2024年第四季度财务数据 - 2024年第四季度营收1.174亿美元，GAAP毛利率61.1%，摊薄后每股GAAP净收益0.12美元；非GAAP毛利率62.1%，摊薄后每股净收益0.15美元[4] - 2024年第四季度GAAP经营活动净现金流4540万美元，经营现金流利润率38.7%，自由现金流3970万美元，自由现金流利润率33.8%[4] - 2024年第四季度营收环比下降7.6%，同比下降31.2%[8] - 2024年第四季度营收为1.17419亿美元[24] - 2024年第四季度净收入为165.14万美元[24] - 2024年12月28日，GAAP毛利率为7.1753亿美元，占比61.1%；Non - GAAP毛利率为7.2896亿美元，占比62.1%[33] - 2024年12月28日，GAAP研发费用占比32.9%，Non - GAAP研发费用占比26.8%[33] - 2024年12月28日，GAAP销售、一般和行政费用占比25.1%，Non - GAAP销售、一般和行政费用占比19.3%[33] - 2024年12月28日，GAAP营业收入亏损1220.9万美元，Non - GAAP营业收入为2009.7万美元[36] - 2024年12月28日，GAAP其他收入（费用）净额为亏损213.5万美元，Non - GAAP其他收入（费用）净额为亏损11.2万美元[36] - 2024年12月28日，GAAP所得税（收益）费用为亏损3008.6万美元，Non - GAAP所得税费用为57.6万美元[36] - 2024年第四季度GAAP净收入为16,514千美元，2024年第三季度为7,190千美元，2023年第四季度为98,706千美元[41][46] - 2024年第四季度非GAAP净收入为20,181千美元，2024年第三季度为32,544千美元，2023年第四季度为62,801千美元[41] - 2024年第四季度GAAP基本每股净收入为0.12美元，2024年第三季度为0.05美元，2023年第四季度为0.72美元[41] - 2024年第四季度非GAAP基本每股净收入为0.15美元，2024年第三季度为0.24美元，2023年第四季度为0.46美元[41] - 2024年第四季度调整后EBITDA为29,116千美元，2024年第三季度为42,543千美元，2023年第四季度为73,468千美元[46] - 2024年第四季度GAAP净收入利润率为14.1%，2024年第三季度为5.7%，2023年第四季度为57.9%[46] - 2024年第四季度调整后EBITDA利润率为24.8%，2024年第三季度为33.5%，2023年第四季度为43.1%[46] - 2024年第四季度GAAP经营活动提供的净现金为45,421千美元，2024年第三季度为44,013千美元，2023年第四季度为71,970千美元[46] - 2024年第四季度自由现金流为39,667千美元，2024年第三季度为39,363千美元，2023年第四季度为68,242千美元[46] - 2024年第四季度、第三季度和全年的转型费用分别约为100万美元、90万美元和280万美元[42][47] 2024年全年财务数据 - 2024年全年营收5.094亿美元，GAAP毛利率66.8%，摊薄后每股GAAP净收益0.44美元；非GAAP毛利率67.4%，摊薄后每股净收益0.90美元[5] - 2024年全年GAAP净收益6110万美元，净收益率12%，调整后EBITDA为1.62亿美元，调整后EBITDA利润率31.8%[5] - 全年营收同比下降30.9%[8] - 2024年全年营收为5.09401亿美元，2023年全年营收为7.37154亿美元[24] - 2024年全年净收入为611.31万美元，2023年全年净收入为2590.61万美元[24] - 2024年基本每股净收入为0.44美元，2023年为1.88美元；2024年摊薄后每股净收入为0.44美元，2023年为1.85美元[24] - 2024年经营活动提供的净现金为1.40876亿美元，2023年为2.69588亿美元[29] - 2024年投资活动使用的净现金为3769.3万美元，2023年为3325万美元[29] - 2024年融资活动使用的净现金为9446万美元，2023年为2.53717亿美元[29] - 2024年研发费用为1593.02万美元，2023年为1597.7万美元[24] - 2024年销售、一般和行政费用为1169.42万美元，2023年为1372.44万美元[24] - 2024年资产总计为8.43903亿美元，2023年为8.40894亿美元[26] - 2024年12月28日，应收账款周转天数（DSO）为63天，存货周转天数（DIO）为207天[31] - 2024年全年，亚洲、美洲、欧洲（含非洲）营收占比分别为65%、20%、15%[31] - 2024年全年，通信和计算、工业和汽车、消费市场营收分别为2.281亿美元、2.37亿美元、4430万美元[31] - 2024年全年，GAAP营业收入占比6.8%，Non - GAAP营业收入占比25.1%[36] - 2024年第四季度GAAP净收入为16,514千美元，2024年全年为61,131千美元，2023年全年为259,061千美元[41][46] - 2024年第四季度非GAAP净收入为20,181千美元，2024年全年为124,415千美元，2023年全年为280,660千美元[41] - 2024年第四季度GAAP基本每股净收入为0.12美元，2024年全年为0.44美元，2023年全年为1.88美元[41] - 2024年第四季度非GAAP基本每股净收入为0.15美元，2024年全年为0.90美元，2023年全年为2.04美元[41] - 2024年第四季度调整后EBITDA为29,116千美元，2024年全年为161,966千美元，2023年全年为324,687千美元[46] - 2024年第四季度GAAP净收入利润率为14.1%，2024年全年为12.0%，2023年全年为35.1%[46] - 2024年第四季度调整后EBITDA利润率为24.8%，2024年全年为31.8%，2023年全年为44.0%[46] - 2024年第四季度GAAP经营活动提供的净现金为45,421千美元，2024年全年为140,876千美元，2023年全年为269,588千美元[46] - 2024年第四季度自由现金流为39,667千美元，2024年全年为119,891千美元，2023年全年为249,490千美元[46] 2025年第一季度财务预测 - 2025年第一季度营收预计在1.15 - 1.25亿美元之间[13] - 2025年第一季度非GAAP毛利率预计为69.0%±1%[13] - 2025年第一季度非GAAP总运营费用预计在5000 - 5200万美元之间[13] - 2025年第一季度非GAAP所得税税率预计在5% - 6%之间，每股净收益预计在0.20 - 0.24美元之间[13] 股票回购情况 - 公司董事会授权在2025年12月底前额外回购至多1亿美元流通股，自2020年第四季度以来已回购约600万股，减少稀释超4.3%[8] 特定时间点财务数据 - 截至2024年12月28日，现金及现金等价物为1.36291亿美元，截至2023年12月30日为1.28317亿美元[26]

