文章核心观点 - LKQ季度财报显示盈利超预期但营收未达预期 其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 未来表现可参考盈利展望和行业前景 同行业道格拉斯动力即将公布财报 [1][2][3] LKQ公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.80美元 超Zacks共识预期的0.75美元 去年同期为0.84美元 盈利惊喜为6.67% [1] - 上一季度实际每股收益0.88美元 超预期的0.87美元 盈利惊喜为1.15% [1] - 过去四个季度 公司两次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年12月季度营收33.6亿美元 未达Zacks共识预期1.73% 去年同期为35亿美元 过去四个季度未超共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来 LKQ股价上涨约7.2% 而标准普尔500指数上涨4.5% [3] 盈利展望 - 盈利展望可帮助投资者判断股票未来走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 财报发布前 LKQ盈利预期修正趋势喜忧参半 目前Zacks排名为3（持有） 预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.86美元 营收36.4亿美元 本财年共识每股收益预期为3.65美元 营收144.7亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 汽车替换零件行业目前处于250多个Zacks行业前36% 研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业道格拉斯动力尚未公布截至2024年12月季度财报 预计2月24日公布 [9] - 预计该公司本季度每股收益0.37美元 同比增长94.7% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该公司本季度营收1.599亿美元 同比增长19.1% [10]

营收数据变化 - 2024年第四季度营收34亿美元，较2023年同期的35亿美元下降4.1%；全年营收144亿美元，较2023年的139亿美元增长3.5%[3][4] - 2024年第四季度营收33.57亿美元，较2023年的35.01亿美元下降4.1%[24] - 2024年全年营收143.55亿美元，较2023年的138.66亿美元增长3.5%[26] - 2024年第四季度总营收为33.57亿美元，较2023年的35.01亿美元下降4.1%[32] - 2024年全年总营收为143.55亿美元，较2023年的138.66亿美元增长3.5%[33] - 2024年第四季度，总报告收入为33.57亿美元，2023年同期为35.01亿美元；全年报告收入为143.55亿美元，2023年为138.66亿美元[35] 净利润数据变化 - 2024年第四季度净利润1.56亿美元，2023年同期为1.84亿美元；全年净利润6.9亿美元，2023年同期为9.42亿美元[4][5] - 2024年第四季度净利润1.57亿美元，较2023年的1.78亿美元下降11.8%[24] - 2024年全年净利润6.93亿美元，较2023年的9.38亿美元下降26.1%[26] - 2024年第四季度，净收入为1.57亿美元，全年为6.93亿美元；2023年第四季度为1.78亿美元，全年为9.38亿美元[36] - 2024年和2023年全年净利润分别为6.93亿美元和9.38亿美元[38] - 2024年公司净收入为6.93亿美元，较2023年的9.38亿美元下降26.12%[31] 每股收益数据变化 - 2024年第四季度摊薄后每股收益0.60美元，较2023年同期的0.69美元下降13.0%；全年摊薄后每股收益2.62美元，较2023年的3.51美元下降25.4%[4][5] - 2024年第四季度基本每股收益0.60美元，较2023年的0.66美元下降9.1%[24] - 2024年全年基本每股收益2.63美元，较2023年的3.51美元下降25.1%[26] - 2024年和2023年全年摊薄后每股收益分别为2.62美元和3.51美元，调整后分别为3.48美元和3.83美元[38] 调整后净利润数据变化 - 2024年第四季度调整后净利润2.07亿美元，较2023年同期的2.26亿美元下降8.4%；全年调整后净利润9.18亿美元，较2023年的10.27亿美元下降10.6%[4][5] - 