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莱迪思半导体(LSCC)
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Lattice Semiconductor(LSCC) - 2025 Q2 - Earnings Call Presentation
2025-08-04 21:00
业绩总结 - Lattice Semiconductor在2024财年的收入中,通信与计算市场占比为45%,工业与汽车市场占比为46%,消费市场占比为9%[15] - 公司在2025年第二季度的收入为1.24亿美元,环比增长3.2%[96] - Q2 2025毛利率为69.3%[103] - Q2 2025每股收益为0.24美元[104] - Q2 2025运营利润为3410万美元,运营利润率为27.5%[105] - 公司在2025年第二季度的调整后EBITDA为DD百万美元,EBITDA边际为EE%[5] 用户数据 - Lattice Semiconductor在全球小型FPGA市场中占据第一位,出货量超过5000万单位[58] - 公司在汽车市场的客户包括10家领先的汽车原始设备制造商,显示出其在该领域的强大影响力[58] - 通信与计算部门环比增长20%,同比增长26%[100] 新产品与技术研发 - 公司在2024年推出的FPGA产品系列包括CrossLink-NX、Certus-NX和MachXO5-NX等,旨在满足不同应用需求[26] - Lattice Semiconductor的产品组合包括低功耗边缘AI和高性能推理解决方案,支持行业标准的机器学习框架[36] - 新产品收入持续以强劲的两位数速度增长[100] - 公司预计2025年新产品收入占比将达到高单位数百分比[100] 市场展望 - 工业和汽车市场正在按预期复苏,渠道库存水平显示进一步改善的迹象[97] - 预计通信和计算市场在2026年将继续保持强劲[97] - 公司在Q2 2025创下了记录设计胜利[100] 研发与财务状况 - Lattice Semiconductor的研发支出在2025年达到了ZZ百万美元,占总收入的AA%[5] - 公司在2025年第二季度的自由现金流为BB百万美元,现金流量边际为CC%[5] - 公司在过去五年中被评为最受尊敬的上市公司,显示出其在行业中的良好声誉[21]
Lattice (LSCC) Q2 Revenue Flat at $124M
The Motley Fool· 2025-08-04 20:43
核心财务表现 - 2025年第二季度GAAP收入1.24亿美元 超出分析师预期0.3% 与去年同期基本持平 [1] - 非GAAP每股收益0.24美元 符合市场预期 同比增长4.3% [1][2] - 非GAAP毛利率提升至69.3% 同比上升0.3个百分点 调整后EBITDA利润率34.1% 同比提升1.8个百分点 [2][7] - 自由现金流利润率大幅改善至25.2% 同比提升13.3个百分点 运营现金流从3190万美元增至3850万美元 [2][8] 业务板块分析 - 通信与计算板块收入6870万美元(占总收入55%) 同比从5460万美元显著增长 反映服务器和AI应用需求提升 [5] - 工业与汽车板块收入4730万美元(占38%) 同比从5820万美元下滑 消费电子板块收入800万美元(占7%) 同比从1130万美元持续萎缩 [5] - 分销渠道销售占比提升至84% 亚洲市场贡献67%收入 美洲和欧洲分别占22%和11% [6] 产品与技术进展 - 专注于低功耗小型FPGA芯片 主要产品线Nexus和Avant平台应用于边缘AI设备/智能传感器/工业设备 [3] - 扩大Certus™-NX和MachXO5™-NX产品线 与三菱电机合作开发新一代工厂自动化技术 [6] - 设计中标活动创纪录 新增云数据中心/AI边缘/工业自动化领域重要合同 [6] 运营与资本管理 - 非GAAP运营费用同比下降4.1%至5180万美元 但GAAP运营费用因股权激励等增加28.7% [7] - 上半年回购7100万美元股票 相当于同期全部运营现金流 现金储备从1.3629亿美元降至1.072亿美元 [8] - 管理层强调渠道库存已正常化 设计中标数量将支撑2026年增长 [8] 未来展望 - 第三季度收入指引1.28-1.38亿美元(中值环比增长7%) 非GAAP每股收益预期0.26-0.30美元 [9] - 预计非GAAP毛利率69.5%(±1%) 运营费用小幅增至5200-5400万美元 [9] - 长期关注通信计算需求/边缘AI设计中标/库存正常化进程 亚洲关税政策变化需持续监测 [10]
