哥市场二季度放款规模环比增61% 营收环比增113% 嘉银科技印尼业务超预期 尼日利亚业务环比增长 [8] - 金融壹账通境外客户收入同比上升14.8% 业务覆盖20个国家地区 服务186家境外金融机构 [8] - AI技术助力人效提升4.1% 用户转化率攀升5.6% 管理效率增长50% 业务处理准确率提升1.2% [9] - 自研AI大模型使电销场景机器人意图识别准确率达98% 大模型提升数据处理自动化水平 [9] 业务转型与创新 - 陆金所二季度消费金融新增贷款221亿元同比增长23.6% 占总新增贷款49% 形成双引擎协同发展 [9] - 信也科技促成交易额464亿元 在贷余额642亿元 增速均超2% [7] - 行业通过科技研发推出新产品服务 提升数据识别效率和客户运营精细化程度 [9]

业绩表现 - 7家金融科技公司中多数实现盈利 但个别公司录得亏损并出现业务收缩 [2] - 陆金所控股营收55.43亿元居首 但同比下降31.14% 净利润同比下降超100% 为唯一净利润为负的公司 [2] - 嘉银科技营收14.45亿元同比下降1.46% 环比下降2.13% 净利润2.70亿元同比下降16.73% [3] - 奇富科技营收43.70亿元位列第二 同比增长2% 净利润17.99亿元居首 同比增长约50% [3] - 小赢科技与信也科技实现营收和净利润同比双增长 [3] - 陆金所亏损主因转向100%担保模式导致风险准备金大幅增加 风险拨备增长压缩利润空间 [2] 资产质量 - 金融科技公司整体资产质量持续改善 逾期率指标普遍好转 [4] - 信也科技90天以上拖欠率为2.50% [4] - 宜人智科1-30天/31-60天/61-90天拖欠率分别为1.8%/1.2%/1.2% 较半年报改善 [4] - 小赢科技31-60天拖欠率1.02% 91-180天拖欠率3.22% [4] - 嘉银科技61-90天逾期率0.55%连续两季度下降 91-180天逾期率1.32%较二季度1.61%改善 [4] - 陆金所消费金融业务不良率较二季度下降0.2% [4] - 奇富科技90天以上逾期率降至2.72% 较二季度3.4%显著下降 [4] 行业趋势 - 三季度金融科技公司财务指标呈现分化趋势 但逾期率普遍好转且资产回收率提升 [5] - 受资产质量改善及季节性因素共同影响 三季度较上半年产生更多放量 [5] - 行业后续需关注业务提质增效 整合盈利效果不明显边缘业务 强化高营收贡献业务 [5]

核心观点 - 公司创新构建"联防联控、智能预警、全民宣教"三位一体治理模式 打造金融黑灰产治理行业新样本 [1] - 公司配合警方及工商部门有效处置涉黑案件460起 其中立案34起 工商行政打击11起 公安立案6件 推动刑事拘捕4件 抓捕黑产责任方23余人 [1] 联防联控标准化 - 构建"1+N"总分联动体系 在全国20余个地区联合地方同业成立专项消保小组 形成跨区域协同作战能力 [2] - 建立标准化"接诉即查-证据核验-警企联动"处置机制 通过规范化证据收集和线索移交提升打击效率 [2] - 江苏淮安案例：识破伪造还款记录 协助追回客户损失6万余元并拘捕黑产组织头目 [2] - 深圳案例：锁定短视频平台诈骗组织 配合公安机关打掉犯罪团伙 [2] - 上海案例：联合多家同业提供证据 协助中山警方抓捕黑产公司主要人员20余人 [2] - 福建案例：配合警方立案侦破教唆借款投诉骗局 涉案金额1.5万元 最终刑事拘留嫌疑人 [3] 风险预警智能化 - 打造智能化黑产识别预警平台 通过进线自动预警 自动人脸识别 数据库撞库三种方式实现自动拦截 [4] - 自主研发"智能芯"客户服务平台 采用"模型+规则"双引擎驱动 问题定位效率提升40%以上 [4] - 构建"陪伴芯"断点服务平台 每年减少客户操作断点91万人次 进线咨询84万通 [4] 消保宣教全民化 - 开创"党建+消保"模式 线上通过反诈短视频覆盖民众超360万 微电影《隐匿的真相》覆盖180万公众 [5] - 线下开展"五进入"活动588场 覆盖超1728万人次 打通金融教育最后一公里 [6] - 针对"一老一少"群体定制宣教：深圳大学防非情景剧 黑龙江长者普法活动 浙江街舞反诈挑战赛 [6]