财务表现 - LKQ公司第一季度每股收益为0.82美元，低于分析师预期的0.94美元，较去年同期的1.04美元有所下降[1] - LKQ公司的季度报告显示，盈利出现-12.77%的意外，公司已经两次超过了市场预期的每股收益[2] - LKQ公司第一季度营收为37亿美元，低于市场预期，但较去年同期的33.5亿美元有所增长，公司在过去四个季度中两次超过了市场预期的营收[3] 股价走势 - 公司管理层在财报电话会议上的评论将对股价走势产生重要影响，目前LKQ股价自年初以来上涨了约2.4%[4] - 投资者关注LKQ未来的发展，特别关注公司的盈利前景，盈利预期的变化对股价走势有重要影响[5] 盈利预期 - 研究表明，盈利预期修订与股价走势之间存在强烈相关性，投资者可以关注这些修订，或者依靠Zacks Rank等评级工具来获取信息[6] - 在财报发布前，LKQ的盈利预期修订趋势为混合，目前股票被评为Zacks Rank 3（持有），预计未来股价将与市场表现一致[7] 行业排名 - 投资者应关注行业前景对股票表现的影响，目前汽车零部件行业在Zacks行业排名中处于倒数21%，研究显示排名靠前的行业表现优于排名靠后的行业[9]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收37亿美元，较2023年同期的33亿美元增长10.6%[3] - 2024年第一季度净利润1.58亿美元，2023年同期为2.7亿美元；摊薄后每股收益0.59美元，较2023年同期的1.01美元下降41.6%[4] - 2024年第一季度调整后净利润2.2亿美元，2023年同期为2.79亿美元，下降21.1%；调整后摊薄每股收益0.82美元，较2023年同期的1.04美元下降21.2%[4] - 2024年第一季度运营现金流和自由现金流分别为2.53亿美元和1.87亿美元；截至2024年3月31日，总债务43亿美元，总杠杆率为2.3倍EBITDA[5] - 2024年第一季度公司营收37.03亿美元，较2023年同期的33.49亿美元增长10.6%[25] - 2024年第一季度公司净利润1.58亿美元，较2023年同期的2.7亿美元下降41.5%[25] - 截至2024年3月31日，公司总资产152.7亿美元，较2023年12月31日的150.79亿美元有所增长[27] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2.53亿美元，2023年同期为2.23亿美元[29] - 2024年第一季度投资活动使用的现金流量净额为0.88亿美元，2023年同期为0.97亿美元[29] - 2024年第一季度融资活动使用的现金流量净额为1.13亿美元，2023年同期为0.66亿美元[29] - 2024年第一季度净收入为1.58亿美元，占收入的4.3%；2023年为2.7亿美元，占比8.1%[33] - 2024年第一季度摊薄后每股收益报告值为0.59美元，调整后为0.82美元；2023年分别为1.01美元和1.04美元[36] - 2024财年预测净收入最低为8.89亿美元，最高为9.69亿美元；调整后净收入最低为10.45亿美元，最高为11.25亿美元[37] - 2024财年预测摊薄后每股收益报告值最低为3.32美元，最高为3.62美元；调整后最低为3.9美元，最高为4.2美元[37] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为2.53亿美元，自由现金流为1.87亿美元；2023年分别为2.23亿和1.53亿美元[38] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3.9亿美元，2023年为4.4亿美元[38] - 2024财年预测经营活动提供的净现金为13.5亿美元[41] - 2024财年预测购买物业、厂房及设备的金额为3.5亿美元[41] - 2024财年预测自由现金流为10亿美元[41] 股票与股息相关 - 2024年第一季度公司斥资3000万美元回购60万股普通股；自2018年10月下旬启动股票回购计划至2024年3月31日，共回购约5700万股，总计25亿美元[7] - 2024年4月22日，董事会宣布每股0.3美元的季度现金股息，将于2024年5月30日支付[8] 业务整合与剥离 - 2024年第一季度北美批发团队整合65家分支机构，至今共整合99家，占收购地点的66%；协同效应从5500万美元提高到6500万美元[9] - 2024年4月16日，剥离斯洛文尼亚业务，并达成剥离波斯尼亚业务协议，预计三季度完成[11] 债务发行 - 2024年3月13日，完成7.5亿欧元4.125%的欧元票据发行，用于偿还债务等[10] 业务展望更新 - 2024年公司更新展望，零部件和服务有机收入增长预期从3.5% - 5.5%降至2.5% - 4.5%；GAAP每股收益预期从3.43 - 3.73美元降至3.32 - 3.62美元[12] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度北美批发业务第三方收入14.22亿美元，较2023年同期的11.48亿美元增长23.8%[30] - 2024年第一季度欧洲业务第三方收入16.37亿美元，较2023年同期的15.48亿美元增长5.7%[30] - 2024年第一季度专业业务第三方收入4.22亿美元，较2023年同期的3.96亿美元增长6.7%[30] - 2024年第一季度自助服务业务第三方收入5400万美元，较2023年同期的6000万美元下降10.5%[30] - 2024年第一季度零部件与服务报告收入为35.35亿美元，固定汇率下为35.08亿美元；总报告收入为37.03亿美元，固定汇率下为36.76亿美元[31] - 2024年第一季度零部件与服务报告收入增长率为12.1%，固定汇率下为11.3%；总报告收入增长率为10.6%，固定汇率下为9.8%[31] - 2024年第一季度北美批发业务收入为15亿美元，欧洲为16.44亿美元，专业业务为4.23亿美元，自助服务为1.37亿美元，总营收为37.03亿美元；2023年对应数据分别为12.29亿、15.55亿、3.97亿、1.69亿和33.49亿美元[32] - 2024年第一季度北美批发业务EBITDA为2.44亿美元，占比16.3%；欧洲为1.43亿美元，占比8.7%；专业业务为0.27亿美元，占比6.4%；自助服务为0.16亿美元，占比11.7%；总EBITDA为4.3亿美元，占比11.6%；2023年对应数据分别为2.52亿（20.5%）、1.51亿（9.7%）、0.31亿（7.9%）、0.22亿（13.2%）和4.56亿（13.6%）[32]

公司业绩 - LKQ公司2024年第一季度营收达37亿美元，同比增长11%[1] - LKQ公司第一季度调整后每股收益为0.82美元，经营现金流为2.53亿美元，自由现金流为1.87亿美元[1] - LKQ公司2024年第一季度净利润为1.58亿美元，同比下降41.6%[3] - LKQ公司2024年第一季度调整后净利润为2.2亿美元，同比下降21.1%[4] - LKQ公司第一季度现金流为2.53亿美元，自由现金流为1.87亿美元[6] 公司财务 - LKQ公司完成了7.5亿欧元无担保4.125%优先票据发行[1] - LKQ公司宣布每股派息0.30美元，将在2024年第二季度支付[1] - LKQ公司回购了3000万美元的股票[1] - LKQ公司自2018年10月以来回购了约5700万股股票，总额达25亿美元[7] - LKQ公司董事会宣布每股普通股派息0.30美元，将于2024年5月30日支付[8] 公司业务 - LKQ公司加快并增加了Uni-Select的协同效应，从5500万美元增至6500万美元[1] - LKQ公司加速了FinishMaster的足迹优化，第一季度合并了65家分支机构[10] - LKQ公司于2024年4月16日出售了斯洛文尼亚业务，并计划在第三季度出售波斯尼亚业务[12] 公司展望 - LKQ公司2024年全年调整后每股收益和自由现金流指引保持不变[13] - LKQ公司2024年全年有机营收增长指引下调至2.5%-4.5%[13] - LKQ公司2024年全年调整后每股收益指引下调至3.32-3.62美元[13] - LKQ公司2024年全年自由现金流指引保持在10亿美元[13] - LKQ公司2024年全年自由现金流转换率为调整后EBITDA的50%-60%[13]

文章核心观点 - 公司LKQ预计在2024年第一季度报告收入同比增长但盈利同比下降 - 公司LKQ的实际业绩与市场预期的对比将显著影响其股价表现 [1][2][3] Zacks Consensus Estimate - 公司LKQ预计每股收益为$0.94，同比下降9.6% - 预计收入为$3.79 billion，同比增长13.3% [4] Estimate Revisions Trend - 过去30天内，公司LKQ的共识每股收益估计上调了0.17% [5] Earnings Whisper - 公司LKQ的Most Accurate Estimate低于Zacks Consensus Estimate，导致Earnings ESP为-2.57% - 公司LKQ目前持有Zacks Rank 3 [12] 业绩预测 - 公司LKQ的Earnings ESP为负值，且Zacks Rank为3，这使得预测其超出共识每股收益估计变得困难 [13] 历史业绩 - 公司LKQ在最近一个季度实际每股收益为$0.84，超出预期$0.75，达到+12%的惊喜 - 在过去四个季度中，公司LKQ三次超出共识每股收益估计 [14] 行业对比 - 行业内公司Genuine Parts预计每股收益为$2.15，同比增长0.5% - 预计收入为$5.85 billion，同比增长1.4% - Genuine Parts的Earnings ESP为0.62%，但Zacks Rank为4 (Sell)，这使得预测其超出共识每股收益估计变得困难 [18][19][20]