Lattice Semiconductor(LSCC) - 2025 Q2 - Quarterly Results
2025-08-04 20:04
收入和利润(同比环比) - 2025年第二季度营收为1.24亿美元,GAAP毛利率为68.4%,GAAP每股摊薄收益为0.02美元[3] - 2025年第二季度收入为123.971百万美元,同比下降0.08%[19] - 2025年第二季度GAAP净利润为290万美元,净利润利润率为2.3%,同比大幅下降87.1%[5] - 2025年第二季度非GAAP净利润为3259.7万美元,高于GAAP净利润291.3万美元[31] - 2025年第二季度基本每股收益GAAP为0.02美元,非GAAP为0.24美元[35] 成本和费用(同比环比) - 2025年第二季度研发费用占收入比例35.1%,同比上升3.9个百分点[19][28] - 2025年第二季度非GAAP运营费用预计在5200万至5400万美元之间[11] - 2025年第二季度股票薪酬支出为2414.1万美元,第一季度为2055.6万美元[31][35] - 2025年第二季度法律费用为56.8万美元,涉及Steven A.W. De Jaray等人的诉讼[32][36] - 2025年第二季度转型费用为150万美元,第一季度为100万美元,2025年累计转型费用为250万美元[32][36] 现金流和资本支出 - GAAP运营现金流为3850万美元,运营现金流利润率为31.1%,自由现金流为3130万美元,自由现金流利润率为25.2%[3] - 2025年上半年经营活动现金流为70.423百万美元,同比增长36.9%[24] - 2025年第二季度自由现金流为3130.1万美元,自由现金流利润率为25.2%[35] - 2025年第二季度资本支出为723万美元,第一季度为861.6万美元[35] 业务线表现 - 2025年第二季度通信与计算终端市场收入占比55%,同比上升11个百分点[26] - 公司推出新的小型FPGA产品组合,面向AI、工业、通信和汽车应用[6] - 公司与三菱电机合作开发下一代工厂自动化解决方案[6] 地区表现 - 2025年第二季度亚洲地区收入占比67%,同比持平[26] 管理层讨论和指引 - 2025年第三季度营收预期在1.28亿至1.38亿美元之间,非GAAP毛利率预期为69.5%±1%[11] - 2025年第三季度非GAAP每股收益预期在0.26至0.30美元之间[11] 其他财务数据 - 2025年第二季度库存周转天数(DIO)为218天,同比下降18天[26] - 2025年第二季度现金及等价物为107.156百万美元,同比下降2%[21][24] - 2025年前六个月公司回购了价值7100万美元的普通股,相当于其运营现金流的100%[6] - 2025年上半年股票回购金额达70.855百万美元[24] - 2024年第四季度与前期税务事项相关的递延所得税资产变动为2770万美元[33] 非GAAP指标 - 非GAAP毛利率为69.3%,非GAAP每股摊薄收益为0.24美元,调整后EBITDA为4220万美元,EBITDA利润率为34.1%[3] - 2025年第二季度非GAAP毛利率为69.3%,同比上升0.3个百分点[28] - 2025年第二季度非GAAP运营收入占比为27.5%,较GAAP的3.8%有显著提升[31] - 2025年第二季度调整后EBITDA为4222.6万美元,EBITDA利润率为34.1%[35]
Lattice Semiconductor May Be Turning A Corner, Gearing Up For Growth
Seeking Alpha· 2025-07-22 19:19
公司财报与预期 - Lattice Semiconductor Corporation将于2025年8月4日盘后公布2025年第二季度财报 [1] - 分析师对财报预期存在分歧 过去90天内EPS预估上调4次 下调2次 [1] 分析师背景 - 分析师Michael Del Monte拥有5年以上买方股票分析经验 覆盖行业包括油气 中游 工业 信息技术 工程总承包及可选消费等领域 [2] - 投资建议基于整体投资生态体系分析 而非孤立评估单一公司 [2]
AMD vs. Lattice Semiconductor: Which FPGA Stock Has the Edge?