文章核心观点 - Lattice Semiconductor Corporation将于2025年2月10日盘后公布2024年第四季度财报，非人工智能相关半导体复苏慢于预期致其市场波动 [1] 分析师信息 - Michael Del Monte是拥有超5年行业经验的买方股票分析师，此前在专业服务领域工作超10年，涉足多个行业，采用宏观价值导向方法进行投资分析并能基于跨行业分析给出投资建议 [1]

公司业绩 - Lattice Semiconductor 在2024年11月4日公布了2024年第三季度的财报，净收入为1.271亿美元，每股收益为0.24美元，与市场共识预期基本一致 [1] 管理层变动 - 财报电话会议由Lattice的新任CEO Ford主持 [1] 分析师背景 - Michael Del Monte 是一名拥有超过5年行业经验的买方股票分析师，之前在专业服务行业工作了超过十年，涉及石油和天然气、油田服务、中游、工业、信息技术、工程总承包服务和消费者非必需品等多个行业 [1] - Michael 采用宏观价值导向的投资分析方法，并以其能够基于跨行业分析做出投资建议而自豪 [1]

文章核心观点 - 半导体公司Lattice Semiconductor计划裁减14%的员工,以应对利润和销售额下滑的局势 [1][2] - 公司将采取一次性6.5百万美元的成本削减措施,包括裁员和降低非人工成本14% [2] - 公司CEO表示,公司仍面临"短期行业逆风" [1][2] 公司业绩 - 第三季度每股收益为5美分,同比下降39美分,低于分析师预期 [1] - 收入同比下降33.9%至1.271亿美元,基本符合预期 [1] - 公司预计通过成本削减措施,到2025年将实现低双位数的年度收益增长 [2] 股价表现 - 公司股价在早盘交易中下跌3%,至50.40美元,今年以来已跌逾四分之一 [1][2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度2024年收入为1.271亿美元，较第二季度增长2%，但同比下降34% [21][10] - 第三季度GAAP和非GAAP毛利率均为69%，显示出毛利率的稳定性 [22][10] - 第三季度非GAAP营业费用与前一季度持平，为5400万美元，同比下降7% [22] - 第三季度EBITDA利润率为33.7%，较第二季度上升160个基点 [23] - 第三季度经营现金流为4400万美元，较第二季度翻倍 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信和计算业务环比增长12%，主要受计算领域的推动 [21][10] - 工业和汽车业务环比下降7%，主要由于市场需求疲软和库存正常化 [10][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划专注于小型和中型FPGA市场，预计将推动未来的增长 [12][13] - 公司实施了14%的员工裁减，以提高运营效率，并将资源从高成本地区转移到低成本地区 [14][15] - 公司在低功耗和小尺寸领域的领导地位将继续推动市场份额的增长 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2025年将出现U型复苏，收入将低位增长 [12][33] - 管理层对未来的信心源于强大的产品组合和市场机会，目标是实现10亿美元的收入 [13][18] 其他重要信息 - 公司在2024年第四季度的收入预期为1.12亿至1.22亿美元，毛利率预计为68% [25] - 公司计划在2024年12月10日至11日举办开发者大会，展示其下一代小型FPGA平台 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Nexus产品线的未来 - 管理层表示Nexus和Avant的收入增长良好，未来将继续加大对小型和中型FPGA市场的投入 [28] 问题: AI市场的吸引力 - 管理层提到AI相关收入正在增长，预计将继续在服务器和客户端中获得更多设计机会 [30] 问题: U型复苏的具体情况 - 管理层认为当前的市场环境符合U型复苏的预期，预计2025年将逐步恢复正常 [33] 问题: 竞争对手的表现 - 管理层指出，尽管竞争对手在2024年初表现较好，但公司在长期表现上仍优于竞争对手 [42] 问题: 2025年的收入预期 - 管理层确认2025年的收入增长目标仍为低个位数增长，预计将逐步恢复到正常水平 [58] 问题: 新产品的推出 - 管理层表示Avant产品线的推出进展顺利，预计将为公司带来显著的收入增长 [53]

