公司财务动态 - California Nanotechnologies Corp 已全额偿还公司约60万美元的债务 包括本金和利息 这笔还款将增加公司的现金头寸 并减少或消除应收账款的账面价值 同时带来约20万美元的一次性收益 [1] - 公司近期出售了约23万股 Cal Nano 普通股 预计将在2024财年第四季度进一步增加现金 [1] 公司战略与展望 - 公司CEO David Robbins表示 Cal Nano提前偿还贷款有助于公司积累资本资源 用于自身增长计划 [2] - Omni-Lite Industries Canada Inc 是一家创新型公司 专注于为航空航天和国防行业的财富100强企业开发和制造关键精密组件 [2]

公司财务表现 - 公司第一季度财报超出预期，每股收益为18美分，高于分析师预期的12美分[1] - 第一季度销售额为3.369亿美元，高于分析师预期的3.24977亿美元[1] - 公司预计第二季度调整后每股收益为30美分至40美分，高于市场预期的27美分[2] - 第二季度销售额预计为3.8亿至4亿美元，高于市场预期的3.5432亿美元[2] 公司管理层评论 - 公司总裁兼CEO Alan Lowe表示，第一季度公司超出了收入和每股收益的预期上限，并创下了数据通信激光芯片订单的新纪录，包括大量200G EML订单，反映出来自多个客户的强劲需求，包括一家AI基础设施客户[2] - 基于云需求的扩大和更广泛的网络市场趋势的改善，公司预计第二季度收入将实现两位数的环比增长[2] 股价表现 - 公司股价在财报发布后上涨13.2%，交易价格为83.82美元[3] 分析师观点 - Susquehanna分析师Christopher Rolland维持对公司的Positive评级，并将目标价从80美元上调至115美元[4] - Raymond James分析师Simon Leopold维持对公司的Outperform评级，并将目标价从70美元上调至100美元[4] - Northland Capital Markets分析师Tim Savageaux维持对公司的Market Perform评级，并将目标价从45美元上调至60美元[4] - 公司目前的共识目标价为65.88美元，最高目标价为115美元，最低目标价为40美元[5] - 最近三位分析师的平均目标价为91.67美元，相对于当前股价有10.08%的潜在上涨空间[5]

文章核心观点 - 介绍Chris Lau及其投资经验和他运营的投资团体相关情况并提及年度最佳股票选择以及不同年份的平均回报率和旗舰产品相关情况 [1][2][3] 关于Chris Lau - Chris Lau是拥有30年经验的个人投资者和经济学家覆盖生命科学技术和股息增长型股票有微生物学和经济学学位 [1] - 他运营DIY Value Investing投资团体分享低估股票股息收入推荐等帮助投资者 [1] 关于股票回报 - 2023年平均回报率为8.4%2022年为6.9%2021年为29.90%2020年为49.9% [2] 关于旗舰产品 - 有三种旗舰产品包括低估且有未被市场预期到的催化剂的股票股息增长历史长的股票以及投机性分配的高风险股票 [2][3]

关于Lumentum公司 - 本季度每股收益为0.18美元超出Zacks共识预期的每股0.13美元盈利惊喜达38.46%而去年同期每股收益为0.35美元[1] - 过去四个季度公司四次超出每股收益预期[2] - 截至2024年9月季度营收3.369亿美元超出Zacks共识预期3.05%较去年同期3.176亿美元增长营收在过去四个季度三次超出共识预期[2] - 股票即时价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论自年初以来公司股价上涨约37.3%而标准普尔500指数上涨24.3%[3] - 虽然公司今年迄今跑赢市场但投资者关心下一步走向可通过公司盈利前景衡量包括当前对下一季度的共识盈利预期以及预期的变化[4] - 实证研究表明近期股票走势与盈利预期修正趋势之间存在很强的相关性投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank等评级工具[5] - 此次财报发布前公司的预期修正趋势不利目前Zacks Rank为4(卖出)预计近期股票将跑输市场[6] - 未来季度和本财年的预期变化值得关注下一季度当前共识每股收益预期为0.29美元营收3.5605亿美元本财年每股收益预期为1.66美元营收15.2亿美元[7] 关于Zacks Lasers Systems and Components行业 - 行业目前在250多个Zacks行业中处于底部29%行业排名会影响公司股票表现[8] 关于Hewlett Packard Enterprise公司 - 预计在即将发布的报告中每股季度收益为0.55美元较去年同期增长5.8%过去30天共识每股收益预期上调0.2%[9] - 营收预计为82.6亿美元较去年同期增长12.3%[10]

