财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.03亿美元，环比增长2.4%，同比基本持平，环比增长主要由工业和汽车业务以及授权业务推动，部分被消费、通信和计算业务的下滑所抵消 [21] - GAAP毛利率在第三季度升至60.5%，较上一季度提高30个基点，较去年同期提高110个基点；非GAAP毛利率升至61.5%，较上一季度提高20个基点，较去年同期提高170个基点 [22] - 第三季度GAAP运营费用为4950万美元，上一季度为4810万美元，去年同期为4480万美元；非GAAP运营费用为3600万美元，上一季度为3670万美元，去年同期为3590万美元 [23] - 第三季度GAAP基本和摊薄每股收益为0.09美元，上一季度为0.08美元，去年同期为0.10美元；非GAAP基本每股收益为0.20美元，摊薄每股收益为0.19美元，上一季度为0.17美元，去年同期为0.17美元 [24] - 截至目前，经营活动产生的现金约为6900万美元，第三季度DSO较上一季度改善14天，期末现金余额增至约1.82亿美元，实现正净现金头寸 [24][25] - 预计2020年第四季度营收在9900万美元至1.07亿美元之间，非GAAP毛利率预计为61%±1%，总运营费用预计在3650万美元至3750万美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 通信和计算业务 - 营收环比下降4%，同比增长6%，同比增长受服务器和客户端计算业务增长推动，环比下降是由于服务器出货量和通信业务下滑 [10] - 预计第四季度该业务环比增长，IP收入预计降至300万美元至500万美元的正常水平 [30] 工业和汽车业务 - 营收在第三季度环比增长8%，同比增长14%，增长反映了终端市场需求的改善以及产品在工业自动化、安全、机器人和嵌入式视觉等广泛应用中的使用增加 [12] 消费业务 - 营收在第三季度环比下降8%，同比下降45%，受COVID - 19导致的终端市场需求下降以及业务组合预期转变的影响 [13] 各个市场数据和关键指标变化 通信和计算市场 - 营收环比下降4%，同比增长6%，长期来看，随着公司在计算业务和5G基础设施部署方面的业务拓展，该市场仍被视为增长机会 [10][11] 工业和汽车市场 - 营收在第三季度环比增长8%，同比增长14%，工业领域终端市场需求在第三季度增强，公司产品在工业自动化等应用中的业务也在增长 [12][79][80] 消费市场 - 营收在第三季度环比下降8%，同比下降45%，受COVID - 19影响终端市场需求降低，公司专注于在消费应用中获得多年期收入流和高利润率的设计订单 [13] 5G市场 - 第三季度5G业务收入同比增长，今年前三个季度5G业务收入较去年有良好增长，预计明年继续增长，全球5G部署仍处于早期阶段，公司在5G基站中的产品含量比4G基站多30%，是长期增长驱动力 [96][97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于成为小功率高效FPGA的行业领导者，产品用于边缘计算、物联网、工业物联网、控制和安全等广泛应用 [48] - 投资于特定应用的高级软件解决方案组合，包括sensAI、mVision和Sentry软件栈，以帮助客户快速设计产品并加快上市时间，未来还计划推出更多软件栈 [60][62] - 继续推进Nexus平台产品的推出，已推出CrossLink - NX和Certus - NX，预计在第四季度推出第三款基于Nexus平台的产品，客户对Nexus平台的参与度良好 [17] - 认为AMD与Xilinx的交易不会改变公司所专注市场的环境，公司将继续专注于自身战略和产品路线图的执行 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然COVID - 19带来短期不确定性，但公司长期专注于由产品路线图的优势和差异化驱动的增长和盈利能力扩张 [26] - 对公司第三季度的强劲业绩感到满意，对公司未来的潜力感到兴奋，将继续专注于实现持续的长期收入增长和盈利能力 [18][105] 其他重要信息 - 第三季度推出了Sentry Solutions Stack，专注于为数据中心服务器等应用提供平台安全，是特定应用软件解决方案组合的第三部分 [9] - 与Sentry推出并行，引入了Lattice SupplyGuard服务，可在供应链中扩展Sentry提供的系统保护 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度营收按业务板块的细分情况以及毛利率环比略有下降的原因，如何看待英特尔第四季度DCG业务下滑25%对公司服务器市场业务的影响 - 预计第四季度通信和计算业务环比增长，IP收入降至300 - 500万美元的正常水平，其他业务板块基本持平；毛利率环比下降是因为IP收入从第三季度到第四季度环比下降，而IP收入毛利率较高；公司预计通信和计算业务整体将增长，产品用于英特尔和AMD服务器等x86平台 [30][32][33] 问题2: 新产品组合的设计订单进展与12个月前预期的对比，以及设计订单转化为收入对未来营收加速的影响 - Nexus平台产品推出执行进度正常，设计订单进展和客户参与度良好；CrossLink - NX本季度将有少量生产收入并在明年增长，CrossLink和MachXO3D产品今年有收入增长，预计明年继续增长 [36][37][40] 问题3: 假设消费和工业业务环比持平，授权业务为400万美元/年，通信和计算业务是否意味着有20%的同比增长，以及增长驱动因素 - 第四季度通信和计算业务预计环比增长，虽然华为因美国政府新限制停止供货带来不利影响，但计算业务的优势将抵消这一影响，实现环比和同比增长 [44][45][46] 问题4: 如何看待AMD与Xilinx的交易对公司战略定位的长期影响 - 该交易不会改变公司所专注市场的环境，公司专注于成为小功率高效FPGA的行业领导者，对现有产品组合和Nexus平台的采用情况满意，客户参与度高，将继续专注于自身战略和路线图执行 [48][49][50] 问题5: 如何解释第四季度通信业务环比增长的预期，是否由5G基站驱动，该趋势在明年上半年的可持续性以及是否主要在中国以外市场 - 预计通信和计算业务整体环比增长，5G是长期收入增长驱动力，今年5G基础设施收入比去年显著增加，全球5G部署仍处于早期，公司在5G基站中的产品含量比4G基站多30%，预计明年也将推动增长 [53][54] 问题6: 对赢得更多PC OEM客户的信心，以及FPGA在PC中提供的独特解决问题的能力 - 对现有PC项目进展和收入情况满意，且在客户端计算领域广泛参与以赢得更多业务；FPGA在人工智能推理处理、视频连接和集成等方面能提供独特价值，其可重新编程的特性适应AI算法的不断演变 [55][56][57] 问题7: 软件平台sensAI、mVision和Sentry的部署情况，以及这些软件对扩大市场和锁定客户长期设计订单的作用 - 公司投资于特定应用的高级软件解决方案组合，这些软件在各个服务市场均有部署；有助于新客户采用公司产品，从微控制器设备转向公司设备，同时使客户解决方案具有多代粘性 [60][63][66] 问题8: 公司长期毛利率目标，接近目标时是否重新评估，低60%区间是否有硬性限制 - 长期毛利率目标是超过62%，这是一个初始里程碑，达到后将重新评估；目前没有看到62%是硬性限制，有提升空间；毛利率提升主要来自定价优化策略、产品成本改善和业务组合变化 [69][70][74] 问题9: 工业和汽车业务中汽车业务的规模，汽车业务环比反弹情况及驱动应用 - 工业和汽车业务中大部分收入来自工业，汽车业务占比较小但被视为长期增长驱动力，有健康的设计订单漏斗；第三季度该业务环比增长8%、同比增长14%主要由工业业务驱动，工业终端市场需求在第三季度增强，公司产品在工业自动化等应用中的业务也在增长 [78][79][80] 问题10: 第三季度授权业务意外强劲的情况是否有变化，剔除授权业务对毛利率的影响 - 第三季度其他IP授权收入高于预期，第四季度预计回到300 - 500万美元的正常范围；剔除IP组件后，产品毛利率环比下降约60个基点，但同比增长170个基点，主要得益于毛利率扩张策略 [81][82][84] 问题11: 第三季度DSO较上一季度改善的原因，以及未来DSO目标的思考 - 第三季度DSO改善14天，达到65天，是由于出货线性度改善；公司将继续努力改善DSO，但季度间可能会有波动 [86][87] 问题12: 展望明年，随着新产品推出、争取市场份额和开拓新市场，运营费用增长与营收增长或其他指标的关系 - 