财务数据和关键指标变化 - 公司总收入为1.54亿美元,同比增长7%,主要得益于公司扩大了船舶和陆地业务的运营 [32] - 公司净亏损为510万美元,每股亏损0.10美元,而上年同期净亏损为40万美元,每股亏损0.01美元 [41] - 公司经营活动产生的现金流为4400万美元,主要由于未来旅行的预收款增加 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 船舶业务收入为1.183亿美元,同比增长2%,主要由于可用客座夜数增加3%和净收益率增长1%,但入住率下降至76%,低于上年同期的81% [33] - 陆地业务收入为3530万美元,同比增长27%,主要由于非洲、北极光、拉丁美洲、古巴和哥斯达黎加等地区的游客人数和价格上涨 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东地区的业务受到最近全球事件的影响而出现疲软,导致公司取消了两个加拉帕戈斯航次 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极拓展陆地业务,如收购拥有40年经验的坦桑尼亚Safari专家Wineland-Thomson Adventures [24][25][26] - 公司正在优化航线产品,如推出免穿越德雷克海峡的南极航线,以吸引更多游客 [23] - 公司正在加强与国家地理和迪士尼的品牌合作,以提高知名度和吸引力 [17][18][20][21][22] - 行业竞争加剧,一些竞争对手采取大幅折扣的策略,但公司坚持价格纪律,不愿牺牲利润率来获取客户 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年全年收入将达6.1-6.3亿美元,调整后EBITDA为8800-9800万美元 [45][46] - 公司认为品牌和价格纪律对于长期发展至关重要,不会为了获取客户而大幅降价 [16] - 公司认为地缘政治事件等外部因素会对业绩产生短期影响,但随着规模扩大影响将逐步减小 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Wieczynski 提问** 提问了关于2024年国家地理版税费用的变化情况,以及2025年及以后迪士尼合作带来的收益 [51][52][53] **Sven-Olof Lindblad 回答** 回答了国家地理版税费用在各季度的变化情况,以及2025年及以后迪士尼合作带来的显著收益 [53][54] 问题2 **Eric Wold 提问** 提问了关于是否考虑通过股票回购来使用部分收购资金 [55][56] **Craig Felenstein 回答** 回答了公司在资本配置上会平衡长期增长和股票回购等方式,并解释了收购Wineland-Thomson的考虑 [56][57] 问题3 **Chris Woronka 提问** 提问了关于行业竞争加剧的原因,是新进入者还是价格策略 [66][67] **Sven-Olof Lindblad 回答** 回答了行业竞争加剧的原因,包括新进入者对行业复杂性的低估,以及对客户需求的误判 [67][68][69]

文章核心观点 - 林德布拉德探险公司本季度亏损超预期，营收超预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；六旗公司即将公布财报，预计亏损且营收下降 [1][3][5] 林德布拉德探险公司业绩情况 - 本季度每股亏损0.10美元，高于Zacks共识预期的亏损0.04美元，去年同期每股亏损0.01美元，经非经常性项目调整 [1] - 本季度财报盈利意外为 -150%，上一季度盈利意外为 -76.67%，过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收1.5361亿美元，超Zacks共识预期2.24%，去年同期营收1.434亿美元，过去四个季度三次超过共识营收预期 [3] 林德布拉德探险公司股价表现 - 年初至今股价下跌约35.2%，而标准普尔500指数上涨7.3% [5] 林德布拉德探险公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [4] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，近期盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内表现逊于市场 [6][7][8] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为 -0.27美元，营收1.3841亿美元，本财年共识每股收益预期为 -0.46美元，营收6.2103亿美元 [9] 行业情况及六旗公司情况 - 休闲和娱乐服务行业Zacks行业排名处于底部27%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] - 六旗公司预计5月9日公布2024年3月季度财报，预计每股亏损0.90美元，同比变化 -7.1%，过去30天共识每股收益预期上调1.4%，预计营收1.3883亿美元，同比下降2.4% [10][11]