2024年和2023年全年调整后净利润分别为9.18亿美元和10.27亿美元[38] 调整后摊薄每股收益数据变化 - 2024年第四季度调整后摊薄每股收益0.80美元，较2023年同期的0.84美元下降4.8%；全年调整后摊薄每股收益3.48美元，较2023年的3.83美元下降9.1%[4][5] 现金流数据变化 - 2024年全年运营现金流11亿美元，自由现金流8亿美元[6][8] - 2024年经营活动提供的净现金为11.21亿美元，较2023年的13.56亿美元下降17.33%[31] - 2024年投资活动使用的净现金为4.06亿美元，较2023年的24.42亿美元大幅减少83.37%[31] - 2024年融资活动使用的净现金为7.46亿美元，而2023年为提供11.02亿美元[31] - 2024年和2023年全年自由现金流分别为8.10亿美元和9.98亿美元[42] - 2024年和2023年全年调整后EBITDA分别为16.12亿美元和17.05亿美元[42] 股票回购数据 - 2024年第四季度公司斥资约8000万美元回购210万股普通股，全年斥资约3.6亿美元回购860万股普通股[8] - 2024年公司通过股票回购（3.6亿美元）和现金分红（3.18亿美元）向股东返还超80%的自由现金流，超过了返还50%自由现金流的承诺[6] 2025年财务预测 - 2025年公司预计零部件和服务有机收入增长0% - 2%，摊薄后每股收益2.91 - 3.21美元，调整后摊薄每股收益3.40 - 3.70美元[12] - 2025年公司预计运营现金流10.75 - 12.75亿美元，自由现金流7500 - 9000万美元[12] - 2025财年预测净收入最低为7.55亿美元，最高为8.33亿美元[40] - 2025财年预测调整后净收入最低为8.83亿美元，最高为9.61亿美元[40] - 2025财年预测摊薄后每股收益最低为2.91美元，最高为3.21美元，调整后最低为3.40美元，最高为3.70美元[40] - 2025财年预测经营活动提供的净现金最低为10.75亿美元，最高为12.75亿美元[41] - 2025财年预测自由现金流最低为7.50亿美元，最高为9.00亿美元[41] 加权平均普通股基本股数变化 - 2024年第四季度加权平均普通股基本股数为2.596亿股，较2023年的2.676亿股下降3.0%[24] - 2024年全年加权平均普通股基本股数为2.636亿股，较2023年的2.676亿股下降1.5%[26] 利息费用变化 - 2024年第四季度利息费用6600万美元，较2023年的6400万美元增长3.1%[24] - 2024年全年利息费用2.62亿美元，较2023年的2.14亿美元增长22.4%[26] 总资产变化 - 截至2024年12月31日，公司总资产为149.55亿美元，较2023年的150.79亿美元下降0.82%[29] 各业务线营收变化 - 2024年全年北美批发业务营收为54.65亿美元，较2023年的49.74亿美元增长9.9%[33] - 2024年全年欧洲业务营收为63.86亿美元，较2023年的63.03亿美元增长1.3%[33] - 2024年全年自助服务业务营收为2.13亿美元，较2023年的2.32亿美元下降8.4%[33] 零部件与服务业务数据 - 2024年第四季度，零部件与服务业务报告收入为32.04亿美元，全年为137.18亿美元；总报告收入为33.57亿美元，全年为143.55亿美元[34] - 2024年第四季度，零部件与服务业务报告收入增长率为 - 4.5%，全年为4.1%；总报告收入增长率为 - 4.1%，全年为3.5%[34] - 2024年第四季度，零部件与服务业务固定汇率收入为32.13亿美元，全年为137.09亿美元；总固定汇率收入为33.66亿美元，全年为143.46亿美元[34] - 2024年第四季度，零部件与服务业务固定汇率收入增长率为 - 4.2%，全年为4.0%；总固定汇率收入增长率为 - 3.8%，全年为3.4%[34] 批发业务收入数据 - 2024年第四季度，北美批发业务收入为13.66亿美元，全年为57.63亿美元；欧洲批发业务收入为15.11亿美元，全年为64.07亿美元[35] Segment EBITDA数据 - 2024年第四季度，总Segment EBITDA为4.08亿美元，占收入的12.1%；全年为17.56亿美元，占收入的12.2%[35] - 2024年第四季度，Segment EBITDA占收入的12.1%，全年为12.2%；2023年第四季度为11.3%，全年为12.7%[36] 持续经营业务净收入占比 - 2024年第四季度，持续经营业务归属于LKQ股东的净收入占收入的4.6%，全年为4.8%；2023年第四季度为5.3%，全年为6.8%[36]