公司业务 - 公司是全球汽车产品的分销商，提供替换零部件、组件和系统，以改善汽车的性能、功能和外观[10] - 公司的四个主要运营部门分别是：批发-北美、欧洲、专业和自助服务[13] - 公司通过收购和内部发展扩大业务，已完成约300项业务收购[14][15][16] - 公司的主要客户包括碰撞和机械修理店、新车和二手车经销商，以及零售客户[46] - 公司的替换产品主要来自北美和亚洲的独立制造商和分销商，其中约51%的售后产品采购来自前七大供应商[40] - 公司通过拆解报废车辆获取回收产品，利用AI技术辅助采购决策，减少人力和错误[43][44] - 公司的回收业务产生废金属和其他材料，销售给金属回收商，同时销售回收零件中的贵金属[45] 公司战略 - 公司的战略包括扩大产品和服务提供、扩展地理覆盖、适应不断发展的技术和优化资产组合[26] - 公司的战略目标包括提高自由现金流、实现盈利增长、提升利润率和人才发展[35] - 公司致力于可持续发展战略，包括创建包容性文化、减少碳排放、支持社区等[33] 欧洲市场 - 欧洲市场的主要竞争对手包括替代零部件供应商和OEM厂商[63] - 欧洲市场的主要供应商中，最大的供应商占了9%的市场份额[59] - 欧洲市场的销售主要通过两步分销模式进行，销售给专业修理店和批发商[61] - 欧洲市场的分销网络覆盖20多个国家，拥有比竞争对手更广泛的分销网络[62] - 欧洲市场的信息技术系统复杂，用于订单管理、库存管理、数据分析等多个任务[64] - 欧洲市场正在实施1 LKQ Europe计划，以优化采购、仓储、物流等业务流程[57] - 欧洲市场的库存主要包括机械零部件，目标是减少产品种类、供应商数量[58] - 欧洲市场的主要销售产品包括刹车片、电气产品、滤清器等，目前有超过90万个独特零件编号[58] - 欧洲市场的销售主要通过电子商务平台进行，提供订单准确性、降低退货率等服务[49] - 欧洲市场正在实施多年计划，开发和实施欧洲范围的ERP系统，以减少运营的IT系统数量[65] 公司运营和管理 - 公司在自助服务业务中使用两种内部开发的专有企业管理系统[81] - 公司拥有并有权使用各种知识产权，包括通过过去收购获得的知识产权[82] - 公司雇佣了约49,000名员工，其中约20,000名位于北美，约29,000名位于北美以外[85] - 公司致力于提供安全和稳定的工作环境，实施各种计划和实践以预防事故和培养安全文化[87] - 公司重视和促进工作场所的包容性和多样性，招聘、雇佣、晋升和留任员工基于能力和表现[88] - 公司致力于提供市场竞争力的薪酬和福利，通过外部咨询公司评估薪酬计划并与行业同行进行比较[90] - 公司提供培训计划以满足各种角色、专业技能和部门的需求，发展是公司核心价值观的一部分[93] 风险因素 - 公司可能面临来自本地、国家、国际和互联网车辆产品供应商的竞争，可能对业务产生负面影响[115] - 车辆更换产品行业和车辆配件行业竞争激烈，供应商众多，竞争加剧，可能对公司造成竞争压力[116] - OEMs试图限制消费者使用替代零部件修理车辆，可能对公司业务产生不利影响[119] - 未来公共卫生紧急情况可能对公司业务、运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响[147] - 全球冠状病毒（COVID-19）爆发显著增加了经济、需求和运营的不确定性[148] - 公司可能无法成功收购企业或整合收购[155]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年调整后摊薄每股收益为3.83美元，较2022年下降0.02美元；第四季度摊薄每股收益为3.51美元 [101] - 2023年全年自由现金流约为10亿美元，第四季度为8700万美元；全年资本支出为3.58亿美元，超出先前指引5800万美元 [105] - 截至2023年12月31日，总债务为43亿美元，总杠杆率为2.3倍EBITDA；自8月收购Uni - Select至年底，已偿还债务超3.75亿美元 [106] - 预计2024年全年调整后摊薄每股收益在3.90 - 4.20美元之间，中点为4.05美元，较2023年实际数字增长0.22美元或6% [108] - 预计2024年资本支出为3.5亿美元，将产生约10亿美元自由现金流，EBITDA转化为自由现金流的比例处于低50%区间 [110] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 2023年第四季度，该业务零部件和服务有机收入同比增长5.3%；EBITDA利润率为16.3%，Uni - Select交易使其利润率稀释220个基点 [70][79] - 预计2024年北美全年EBITDA利润率（含Uni - Select）约为17% [79] 专业业务 - 2023年第四季度，有机收入下降7%；EBITDA利润率为5.7%，较上年下降50个基点；其他收入总计下降25% [80][98] - 预计2024年该业务仍面临挑战，有机收入实现低个位数增长，EBITDA利润率提高10 - 30个基点 [58] 自助服务业务 - 2023年第四季度，零部件和服务有机收入下降5.6%；EBITDA利润率从第三季度的亏损0.6%提升至6.0%，高于2022年第四季度的5.2% [53][104] 欧洲业务 - 2023年第四季度，零部件和服务有机收入按报告基础增长3.9%，按每日基础增长5.1%；报告的EBITDA利润率为8.3%，较上年同期下降170个基点 [51][57] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年，APU总体约为36%，4 - 6年车龄车辆约为40%，7年以上车龄车辆约为51.6%，均较2022年有所提升 [48] - 2023年，报废业务总损失率升至20.8%，主要受10年及以上车龄车辆影响；行业专家预计2024年总损失率将略有下降 [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进运营卓越计划，在全球范围内深化精益管理文化，提升财务指标和服务水平 [90] - 短期，北美批发团队专注于Uni - Select的整合，截至目前已整合75家FinishMaster门店，占合并收入超52% [91] - 长期，北美将投资于回收和再制造电动汽车电池业务；欧洲将拓展自有品牌、碰撞部件等业务，扩大LKQ学院项目 [93][94] - 公司会评估业务组合，决定是否为某些资产的合适所有者，通过设施整合和物流网络优化提高效率 [119] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2023年面临宏观经济挑战、通胀和大宗商品价格下跌等问题，但公司运营表现良好，相信许多不利因素是暂时的，2024年影响将减小 [55] - 行业非 discretionary 性质和韧性使公司能在不同市场环境中表现出色 [55] - 对公司未来持乐观态度，相信在新管理层带领下能实现增长目标 [122] 其他重要信息 - 2024年2月20日，董事会批准每股0.30美元的季度现金股息，将于3月28日支付给3月14日收盘时登记在册的股东 [54] - 预计红海危机对关键业务部门的零部件供应影响较小，但欧洲采购团队面临运输线路变更导致的交货时间延长和运费增加问题 [99] - 公司2024年第一季度财报电话会议将于4月23日举行，2024年投资者日将于9月10日在田纳西州纳什维尔的北美总部举行 [124][127] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 何时恢复自由现金流的复合增长率，欧洲应付账款和库存之间的剩余差距有多大 - 公司目前处于正常水平，随着EBITDA和整体收益增长，应开始期待自由现金流的复合增长；欧洲仍有机会，但无法给出具体数字，2023年供应商融资计划改善超20%，2024年增幅将降低但仍为正 [10][11] 问题2: 是否需要保留自助服务业务 - 公司会评估业务是否符合长期运营模式和财务指标，决定是否保留和优化；历史上自助服务业务表现不错 [13] 问题3: 欧洲供应商融资计划的进展，以及股票回购是否会成为未来资本配置的常规部分 - 2023年底供应商融资计划规模为4.11亿美元，高于2022年底的2.44亿美元；公司对股票回购情况满意，会在有机会时积极进行 [23][5] 问题4: 电动汽车电池回收的含义、地区和资本投入情况 - 公司关注欧洲车型相关机会，目标是引入产品线服务加拿大10%的市场 [24] 问题5: 欧洲业务可采取哪些措施扩大利润率，以及欧洲和美国的订单履行率对比 - 欧洲将加速One LKQ Europe整合，利用库存、提高履行率、提升劳动生产率；美国和北美主要关注碰撞业务，欧洲关注硬部件，且欧洲有很多在线和电子商务订单 [30][31] 问题6: 保险杠业务与欧洲供应商的供应链协同情况，以及有多少产品可来自现有供应商 - 已确定5500万美元中的部分采购协同效应，金额不到1000万美元，目前对损益表影响较小但进展良好；公司已开始利用欧洲供应链引入自有品牌，下一步将引入新产品线 [35][36] 问题7: 北美业务的有机增长范围，以及对定价和流量增长的预期 - 公司未按细分市场提供增长指引，但预计北美有机零部件和服务收入增长在3.5% - 5.5%之间，增长主要来自销量，预计2024年北美全年EBITDA利润率（含Uni - Select）约为17% [25][84]