公司部门运营情况 - 公司有云与网络和工业技术两个运营部门[189] - 2024年9月28日止三个月云与网络部门净收入占比83.8% 2023年9月30日止为72.3%[204] - 2024年9月28日止三个月工业技术部门净收入占比16.2% 2023年9月30日止为27.7%[204] - 2024年第三季度（截至9月28日）净营收较2023年同期（截至9月30日）增加1930万美元涨幅6.1%其中云与网络业务营收增加5260万美元工业技术业务营收减少3330万美元[208] - 2024年第三季度云与网络业务部门利润较2023年同期增加1260万美元涨幅52.7%工业技术业务部门利润减少1310万美元降幅85.6%[216] 公司财务指标对比 - 2024年9月28日止三个月净收入成本占比70.2%与2023年同期相同[204] - 2024年9月28日止三个月总运营费用占比47.6% 2023年同期为49.6%[204] - 2024年9月28日止三个月运营亏损24.5% 2023年同期为25.4%[204] - 2024年9月28日止三个月净亏损24.5% 2023年同期为21.4%[204] - 2024年第三季度毛利润率为23.1%较2023年同期的24.1%下降1%[214] - 2024年第三季度研发费用较2023年同期增加80万美元涨幅1.1%[217] - 2024年第三季度销售管理费用较2023年同期增加330万美元涨幅4.5%[219] - 2024年第三季度重组及相关费用为970万美元2023年为1100万美元[223][224] - 2024年第三季度利息费用为550万美元2023年为970万美元[225] 公司重大收购事项 - 2023年11月7日完成对Cloud Light的收购支付7.05亿美元现金[195] - Cloud Light的期权交换总公允价值3890万美元[195] - 收购Cloud Light产生960万美元相关成本[195] 公司营收客户占比情况 - 2024年第三季度有两个客户分别占总营收的15%和12%2023年第三季度有三个客户分别占总净营收的15%13%和10%[209] 公司营收地区占比情况 - 2024年第三季度美国净营收占比19.4%墨西哥占比10.0%2023年美国占比12.9%墨西哥占比7.5%[211] - 2024年第三季度美国以外地区净营收占比80.6%2023年为87.1%[211] 公司现金及投资情况 - 2024年9月28日和6月29日现金及现金等价物分别为4.892亿美元和4.367亿美元[232] - 2024年9月28日和6月29日短期投资分别为4.269亿美元和4.503亿美元[232] - 2024年9月28日和6月29日非美国实体持有的现金总额分别为3.948亿美元和3.069亿美元[233] - 2024年第二季度现金及现金等价物增加5250万美元[249] - 2024年第二季度经营活动现金为3960万美元[250] - 2024年9月28日止三个月融资活动现金为6000万美元其中包括7650万美元贷款收益等[254] - 2023年9月30日止三个月融资活动使用现金1290万美元[255] - 截至2024年9月28日2029年2028年2026年票据本金分别为6.037亿美元8.61亿美元10.5亿美元[259] - 2029年2028年2026年票据年利率分别为1.50%0.50%0.50%[259] - 截至2024年9月28日现金等为9.161亿美元[260] - 基于2024年9月28日投资组合余额利率增减1%会使组合公允价值减增约220万美元[261] - 利率增减0.50%会使组合公允价值减增约110万美元[261] - 截至2024年9月28日运营账户有2.849亿美元无限制现金[262] 公司合同义务与税务情况 - 截至2024年9月28日的合同义务总额为33.16亿美元[237] - 2024年9月28日和6月29日不确定税务状况的未确认税收收益分别为9440万美元和8300万美元[248] 公司银行贷款与股票回购情况 - 2024年9月28日公司在三井住友银行的定期贷款本金余额为4450万美元[244] - 2024年9月28日公司在瑞穗银行的定期贷款本金余额为3160万美元[245] - 截至2024年9月28日股票回购计划剩余5.696亿美元[247] 公司外汇情况 - 2024年9月28日止三个月外汇净损失70万美元2023年同期为50万美元[256]