文章核心观点 - LKQ公司公布2024年第四季度和全年财务业绩，虽面临市场挑战但欧洲业务表现出色，未来将强调业务简化、运营卓越和盈利增长以提升股东价值 [1] 2024年财务结果 第四季度 - 营收34亿美元，同比降4.1%；零部件和服务有机营收降3.6%，其他营收增6.2% [2] - 净利润1.56亿美元，同比降；摊薄后每股收益0.60美元，同比降13.0%；调整后净利润2.07亿美元，同比降8.4%；调整后摊薄每股收益0.80美元，同比降4.8% [3] 全年 - 营收144亿美元，同比增3.5%；零部件和服务有机营收降2.2%，其他营收降7.8% [4] - 净利润6.90亿美元，同比降；摊薄后每股收益2.62美元，同比降25.4%；调整后净利润9.18亿美元，同比降10.6%；调整后摊薄每股收益3.48美元，同比降9.1% [5] 现金流和资产负债表 - 2024年全年运营现金流11亿美元，自由现金流8亿美元；截至2024年12月31日，总债务42亿美元，总杠杆率2.3倍EBITDA [6] 股票回购和股息计划 - 2024年第四季度，公司斥资约8000万美元回购210万股普通股，分红7800万美元；全年斥资3.6亿美元回购860万股，分红3.18亿美元 [7][8] - 2025年2月18日，董事会宣布每股0.30美元季度现金股息，3月27日支付 [8] 其他事件 - 2024年12月11日，公司任命James S. Metcalf为独立董事；2025年2月6日，任命Sue Gove和Michael Powell为独立董事，并成立财务委员会 [9] - Blythe McGarvie和Dominick Zarcone将在2025年股东大会后退休 [10] 2025年展望 - 零部件和服务有机营收增长0% - 2%；摊薄每股收益2.91 - 3.21美元；调整后摊薄每股收益3.40 - 3.70美元；运营现金流10.75 - 12.75亿美元；自由现金流7500 - 9000万美元 [12]

文章核心观点 华尔街分析师预计LKQ即将发布的季度报告中每股收益为0.75美元，同比下降10.7%，营收为34.2亿美元，同比下降2.4%，过去30天该季度每股收益共识预期下调0.2%，同时给出了公司部分关键指标的预测 [1]。 分组1：收益与营收预期 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为0.75美元，同比下降10.7% [1] - 预计营收为34.2亿美元，同比下降2.4% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期下调0.2% [1] 分组2：收益估计修订的重要性 - 公司财报公布前，收益估计修订是预测投资者对股票潜在行动的重要指标，且与股票短期价格表现有强相关性 [2] 分组3：关键指标预测 营收相关 - “Revenue - Other - Total”预计达1.3884亿美元，同比变化-4.3% [4] - “Revenue - Parts and Services”预计达32.6亿美元，同比变化-2.9% [4] - “Revenue - Parts and Services - Specialty”预计达3430.2万美元，同比变化-7.5% [4] - “Revenue - Parts and Services - Europe”预计达15.5亿美元，同比变化+0.4% [5] - “Revenue - Parts and Services - Wholesale - North America”预计达13.2亿美元，同比变化-5.1% [5] - “Revenue - Parts and Services - Self Service”预计达4840万美元，同比变化-5.1% [5] - “Revenue - Europe”预计达15.4亿美元，同比变化-0.7% [6] - “Revenue - Specialty”预计达3383.6万美元，同比变化-8.8% [6] - “Revenue - Other - Self Service”预计达6126万美元，同比变化-8.6% [6] - “Revenue - Other - Europe”预计达530万美元，同比变化+6% [7] 有机增长相关 - “Organic Growth - Parts and services - Wholesale - North America”预计为-6.3%，去年同期为5.3% [7] - “Organic Growth - Parts and services - Europe”预计为0.3%，去年同期为3.9% [8] 分组4：股价表现与评级 - 过去一个月，LKQ股票回报率为+1.7%，而Zacks标准普尔500综合指数回报率为+4.7% [8] - 基于Zacks排名3（持有），LKQ未来表现可能与整体市场一致 [9]