第三季度运营费用下降，有支出效率提升和 payroll taxes降低的因素；第四季度运营费用中点略高，主要是由于推出Nexus产品的项目成本增加；长期目标是运营费用占比达到35%，其中SG&A目标为15%，R&D约为20% [88][89] 问题13: 计算业务中数据中心业务里，FPGA在主板、服务器CPU、加速器、GPU、网卡和存储等方面的收入分布情况 - 大部分收入来自FPGA在主CPU主板上提供控制或安全功能，也用于数据卡、加速器卡等辅助卡，但主CPU主板贡献的收入占比最大 [93] 问题14: 华为业务在第二季度、第三季度的营收情况，以及第四季度展望中的占比 - 今年华为业务营收占比为低个位数，约2% - 3%，第四季度预计无华为业务贡献 [94] 问题15: 5G市场的业务情况，包括市场渗透和份额增长情况 - 第三季度5G业务收入同比增长，今年前三个季度5G业务收入较去年有良好增长，预计明年继续增长，全球5G部署仍处于早期阶段，公司在5G基站中的产品含量比4G基站多30%，是长期增长驱动力 [96][97]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.006亿美元，环比增长3.4%，同比下降约2%，环比增长得益于通信和计算业务，部分被消费和工业业务下滑抵消 [20] - GAAP毛利率环比增加110个基点至60.2%，同比增加150个基点；非GAAP毛利率环比增加150个基点至61.3%，同比增加230个基点，得益于定价优化策略、产品成本降低和产品组合变化 [21] - Q2 GAAP运营费用为4810万美元，Q1为4780万美元，2019年Q2为4560万美元；非GAAP运营费用为3660万美元，Q1为3610万美元，2019年Q2为3550万美元。Q2研发费用环比增至2010万美元，占营收20%；销售、一般和行政费用（SG&A）环比降至1660万美元，占营收16.5% [22] - Q2 GAAP基本和摊薄每股收益为0.08美元，Q1和2019年Q2均为0.06美元；非GAAP基本和摊薄每股收益为0.17美元，Q1为0.15美元，2019年Q2基本每股收益为0.16美元，摊薄每股收益为0.15美元 [23] - 第二季度偿还债务2190万美元，杠杆比率降至约1.5，去年同期为1.9，利率降低25个基点。年初至今运营现金流约3700万美元，期末现金余额约1.65亿美元 [24] - 预计2020年第三季度营收在9600万美元至1.06亿美元之间，非GAAP毛利率为60.5%±1%，非GAAP总运营费用在3650万美元至3750万美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信和计算业务营收环比增长19%，同比增长15%。计算业务中，服务器和客户端计算业务营收均实现环比和同比增长；通信业务受益于5G基础设施部署，5G营收环比和同比均增长 [10][11] - 工业和汽车业务营收环比下降6%，同比略有增长。尽管受新冠疫情影响短期需求下降，但公司认为该业务长期仍将是增长因素 [12] - 消费业务营收环比下降17%，同比下降43%，反映了新冠疫情对需求的全面影响以及收入结构的预期变化 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信和计算市场营收环比增长19%，同比增长15%。计算市场中，服务器业务受益于附加率和平均销售价格（ASP）提高以及数据中心客户需求增加；客户端计算业务受益于新平台推出。通信市场受益于5G基础设施部署，预计5G营收将长期增长 [10][11] - 工业和汽车市场营收环比下降6%，同比略有增长。尽管受新冠疫情影响短期需求下降，但公司认为该市场长期仍将是增长因素 [12] - 消费市场营收环比下降17%，同比下降43%，反映了新冠疫情对需求的全面影响以及收入结构的预期变化 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行产品路线图，加快产品推出速度，约为过去的3倍，为客户提供更广泛的解决方案组合 [16] - 持续投资工具、解决方案和软件栈，使客户更易将产品设计到其系统中。Q2推出新嵌入式系统设计环境Lattice Propel，计划在2020年下半年推出专注于安全应用的第三个解决方案栈 [17] - 公司致力于扩大毛利率至超过62%，并实现营收长期增长和盈利扩张 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情在短期内给业务环境带来不确定性，但公司专注于执行商业战略和产品路线图，以实现长期营收增长和盈利 [18] - 公司对Q2进展满意，但对新冠疫情近期发展持谨慎态度，长期仍专注于增长和盈利扩张，依靠产品路线图的优势和差异化 [26] 其他重要信息 - 公司在2020年6月按时推出新的Certus - NX通用现场可编程门阵列（FPGA），该产品性能比同类FPGA快70%，功耗低4倍，尺寸小至3倍 [9][15] - 公司按计划将于2020年下半年推出第三个基于Lattice Nexus平台的产品 [10][15] - 公司在Q2末分销商库存处于正常范围，Lattice自有库存环比增加，是为高销量产品建立缓冲，Q3可能会继续小幅增加库存 [39][40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年运营利润率杠杆主要基于营收增长还是SG&A降低，以及流片活动情况 - 公司整体运营费用目标是占营收35%，其中研发占20%，SG&A占15%。公司在SG&A方面已取得进展，未来将继续在绝对金额和占营收比例上向目标靠近。运营利润率还受毛利率扩张和营收增长影响 [30][31][32] 问题2: 华为前期订单提前拉动对下半年展望（包括Q3）的影响 - 难以衡量该影响，近期华为订单模式相对正常，Q3指引已包含所有客户（包括华为）的最佳需求数据 [33] 问题3: 公司对库存的想法以及是否有需求反弹情况 - Q2末分销商库存正常，Lattice自有库存环比增加，是为高销量产品建立缓冲，以应对需求反弹。Q3可能会继续小幅增加库存，但尚未确定 [39][40][41] 问题4: DSO处于较高水平的原因以及公司对杠杆比率的舒适范围 - Q2 DSO增加是因为供应商受新冠疫情政府限制导致供应链受限，早期发货减少，且产品组合变化带来系统延迟，更多发货集中在季度末。预计Q3发货组合更稳定，DSO将改善。公司对杠杆比率的接受程度取决于具体并购交易及其协同效应 [44][45][46] 问题5: 通信和计算业务Q2增长的主要驱动力以及Q3各业务板块情况 - Q2增长驱动力包括服务器业务附加率和ASP提高、客户端计算新平台推出以及5G基础设施相关产品增长。预计Q3各业务板块占总营收比例与Q2大致相同 [51][52][55] 问题6: 本季度债务偿还与股票回购的资本配置想法 - 公司首要资金用途是研发投资。本季度降低杠杆比率至1.5是为降低利率。Q1获得4000万美元股票回购授权，有效期至2021年2月，但目前无执行计划，将保守对待以保留资本 [57] 问题7: 工业业务受新冠疫情影响的具体领域以及未来展望 - 工业业务受影响较为广泛，并非集中在特定客户或应用。上半年该业务同比增长7%，Q2受疫情影响业绩弱于Q1。长期来看，工业业务是公司关键增长领域，新冠疫情将加速工业自动化进程，公司将受益 [60][61][62] 问题8: Certus - NX的初始客户反馈以及与CrossLink - NX早期反馈和营收时间的比较 - 客户对Certus - NX的初始反馈良好，该产品性能、功耗和尺寸优势明显，适用于所有市场细分领域。Nexus平台客户参与度持续增长，已有超过150个独特客户参与。公司计划在2020年下半年推出该平台的第三个产品 [63][64][65] 问题9: 第三季度毛利率中点下降近100个基点的原因 - 一是IP收入季度间波动，公司对此持保守态度，而IP收入为100%毛利率，会影响整体毛利率；二是预计Q3部分业务板块产品组合会带来一定逆风 [72] 问题10: 产品组合逆风的具体来源 - 是业务板块内的产品组合变化，即使整体业务板块比例不变，板块内产品组合季度间也会波动，目前预计部分板块会有逆风，但可能随季度推进改善 [73] 问题11: 通信和计算业务中各细分领域情况，服务器业务是否会保持趋势或出现疲软 - 服务器业务附加率超80%，Q3服务器出货量预计低于Q2，Q2出货量受益于新冠疫情下居家办公带来的需求增长，Q3将趋于正常。但从长期看，通信和计算业务是公司关键增长领域，服务器业务内容和ASP将持续增长 [75][76] 问题12: 新冠疫情对公司实现明年两位数营收增长目标的客户路线图计划和内部产品发布计划的影响，以及预计哪些业务板块将推动增长 - 公司内部研发和产品开发不受新冠疫情影响，按计划推进。