文章核心观点 公司2024年第一季度总营收增长，预订势头良好，虽净利润亏损扩大、调整后EBITDA下降，但公司持续拓展陆地业务组合，有望在未来实现盈利增长和股东价值提升 [1][2] 第一季度财务亮点 - 总营收达1.536亿美元，同比增长7% [1] - Lindblad板块可售客夜数增长3%，每可售客夜净收益率增长1%至1219美元，入住率为76% [1] - 2024年预订量较2023年同期增长4%，排除2023年结转预订后增长超20% [1] 第一季度财务结果 旅游收入 - 旅游收入为1.536亿美元，同比增加1020万美元，增幅7% [2] - Lindblad板块旅游收入为1.183亿美元，同比增加280万美元，增幅2%，主要因可售客夜数增加和每可售客夜净收益率提高，但入住率从81%降至76% [4] - 陆地体验板块旅游收入为3530万美元，同比增加740万美元，增幅27%，主要因运营更多旅行团和提高价格 [5] 净收入 - 股东可获得的净亏损为510万美元，摊薄后每股亏损0.10美元，而2023年第一季度净亏损为40万美元，摊薄后每股亏损0.01美元，亏损增加主要因运营结果不佳和利息费用增加 [6] 调整后EBITDA - 调整后EBITDA为2160万美元，同比减少560万美元，主要因Lindblad板块减少560万美元，陆地体验板块与去年同期持平 [7] - Lindblad板块调整后EBITDA为2050万美元，同比减少560万美元，因旅游收入增加被运营费用增加所抵消，运营费用增加包括旅游成本、销售和营销成本、一般和行政成本等上升 [8] - 陆地体验板块调整后EBITDA为110万美元，与去年同期持平，因旅游收入增加被运营和人员成本、营销支出增加以及外汇影响所抵消 [10] 其他业务进展 - 公司宣布收购Wineland - Thompson Adventures，并增加在Natural Habitat和DuVine Cycling的所有权，以扩大陆地业务组合 [1][2] - Wineland - Thompson Adventures包括Tanzania safari specialist Thomson Safaris和Gibb's Farm lodge，收购总价约3000万美元，将通过至少2400万美元现金和最多600万美元Lindblad股票融资，交易完成需获得坦桑尼亚监管批准，预计至少需三个月 [10][11][12] 资产负债表和流动性 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为2.242亿美元，较2023年12月31日的1.873亿美元增加，主要因未来旅游预订增加带来4390万美元运营现金流入，部分被用于购买财产和设备及数字计划的650万美元现金流出所抵消 [13] - 截至2024年3月31日，公司总债务为6.351亿美元，符合所有适用债务契约 [14] 财务展望 - 公司预计2024年全年旅游收入为6.1 - 6.3亿美元，调整后EBITDA为8800 - 9800万美元 [15] 股票回购计划 - 公司目前有3500万美元股票回购计划，截至2024年4月29日，已回购875218股股票和600万份认股权证，花费2300万美元，计划剩余1200万美元 [17] 非GAAP财务指标 - 公司使用多种运营和财务指标，包括调整后EBITDA、入住率、净收益率和净邮轮成本等非GAAP财务指标来分析业绩和财务状况，认为这些指标能提供更全面的收入和成本表现洞察，但可能与行业内其他公司不可比 [18] 公司业务介绍 - 公司是一家探险旅游公司，通过Lindblad Expeditions品牌开展邮轮旅行，通过子公司Natural Habitat、Off the Beaten Path、DuVine、Classic Journeys开展陆地旅行 [21] - Lindblad Expeditions与国家地理合作，推出创新海洋探险项目，促进保护和可持续旅游 [22] - Natural Habitat与世界野生动物基金会合作，提供保护和可持续旅游项目 [23] - Classic Journeys是一家豪华文化徒步旅游公司，提供全球50多个国家的旅行服务 [24] - DuVine设计并带领豪华自行车旅游 [25] - Off the Beaten Path是一家户外探险旅游公司，提供小团体和私人定制旅行 [27]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总营收增长7%，达到1.536亿美元[1][2] - 第一季度净亏损为510万美元，每股摊薄亏损0.10美元，而2023年第一季度净亏损为40万美元，每股摊薄亏损0.01美元[5] - 