公司财报表现 - 公司季度每股收益为$0.24，与Zacks共识预期一致，相比去年同期$0.53有所下降[1] - 公司季度营收为$127.09 million，超过Zacks共识预期0.03%，相比去年同期$192.17 million有所下降[2] - 公司在过去四个季度中，两次超过共识营收预期，但未能超过共识每股收益预期[1][2] 股价表现与市场对比 - 公司股价自年初以来下跌约24.2%，而S&P 500指数上涨20.1%[3] - 公司当前的Zacks Rank为3（Hold），预计股价表现将与市场持平[6] 未来展望与行业影响 - 公司未来的股价表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] - 公司当前的共识每股收益预期为$0.26，营收预期为$130.93 million，全年每股收益预期为$1.01，营收预期为$522.86 million[7] - 电子-半导体行业目前在Zacks行业排名中处于底部41%，行业前景对公司股价有重要影响[8] 同行业公司表现 - 同行业的nLight预计将在2024年9月季度报告季度亏损$0.08，营收预计为$55.71 million，同比增长10%[9]

财务表现 - 公司第三季度收入为1.271亿美元，同比下降33.9%[2] - 第三季度毛利率为69.0%，同比下降100个基点[2,6] - 第三季度研发费用占比为32.6%，同比增加1070个基点[6] - 第三季度销售及管理费用占比为24.4%，同比增加710个基点[6] - 第三季度净利润为719万美元，同比下降86.6%[6] - 第三季度每股收益为0.05美元，同比下降0.33美元[6] - 公司第三季度营收为1.27亿美元，同比下降33.8%[16] - 第三季度毛利率为68.9%，同比下降4.9个百分点[16] - 第三季度研发费用为4,140万美元，同比下降1.5%[16] - 第三季度销售、一般及管理费用为3,099万美元，同比下降6.7%[16] - 第三季度净利润为719万美元，同比下降86.6%[16] - 公司第三季度营业毛利为8768.8万美元，毛利率为69.0%[24] - 第三季度研发费用占营收的比例为32.6%，非GAAP研发费用占营收的比例为26.2%[24] - 第三季度销售、一般及管理费用占营收的比例为24.4%，非GAAP销售、一般及管理费用占营收的比例为17.4%[24] - 第三季度公司营业利润为752.7万美元，非GAAP营业利润为3375.6万美元，营业利润率分别为5.9%和26.6%[24] - 第三季度公司净利润为719.0万美元，非GAAP净利润为3254.4万美元[25] - 第三季度公司每股基本和稀释收益分别为0.05美元和0.05美元，非GAAP每股基本和稀释收益均为0.24美元[26] - 公司第二季度营业毛利为8475.1万美元，毛利率为68.3%[24] - 公司第二季度营业利润为2256.5万美元，非GAAP营业利润为3152.6万美元，营业利润率分别为18.2%和25.4%[24] - 公司第二季度净利润为2263.1万美元，非GAAP净利润为3143.2万美元[25] - 公司第二季度每股基本和稀释收益分别为0.16美元和0.16美元，非GAAP每股基本和稀释收益均为0.23美元[26] 市场表现 - 第三季度亚洲市场占比67%，美洲市场占比19%，欧洲市场占比14%[23] - 第三季度通信和计算市场占比44%，工业和汽车市场占比47%，消费市场占比9%[23] - 第三季度分销渠道占比91%，直销渠道占比9%[23] 财务指标 - 第三季度应收账款周转天数为76天，存货周转天数为236天[23] 未来展望 - 第四季度收入预计在1.12亿至1.22亿美元之间[8] - 第四季度毛利率预计为68.0%±1%[8] - 第四季度营业费用预计在5200万至5400万美元之间[8] - 第四季度净利润预计为每股0.15至0.23美元[8]