ZACKS· 2025-05-14 18:35
FPGA市场概况 - FPGA市场规模预计2025年达到111.4亿美元,2030年将增长至187.6亿美元,年复合增长率为10.98% [2] - AMD通过收购Xilinx进入FPGA领域,LSCC专注于低功耗FPGA解决方案 [1] AMD竞争优势 - 收购Xilinx后产品线扩展至嵌入式CPU、GPU、APU、FPGA及自适应SoC等领域 [3] - 最新VP1902自适应SoC提供1850万逻辑单元,较上一代Virtex UltraScale+性能翻倍 [4] - 2025年Q1推出基于Virtex UltraScale+ XCVU5P FPGA的5G核心方案,并完成Spartan UltraScale Plus FPGA和Versal AI Edge SoC的首批出货 [5] - 与AWS合作推出FPGA加速实例,应用于基因组学、多媒体处理等数据密集型场景 [6] LSCC竞争优势 - 中小型FPGA解决方案需求强劲,Nexus和Avant产品系列在高增长行业持续渗透 [7] - FPGA产品布局AI、数据中心、汽车ADAS及量子加密等新兴领域 [8] - 2025年2月验证Everspin MRAM技术,提升航空航天等关键任务场景的适用性 [9] 财务与估值表现 - 2025年AMD和LSCC股价分别下跌6.9%和1.4%,受宏观经济及科技板块疲软影响 [10] - AMD远期市销率5.41倍,低于LSCC的13.91倍,两者价值评分分别为D和F [13] - AMD 2025年每股收益预期4.09美元(同比+23.56%),LSCC预期1.05美元(同比+16.67%) [16] - AMD过去四个季度盈利均超预期,平均惊喜幅度2.3%,LSCC两次未达预期且平均负偏差6.31% [17] 结论 - AMD凭借产品组合扩张和生态合作展现更强增长潜力,LSCC在低功耗细分市场保持竞争力 [18]
Lattice Semiconductor (LSCC) FY Conference Transcript
2025-05-13 19:30
纪要涉及的行业和公司 - **行业**:FPGA行业 - **公司**:Lattice、Xilinx、Altera、Microchip、NVIDIA、Habana、Broadcom、Marvell、Amdocs 核心观点和论据 FPGA市场概述 - **市场定位**:FPGA处于ASIC和微控制器之间,性能高于微控制器,灵活性高于ASIC,适用于需求不断演变的应用,如安全领域[3][4][5] - **市场规模**:目前市场规模约75亿美元,其中Xilinx约45亿美元,Altera约15亿美元,Microchip和Lattice等约5亿美元[9][10] - **市场趋势**:系统设计周期缩短、工艺节点成本增加、安全应用需求变化等因素推动FPGA市场增长[7][8] - **Lattice市场策略**:专注于中小规模FPGA市场,目标是成为该领域的领导者,Nexus产品线在2026年迎来增长拐点,Avant产品线在2027年迎来增长拐点[10][11] 业务垂直领域 - **通信和计算领域**:过去该市场中计算占比约三分之二,通信占比约三分之一,每个机架最多有50个FPGA,AI领域的机会更大,每个机架的潜在价值在300 - 500美元之间,Lattice为AI处理器提供多种功能,与多家公司合作[13][14] 财务官观点 - **吸引原因**:Lattice解决了自身问题,实现了良好的收入增长,与CEO理念一致,团队优秀[18][19][20] - **增长策略**:利用现有业务,通过并购加速工具或IP产品的发展,实现业务增长[22] 