第一季度调整后EBITDA为2160万美元，较2023年同期减少560万美元[6] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为2.242亿美元，较2023年12月31日的1.873亿美元有所增加[11] - 截至2024年3月31日，公司总债务为6.351亿美元，符合所有适用债务契约[12] - 公司预计2024年全年旅游收入为6.1 - 6.3亿美元，调整后EBITDA为8800 - 9800万美元[13] - 截至2024年4月29日，公司已根据3500万美元股票回购计划回购875218股股票和600万份认股权证，花费2300万美元，剩余1200万美元[14] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为177,719千美元，较2023年12月31日的156,845千美元有所增加[25] - 2024年第一季度，公司旅游收入为153,614千美元，高于2023年同期的143,395千美元[26] - 2024年第一季度，公司净亏损为4,210千美元，而2023年同期为净收入778千美元[26] - 2024年第一季度，公司经营活动提供的净现金为43,916千美元，远高于2023年同期的2,058千美元[27] - 2024年第一季度，公司调整后EBITDA为21,606千美元，低于2023年同期的27,186千美元[28] - 2024年第一季度，公司自由现金流为37,448千美元，而2023年同期为 - 4,367千美元[29] - 2024年第一季度成本方面，旅游成本为58682千美元，销售和营销费用为18890千美元，一般及行政费用为22466千美元，总邮轮成本为100038千美元，较2023年的92228千美元有所增长[30] - 2024年第一季度净邮轮成本为86512千美元，2023年为76954千美元；不含燃料的净邮轮成本2024年为77761千美元，2023年为68603千美元[30] - 2024年第一季度调整后不含燃料的净邮轮成本为75554千美元，调整后的净邮轮成本为84305千美元，2023年分别为65790千美元和74141千美元[30] - 2024年全年调整后EBITDA指引为8800万 - 9800万美元，其中所得税前收入为 - 2700万 - - 1700万美元，折旧和摊销为4800万 - 5000万美元，净利息费用为4900万美元，基于股票的薪酬为1200万 - 1300万美元，其他为300万 - 600万美元[30] 各条业务线数据关键指标变化 - Lindblad板块可用客夜数增长3%，每可用客夜净收益率增长1%，达到1219美元，入住率为76%[1][3] - 2024年预订量比2023年同期增长4%，排除2023年结转预订量后增长超20%[1][13] - 2024年第一季度，公司可用客夜数为85,954，高于2023年同期的83,184[29] - 2024年第一季度，公司客夜销售数为64,963，低于2023年同期的67,057[29] - 2024年第一季度，公司入住率为76%，低于2023年同期的81%[29] - 2024年第一季度，公司每可用客夜的毛收益率为1,376美元，略低于2023年同期的1,388美元[29] - 2024年第一季度可用客夜数为85954，2023年为83184[30] - 2024年第一季度每可用客夜的总邮轮成本为1164美元，净邮轮成本为1006美元，不含燃料的净邮轮成本为905美元，调整后不含燃料的净邮轮成本为879美元，调整后的净邮轮成本为981美元；2023年对应数据分别为1109美元、925美元、825美元、791美元、891美元[30] 公司收购信息 - 公司宣布以约3000万美元收购Wineland - Thomson Adventures，其中至少2400万美元为现金，最多600万美元为Lindblad股票[10] 指标定义说明 - 调整后EBITDA是净收入（亏损）排除折旧和摊销、净利息费用等项目后的指标，能反映业务运营驱动因素，但不考虑未实现乘客收入等要求，且公司使用该指标可能与行业内其他公司不可比[31] - 调整后净邮轮成本是净邮轮成本经非GAAP其他补充调整后的结果，补充调整包括基于股票的薪酬等非运营项目[32] - 可用客夜数是可售容量的衡量指标，按每舱双人入住（单舱单入住）乘以航期天数计算，还包括有限陆地项目的客夜数[33] - 总邮轮成本是旅游成本、销售和营销费用、一般及行政费用之和[34]