业绩总结 - Q1 FY25公司总收入为336.9百万美元，较Q4 FY24的308.3百万美元增长9.5%[6] - 非GAAP毛利为110.4百万美元，毛利率为32.8%，与Q4 FY24的85.6百万美元（毛利率27.8%）相比显著提升[7] - Q1 FY25的非GAAP每股收益为0.18美元，较Q4 FY24的-0.13美元显著改善[7] 用户数据 - 云与网络部门收入为282.3百万美元，较Q4 FY24的254.7百万美元增长10.7%[8] - 工业技术部门收入为54.6百万美元，较Q4 FY24的53.6百万美元略有增长[8] 未来展望 - 预计Q2 FY25收入将在380百万至400百万美元之间，较Q1 FY25的336.9百万美元增长约12.8%至18.8%[10] - Q2 FY25的非GAAP运营利润率预计在5.5%至7.5%之间，较Q1 FY25的3.0%有所提升[10] - Q1 FY25的有效税率预计为16.5%[10] 财务状况 - Q1 FY25的总资产为3969.6百万美元，较Q4 FY24的3931.9百万美元增长1.0%[9] - Q1 FY25的总负债为3073.7百万美元，较Q4 FY24的2974.6百万美元增长3.3%[9]

财务表现 - 公司第一季度净收入为3.369亿美元[1] - GAAP毛利率为23.1%，非GAAP毛利率为32.8%[1] - GAAP营业亏损为24.5%，非GAAP营业利润率为3.0%[1] - GAAP每股稀释净亏损为1.21美元，非GAAP每股稀释净收益为0.18美元[1] - 公司第一季度非GAAP净收入为1220万美元，或每股0.18美元[4] - 公司2025财年第一季度的非GAAP所得税率为16.5%[16] - 公司2025财年第一季度GAAP净亏损为82.4百万美元，而2024财年第一季度为252.5百万美元，2023财年第一季度为67.9百万美元[21] - 公司2025财年第一季度非GAAP净利润为12.2百万美元，而2024财年第一季度为-8.9百万美元，2023财年第一季度为16.1百万美元[19] - 公司2025财年第一季度非GAAP每股收益为0.18美元，而2024财年第一季度为-0.13美元，2023财年第一季度为0.24美元[19] - 公司2025财年第一季度调整后的EBITDA为37.0百万美元，而2024财年第一季度为10.9百万美元，2023财年第一季度为26.0百万美元[21] - 公司2025财年第一季度股票补偿费用为35.6百万美元，而2024财年第一季度为30.5百万美元，2023财年第一季度为32.1百万美元[19] - 公司2025财年第一季度无形资产摊销为41.7百万美元，而2024财年第一季度为41.9百万美元，2023财年第一季度为29.0百万美元[19] - 公司2025财年第一季度重组及相关费用为9.7百万美元，而2024财年第一季度为36.6百万美元，2023财年第一季度为11.0百万美元[19] - 公司2025财年第一季度非现金利息费用为0.7百万美元，而2024财年第一季度为0.7百万美元，2023财年第一季度为4.9百万美元[19] - 公司2025财年第一季度非GAAP所得税费用为2.4百万美元，而2024财年第一季度为-1.5百万美元，2023财年第一季度为2.7百万美元[19] 资产与负债 - 公司截至2024年9月28日的总资产为39.696亿美元，较2024年6月29日的39.319亿美元有所增加[1] - 公司截至2024年9月28日的现金及现金等价物为4.892亿美元，较2024年6月29日的4.367亿美元有所增加[1] - 公司截至2024年9月28日的短期投资为4.269亿美元，较2024年6月29日的4.503亿美元有所减少[1] - 公司截至2024年9月28日的应收账款净额为1.985亿美元，较2024年6月29日的1.947亿美元有所增加[1] - 公司截至2024年9月28日的库存为4.033亿美元，较2024年6月29日的3.984亿美元有所增加[1] - 公司截至2024年9月28日的总流动资产为16.362亿美元，较2024年6月29日的15.901亿美元有所增加[1] - 公司截至2024年9月28日的总流动负债为3.051亿美元，较2024年6月29日的2.693亿美元有所增加[1] - 公司截至2024年9月28日的长期债务为25.692亿美元，较2024年6月29日的25.032亿美元有所增加[1] - 公司截至2024年9月28日的股东权益为8.959亿美元，较2024年6月29日的9.573亿美元有所减少[1] 业务表现 - 云与网络业务第一季度收入为2.823亿美元，占总收入的83.8%，环比增长10.8%，同比增长22.9%[6] 现金与投资 - 公司第一季度末现金、现金等价物和短期投资总额为9.161亿美元，环比增加2910万美元[4] 未来展望 - 公司预计第二季度净收入在3.8亿至4亿美元之间，非GAAP营业利润率为5.5%至7.5%，非GAAP每股稀释收益为0.3至0.4美元[7] 股份与稀释 - 公司2025财年第一季度稀释后每股计算的股份数为69.1百万股，而2024财年第一季度为67.8百万股，2023财年第一季度为67.0百万股[20]