财务业绩 - 2023年第四季度总营收35.01亿美元，同比增长16.6%；全年总营收138.66亿美元，同比增长8.4%[4,20,83,85] - 2023年第四季度毛利润13.99亿美元，同比增长14.4%；全年毛利润55.75亿美元，同比增长6.7%[20,85] - 2023年第四季度调整后摊薄每股收益0.84美元，同比增长8.0%；全年调整后摊薄每股收益3.83美元，同比下降0.5%[20,85] 各业务板块表现 - 北美批发业务2023年第四季度总营收14.67亿美元，同比增长32.9%；全年总营收52.82亿美元，同比增长15.9%[4,23,70] - 欧洲业务2023年第四季度总营收15.46亿美元，同比增长11.2%；全年总营收63.23亿美元，同比增长10.2%[4,96] - 专业业务2023年第四季度总营收3.71亿美元，同比增长1.8%；全年总营收16.68亿美元，同比下降6.9%[8,145] - 自助服务业务2023年第四季度总营收1.18亿美元，同比下降17.7%；全年总营收5.97亿美元，同比下降16.5%[15,97] 现金流与资本配置 - 2023年经营现金流13.56亿美元，同比增长8%；自由现金流9.98亿美元[75,168] - 2023年支付股息总计3.02亿美元，批准2024年3月每股支付0.30美元股息[55] 展望2024 - 有机零部件和服务收入增长3.5% - 5.5% - 摊薄每股收益3.43 - 3.73美元；调整后摊薄每股收益3.90 - 4.20美元 - 经营现金流13.5亿美元；自由现金流10亿美元；自由现金流对调整后息税折旧摊销前利润的转化率为50% - 60%[38]

营收情况 - 2023年第四季度，LKQ公司营收达到35亿美元，同比增长16.6%[1] - 2023年全年，LKQ公司营收达到139亿美元，同比增长8.4%[1] - 公司在2023年第四季度实现了3,501百万美元的营收，同比增长16.6%[32] - 公司2023年全年实现了13,866百万美元的营收，同比增长8.4%[33] - 公司2023年全年净利润为938百万美元，同比下降18.4%[33] - 公司2023年度经营活动现金流为1,356百万美元，较2022年度增长8.5%[35] - 2023年第四季度LKQ公司零售业务在北美市场收入为1,393百万美元，同比增长35.9%[36] - 2023年LKQ公司零售业务整体收入为3,356百万美元，同比增长18.7%[36] - 2023年LKQ公司零售业务有机收入增长率为2.8%[36] - 2023年LKQ公司总收入为13,866百万美元，同比增长8.4%[39] - 2023年LKQ公司总收入有机增长率为3.3%[39] - 2023年LKQ公司零售业务在欧洲市场收入为1,541百万美元，同比增长11.3%[42] - 2023年LKQ公司零售业务在欧洲市场有机收入增长率为5.7%[42] - 2023年LKQ公司零售业务在欧洲市场收入增长率为10.4%[42] - 在2023年第四季度，公司在中国市场创下了iPhone销售收入纪录，达到了967.7亿美元[110] 财务展望 - 2024年首季度将支付每股0.30美元的股息[1] - 2024年，LKQ公司预计零部件和服务的有机营收增长为3.5%至5.5%[17] - 2024年，LKQ公司预计调整后的每股收益为3.90至4.20美元[17] - 2024年，LKQ公司预计运营现金流为13.5亿美元，自由现金流为10亿美元[17] - 2024年，LKQ公司预计自由现金流转换率为调整后的EBITDA的50%至60%[17] 资产负债情况 - 公司截至2023年12月31日的总资产为15,079百万美元[34] - 公司截至2023年12月31日的总负债为3,318百万美元[34] - 公司截至2023年12月31日的股东权益为6,181百万美元[34] 经营绩效评估 - 调整后的净收入和调整后的每股稀释收益用于评估公司持续业务的核心运营绩效[49] - 公司提供了自由现金流作为衡量流动性的补充披露，用于评估公司的现金流可用性[55] - 调整后的EBITDA用于衡量公司的运营绩效，并被用于决定高级管理人员的激励报酬[54] - 预测的自由现金流被包含在公司的财务展望中，用于评估未来的现金流情况[57]