文章核心观点 - Sportradar公司宣布Craig Felenstein将于2024年6月1日起担任首席财务官，他拥有近30年美国上市公司高级财务和运营经验，有望助力公司发展 [1][2] 公司人事变动 - Sportradar宣布Craig Felenstein自2024年6月1日起担任首席财务官，他将直接向首席执行官Carsten Koerl汇报 [1] 新CFO背景与经验 - Felenstein拥有近30年美国上市公司高级财务和运营经验，涉及媒体、娱乐、体验和数字内容行业 [2] - 他最近在Lindblad Expeditions担任首席财务官，曾在Shutterstock、Discovery Communications等公司任职 [3][4] 新CFO职责与作用 - 在Sportradar，Felenstein将领导全球财务、会计和投资者关系职能，与高管团队合作推进战略计划和业务增长 [3] - 公司CEO认为Felenstein的经验和业绩有助于公司持续成功，感谢Ger Griffin的贡献 [4] - Felenstein表示Sportradar在体育科技市场有领先地位，期待合作实现增长并为各方创造价值 [5] 公司简介 - Sportradar成立于2001年，是全球领先体育科技公司，为体育迷和投注者创造沉浸式体验 [5] - 公司为体育联合会、媒体等提供解决方案，每年覆盖近百万场赛事，通过诚信服务保障体育赛事 [5]

Lindblad Expeditions 季度盈利预期 - Lindblad Expeditions (LIND) 预计在2024年3月结束的季度报告中，盈利将同比下降，但营收将增加[1] - 预期盈利超过预期的可能性取决于管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论[3] - Lindblad Expeditions 预计在即将发布的报告中每股亏损 $0.04，同比下降 300%，营收预计为 $150.24 亿美元，同比增长 4.8%[4] 分析师对公司盈利预期的调整 - 分析师最近对该公司的季度盈利预期进行了下调，显示他们重新评估了初始预期[5] - Zacks Earnings ESP 模型显示，最准确的盈利预期高于 Zacks 共识预期，显示分析师最近对公司的盈利前景持乐观态度，但公司目前的 Zacks 排名为 4[12] Lindblad Expeditions 过往盈利表现 - 过去四个季度中，Lindblad Expeditions 两次超过共识盈利预期，但上一季度预期亏损 $0.30，实际亏损 $0.53，出现 -76.67% 的意外[15] - 预期盈利超过预期并不是股价上涨的唯一基础，许多股票尽管盈利超出预期，但由于其他因素导致股价下跌[16]

财务业绩 - 2023年公司实现创纪录的财务业绩，包括旅游收入5.695亿美元和调整后EBITDA7.12亿美元，超过了疫情前的水平[1][2] - 2023年公司的整体运营收入和净亏损情况较2022年有大幅改善[4] - 2023年全年Lindblad分部营业收入增加43%至3.974亿美元，主要由于可用客夜增加33%以及每可用客夜净收益增加12%[1] - Lindblad分部2023年全年经营亏损减少至869.2万美元，主要由于营业收入增加所致[2] - Land Experiences分部2023年全年营业收入增加20%至1.721亿美元，主要由于运营更多线路以及价格上涨[1] - Land Experiences分部2023年全年经营利润增加30%至1,929.1万美元[1] - 2023年全年公司调整后EBITDA为7,120.6万美元，较2022年增加8,273.2万美元[1] 融资活动 - 2023年5月公司发行2.75亿美元的9%优先有担保债券，用于偿还之前的信贷协议[2] - 公司发行了6.75%的优先担保票据和9.00%的优先担保票据，用于偿还之前的贷款[1][2] - 公司获得了45.0百万美元的循环信贷额度，截至2023年12月31日未有任何金额被使用[2] - 公司发行了85,000股可赎回可转换优先股，截至2023年12月31日有62,000股未转换[2] - 公司有一个股票和认股权证回购计划，截至2023年12月31日尚有12.0百万美元的余额[3] - 公司主要依靠经营活动产生的现金流和发行债务或股权融资来满足资金需求[3] 业务合作 - 2023年6月公司的自然栖息地业务与世界自然基金会续签了合作协议至2028年12月31日[2] - 2023年11月公司与国家地理合作伙伴续签了至2040年的品牌许可协议，扩大了双方的长期合作关系[1] 经营情况 - 截至2024年2月26日，2024年的预订量较去年同期增加2%，林布兰德分部已经获得了2024年全年85%的预计客票收入[2] - 公司的旅游收入主要包括客票收入和其他旅游收入，成本主要包括直接成本、人工成本和燃料成本等[4][5] - 公司的业务存在一定的季节性特征，第一和第三季度收入较高[3] - 2023年公司的销售和营销费用以及一般管理费用较2022年有所增加[3][4] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1.873亿美元，包括3,050万美元受限现金[2] - 