软件策略 - **核心重点**:专注于工具、IP和解决方案三个方面,其中解决方案是Lattice独特的软件层,包括Sensei、Sentry等六个解决方案集,旨在加快客户上市时间[26][27] - **投资分配**:工具的附加率为100%,是投资的主要方向,IP的附加率低于100%,解决方案的附加率尚未细分,随着业务规模扩大,将增加对解决方案的投资[28][30] 行业影响 - **Silver Lake投资Altera**:对Lattice的战略没有影响,Lattice将继续以客户为导向,同时利用这一情况与客户沟通,展示自身优势[31][33][34] - **关税影响**:危机也是机遇,Lattice有经验丰富的管理团队,将专注于创造价值,进行供应链多元化,包括非中国、非台湾供应链,中国市场供应链和美国市场供应链,同时继续监测关税环境,制定应对方案[36][39][41] 增长机会 - **无机增长**:Lattice将以严格的标准筛选潜在的并购机会,关注安全、视觉和边缘AI三个领域,以及工业、汽车、通信和计算四个垂直领域[46][47] 毛利率趋势 - **长期趋势**:维持当前毛利率水平需要持续努力,提高毛利率难度较大,Lattice将从成本和定价两方面入手,同时关注投资回报率和整体业务战略[50][51][52] 业务增长驱动因素 - **短期和长期驱动**:新产品的推出是增长的主要驱动力,Nexus和Avant产品线将推动收入增长,预计2025 - 2026年新产品收入占比将大幅提高,通信和计算领域将持续增长,工业和汽车领域有望在库存问题解决后恢复增长[55][56][57] 市场复苏情况 - **通信和计算领域**:已实现复苏,没有库存问题,预计将继续增长 - **工业和汽车领域**:处于底部,正在减少渠道库存,预计年底恢复正常业务[59][60] 运动控制市场 - **优势**:Lattice在运动控制领域具有并行处理、低延迟、快速启动、低功耗、小尺寸、确定性、多传感器、多电机控制和多种通信协议等优势,与众多合作伙伴合作,拥有广泛的生态系统[64][65][67] 其他重要但可能被忽略的内容 - Lattice通过渠道销售占比85%,直接销售占比15%[12] - 2023年新产品收入占比9%,2024年预计为14%,2025 - 2026年预计分别为中20%和更高[56] - Lattice约20%的收入来自美国,通过分销合作伙伴实现[42] - 运动控制领域,Lattice的FPGA可支持10个电机,并通过1588协议实现电机同步[67]
Lattice's Power-Efficient FPGAs Offer A Niche
Seeking Alpha· 2025-05-07 12:55
行业趋势与公司定位 - Lattice Semiconductor Corporation (NASDAQ: LSCC) 处于半导体行业多个快速增长趋势的交汇点 包括边缘AI 5G 机器人 工业自动化和汽车领域 [1] - 公司的超低功耗小型FPGA产品组合与上述领域高度匹配 现场可编程芯片具备可重构特性 [1] 投资策略与方法论 - Henriot Capital采用完全量化驱动的投资策略 模型直接生成股票推荐并执行交易 避免人为干预 [1] - 该机构遵循"先投资后研究"原则 优先根据模型信号建仓 后续再进行深入研究 [1] - 投资决策严格基于数据 杜绝人为偏见对选股过程的影响 [1] (注:文档2和3内容均为披露声明,根据任务要求不予总结)
Why Did Lattice Semiconductor Stock Plunge On Tuesday?