公司业务结构 - 公司业务分为四个可报告运营部门：北美批发、欧洲、专业和自助服务[131] - 公司收入分为零件和服务以及其他两类，其他收入会随大宗商品价格和销售材料数量波动[135] 公司发展与收购 - 公司自1998年成立后通过有机增长和收购实现增长，2023年8月完成Uni - Select收购[134] - 2023年收购产生的商誉在9月30日为12.91亿美元[139] - Uni - Select收购企业价值约为28亿加元（21亿美元），融资来源包括发行高级无担保票据14亿美元、加元票据7亿加元、循环信贷额度借款约1.5亿美元和手头现金5000万美元[222] - 2023年5月24日，公司完成14亿美元高级无担保票据发行，由部分子公司担保[239] 关键绩效指标定义 - 公司认为有机收入增长、部门EBITDA和自由现金流是关键绩效指标，用于确定各级激励薪酬[145][146] - 有机收入增长定义为持续经营业务的总营收增长，排除收购、剥离和外汇变动影响[147] - 部门EBITDA是首席运营决策者审查的部门损益关键指标[145] - 自由现金流计算为经营活动提供的净现金减去物业、厂房和设备的购买额[147] 财务数据关键指标变化（2023年第三季度与2022年对比） - 2023年第三季度总营收35.68亿美元，较2022年的31.04亿美元增长15%，其中零部件及服务收入34.07亿美元，增长17.1%，其他收入1.61亿美元，下降17.5%[149] - 2023年第三季度商品销售成本占营收比例从2022年的58.9%升至61%，批发 - 北美、欧洲和专业板块分别贡献1.2%、0.7%和0.4%的增长[151] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用占营收比例从2022年的27.8%降至27.5%，批发 - 北美板块减少0.8%，欧洲和自助服务板块分别增加0.3%和0.2%[152] - 2023年第三季度重组和交易相关费用2700万美元，较2022年的300万美元增加2400万美元[153] - 2022年第三季度公司记录了400万美元的业务处置税前收益[154] - 2023年第三季度折旧和摊销费用7600万美元，较2022年的5800万美元增加1800万美元[155] - 2023年第三季度总其他费用净额4500万美元，较2022年的1100万美元增加3400万美元，主要因利息费用增加[156] - 2023年第三季度有效所得税税率为22.6%，低于2022年的25.2%，主要归因于4.4%的净有利离散项目[157] - 2023年第三季度未合并子公司的权益收益增加200万美元，主要因Mekonomen业绩同比增长[159] 财务数据关键指标变化（2023年前九个月与2022年对比） - 2023年前三季度总营收103.65亿美元，较2022年的97.93亿美元增长5.8%，其中零部件及服务收入98.18亿美元，增长7.8%，其他收入5.47亿美元，下降20.4%[162] - 2023年前9个月销售成本占收入的比例从2022年的59.1%增至59.7%，各业务板块影响分别为：专业板块增加0.4%，北美批发板块增加0.1%（含收购Uni - Select的0.3%稀释效应），欧洲板块增加0.2%，专业板块因收入下降带来的组合因素使成本占比减少0.3%[164] - 2023年前9个月销售、一般和行政费用（SG&A）占收入的比例从2022年的27.4%增至27.5%，各因素大致相互抵消[165] - 2023年前9个月重组和交易相关费用为5300万美元，2022年为1000万美元，增加4300万美元，其中重组费用从2022年的500万美元增至2023年的3400万美元，交易相关费用从2022年的500万美元增至2023年的1900万美元[166] - 2022年前9个月处置业务获得1.59亿美元税前收益，其中出售PGW获得1.55亿美元（税后1.27亿美元），出售自助服务板块业务获得400万美元[168] - 2023年前9个月折旧和摊销费用为1.95亿美元，2022年为1.78亿美元，增加1700万美元，其中折旧费用从1.06亿美元增至1.14亿美元，摊销费用从7200万美元增至8100万美元[169] - 2023年前9个月总其他费用净额为6700万美元，2022年为4200万美元，增加2500万美元，其中利息费用从5100万美元增至1.5亿美元，外汇合约收益（与收购相关）为 - 4900万美元（2022年为0），利息收入和其他收入净额从900万美元增至3400万美元[170] - 2023年前9个月有效所得税税率为25.9%，2022年为24.4%，增加主要归因于0.9%的不利税率影响和收入地理分布偏向高税率地区[174] - 2023年前9个月未合并子公司的权益收益增加100万美元，主要因欧洲板块一项小额投资的同比业绩增长[176] - 与2022年前9个月相比，2023年财报换算使用的捷克克朗和欧元汇率分别上涨5.3%和1.8%，加元和英镑汇率分别下降4.6%和1.0%，外币对稀释每股收益有0.18美元的净正向影响[177] - 2023年前9个月总第三方收入为103.65亿美元，2022年为97.93亿美元；总营收为103.65亿美元，2022年为97.93亿美元；各板块EBITDA占比有所变化，如北美批发板块从18.7%增至19.3%，欧洲板块从10.3%降至10.2%等[180] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为11.44亿美元，2022年同期为10.1亿美元；投资活动使用的净现金为23.89亿美元，2022年同期为提供净现金2.44亿美元；融资活动提供的净现金为13.91亿美元，2022年同期为使用净现金12.17亿美元[235][236][237] - 