2023年经营活动产生的现金净流入为2,540万美元，较2022年增加2,760万美元，主要由于经营业绩改善和未来旅行预订的客户定金增加[3] - 2023年投资活动使用的现金净额为1,480万美元，主要用于船舶维护和数字化转型投资[1] - 2023年筹资活动产生的现金净流入为6,070万美元，主要包括发行2.75亿美元9%的优先有担保票据[1] 风险管理 - 公司面临汇率波动风险，主要通过远期合同来管理部分货币风险[7] - 公司面临燃料价格波动风险，2022年燃料成本占收入的7.4%[1] - 公司面临利率风险，但截至2023年12月31日未有任何金额被使用循环信贷额度[1] 会计政策 - 公司使用调整后EBITDA等非GAAP指标来分析业务表现和财务状况[3] - 公司的关键会计政策包括船舶会计、未来旅行凭证和股份支付等[1][2][4][5] - 公司将根据新的会计准则的要求进行相应的会计处理[6]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年公司总营收5.7亿美元，较2022年增加1.48亿美元，增幅35% [69] - 2023年第四季度营收较2022年同期增长6% [70] - 2023年调整后EBITDA超7100万美元，较上一年增加8300万美元 [24] - 2023年第四季度调整后EBITDA为400万美元，较上一年第四季度增加700万美元 [11] - 2023年公司净亏损5000万美元，即每股摊薄亏损0.94美元，较上一年改善6600万美元 [89] - 2023年运营费用（折旧、摊销、利息和税前）较2022年增加6500万美元，增幅15% [10] - 2023年销售和营销成本较上一年增加1000万美元，增幅17% [25] - 2023年G&A支出（不包括基于股票的薪酬和一次性项目）较上一年增加1500万美元，增幅17% [25] - 2023年自由现金流包含来自运营的2500万美元现金，部分被4400万美元的利息支付抵消 [26] - 2023年末公司现金及短期证券为1.87亿美元，较2022年末增加5800万美元 [71] - 预计2024年公司总旅游收入在6.1 - 6.3亿美元之间，调整后EBITDA在8800 - 9800万美元之间 [12] - 预计2024年维护资本支出约为2500 - 3000万美元 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 林德布拉德（Lindblad）业务线 - 2023年该业务线收入3.97亿美元，较上一年增加1.19亿美元，增幅43%，主要因船队利用率提高，可用客夜数增加33% [69] - 2023年第四季度该业务线可用客夜数增加18%，主要因一艘船从东南亚到法属波利尼西亚的额外航次及干船坞时间安排 [70] 陆地体验（Land Experiences）业务线 - 2023年该业务线收入1.72亿美元，较上一年增加2900万美元，增幅20%，由各子业务的额外航次和游客推动 [9] - 2023年该业务线调整后EBITDA增加500万美元，增幅29% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年公司整体净收益率增长12%，达到每可用客夜1097美元，入住率从75%提升至77% [82][88] - 2024年年初林德布拉德业务线预订量较2023年同期增长2%，排除新冠期间的遗留预订，较去年同期增长21% [7] - 自2024年12月以来，2024年旅行预订量较2023年同期增长超50% [39][91] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 利用与国家地理和迪士尼的合作，提升营销能力，加速在入住率、收益率保护和船队扩张方面的增长 [5] - 开发新的航线和体验，吸引新游客，如与《美食与美酒》杂志合作推出新旅行项目 [59] - 继续扩大公司规模，通过收购现有船舶或建造新船来扩充船队 [31] - 探索并购机会，增加公司盈利潜力 [16] - 适时向股东返还资本，如回购股票或降低未偿债务 [16] 行业竞争 - 探险旅游和体验式冒险旅游市场竞争激烈，但公司凭借与国家地理和迪士尼的合作以及自身品牌优势，有望在市场中占据领先地位 [83][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司取得创纪录的财务业绩，标志着已将疫情抛在身后，未来将受益于探险旅游市场的增长 [19] - 与国家地理和迪士尼的合作将提升公司品牌影响力，开拓更大的市场，增强公司在行业中的领导地位 [20][83] - 尽管面临一些外部干扰，如厄瓜多尔的暴力事件和红海局势，但公司业务具有一定的灵活性，能够应对这些挑战，且随着公司规模的扩大，这些干扰的影响将逐渐减小 [15][47] - 对2024年的业务增长充满信心，预计将实现显著增长，主要得益于船队入住率和净收益率的提高以及陆地业务游客的增加 [91] 其他重要信息 - 2023年5月公司推出新的预订系统，完成数字堆栈转型，但系统推出过程复杂，面临诸多挑战 [65] - 公司为一艘南极船只推出飞行组件，避免部分航程穿越德雷克海峡，吸引了新的旅行者 [66] - 由于厄瓜多尔的暴力事件，公司在2024年第一季度取消了两次航行，但目前该国局势已基本稳定，预订情况恢复正常 [67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：新的迪士尼协议能否减轻航线变更的影响？ - 公司认为与国家地理和迪士尼的合作将显著提升营销能力，但具体效果需到年底才能更明确 [29] 问题2：公司是否会考虑订购新船扩充船队，何时是合适时机？ - 公司未来会同时考虑收购现有合适船舶和建造新船两种方式，并将在不久的将来仔细评估哪种方式更合适 [31] 问题3：公司如何看待股票回购？ - 公司自疫情前制定股票回购计划以来，优先考虑有机增长业务，之后才会考虑股票回购 [32] 问题4：消费者对公司与迪士尼合作关系的可见度如何，双方团队将如何营销公司航程？ - 这是一个多方面的营销活动，包括迪士尼和公司的联合投资、国家地理探险投资以及公司自身投资，各方合作紧密，共同推动业务增长 [35][37] 问题5：2023年EBITDA处于指导范围低端的主要因素是什么？ - 主要是由于中东冲突导致的航程取消，对收入和利润产生了显著影响 [50] 问题6：预计迪士尼旅游团队何时能全面与公司合作推动林德布拉德旅游业务？ - 迪士尼拥有强大的分销渠道和销售团队，双方团队每月定期会面制定策略和战术，各方目标一致，共同推动业务发展 [53] 问题7：如何解释2024年预计显著的收入增长与相对温和的预订量增长之间的差异？ - 2024年的2%预订量增长数据具有误导性，因为2023年有大量新冠期间的遗留预订，排除这一因素，2024年预订量较去年同期增长21%，且近几个月增长达50% [54][56] 问题8：公司如何看待当前的股票回购？ - 公司优先考虑有机增长业务，之后才会考虑股票回购 [32]

收入增长 - 2023年全年总收入增长35%至5.695亿美元[1] - 2023年Lindblad分部旅游收入增加1.19亿美元，增长43%[3] - 2023年Land Experiences分部旅游收入增加2910万美元，增长20%[3] - 2023年第四季度旅游收入增加740万美元，增长6%[10] - 2023年第四季度Lindblad分部旅游收入增加540万美元，增长7%[10] - 2023年第四季度Land Experiences分部旅游收入增加200万美元，增长5%[10] - 2023年第四季度总收入为125,362千美元，同比增长6.3%[35] - 2023年全年总收入为569,543千美元，同比增长35.1%[35] 利润与亏损 - 2023年全年净亏损减少6610万美元[1] - 2023年第四季度净亏损为26,412千美元，2022年同期为31,960千美元[35] - 2023年全年净亏损为40,876千美元，2022年同期为108,160千美元[35] EBITDA - 2023年全年调整后EBITDA增加8270万美元至7120万美元[1] - 2023年第四季度调整后EBITDA为3,848千美元，2022年同期为-2,703千美元[37] - 2023年全年调整后EBITDA为71,206千美元，2022年同期为-11,526千美元[37] - 2023年第四季度Lindblad Segment调整后EBITDA为-431千美元，2022年同期为-5,594千美元[37] - 2023年全年Lindblad Segment调整后EBITDA为48,456千美元，2022年同期为-29,154千美元[37] - 2023年第四季度Land Experiences Segment调整后EBITDA为4,279千美元，2022年同期为2,891千美元[37] - 2023年全年Land Experiences Segment调整后EBITDA为22,750千美元，2022年同期为17,628千美元[37] - 公司预计2024年调整后EBITDA为88百万美元至98百万美元[39] 客夜数与入住率 - 2023年Lindblad分部可用客夜数增加33%[1] - 2023年每可用客夜净收益增加12%至1097美元，入住率提高至77%[1] - 2023年第四季度，公司可用客夜数为72,762千，同比增长17.7%，全年为316,091千，同比增长33.5%[38] - 2023年第四季度，公司客夜数销售为51,217千，同比增长9.7%，全年为243,269千，同比增长37.0%[38] - 2023年第四季度，公司入住率为70%，同比下降6个百分点，全年为77%，同比增长2个百分点[38] 净收益与成本 - 2023年第四季度，公司净收益为74,304千美元，同比增长7.9%，全年为346,671千美元，同比增长49.7%[38] - 