文章核心观点 - 分析师将深入研究LKQ公司业务，并分享自身投资理念、策略、分析方法及专业背景 [1] 公司情况 - LKQ公司是汽车零部件和服务行业规模较大的参与者，产品种类丰富且运营网络强大 [1] 投资理念 - 股票市场成功源于找到契合自身个性和分析优势的投资方法，分析师是现实主义者，认为持续跑赢标普500基准极具挑战，因此将大部分投资组合配置于指数基金，同时专注于精心挑选的主动投资机会 [1] - 分析师秉持务实的投资方法，认为简单的价值投资原则结合行业专业知识和耐心能产生最可靠的结果 [1] 市场关注与策略 - 分析师专长于发现价值机会，尤其关注中小盘股，作为逆向价值投资者，会寻找不受青睐行业的领导者、经历暂时挫折的优质公司以及资产负债表强劲且现金流充裕的企业 [1] 分析方法 - 分析师不依赖复杂且对假设敏感的DCF模型，而是关注从信贷角度看的资产负债表实力、近期现金流生成、未来十二个月的盈利预测以及账面价值分析（特别是金融行业投资） [1] 专业背景 - 分析师拥有超过10年金融行业咨询经验，曾与银行、保险公司和支付公司合作，这些专业知识有助于其发现他人可能忽视的机会 [1]

文章核心观点 - LKQ公司宣布任命两名新独立董事，成立财务委员会，并与Ancora和Engine Capital达成合作协议，各方期望借此为股东创造更多价值 [2][4] 公司动态 - 公司宣布立即任命Sue Gove和Michael Powell为董事会新独立董事，并成立董事会财务委员会 [2] - 公司与Ancora Catalyst Institutional、Engine Capital及其附属公司达成合作协议，协议包含惯常的停顿、投票等条款，并将向美国证券交易委员会提交8 - K表格文件 [2][5] 新独立董事介绍 Sue Gove - 现任Excelsior Advisors创始人兼总裁，有丰富上市公司董事会经验，曾在IAA和AutoZone等汽车行业公司任职 [3] - 2014年起担任Excelsior Advisors创始人兼总裁，曾在Bed Bath & Beyond、Alvarez & Marsal等多家公司任职 [7] - 拥有德克萨斯大学麦库姆斯商学院会计学工商管理学士学位 [8] Michael Powell - 有保险行业经验，最近担任北美最大汽车保险公司之一Progressive Corporation的理赔流程总经理 [3][9] - 在Progressive Corporation担任过多个领导职位，拥有莫宁赛德大学工商管理学士学位和德雷克大学工商管理硕士学位 [9][10] 财务委员会情况 - 财务委员会将向董事会就资本配置战略和业务组合提出建议，由Andrew Clarke、John Mendel、Xavier Urbain、Sue Gove和Michael Powell组成，由Andrew Clarke担任主席 [4] 各方表态 - LKQ董事长Guhan Subramanian欢迎新董事加入，认为公司有能力通过专注运营卓越等举措为股东创造价值，重视与Ancora和Engine的建设性合作 [4] - Ancora董事长兼首席执行官Fredrick D. DiSanto等表示欣赏与LKQ的合作，相信新董事经验将支持公司战略并为股东创造价值 [4] - Engine Capital创始人兼投资组合经理Arnaud Ajdler认为LKQ有巨大价值潜力，相信新董事加入后公司有能力作为领先供应商执行战略 [4] 顾问信息 - 高盛为LKQ提供财务顾问服务，Wachtell, Lipton, Rosen & Katz为其提供法律顾问服务，Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher为其提供战略传播顾问服务 [6] - Olshan Frome Wolosky LLP为Ancora和Engine Capital提供法律顾问服务，Longacre Square Partners为其提供战略传播顾问服务 [6] 公司简介 - LKQ公司是汽车及其他车辆替代和特种零部件的领先供应商，业务覆盖北美、欧洲和台湾，为客户提供广泛零部件和服务 [11]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的常用方式，LKQ公司当前可能被低估，是不错的价值股 [2][8] 投资分析方法 - 公司专注于Zacks Rank系统，同时关注价值、增长和动量趋势来挑选股票 [1] - 投资者可利用Style Scores系统寻找具有特定特征的股票，价值投资者可关注“Value”类别 [3] LKQ公司情况 - LKQ公司目前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A，具有投资吸引力 [4] - LKQ公司的Forward P/E为10.17，低于行业平均的12.09，过去52周最高为12.81，最低为9.27，中位数为10.43 [4] - LKQ公司的P/B为1.59，低于行业平均的2.06，过去52周最高为2.31，最低为1.50，中位数为1.78 [5] - LKQ公司的P/S为0.68，低于行业平均的1.08 [6] - LKQ公司的P/CF为9.01，低于行业平均的12.72，过去52周最高为12.09，最低为8.51，中位数为9.59 [7]

文章核心观点 动量投资与“低买高卖”相反，“追高杀高”虽有吸引力但确定入场点不易，全押动量投资有风险，投资近期有价格动量的低价股更安全，LKQ公司股票是符合“低价快速动量”筛选标准的优质候选股，还有其他符合该筛选标准的股票，可借助Zacks Premium Screens选股，也可用Zacks Research Wizard回测选股策略有效性 [1][2][3][7][8][9] 动量投资特点及风险 - 动量投资与“低买高卖”相反，投资者认为“追高杀高”能在更短时间赚更多钱 [1] - 确定动量投资的正确入场点不易，股票估值超未来增长潜力时会失去动力，全押动量投资有风险 [1] 选股建议 - 投资近期有价格动量的低价股更安全，Zacks动量风格评分可识别优质动量股，“低价快速动量”筛选可找出价格有吸引力的快速上涨股票 [2] - 有超45种Zacks Premium Screens可根据个人投资风格选择，以战胜市场 [8] - 可用Zacks Research Wizard回测选股策略有效性，该程序包含成功选股策略 [9] LKQ公司股票优势 - LKQ公司股票通过“低价快速动量”筛选，过去四周股价上涨3.9%，反映投资者兴趣增加 [3] - LKQ公司股票过去12周上涨3.9%，且贝塔值为1.3，表明其波动比市场高30%，动量快 [4] - LKQ公司股票动量评分为B，表明此时入场利用动量获利概率高 [5] - LKQ公司股票获Zacks排名2（买入），因盈利预测修正呈上升趋势，且动量效应在Zacks排名1和2股票中较强 [6] - LKQ公司股票估值合理，市销率为0.69倍，即每1美元销售额投资者只需支付69美分 [6]

公司财务发布 - LKQ公司将于2025年2月20日发布2024年第四季度及全年财务业绩 [1] 电话会议信息 - LKQ公司将于2025年2月20日东部时间上午8:00（中部时间上午7:00）举行电话会议和网络直播，讨论公司业绩 [2] - 投资者可通过拨打电话(833) 470-1428（美国）或(404) 975-4839（国际）参加电话会议，会议ID为628335 [2] 网络直播与演示 - 音频网络直播及演示文稿可在公司官网投资者关系部分访问 [3] 会议回放 - 电话会议回放可通过拨打电话(866) 813-9403（美国）或(929) 458-6194（国际）获取，会议ID为856832 [4] - 网络直播回放将在公司官网提供，两种回放形式均将持续至2025年2月27日 [4] 公司概况 - LKQ公司是汽车及其他车辆维修和配件替代及专用零件的领先供应商 [5] - 公司在北美、欧洲和台湾设有业务，提供广泛的OE回收零件、售后市场零件、替换系统、组件、设备及服务 [5]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的常用方式，LKQ公司可能被低估，是优质价值股 [2][8] 投资策略 - 投资者倾向发展个人策略，公司关注价值、增长和动量趋势来发掘优质公司 [1] - 价值投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票 [2] - 除Zacks Rank外，投资者可通过Style Scores系统寻找特定特征股票，价值投资者可关注“价值”类别 [3] LKQ公司情况 - LKQ公司Zacks Rank为2（买入），价值评分为A，具有投资价值 [4] - LKQ公司的Forward P/E为9.72，低于行业平均的11.08，过去12个月最高为12.81，最低为9.27，中位数为10.51 [4] - LKQ公司的P/B为1.51，低于行业平均的1.90，过去一年最高为2.31，最低为1.50，中位数为1.79 [5] - LKQ公司的P/S为0.65，低于行业平均的0.98，该指标因收入难以操纵而受价值投资者青睐 [6] - LKQ公司的P/CF为8.57，低于行业平均的11.73，过去一年最高为12.09，最低为8.51，中位数为9.75 [7]