客户参与度良好，近期生产项目的客户活动未减少。长期增长驱动力主要是通信和计算业务以及工业和汽车业务，前者包括服务器、客户端计算和5G基础设施增长，后者包括工业自动化和汽车电子增长 [82][83][84] 问题13: 服务器业务增长的可见性受服务器处理器供应商路线图变化的影响，以及公司在各供应商中的代表性 - 公司服务器产品与处理器架构无关，可用于多种处理器平台，在英特尔和AMD平台均有良好布局，能缓冲供应商份额变化影响。公司服务器业务附加率超80%，预计ASP将随新平台推出继续增长，平台延迟可能有短期影响，但长期仍是增长领域 [91][92] 问题14: Nexus产品组合在各业务板块的营收增长速度和具体用例 - CrossLink - NX预计今年开始有少量营收，明年开始大幅增长；Certus - NX明年将成为营收贡献者。一般来说，消费业务和客户端计算业务营收增长最快，服务器业务较慢，通信、工业和汽车业务时间更长 [94][95][96]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9730万美元，环比下降2.9%，同比下降约1% [25] - GAAP毛利率为59.1%，上一季度为59.2%，去年同期为58.8%；非GAAP毛利率扩大至59.8%，上一季度为59.6%，去年同期为58.6%，同比扩大120个基点 [26] - Q1 GAAP运营费用为4780万美元，上一季度为4380万美元，2019年Q1为4520万美元；非GAAP运营费用为3610万美元，上一季度为3530万美元，2019年Q1为3800万美元 [27] - Q1研发费用环比增至1910万美元，销售、一般和行政费用（SG&A）环比降至1700万美元 [28] - Q1 GAAP基本和摊薄后每股收益为0.06美元，2019年Q4为0.10美元，2019年Q1基本每股收益为0.06美元，摊薄后每股收益为0.05美元 [28] - Q1非GAAP基本和摊薄后每股收益为0.15美元，上一季度为0.17美元，去年同期为0.11美元 [29] - Q1运营现金流约为2100万美元，本季度预支了5000万美元循环信贷，杠杆比率为1.7，去年同期为2.4，期末现金余额约为1.77亿美元 [29] - 预计2020年第二季度营收在9500万美元至1.05亿美元之间，非GAAP毛利率为60%±1%，总运营费用在3600万美元至3700万美元之间 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 通信和计算业务 - 营收环比基本持平，同比增长8%；计算业务营收环比和同比均增长，服务器增长得益于更高的附加率和平均销售价格（ASP） [13] - 通信市场营收因旧一代系统下滑而环比下降，但5G营收环比和同比均增长 [14] 工业和汽车业务 - 营收在Q1环比增长5%，同比增长14%；工业领域增长反映了工厂自动化、机器人和嵌入式视觉等应用对产品需求的增加 [15] 消费业务 - 营收在Q1环比下降24%，同比下降32%，主要受COVID - 19影响，特别是亚洲地区，以及营收组合向其他市场转移的预期 [16] 各个市场数据和关键指标变化 通信和计算市场 - 营收环比基本持平，同比增长8%；计算业务中服务器和客户端计算平台对产品的采用推动了营收增长；通信市场虽旧系统营收下降，但5G基础设施部署带来增长，Q1 5G营收环比和同比均增长 [13][14] 工业和汽车市场 - 营收Q1环比增长5%，同比增长14%；工业领域产品在工厂自动化、机器人和嵌入式视觉等应用需求增加；汽车业务目前占比小，但随着新客户项目推进和市场需求恢复，有望成为长期增长因素 [15] 消费市场 - 营收Q1环比下降24%，同比下降32%，受COVID - 19影响，亚洲地区需求疲软，且营收组合向其他市场转移 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略聚焦于加速新产品和解决方案推向市场，通过扩大产品组合在各市场建立客户动力 [23] - 投资高级软件组合，包括已推出的sensAI软件栈、Q1按时推出的mVision嵌入式视觉栈，计划在2020年下半年交付安全解决方案栈 [18][19][20] - 2019年12月推出Nexus FPGA平台及首款CrossLink - NX设备，计划2020年推出另外两款基于该平台的设备，目前项目进展顺利 [21] - Nexus平台具备电源效率优势，在视频连接应用中性能优于竞争对手，客户参与度和机会不断增加 [22] - 执行定价优化策略和产品成本降低策略以提高毛利率，目标是将毛利率提升至62%以上 [26][51][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19给近期业务环境带来不确定性，但公司长期增长驱动因素依然稳固，专注执行战略，凭借差异化创新产品组合和稳健资产负债表，有望抓住更多客户和市场机会 [23][31] - 预计工业和汽车业务Q2环比持平或略有下降，消费业务Q2也将持平或略有下降，通信和计算业务Q2环比将增长 [37][38][39] - 5G基础设施部署是公司和行业的长期增长机会，虽目前占总营收比例小，但预计未来会带来增长 [14][55] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能做出前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，相关风险因素可参考公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件 [5] - 电话会议内容构成公司2020年第二季度的官方指引，如有重大变更将通过公开论坛公布 [6] - 部分财务信息将以GAAP和非GAAP两种基础呈现，非GAAP信息有助于投资者进一步分析公司业绩和潜在趋势，历史数据的非GAAP与GAAP财务指标的对账可在公司网站投资者关系板块查看 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各业务部门营收变化是否受供应链影响，以及Q2各部门表现如何 - 工业和汽车业务Q1表现强劲，是公司长期增长驱动力，Q2预计持平或略有下降；消费业务Q1受COVID - 19影响需求疲软，Q2预计持平或略有下降；通信和计算业务Q1环比持平、同比增长8%，Q2预计环比增长，因COVID - 19使人们在家工作，对服务器和客户端计算以及通信基础设施需求增加 [35][37][39] 问题2: 过去几个季度DSO上升的原因及未来趋势 - Q1 DSO上升是因为需求集中在季度最后一个月，导致这些发货的收款推迟到下一季度；公司认为当前DSO水平偏高，将努力使其恢复到正常水平 [43][44][45] 问题3: 要达到长期毛利率目标，是依靠现有产品和组合，还是需要Nexus及下一代平台的推动 - 两者皆有；现有产品的定价优化和产品成本降低策略仍有改进空间，将继续执行；新的Nexus平台产品预计将增加公司整体毛利率，公司目标是将毛利率提升至62%以上 [51][53][54] 问题4: 5G业务占总营收的大致比例，上一季度华为业务占比，以及本季度华为业务是否会增长 - 未单独披露5G业务占比，其仍是整体营收的较小部分，但被视为长期增长驱动力，Q1 5G无线基础设施相关营收环比和同比均增长；2018年华为业务占公司总营收的个位数，2019年该业务收入下降，预计今年还会下降 [55][57] 问题5: 渠道库存情况，以及疫情期间分销商库存有无变化 - Q1末分销商库存处于健康水平，处于历史正常库存范围的中间；目前未发现缓冲或安全库存的迹象，但会密切关注 [60][61] 问题6: 公司在客户端计算市场的地位及潜在机会 - 客户端计算是公司的增长领域；公司产品可将人工智能能力引入客户端设备，MachXO3D产品的安全概念可应用于客户端设备和网络设备等，为未来增长提供机会 [64][65][66] 问题7: 消费业务疲软是否因公司放弃低利润率业务，以及未来还需削减多少低利润率消费业务 - Q1消费业务受COVID - 19和季节性因素影响；公司正将消费业务的收入类型和设计订单向专业消费应用转型，专注于高利润率、有多年稳定收入流的应用，消费业务仍是重要业务，目前处于转型中 [68][69][70] 问题8: 工业和汽车业务新计划能否使公司在同行中脱颖而出，是否为短期现象，以及是否存在供应链提前采购情况 - 工业和汽车业务中工业占大部分营收，汽车业务目前占比小但为长期增长机会；工业业务过去几年表现强劲，产品适合工业自动化、机器人等长期趋势，预计长期是增长领域，但Q2可能受COVID - 19影响持平或下降；目前未发现提前采购迹象，会密切关注 [73][75][76] 问题9: Nexus平台的早期访问客户是否因COVID - 19推迟兴趣或产品延迟，以及哪些市场对Nexus平台初始兴趣领先 - 未看到COVID - 19对客户项目的影响，Nexus平台客户参与度从12月的65个增长到超100个，设计兴趣和漏斗良好；平台在各市场都有广泛采用，消费和计算市场产品通常最快实现营收，但各市场设计订单漏斗都不错 [81][82][86] 问题10: 自分析师日以来，定价优化和成本降低方面是否有新举措 - 2018年底实施的定价优化和产品成本降低策略中的多项举措延续到2020年，且增加了一些新的重点领域；定价优化是持续过程，新产品上线也将有助于提高毛利率 [88][89][90] 问题11: 工业和汽车业务营收与2月初预期相比如何，以及北美和其他地区（特别是亚洲）的趋势差异 - 工业和汽车业务营收略好于预期，有助于抵消消费业务较差的结果；Q1北美和欧洲表现符合预期，亚洲市场较弱，特别是中国的消费业务 [92][93] 问题12: 通信和计算业务Q2是否都会增长，通信业务中非5G部分是否会继续增长 - 通信和计算业务整体预计增长，主要由计算业务驱动，因COVID - 19使人们在家工作增加了对基础设施的需求；预计5G营收Q2将继续强劲，非5G营收环比可能持平 [94] 问题13: 美国商务部（DIS）新规则对公司向中国等国家FPGA产品发货的潜在影响 - 新规则昨日公布，初步评估基于产品制造地和当前出口管制分类，目前发货产品不受影响；行业有60天反馈和评论期，预计对Q2业务无影响，公司会持续评估并遵守所有出口限制 [97][98][99] 问题14: 除已提及的软件栈，是否计划推出更多软件栈，以及客户反馈是否有助于确定产品知识产权（IP）和业务方向 - sensAI和mVision软件栈客户和行业反馈良好；计划在下半年推出安全软件栈；正在考虑推出更多软件解决方案包，会与客户密切合作了解需求，这是研发战略的关键部分 [101][102][103] 问题15: COVID - 19对Q2营收的影响，以及客户对下半年的预测情况 - Q2营收指引已考虑COVID - 19对需求的影响，指引中点是基于现有数据的最佳估计，范围扩大是为应对COVID - 19带来的不确定性；下半年情况难以判断，客户也难以评估COVID - 19的影响，公司与客户密切合作以满足需求，目前有Q3的积压订单和部分项目下半年的预测 [107][108][109] 问题16: 公司业务在亚洲或中国是否有复苏迹象 - 中国市场2月底至3月初需求缓慢，3月底开始显著回升，且这种强劲需求持续到本季度初 [112] 问题17: 目前产品的交货期是否因供应链问题（如代工厂和运输）延长 - 部分产品交货期略有延长，但公司与供应商密切合作，确保满足客户需求，并计划在Q2增加高需求产品的库存，对长交货期原材料提前下单 [115][116][117]

公司整体营收情况 - 2019年、2018年和2017年公司营收分别为4.04093亿美元、3.98799亿美元和3.85961亿美元，占比均为100%，2019年较2018年增长1.3%，2018年较2017年增长3.3%[134][135] - 2019年、2018年、2017年营收分别为404,093千美元、398,799千美元、385,961千美元[197] - 2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日总营收分别为404093千美元、398799千美元和385961千美元[251] - 2019年各季度营收分别为9809.1万、1.02296亿、1.03469亿和1.00237亿美元，2018年各季度营收分别为9862.3万、1.02715亿、1.01484亿和9597.7万美元[320] 公司毛利率情况 - 2019年、2018年和2017年公司毛利率分别为2.38422亿美元、2.19439亿美元和2.16579亿美元，占比分别为59.0%、55.0%和56.1%[134] - 2019年、2018年和2017年毛利润分别为238422千美元、219439千美元和216579千美元，占收入的百分比分别为59.0%、55.0%和56.1%[149] 各业务线营收情况 - 2019年通信和计算终端市场营收为1.55821亿美元，占比38.6%，较2018年增长26.4%；工业和汽车终端市场营收为1.51607亿美元，占比37.5%，较2018年下降4.0%；消费终端市场营收为7512万美元，占比18.6%，较2018年下降24.3%；许可和服务终端市场营收为2154.5万美元，占比5.3%，较2018年增长17.5%[140] 各地区营收情况 - 2019年、2018年和2017年亚洲地区营收分别为2.98765亿美元、2.98119亿美元和2.77638亿美元，占比分别为73.9%、74.8%和71.9%，2019年较2018年增长0.2%，2018年较2017年增长7.4%[145] - 2019年、2018年和2017年欧洲地区营收分别为4739.2万美元、4554.6万美元和4454.7万美元，占比分别为11.7%、11.4%和11.5%，2019年较2018年增长4.1%，2018年较2017年增长2.2%[145] - 2019年、2018年和2017年美洲地区营收分别为5793.6万美元、5513.4万美元和6377.6万美元，占比分别为14.4%、13.8%和16.6%，2019年较2018年增长5.1%，2018年较2017年下降13.6%[145] - 2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日亚洲市场收入占比分别为74%、75%和72%，欧洲市场占比分别为12%、11%和12%，美洲市场占比分别为14%、14%和16%[251] 分销商营收占比情况 - 2019年伟肯集团、艾睿电子公司和其他分销商营收占比分别为29.8%、25.4%和26.9%，所有分销商营收占比为82.1%；2018年分别为25.4%、28.7%和28.8%，占比为82.9%；2017年分别为26.7%、23.9%和26.4%，占比为77.1%[147] - 2019 - 2017年伟肯集团占总营收比例分别为30%、25%、27%，艾睿电子分别为25%、29%、24%，其他分销商分别为27%、29%、26%，分销商营收占比分别为82%、83%、77%[217] 公司费用及运营情况 - 2019年研发费用为7861.7万美元，占比19.5%；销售、一般和行政费用为8254.2万美元，占比20.4%；收购无形资产摊销为1355.8万美元，占比3.4%；重组费用为466.4万美元，占比1.2%；运营收入为5904.1万美元，占比14.6%[134] - 2018年研发费用为8244.9万美元，占比20.7%；销售、一般和行政费用为9105.4万美元，占比22.8%；收购无形资产摊销为1769万美元，占比4.4%；重组费用为1734.9万美元，占比4.4%；无形资产减值为1248.6万美元，占比3.1%；收购相关费用为153.1万美元，占比0.4%；运营亏损为312万美元，占比 - 0.8%[134] - 2017年研发费用为1.03357亿美元，占比26.8%；销售、一般和行政费用为9071.8万美元，占比23.5%；收购无形资产摊销为3134万美元，占比8.1%；重组费用为719.6万美元，占比1.9%；无形资产减值为3243.1万美元，占比8.4%；收购相关费用为378.1万美元，占比1.0%；出售建筑物收益为462.4万美元，占比 - 1.2%；运营亏损为4762万美元，占比 - 12.3%[134] - 2019财年研发费用为78617千美元，较2018财年的82449千美元下降4.6%，占收入百分比从20.7%降至19.5%[152] - 2019财年销售、一般和行政费用为82542千美元，较2018财年的91054千美元下降9.3%，占收入百分比从22.8%降至20.4%[155] - 2019财年收购无形资产摊销费用为13558千美元，较2018财年的17690千美元下降23.4%，占收入百分比从4.4%降至3.4%[157] - 2019财年重组费用为4664千美元，较2018财年的17349千美元下降73.1%，占收入百分比从4.4%降至1.2%[158] - 2019财年收购无形资产减值费用为0千美元，较2018财年的12486千美元下降100.0%，占收入百分比从3.1%降至0%[160] - 2019财年收购相关费用为0千美元，较2018财年的1531千美元下降100.0%，占收入百分比从0.4%降至0%[163] - 