Benzinga· 2025-05-06 21:13
公司业绩 - 第一季度每股收益为22美分 符合分析师共识预期 [1] - 季度营收1.2015亿美元(同比下滑14%) 略超分析师预期的1.2013亿美元 [1] - 第二季度营收指引1.185-1.285亿美元 中值高于分析师预期的1.2361亿美元 [1] - 第二季度调整后每股收益指引22-26美分 区间包含分析师24美分的预期 [1] 市场表现 - 工业与汽车及消费终端市场推动季度营收环比增长 [3] - 通信与计算市场收入小幅下滑 [3] - 股价单日下跌12.7%至45.82美元 [5] 财务指标 - 调整后毛利率达69%(环比提升700个基点) 符合分析师Kevin Garrigan预期但略低于市场共识的70.1% [3] - 管理层重申U型复苏预期 预计2025年营收实现低个位数同比增长 [3] 运营动态 - 设计中标数量保持历史高位 [3] - 当前出货量仍低于实际需求 但订单状况持续改善 [4] - 渠道库存水平持续下降 [4] 行业展望 - 工业与汽车市场预计持续复苏 通信与计算领域将恢复增长 [5] - 分析师推荐理由包括强劲的设计中标渠道 新产品势头及中小型FPGA市场份额提升 [5] - 80%营收来自美国以外地区 全球化供应链有助于缓解关税影响 [4] - 管理层认为关税对2025年下半年影响存在不确定性但当前无实质性冲击 [4]
Lattice Q1 Earnings In-Line With Estimates, Revenues Decline Y/Y
ZACKS· 2025-05-06 15:15
核心观点 - 公司2025年第一季度业绩表现平淡 调整后盈利和收入均符合Zacks一致预期 但收入和净利润同比下滑 主要受终端市场需求疲软和宏观经济逆风影响 [1] - 数据中心生成式AI应用 汽车座舱及ADAS系统 AR/VR应用等领域的强劲需求部分抵消了整体下滑趋势 [1] - 管理层持续通过创新扩展FPGA产品组合 这将成为未来增长动力 [1] 财务表现 净利润 - GAAP净利润502万美元(每股4美分) 同比下滑66% 上年同期为1480万美元(每股11美分) [2] - 非GAAP净利润3070万美元(每股22美分) 同比下滑24% 上年同期为4030万美元(每股29美分) 但符合22美分的Zacks一致预期 [3] 收入 - 净销售额1.201亿美元 同比下滑14.7% 上年同期为1.408亿美元 下滑主要因多个终端市场销售疲软 但符合1.2亿美元的预期 [3] - 分业务看: - 通信与计算收入5740万美元 实现两年来首次同比增长 [4] - 工业与汽车收入5220万美元 同比下滑30.7% [4] - 消费类收入1060万美元 同比下滑2.83% [4] 区域收入 - 亚洲地区贡献65%收入 美洲占25% 欧洲和非洲占10% [5] 其他财务指标 - 调整后EBITDA 4010万美元 同比下滑20.3% [6] - GAAP运营费用7480万美元 同比减少6% [6] 现金流与流动性 - 运营现金流3190万美元 同比增加8.1% [7] - 截至2025年3月29日 公司持有1.276亿美元现金及等价物 长期负债2110万美元 [7] 业绩展望 - 预计2025年第二季度: - 收入1.185-1.285亿美元 - 非GAAP毛利率68%-70% - 非GAAP运营费用5050-5250万美元 - 非GAAP所得税率5%-6% - 非GAAP每股收益22-26美分 [8] 其他公司财报预告 - Pinterest预计5月8日发布财报 Zacks一致预期每股收益25美分 同比增长25% [10] - Bandwidth预计5月7日发布财报 Zacks一致预期每股收益29美分 同比增长7.41% [10] - Light and Wonder预计5月7日发布财报 Zacks一致预期每股收益1.17美元 同比增长25.81% [11]
Lattice Semiconductor (LSCC) Q1 Earnings Meet Estimates
ZACKS· 2025-05-05 22:20
公司业绩表现 - 季度每股收益为0 22美元 与Zacks一致预期持平 但低于去年同期的0 29美元 [1] - 季度收入为1 2015亿美元 超出预期0 13% 但同比下降14 7% [2] - 过去四个季度均未超过每股收益预期 但三次超过收入预期 [1][2] 市场表现与预期 - 年初至今股价下跌8 4% 表现逊于标普500指数(-3 3%) [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计短期表现与市场同步 [6] - 下季度预期每股收益0 24美元 收入1 2266亿美元 本财年预期每股收益1 09美元 收入5 205亿美元 [7] 行业动态 - 所属电子-半导体行业在Zacks行业排名中位列前28% [8] - 同行业公司应用材料预计季度每股收益2 31美元(同比+10 5%) 收入71 2亿美元(同比+7 1%) [9][10]