公司2024年第三季度财报亮点 - 营收380万美元较去年同期增长14% [1][3] - 调整后息税折旧摊销前利润约18.7万美元 [1][4] - 自由现金流约63.6万美元 [1][5] - 资产负债表强劲现金260万美元无未偿债务 [1] - 订单额390万美元订单出货比1.03 [1] 公司2024财年年初至第三季度财报亮点 - 营收1240万美元较去年同期增长36% [1] - 调整后息税折旧摊销前利润160万美元较去年同期增加130万美元 [1] - 自由现金流约160万美元较去年同期增加100万美元 [1] 公司业务相关 - 第三季度营收增长主要源于电子元件和紧固件业务的有机增长部分被铸造组件业务的减少所抵消 [3] - 调整后息税折旧摊销前利润受自动化铸造设备意外停机影响 [4] - 公司CEO称营收反映出客户需求持续向好尤其在航空航天领域 [6] 投资者会议相关 - 将于2024年11月7日下午1点（美国东部时间）召开投资者电话会议 [1][7] - 美国和加拿大可拨打888 - 437 - 3179其他国家拨打862 - 298 - 0702 [7] - 会议结束48小时后可重播并在公司网站投资者页面存档12个月 [7] 公司概况 - 是一家创新型公司为财富100强的航空航天和国防企业开发制造关键精密部件 [11]

文章核心观点 - 公司长期增长前景良好,不存在周期性问题,财务状况稳健 [1] - 虽然估值较低的公司可能被认为便宜,但投资成功的关键在于公司的长期可持续性,而非估值水平 [1] - 在某些情况下,公司的发展前景如此广阔,以至于短期内估值水平并不重要 [1] 行业和公司研究 - 公司专注于基本面价值投资,关注长期增长、无周期性和财务稳健的公司 [1] - 即使公司基本面良好,也需要谨慎评估其估值水平,以免支付过高的价格 [1] - 在某些情况下,公司的发展前景广阔到足以弥补短期估值水平的影响 [1] 风险提示和免责声明 - 分析师没有持有任何相关公司的股票或期权头寸,也没有在未来72小时内进行任何相关交易的计划 [2] - 过往业绩不代表未来表现,任何投资建议都需要根据个人情况进行评估 [2] - 分析师意见可能不代表Seeking Alpha网站的整体观点 [2]

800G ZR/ZR+光学模块演示相关 - Marvell Technology、Lumentum Holdings和Coherent Corp.成功演示800G ZR/ZR+光学模块在长达500km传输链路上的互操作性 这是800G在行业内首次实现区域云数据中心间数据中心互联所需性能的多厂商标准可插拔模块互操作[1] - 演示中使用的800G ZR/ZR+光学模块均基于Marvell® Orion 800G相干光DSP 三家公司的模块展示了在520km G.652光纤链路上使用16正交幅度调制(QAM)且余量超过2dB的城域距离传输[3] - 三家公司利用Orion DSP功能将传输距离从标准的120km扩展到500km 同时保持符合OIF 800G ZR规范[4] 云运营商基础设施扩展相关 - 云运营商正在通过建设更多区域数据中心来扩展其AI服务基础设施 这些数据中心的互联需要优化功率和成本[2] - 可插拔相干模块和DSP每一代都将带宽提高8倍 同时将每比特功耗降低30%[2] - 基于标准的多厂商生态系统的出现进一步加速创新并将供应商锁定风险降至最低[2] 可插拔相干模块发展相关 - 自2022年以来 可插拔相干模块的部署增长率超过100%的复合年增长率 其性能日益与传统嵌入式光学器件相媲美[5] - 可插拔模块的应用空间正在远远超出短距离数据中心互联 现在多个供应商可提供像Marvell® COLORZ® 800这样的可互操作ZR/ZR+模块来满足云运营商在AI时代扩展基础设施时长距离数据中心互联需求[5] - 每一代可插拔相干模块进一步扩大网络覆盖范围 使800G服务从数据中心互联扩展到城域和区域应用[5] 公司相关 - Marvell通过与客户的合作构建数据基础设施技术解决方案 25年来一直受全球领先技术公司信赖[6] - Lumentum是创新光学和光子产品的市场领先设计者和制造商 其光学组件和子系统几乎应用于所有类型的电信、企业和数据中心网络[7] - Coherent通过突破性技术从材料到系统为市场创新者定义未来 在工业、通信、电子和仪器仪表市场的多元化应用中提供创新成果[8]