2019财年利息费用为 - 11731千美元，较2018财年的 - 20600千美元下降43.1%，占收入百分比从 - 5.2%降至 - 2.9%[164] - 2019财年其他费用净额为 - 2245千美元，较2018财年的 - 249千美元增长超100%，占收入百分比从 - 0.1%降至 - 0.6%[166] - 2019财年所得税费用为1572千美元，较2018财年的2353千美元下降33.2%[168] - 2019财年物业和设备折旧及摊销费用为1160万美元，2018财年为1340万美元，2017财年为1630万美元[266] - 2019财年因Q2 2019销售计划产生200万美元重组费用[277] - 2019财年固定经营租赁成本为770万美元，2018财年和2017财年分别为830万美元和890万美元[282] 公司现金流情况 - 2019财年经营活动提供的现金为1.241亿美元，较2018财年的5150万美元增加7260万美元[174] - 2019财年投资活动使用的现金为1550万美元，较2018财年的2110万美元减少560万美元[175] - 2019年、2018年、2017年经营活动产生的现金流量净额分别为124,137千美元、51,458千美元、38,514千美元[203] - 2019年、2018年、2017年投资活动使用的现金流量净额分别为-15,536千美元、-21,110千美元、-8,260千美元[203] - 2019年、2018年、2017年融资活动使用的现金流量净额分别为-109,912千美元、-16,841千美元、-32,611千美元[206] 公司资产负债情况 - 截至2019年12月28日，公司现金、现金等价物和短期有价证券总额为1.181亿美元，较2018年12月29日减少1060万美元，降幅8.2%[173] - 截至2019年12月28日，应收账款净额较2018年12月29日增加约400万美元，增幅6.6%[177] - 截至2019年12月28日，存货较2018年12月29日减少1210万美元，降幅18.1%[178] - 2019年、2018年总资产分别为612,016千美元、623,687千美元[201] - 2019年、2018年总负债分别为284,357千美元、365,230千美元[201] - 2019年12月28日和2018年12月29日短期可交易证券分别为0千美元和9624千美元[259] - 2019年12月28日和2018年12月29日应收账款净额分别为64917千美元和60890千美元[261] - 2019年12月28日和2018年12月29日存货分别为54980千美元和67096千美元[263] - 截至2019年12月28日，经营租赁使用权资产余额为23,591千美元，经营租赁负债余额为26,124千美元，长期经营租赁负债净额为21,438千美元[287] - 截至2019年12月28日，无形资产净额为6,977千美元，较2018年的21,325千美元有所减少[289] 公司信贷协议情况 - 2019年5月，公司签订新信贷协议，获得2.065亿美元，用于偿还先前贷款的2.044亿美元未偿余额，并支付210万美元债务发行成本[176] - 2019年5月17日签订新信贷协议，提供1.75亿美元定期贷款和最高7500万美元循环贷款[269] - 用1.75亿美元定期贷款和3150万美元循环贷款偿还先前2.044亿美元债务并支付210万美元费用，产生220万美元再融资损失[270] - 截至2019年12月28日，定期贷款有效利率为3.16%，循环贷款无未偿余额，支付0.20%承诺费[271] - 定期贷款需每季度还款约440万美元，循环贷款可自行决定还款[272] 公司外汇合约情况 - 截至2019年12月28日，公司用于日元的外汇远期合约总成本为189.4万美元，数量为2份，结算月份为2020年6月[193] - 假设日元兑美元汇率不利变动10%，2019年12月28日和2018年12月29日净公允价值将不利变动约20万美元[194] 公司净利润及每股收益情况 - 2019年、2018年、2017年净利润分别为43,493千美元、-26,322千美元、-70,562千美元[197] - 2019年、2018年、2017年基本每股收益分别为0.33美元、-0.21美元、-0.58美元[197] - 2019财年净利润为4349.3万美元，2018财年净亏损为2632.2万美元，2017财年净亏损为7056.2万美元[250] - 2019财年基本每股净收益为0.33美元，摊薄后每股净收益为0.32美元；2018财年基本和摊薄后每股净亏损均为0.21美元；2017财年基本和摊薄后每股净亏损均为0.58美元[250] - 2019财年用于计算摊薄每股净收益的股票数量为13727.4万股，稀释效应为480.3万股[250] - 2019财年、2018财年和2017财年因反摊薄而被排除在摊薄每股净收益计算之外的股票数量分别约为89万股、756.7万股和662.2万股[250] - 2019年各季度净利润分别为740.8万、855.9万、1353.9万和1398.7万美元，2018年各季度净利润分别为 - 595.2万、 - 2022.3万、697.4万和 - 712.1万美元[320] 公司股东权益情况 - 2016年12月31日股东权益总额为270,430千美元，2017年为217,693千美元，2018年为258,457千美元，2019年为327,659千美元[209] 公司会计准则采用情况 - 2017财年第一季度，公司提前采用ASU 20

公司概况 - 公司是低功耗可编程领域领导者，过去4年出货量超10亿[6] - 2019年营收4.04亿美元，业务涵盖通信、工业、消费、汽车等领域，各占比39%、37%、24%[7] 产品与解决方案 - 产品组合包括通用FPGA、针对特定需求的FPGA系列及下一代FD - SOI FPGA平台Lattice Nexus[11][12][13] - Lattice Nexus相比竞品，工作功耗最多降低75%，速度最多快2倍，软错误率最多低100倍[14][15] - 公司扩展系统解决方案，有更多解决方案堆栈，推出新芯片及增值解决方案[17][18] 终端市场与应用 - 公司定位增长型终端市场，如ADAS、服务器、5G无线等，且是唯一在这些市场投资小型低功耗FPGA的公司[20][21] - 公司产品可解决通信、数据中心、工业、汽车、消费等领域的多种挑战[22][24][26] 财务情况 - 2019年1 - 4季度营收分别为9.81亿、10.23亿、10.35亿、10.02亿美元，净利润分别为1.45亿、2.11亿、2.29亿、2.29亿美元[29] - 2019年1 - 4季度现金分别为13.04亿、12.26亿、9.74亿、11.81亿美元，债务分别为23.35亿、18.95亿、15.64亿、14.65亿美元[29]

财务数据和关键指标变化 - 2019年非GAAP毛利率同比扩张210个基点，非GAAP净收入同比增长88% [12] - 2019年运营现金流同比翻倍多，全年产生创纪录的1.24亿美元现金 [13][31] - 2019年第四季度营收1.002亿美元，环比下降3.1%，同比增长4.4% [25] - 2019年GAAP毛利率扩大至59%，较2018年提高400个基点；非GAAP毛利率为59.3%，较2018年提高210个基点 [27] - 2019年第四季度GAAP运营费用为4380万美元，非GAAP运营费用为3530万美元 [28] - 2019年GAAP运营费用从2018年的2.226亿美元降至1.794亿美元，降幅19.4%；非GAAP运营费用降至1.447亿美元，降幅约10.5% [29] - 2019年第四季度EPS与第三季度持平；全年GAAP EPS从2018年的每股亏损0.21美元提高至每股0.32美元，非GAAP EPS从每股0.33美元增至每股0.59美元 [30] - 2019年底现金余额约1.18亿美元，全年偿还债务1.17亿美元，非GAAP债务杠杆比率降至1.3 [31] - 2020年第一季度营收预计在9600万美元至1.04亿美元之间，非GAAP毛利率预计为59.5%±1%，非GAAP总运营费用预计在3600万美元至3700万美元之间 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信和计算市场2019年营收同比增长27%，计算业务受益于客户对服务器和客户端计算平台产品的采用，通信业务受益于5G基础设施部署 [14][15] - 工业和汽车市场2019年营收仅下降4%，尽管受到宏观经济环境和贸易紧张局势影响，但公司认为该领域仍是长期增长因素 [16] - 