2023年前三季度批发 - 北美、欧洲、专业部门的库存采购总额为46.39亿美元，2022年同期为46.46亿美元；全球批发打捞和自助采购方面，北美批发打捞车辆前三季度为18.9万辆，2022年同期为18.8万辆，欧洲批发打捞车辆前三季度为2.2万辆，2022年同期为2.3万辆，自助打捞车辆前三季度为39.7万辆，2022年同期为39.6万辆[235] - 2023年前三季度应收账款现金流出比2022年多3600万美元，存货带来4.77亿美元的增量现金流入，应付账款现金流入比2022年同期少2.56亿美元[235][240] - 2023年前三季度自由现金流为9.11亿美元，2022年同期为8.62亿美元[237] - 2023年前三季度收入为50.67亿美元，2022财年为67.62亿美元；净收入为4.76亿美元，2022财年为8.16亿美元[241] - 2023年9月30日，流动资产为18.65亿美元，非流动资产为43.84亿美元，流动负债为8.18亿美元，非流动负债为40.25亿美元；2022年12月31日，流动资产为18.45亿美元，非流动资产为37.97亿美元，流动负债为8.25亿美元，非流动负债为20.01亿美元[242] - 2023年前三季度和2022年全年，公司美国以外业务收入分别占总收入的50.5%和48.2%；美元兑其他货币汇率变动10%，将导致2023年前三季度合并收入变动5.1%，经营收入变动3.8%[243] 各条业务线数据关键指标变化（2023年第三季度与2022年对比） - 北美批发业务第三方总收入从2022年三季度的11.08亿美元增至2023年三季度的13.87亿美元，增幅25.3%，其中零部件及服务收入为13.12亿美元，同比增长28.0%，其他收入为7500万美元，同比下降8.3%[183] - 欧洲业务第三方总收入从2022年三季度的13.8亿美元增至2023年三季度的15.84亿美元，增幅14.7%，其中零部件及服务收入为15.81亿美元，同比增长14.8%，其他收入为300万美元，同比下降18.3%[187] - 专业业务第三方总收入从2022年三季度的4.52亿美元增至2023年三季度的4.56亿美元，增幅0.9%，其中零部件及服务收入为4.56亿美元，同比增长0.9%[192] - 自助服务业务第三方总收入从2022年三季度的1.64亿美元降至2023年三季度的1.41亿美元，降幅14.4%，其中零部件及服务收入为5800万美元，同比增长5.1%，其他收入为8300万美元，同比下降24.4%[196] - 北美批发业务EBITDA在2023年三季度同比增加2000万美元，增幅10.0%，EBITDA占收入的百分比从2022年三季度的19.4%降至2023年三季度的17.0%[185][186] - 欧洲业务EBITDA在2023年三季度同比减少800万美元，降幅5.4%，按固定汇率计算减少2000万美元，降幅12.8%，EBITDA占收入的百分比从2022年三季度的11.3%降至2023年三季度的9.3%[189][190] - 专业业务EBITDA在2023年三季度同比减少900万美元，降幅19.5%，EBITDA占收入的百分比从2022年三季度的10.8%降至2023年三季度的8.6%[193][194] - 自助服务业务EBITDA在2023年三季度同比减少500万美元，EBITDA占收入的百分比从2022年三季度的2.6%降至2023年三季度的 - 0.6%[198][199] - 2023年三季度，北美批发业务收购和剥离带来的收入净增2.46亿美元，增幅24.0%；欧洲业务收购和剥离带来的收入净增2600万美元，增幅1.9%；专业业务收购和剥离带来的收入净增3300万美元，增幅7.2%；自助服务业务收购和剥离带来的收入减少700万美元，降幅4.2%[186][188][193][197] - 2023年三季度，欧洲业务因汇率因素使收入增长1.08亿美元，增幅7.8%；专业业务因汇率因素使收入减少200万美元，降幅0.2%[188][192] 各条业务线数据关键指标变化（2023年与2022年对比） - 北美批发业务第三方总收入从2022年的34.53亿美元增至2023年的38.15亿美元，增幅10.5%，其中零部件及服务收入增长12.5%，其他收入下降13.5%[201] - 欧洲业务第三方总收入从2022年的43.45亿美元增至2023年的47.77亿美元，增幅9.9%，其中零部件及服务收入增长10.0%，其他收入下降17.8%[207] - 专业业务第三方总收入从2022年的14.24亿美元降至2023年的12.94亿美元，降幅9.1%，主要因零部件及服务有机收入下降10.9%[211] - 