文章核心观点 - 莱迪思半导体（LSCC）年初至今股价表现不佳，主要受汽车和工业终端市场疲软等因素影响，但产品组合扩张和人工智能应用有望带来积极前景，目前估值偏高，Zacks评级为持有 [1][3][11] 股价表现 - 公司年初至今股价下跌29%，跑输Zacks计算机和科技板块25%的回报率，也跑输Zacks电子半导体行业和同行 [1] - 同期Cirrus Logic、FormFactor和AMD股价分别上涨49.1%、7.3%和6.3%，行业年初至今上涨40.8% [1] 盈利情况 - 过去四个季度，公司盈利一次超Zacks共识预期，一次未达预期，两次相符，平均意外负率为0.56% [2] 市场影响因素 - 汽车和工业终端市场疲软，客户持续降低库存水平，库存正常化和周期性调整对公司营收增长产生负面影响 [3] - 无线通信业务疲软是主要不利因素 [3] - 2024年上半年公司营收2.65亿美元，同比下降41%，主要因电信基础设施部署需求疲软和终端客户重新平衡库存水平 [4] 第三季度指引 - 公司预计2024年第三季度营收在1.17 - 1.37亿美元之间，库存正常化周期将持续到今年下半年 [5] - Zacks预计营收为1.27亿美元，同比下降33.89% [5] - 非GAAP基础上毛利率预计为69%（±1%），与去年同期持平 [5] - Zacks共识预期每股收益为24美分，过去60天未变，同比下降54.72% [6] 积极发展因素 - 公司近期推出新产品扩展产品组合，包括3D传感器融合参考、Lattice Avant - E FPGA、Lattice MachXO5 - NX系列、Certus - NX - 28和Certus - NX - 09等 [7][8] - 公司产品用于多种人工智能应用，包括数据中心AI优化服务器、AI PC、AI机器人和ADAS系统等，还可辅助AI计算系统的控制、管理和安全 [9] - 公司解决方案可收集和预处理用于AI处理的传感器数据 [10] Zacks评级与估值 - 公司目前估值偏高，价值评分为F [11] - 公司股票远期12个月市销率为11.51倍，高于行业的6.92倍 [11] - 公司目前Zacks评级为3（持有），建议投资者等待有利切入点积累股票 [11]

文章核心观点 - 莱迪思半导体公司二季度业绩低于预期，营收和盈利下滑，引发投资者失望，股价下跌，且三季度营收展望不佳 [1][2][5] 二季度业绩情况 - 二季度营收降至1.241亿美元，同比下降35%，未达华尔街平均预期的1.301亿美元 [6] - 二季度非GAAP（调整后）每股收益为0.23美元，同比下降56.7%，低于分析师普遍预期的0.24美元 [9] 公司应对与表态 - 管理层强调业务模式“持久耐用”，本季度毛利率相对稳定，从去年同期的69.7%微降至68.3% [3] - 临时首席执行官称2024年二季度业绩反映了行业周期性逆风影响，行业正经历库存正常化，已开始出现改善迹象 [6] 营收展望情况 - 公司发布三季度营收展望为1.17亿美元至1.37亿美元，按指引中点计算较2023年第三季度销售额下降33.8% [4] 股价表现情况 - 公司公布二季度业绩低于预期后，芯片设计商莱迪思半导体公司股价今日暴跌，截至美国东部时间下午2点06分，科技股下跌8.4% [5][8] - 过去12个月莱迪思半导体公司股价下跌44%，低迷的销售前景未带来新的乐观情绪 [11] 行业影响因素 - 半导体行业的周期性问题导致公司业务放缓 [6]

文章核心观点 - 莱迪思半导体公司公布二季度销售低于预期后股价周二下滑，营收和利润同比下降，汽车和工业部门销售减半，本季度还经历了CEO变更 [1][4] 财务表现 - 净收入暴跌55%至2260万美元，但分析师原本预计利润会降至1220万美元 [2] - 营收同比下滑35%至1.241亿美元，低于分析师1.302亿美元的普遍预期 [4] 行业情况 - 莱迪思的工业和汽车部门销售额降幅最大，从去年的1.155亿美元降至5820万美元，因行业整体放缓 [3] 股价变动 - 截至周二下午1点30分，股价下跌8%至50.55美元，是自6月3日CEO离职导致股价下跌15%以来最糟糕的一天 [6] 目标调整 - 杰富瑞分析师将莱迪思的目标价从88美元下调至65美元，称此前预期“过高”，并指出其增长所需时间比之前认为的更长 [5] 管理层变动 - 公司在本季度经历了高管变更，首席执行官吉姆·安德森于6月初跳槽至另一家电子制造商Coherent [6]