消费市场2019年营收下降25%，主要由于宏观经济导致需求疲软以及收入组合向其他市场转移 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信和计算市场第四季度营收环比下降，主要因通信业务需求下降，但全年同比增长27%，第四季度同比增长18% [14][25][48] - 工业和汽车市场第四季度营收增长，但未抵消通信、计算和消费市场的环比下降 [25] - 消费市场第四季度营收环比下降，预计第一季度也会因季节性因素下降 [17][62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行产品成本降低和定价优化策略，以提高毛利率 [12][27] - 优化研发投资组合，集中投资于战略和高回报项目，加速新产品推出节奏 [18][19] - 加大对特定应用软件开发的投资，计划在2月下旬推出嵌入式视觉软件栈，2020年下半年推出安全解决方案栈 [21] - 公司认为工业和汽车、通信和计算市场是未来主要增长领域 [16][83] - 新产品Nexus平台具有高达75%的电源效率优势，吸引了超65家客户，预计2020年底有少量收入，2021年实现显著增长 [20][40][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是重要一年，公司在产品路线图、新产品推出和客户关系方面取得进展，财务结果改善，2020年团队将专注于实现长期增长和盈利 [22] - 2020年第一季度营收指引范围扩大，与冠状病毒带来的不确定性有关 [38] - 工业和汽车市场在2019年底需求有所回升，可能已企稳；北美市场表现强劲，亚洲市场相对疲软但稳定，欧洲市场处于两者之间 [108][109] 其他重要信息 - 会议包含公司2020年第一季度的官方指引，如有重大变更将通过公开渠道更新 [7] - 会议部分财务信息将同时提供GAAP和非GAAP数据，历史数据的调整可在公司网站查询 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度营收指引范围扩大的原因及是否与冠状病毒有关 - 公司表示确实略微扩大了营收指引范围，与冠状病毒带来的潜在不确定性有关，认为适当扩大范围是谨慎之举 [38] 问题2: Nexus平台的初始市场反应和营收预期 - 公司称Nexus平台于去年12月提前推出，初始客户吸引力很强，有超65家客户参与，超35家客户参与早期访问计划；与竞争对手相比，电源效率提高达75%；预计2020年底有少量收入，2021年实现显著增长 [39][40][42] 问题3: 通信和计算业务第四季度环比下降与英特尔、AMD增长的差异原因 - 公司指出通信和计算业务第四季度环比下降主要由通信业务需求下降导致，计算业务相对平稳；但该业务第四季度同比增长18%，全年同比增长27% [48] 问题4: Nexus平台受关注的客户和应用领域 - 公司表示Nexus平台在所有市场都有客户采用和吸引力，尤其在工业自动化、机器人、汽车电子、通信、计算、消费等领域；其电源效率优势对边缘计算、物联网等应用极具吸引力 [50][51] 问题5: 今年在Nexus平台大规模推广前的毛利率和运营利润率提升因素 - 毛利率提升因素包括定价优化、产品成本降低和收入组合向高毛利率市场转移；运营方面，公司将继续关注运营费用，研发费用将逐步增加，销售、一般和行政费用（SG&A）需进一步降低以达到目标；2020年将继续受益于较低的利率 [56][57][58][61] 问题6: 第一季度指引中各终端市场的趋势 - 公司称第一季度指引中点与第四季度基本持平，预计消费市场会因季节性因素下降，工业、汽车、通信和计算市场将弥补这一下降 [62] 问题7: CrossLinkPlus产品的市场趋势和未来贡献 - 公司表示CrossLinkPlus产品于2019年第三季度提前推出，第四季度迅速放量并产生可观收入，预计今年及未来将继续增长 [68][69] 问题8: MachXO3D产品在客户端的早期反馈和应用前景 - 公司称该产品目前主要关注服务器端，进展良好，预计今年进入大规模生产；其提供的硬件级安全功能可应用于客户端设备和网络平台等领域 [70][71] 问题9: 嵌入式视觉软件栈的推出时间是否提前 - 公司表示该软件栈提前一到两个月推出，按计划将在2月底的嵌入式世界大会上发布 [72] 问题10: 实现未来几年两位数增长目标对新产品推广、收入组合转移和终端需求复苏的依赖程度 - 公司称2019年推出的MachXO3D、CrossLinkPlus和Nexus等新产品以及今年推出的软件栈将有助于实现未来增长；长期目标是实现低两位数的可持续收入增长 [79][80] 问题11: 工业和汽车业务同比增长的驱动因素是宏观趋势还是新产品推广 - 公司认为虽然该领域受到宏观经济放缓影响，但公司在工业自动化、工业机器人、工业安全和汽车电子等方面有独特的增长驱动因素，使其表现优于行业平均水平；该市场是公司未来的长期增长领域 [82][83] 问题12: 2020年能否实现两位数增长目标及相关产品 - 公司表示致力于实现投资者会议上提出的财务目标，包括营收增长、毛利率扩张和运营收入增长；市场方面，通信和计算、工业和汽车市场将推动增长，如服务器、客户端计算平台和5G无线基础设施建设；产品方面，MachXO3D、CrossLinkPlus和Nexus等产品将助力增长 [86][87][89] 问题13: 计算业务第四季度持平的原因及公司对现金的使用计划 - 公司指出通信和计算业务第四季度同比增长18%，季度间需求会有波动；财务总监表示第四季度净现金约2900万美元，未来将继续评估现金的最佳用途，包括研发投资、偿还债务等 [91][92][93] 问题14: 通信业务中有线和无线的趋势以及5G建设是否暂停 - 公司称通信业务第四季度环比下降，涉及有线和无线领域，5G建设有一定暂停或放缓，但全年5G无线基础设施收入可观，长期来看5G是公司的增长驱动力 [99][100] 问题15: 近期5G无线业务是否会回升及是否包含在第一季度指引中 - 公司预计第一季度消费市场略有下降，通信、计算、工业和汽车市场将环比上升，5G将在2020年及以后助力增长 [101] 问题16: 第一季度运营费用环比略有上升的原因以及税收和非运营收入的预期 - 运营费用上升是由于研发投资增加和项目费用的季度波动；2019年有效税率约2%可作为参考，第四季度低利率的影响将延续到2020年 [102][103] 问题17: 进入2020年公司的谨慎程度和市场态度 - 公司表示2019年底工业和汽车市场需求有所回升，可能已企稳；北美市场表现强劲，亚洲市场相对疲软但稳定，欧洲市场处于两者之间，冠状病毒是不确定因素 [108][109] 问题18: Nexus平台在设计中面临的竞争情况 - 公司称Nexus平台在竞争中面临传统FPGA竞争对手和微控制器；与FPGA竞争对手相比，其电源效率优势明显；在一些应用中，其可编程并行处理能力有助于替代微控制器 [111][112]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度营收1.035亿美元，较第二季度增长1.1% [26] - GAAP基础上毛利率为59.4%，高于第二季度的58.7%和去年同期的57.5%；非GAAP基础上毛利率从之前季度的59%和去年同期的57.4%扩大至59.8%，主要得益于产品成本降低、定价优化和更高的IP收入 [27] - GAAP运营费用为4480万美元，低于第二季度的4560万美元；非GAAP运营费用为3590万美元，高于第二季度的355万美元；运营费用占营收比例在第三季度与上一季度持平，为34.7%，研发费用占营收比例升至17.8%，销售、一般和行政费用占营收比例降至16.9% [28][29] - GAAP每股收益较第二季度增长67%，较去年同期增长100%；非GAAP每股收益较上一季度基本股增长6%、摊薄股增长13%，较去年同期增长55% [30] - 年初至今运营现金流约8500万美元，是2018年同期的4倍 [31] - 第三季度末现金余额为9740万美元，低于第二季度末的1.226亿美元；年初至今已偿还债务1.07亿美元，其中第三季度偿还3340万美元；非GAAP债务杠杆比率降至1.5以下，较去年的3.5有所改善；第三季度的可自由支配债务还款使利率再降低25个基点，2019年累计降低300个基点 [32][33] - 预计2019年第四季度营收在9700万美元至1.03亿美元之间，非GAAP基础上毛利率为59.5%±1%，非GAAP总运营费用在3550万美元至3650万美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 