自助服务业务第三方总收入从2022年的5.71亿美元降至2023年的4.79亿美元，降幅16.2%，其中零部件及服务收入增长4.9%，其他收入下降25.3%[216] - 公司整体EBITDA在2023年前九个月较上年同期增加8800万美元，增幅13.7%，其中Uni - Select收购带来2000万美元正向影响，PGW业务剥离带来1900万美元负向影响[204] - 欧洲业务EBITDA在2023年前九个月较上年同期增加4000万美元，增幅8.9%，按固定汇率计算增加3600万美元，增幅8.0%[209] - 专业业务EBITDA在2023年前九个月较上年同期减少6300万美元，降幅35.9%，主要因有机收入下降和通胀对间接费用的负面影响[213] - 自助服务业务EBITDA在2023年前九个月较上年同期减少4800万美元，降幅62.5%，主要因商品价格不利变动、毛利率压缩和贵金属价格下降[217] - 公司毛利率同比提升1.5%，主要因2022年金属价格波动的负面影响比2023年更严重[200] - 公司北美批发业务板块运营费用占收入的百分比受金属收入下降带来的5.9%负杠杆效应影响，其他因素带来2.1%的正向影响[200] - 自助服务部门2022年前9个月EBITDA占总营收的13.3%，2023年前9个月降至6.0%，其中毛利率变化影响为 - 2.6%，部门运营费用变化影响为 - 4.7%[218] - 其他有机收入同比下降17.9%，即7100万美元，收购和剥离收入减少3000万美元，即5.2%[218] 公司债务与流动性情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为4.01亿美元，总债务为43.69亿美元，当前到期债务为5740万美元，信贷额度下可用资金为8.45亿美元，总流动性为12.46亿美元[220] - 截至2023年9月30日，公司总杠杆率为2.3，最低利息覆盖率为7.4，均符合高级无担保信贷协议和加元票据的要求，总杠杆率从2022年12月31日的1.5上升[227] - 截至2023年9月30日，高级无担保信贷协议下借款的加权平均利率为5.9%，包括高级票据和加元票据在内的整体借款加权平均利率为5.6%[231] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未偿还信贷协议借款分别为20.62亿美元和17.86亿美元，均无当前到期债务[232] - 截至2023年9月30日，长期债务到期情况为：2023年12月31日结束的三个月内到期4000万美元，2024年到期5

财务业绩 - Q3 2023 总营收 35.68 亿美元，同比增长 15.0%；YTD 2023 总营收 103.65 亿美元，同比增长 5.8%[21][140] - Q3 2023 净利润 2.07 亿美元，同比下降 20.5%；YTD 2023 净利润 7.58 亿美元，同比下降 20.1%[25][95] - Q3 2023 调整后摊薄每股收益 0.86 美元，同比下降 11.3%；YTD 2023 调整后摊薄每股收益 2.98 美元，同比下降 2.6%[21][140] 业务板块表现 - 批发 - 北美：Q3 2023 营收 13.87 亿美元，同比增长 25.3%；YTD 2023 营收 38.15 亿美元，同比增长 10.5%[23][189] - 欧洲：Q3 2023 营收 15.84 亿美元，同比增长 14.7%；YTD 2023 营收 47.77 亿美元，同比增长 9.9%[23][67] - 专业：Q3 2023 营收 4.57 亿美元，同比增长 0.9%；YTD 2023 营收 12.97 亿美元，同比下降 16.2%[23][164] - 自助服务：Q3 2023 营收 1.41 亿美元，同比下降 14.4%；YTD 2023 营收 4.79 亿美元，同比下降 16.2%[23][147] 现金流与资本分配 - Q3 2023 经营现金流 4.41 亿美元，自由现金流 3.44 亿美元；YTD 2023 经营现金流 11.44 亿美元，自由现金流 9.11 亿美元[10][90] - 2023 年 8 月支付季度股息 7400 万美元，批准将季度股息提高 9%至每股 0.30 美元[10] - 截至 2023 年 9 月 30 日，公司股票回购计划下仍有 11 亿美元额度[10] 展望与调整 - 2023 年全年有机零部件和服务收入增长预期从 6.0% - 7.5%调整为 4.75% - 5.75%[11] - 2023 年全年摊薄每股收益预期从 3.65 - 3.85 美元调整为 3.41 - 3.55 美元[11] 重大交易 - 2023 年 8 月 1 日完成对 Uni - Select 的收购[10] - 2023 年 10 月 25 日剥离 GSF Car Parts（Uni - Select 的英国业务），所得款项用于偿还债务[10]