通信和计算市场 - 第三季度营收环比增长5%，服务器营收因更高的附加率和平均销售价格而增长 [12] 工业和汽车市场 - 第三季度营收环比下降4.5%，主要受宏观经济环境和贸易紧张局势影响 [14] 消费市场 - 第三季度营收环比下降4.5%，反映宏观经济状况导致的需求疲软 [16] 各个市场数据和关键指标变化 通信和计算市场 - 通信市场受益于5G基础设施部署增加，5G营收在第三季度环比增长，预计随着5G无线基础设施建设推进将继续增长 [13] - 计算市场中，企业和云数据中心服务器营收环比增长，得益于更高的附加率和平均销售价格 [12] 工业和汽车市场 - 受宏观经济气候和贸易紧张局势影响，季度末需求出现疲软 [14] 消费市场 - 受宏观经济条件影响，需求持续疲软 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于通过新产品路线图执行实现长期营收和盈利能力增长，如推出sensAI、MachXO3D、CrossLink Plus等产品，并提前推进下一代FPGA平台的采样 [17][19][20] - 致力于扩大盈利能力、增加现金流生成和去杠杆化资产负债表，以提升公司和股东价值 [35] - 重点关注通信和计算、工业和汽车两个主要领域作为长期增长驱动力 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2019年第三季度的强劲财务业绩感到满意，尤其在非GAAP运营利润率方面达到10年新高 [10] - 尽管部分市场存在短期疲软，但相信工业和汽车市场将是长期增长因素，消费市场将专注于高利润率领域 [15][16] - 对产品路线图的扎实执行感到兴奋，特别是CrossLink Plus和下一代FPGA平台的加速推出 [22] - 认为5G无线基础设施部署将是未来通信和计算市场的重要增长因素 [74][75] 其他重要信息 - 会议中部分财务信息将同时提供GAAP和非GAAP基础数据，管理层使用非GAAP指标评估运营表现和设定目标，历史数据的非GAAP财务指标与GAAP财务指标的调节可在公司网站投资者关系板块查看 [7] - 本次电话会议包含公司2019年第四季度的官方指引，如有重大变更将通过公开论坛更新 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑到公司在数据中心的业务增加和业务组合变化，未来各季度尤其是第一季度的营收季节性变化如何 - 公司业务收入构成向通信、计算、工业和汽车领域转移，使业务受季节性影响变小，目前只有消费市场有明显季节性，通常第四季度到第一季度消费市场营收会下降 [39][40] 问题2: 非分销收入（直接销售）环比增长的特定催化剂是什么 - 分销和直接销售的比例每个季度会有变化，此次增长没有特定催化剂，属于正常波动 [44] 问题3: 公司低功耗FPGA在AI应用方面的客户情况、合作深度以及在新一代FPGA平台推出后是否会继续扩展 - 主要与sensAI软件栈有关，该软件栈让客户能轻松在AI应用中使用FPGA产品，尤其适用于网络边缘的推理处理；在多个领域有良好的客户采用和关注，包括消费领域的面部检测、关键词识别，工业领域的生产线分析等 [49][50][51] 问题4: 公司在分析师日设定的毛利率目标完成情况良好，后续继续提升毛利率的手段以及长期毛利率目标是什么 - 提升毛利率的手段包括定价优化、产品成本降低和业务组合调整；长期目标是在第三年和第四年达到超过62%，从2018年到目标模型，预计定价优化带来约500个基点的提升，其中定价优化约200个基点、产品成本降低约200个基点、业务组合调整约100个基点 [54][55] 问题5: 对下一季度各终端市场的展望以及第一季度的预期与典型季节性的关系 - 第四季度营收指引中点同比上升、环比下降，主要原因是预计IP收入环比下降100万 - 200万美元，以及工业和汽车市场在第三季度末因宏观经济和贸易谈判因素出现的需求疲软将延续到第四季度；目前谈论第一季度预期还太早，但从长期看，通信和计算、工业和汽车是公司的主要增长领域 [61][62][63] 问题6: FD - SOI技术对公司营收的影响，是收入加速器还是开拓新市场机会 - 下一代FPGA平台基于FD - SOI技术，该技术在晶体管层面更节能，相比普通体CMOS技术功耗降低约50%，平台还具备新架构、新特性和新功能；预计在今年底前向客户提供首批样品，12月举办特别发布活动，产品可能在明年下半年开始产生收入，后续年份会带来更大的收入增长 [65][66][69] 问题7: 通信业务增长情况，是否受益于5G以及若无5G通信业务是否还会环比增长 - 通信和计算业务在第三季度环比和同比均有良好增长，同比增长约27%；增长驱动因素包括5G业务环比增长以及服务器营收因更高的附加率和平均销售价格而增长 [72][73] 问题8: 通信业务中除5G外的业务增长情况，以及贸易紧张局势对其的影响和未来担忧 - 从第二季度到第三季度，除5G外的业务相对稳定；未来几年，5G无线基础设施部署将是该业务的主要驱动因素，2019年只是5G建设的开始，未来北美和欧洲将有更大规模的建设，公司在5G领域的良好地位将成为长期增长因素 [74][75] 问题9: 汽车市场中公司受到的影响程度以及市场份额获取情况 - 汽车业务在工业和汽车板块营收中占比较小；虽受宏观经济放缓影响，但汽车电子是公司长期增长引擎，目前汽车电子设计赢单渠道良好，未来将成为增长动力 [77][78] 问题10: FDSOI技术在明年下半年引入后对毛利率的影响，以及运营费用中SG&A是否还有削减空间 - 基于FDSOI的下一代FPGA平台产品设计旨在带来毛利率提升，但在第一年因收入规模较小，对毛利率影响有限，后续随着收入增加将产生积极影响；SG&A费用在第二季度到第三季度基本持平，但公司仍在寻找降低SG&A费用至营收15%目标的方法，包括绝对金额下降和随着营收增长实现更好的规模效应 [83][84][85] 问题11: NIST标准对公司产品的影响以及相关内容机会 - MachXO3D产品添加了特定安全技术，符合NIST标准，能为系统提供信任平台根，确保硬件或固件未被篡改；该产品在服务器OEM的下一代服务器平台中获得良好反馈，除服务器客户外，还可能应用于多个市场的端点设备提供安全保障 [87][88][89] 问题12: 新产品推出加速是否意味着能更快实现更高的营收增长，以及长期营收增长目标是什么 - 今年和明年营收年同比增长率预计为中个位数，三到四年内预计加速至低两位数；新产品推出加速有助于巩固长期增长目标，这得益于去年底的产品组合优化，公司将资源集中在高回报率项目上，如CrossLink Plus提前向客户采样并预计本季度产生初始收入，下一代FPGA平台提前到今年底前采样 [91][92][95] 问题13: 公司服务器业务中，大客户下一代服务器平台的推出情况以及未来该业务的预期 - 当前一代服务器从去年开始放量，相比上一代，公司在该代服务器的附加率约增至三倍，平均销售价格也有所上升，推动了业务增长；未来公司将专注于保持高附加率，为客户带来更多价值和更高平均销售价格，如MachXO3D产品将为未来服务器带来新的安全功能 [98][99][100] 问题14: 本季度服务器业务是单位销量增长还是平均销售价格增长，以及公司在中国的营收情况和对华为的销售情况 - 从第二季度到第三季度，服务器业务的单位销量和平均销售价格都有所增长；公司向华为发货，仅发送经广泛法律分析后认为符合出口限制的产品 [103]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.023亿美元，较第一季度环比增长4.3% [19] - 非GAAP基础上，毛利润率从第一季度的58.6%扩大至59%，GAAP基础上为58.7%，与第一季度的58.8%相近 [20] - 非GAAP运营费用为3550万美元，低于第一季度的3800万美元，占营收比例从第一季度的38.7%降至34.7%；GAAP运营费用为4570万美元，高于第一季度的4520万美元 [21] - GAAP净利润为860万美元，摊薄后每股收益0.06美元；非GAAP净利润为2110万美元，摊薄后每股收益0.16美元，较第一季度环比增长42.6% [22] - 第二季度运营现金流为4470万美元，通过减少应收账款和库存改善了整体营运资金 [23] - 第二季度末现金余额为1.226亿美元，低于第一季度末的1.304亿美元，因季度内进行了4000万美元的债务偿还 [25] - 非GAAP债务杠杆比率降至2以下，低于一年前的4.2 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信和计算市场营收在第二季度环比增长12%，计算业务受益于服务器和客户端计算平台产品的增长，通信业务受益于早期5G基础设施部署 [10][11] - 工业和汽车市场营收在第二季度环比增长约7%，受益于工业和汽车应用的设计订单增加 [12] - 消费市场营收在第二季度环比下降约2%，反映宏观经济环境疲软和业务组合的持续转变 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信和计算市场：服务器产品的附加率较上一代增长两倍，平均销售价格增长一倍；5G基础设施从去年第四季度开始产生收入，并在后续季度逐步增加 [35][36] - 工业和汽车市场：从第一季度到第二季度增长约7%，工业自动化和机器人等应用领域有良好的设计订单增长 [12][69] - 消费市场：受宏观经济条件影响，尤其是亚洲市场，营收出现下滑 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将业务组合转向高利润率市场，长期目标是将毛利润率提高到62%以上，通过定价优化、产品成本降低和业务组合调整来实现 [41][62][63] - 持续推进研发投入，目标是将研发费用占营收比例维持在20%，目前低于该目标，后续将逐步增加 [51][52] - 计划积极降低资产负债表的杠杆率，通过自由支配的债务偿还来实现 [23][24] - 行业竞争方面，传统竞争对手为赛灵思和英特尔旗下的阿尔特拉，公司专注于小型、低功耗、易编程的FPGA产品，具有独特的市场定位 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第二季度的强劲业绩感到满意，公司实现了十多年来的最高盈利能力，关键指标显著改善，但仍需继续努力实现财务目标 [8] - 预计5G将在2019年下半年和2020年对营收做出更大贡献，服务器和客户端计算、工业自动化和汽车电子等领域也将成为长期增长因素 [11][16] - 尽管面临宏观经济和贸易紧张局势的挑战，但公司产品在功率、效率、尺寸和人工智能推理能力方面具有优势，有望在工业和汽车市场实现长期增长 [69] 其他重要信息 - 5月投资者日推出两款重要产品，MachXO3D产品是首款具有安全功能的控制PLD，sensAI 2.0软件栈用于网络边缘的人工智能推理，sensAI已获得五项主要行业奖项 [14][15] - 5月中旬因政府命令停止向华为发货，第二季度末恢复符合出口限制的产品发货，第二季度华为营收与原预期相近，第三季度指引已考虑华为的当前需求 [16][31][32] - 下一代FPGA产品平台采用三星28纳米FDSOI技术，预计明年上半年进行样品测试，与标准体CMOS技术相比，FDSOI技术可实现约50%的功率提升或节省 [77][78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 华为业务情况及对整体业务的影响 - 第二季度5月中旬因政府命令停止向华为发货，经法律分析后在季度末恢复符合出口限制的产品发货，最终华为营收与原预期相近；第三季度指引已考虑华为对符合出口限制产品的当前需求 [31][32][33] 问题2: 服务器数据中心业务的发展势头 - 通信和计算业务板块从第一季度到第二季度环比增长12%，服务器产品的附加率较上一代增长两倍，平均销售价格增长一倍，客户端计算平台业务也有良好增长；5G基础设施从去年第四季度开始产生收入，并在后续季度逐步增加，预计未来将做出更大贡献 [35][36] 问题3: 毛利润率的影响因素及未来展望 - 第二季度非GAAP毛利润率环比提升40个基点，得益于定价优化策略、产品成本降低和业务组合变化；第三季度预计定价优化和产品成本降低将带来环比改善，但业务组合变化会产生一定抵消作用；长期目标是将毛利润率提高到62%以上 [39][40][41] 问题4: 第三季度各业务板块的发展方向 - 第三季度营收指引中点较第二季度略有增长，各业务板块均有小幅增长 [44] 问题5: SG&A和R&D费用情况 - SG&A长期目标是占营收的15%，第二季度取得了比预期更快的进展，后续将继续通过直接成本降低和营收增长来逐步实现该目标；R&D目标是占营收的20%，目前低于该目标，过去几个季度主要致力于提高研发效率，后续将逐步增加研发投入 [50][51][52] 问题6: 工业业务的近期发展情况 - 工业业务是多元化且分散的市场，多个客户和应用领域的设计订单有良好增长，如工业自动化、机器人和精密电机控制等 [54] 问题7: 华为业务的具体发货情况及定价优化进展 - 无法在产品层面细分发货情况，目前仅发货符合出口限制的产品；公司在朝着将毛利润率提高到62%以上的长期目标推进，在定价优化、产品成本改善和业务组合调整方面仍有很多工作要做 [60][61][62] 问题8: 通信和计算业务板块的增长情况及预期 - 通信和计算业务是公司的重要增长板块，从第一季度到第二季度环比增长12%，服务器和客户端计算平台产品增长良好，5G基础设施建设将成为长期增长因素 [67] 问题9: 工业业务受贸易等因素的影响 - 工业和汽车市场因宏观经济和贸易紧张局势出现需求疲软，但公司产品在功率、效率、尺寸和人工智能推理能力方面具有优势，从第一季度到第二季度增长约7%，预计工业和汽车业务将成为公司的长期增长领域 [69] 问题10: 与其他FPGA厂商的竞争态势 - 竞争格局没有显著变化，传统竞争对手为赛灵思和英特尔旗下的阿尔特拉，公司专注于小型、低功耗、易编程的FPGA产品，具有独特的市场定位，对未来的产品路线图和创新充满信心 [72] 问题11: 业务季节性及未来利息费用情况 - 随着业务向工业、汽车、通信和计算领域转移，业务季节性减弱，消费业务仍有季节性，通常第一季度较低，第二、三季度较强；第二季度末债务为1.915亿美元，利率为LIBOR加150个基点，第三季度进行了2500万美元的债务偿还，可据此计算未来利息费用 [75][76] 问题12: 下一代FPGA产品平台的进展和性能情况 - 下一代FPGA产品平台采用三星28纳米FDSOI技术，首颗芯片已返回且状态良好，预计明年上半年进行样品测试；与标准体CMOS技术相比，FDSOI技术可实现约50%的功率提升或节省 [77][78] 问题13: 当前FPGA平台的工艺技术 - 当前FPGA平台采用65纳米和40纳米工艺技术 [81]

市场前景 - FPGA市场2018 - 2022年预计增长，非内存半导体复合年增长率4%，FPGA为8%，2022年公司可服务市场（SAM）将达30亿美元[32] - 5G行业发展使基站FPGA内容增加超1.3倍，服务器平台FPGA附加率和平均销售价格提升[39,46] 产品策略 - 专注FPGA，取消非FPGA和低回报率项目，集中投资FPGA项目，研发支出控制在收入20%[58] - 采用平台化设计，提高设计复用率、降低开发成本、缩短上市时间[59] - 未来12个月推出多款新产品，如sensAI 2.0、MachXO3D、CrossLinkPlus和下一代FPGA平台[23,61] 客户关系 - 客户认可公司专注低功耗和安全的产品，希望扩大合作[87,88] - 优化销售团队，采用新覆盖模式，聚焦前20大客户，利用合作伙伴服务后续200客户，通过分销服务广泛客户[90,92] 财务状况 - 2018年营收3.99亿美元，同比增长3%，运营费用率降至40.5%，自由现金流4300万美元，同比增长68%[101] - 目标长期模式为实现低两位数营收增长、超62%毛利率、35%运营费用率和25% - 30%运营利润率[26,112] - 债务再融资降低利率250个基点，延长到期日至2024年5月[111]

公司概况 - 公司是小尺寸、低功耗FPGA领域的领导者，过去4年出货量超10亿颗，2018年营收3.99亿美元[8][10] - 公司高管团队在可编程设备和半导体领域经验丰富[11] 产品与解决方案 - 低至中范围FPGA产品具有小尺寸、低功耗、高安全性等特点，控制PLD市场份额达50% [13] - 提供新的增值解决方案，如平台固件、Radiant、Resiliency等，具备简化设计流程等优势 [15][16][17][19] - AI & ML安全设计软件Lattice sensAI具有低功耗、FPGA灵活性等特点，符合NIST SP 800 - 193标准 [22] 应用领域 - 应用于工业与汽车（占比35%）、通信与计算、消费与广播等领域 [9] - 能解决通信、数据中心、工业、汽车、便携设备等领域的多种挑战 [23][24][25][26][27][28] 财务情况 - 2019年第二季度营收预计在98 - 102百万美元，毛利率预计在57.5 - 59.5% [29] - 2019年第一季度现金及短期投资为1.304亿美元，长期资产为2.335亿美元 [29]