2023年第四季度，公司净收益每可用客夜数为1,021美元，同比下降8.4%，全年为1,097美元，同比增长12.2%[38] - 2023年第四季度，公司调整后净游轮成本为74,735千美元，同比增长0.4%，全年为298,215千美元，同比增长14.4%[39] - 2023年第四季度，公司调整后净游轮成本每可用客夜数为1,027美元，同比下降14.7%，全年为943美元，同比下降14.3%[39] 现金流 - 2023年第四季度，公司净现金提供为25,441千美元，而2022年同期为-2,203千美元[38] - 2023年第四季度，公司自由现金流为-4,522千美元，而2022年同期为-40,408千美元[38]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总公司收入1.76亿美元，较去年同期增加3100万美元，增长22% [40] - 第三季度调整后EBITDA为3400万美元，较去年同期增长83% [25] - 第三季度总公司可供股东分配的净利润为450万美元，即每股摊薄收益0.08美元，而去年同期净亏损980万美元，即每股摊薄收益-0.18美元 [26] - 本季度末现金及短期投资为2.05亿美元，较第二季度末增加700万美元 [28] - 本季度公司产生了2700万美元的正经营现金流，部分被1200万美元的利息支付和800万美元的资本支出所抵消 [28] - 预计2023年总公司总收入在5.5亿 - 5.75亿美元之间，调整后EBITDA在7000万 - 8000万美元之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 Lindblad 业务线 - 收入1.09亿美元，较去年第三季度增加2500万美元，增长30% [23] - 可用客夜数同比增长21%，净收益率增长9%，达到每可用客夜1110美元 [23] - 入住率为81%，与去年第三季度持平 [23] 陆地体验业务线 - 收入6700万美元，较2022年第三季度增加600万美元，增长10% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有三个关键优先事项：确保提升和增强客户体验；填满船只；快速发展已收购的多元化业务，有选择性地进行增值收购 [3][4] - 继续打造现代营销和销售平台，结合传统方式与数字引流，专注通过提升搜索活动推动首次预订 [5] - 加强与全球旅行社的合作，聘请行业领先销售人员以增加市场份额 [6] - 注重提升服务质量，应对运营环境和公司基础设施变化带来的挑战，升级数字系统 [10][12][13] - 恢复研发工作，包括规划和开发行程以及对员工进行实地培训 [14][15] - 确保在提高入住率的同时维持高端价格定位，强化价值主张的宣传 [20] - 继续推动陆地业务组合的发展，探索更多机会拓宽产品供应 [32][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年延续了2022年疫情后的发展势头，整体业务有显著增长 [33] - 虽然有短期波动，但公司对未来机会感到兴奋，投资增强了现有业务并拓展了产品平台，能更好地利用高品质体验式旅游的增长需求 [46] 其他重要信息 - 运营费用（不包括折旧、摊销、基于股票的薪酬、利息和税）较2022年第三季度增加1600万美元，增长13%，主要是由于邮轮利用率提高和陆地旅行运营费用增加 [41] - 燃料成本占收入的3%，低于2022年第三季度的6%，但自今年第二季度以来燃料成本稳步上升，可能影响第四季度和2024年的业绩 [42] - 销售和营销成本较去年同期增长21%，主要是由于收入增加带来的佣金和特许权使用费提高，以及为推动未来预订增加的营销支出 [43] - 第四季度业绩将受到船队大修、运输时间、淡季库存和陆地业务季节性的影响，预计部分航程入住率会降低 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司业绩超预期，但为何维持指导不变，哪些因素会使业绩偏向指导范围的顶部或底部？ - 维持指导不变主要围绕三个更具变数的因素：一是取消预订水平不确定，目前除埃及外取消率相对较低但仍略高于2019年水平；二是埃及业务受国际形势影响，未来两到三周会有更清晰的能见度；三是燃料价格上涨幅度及对第四季度的影响存在不确定性 [47][57][59] 问题2：2024年的预订情况和近期预订趋势如何，客户是否因全球地缘政治紧张局势而犹豫？ - 第三季度预订总量较2022年第三季度增长近20%，2024年预订从可用库存销售百分比来看处于良好状态，但落后于2023年同期，主要是因为去年有2021 - 2022年取消或推迟预订的客人带来的好处。目前除埃及取消预订外，未看到其他影响，预订窗口平均为九个月 [49][60][61] 问题3：当前81%的入住率与疫情前90%左右的入住率差异的原因是什么，第三季度入住率缺口主要是短期取消造成的吗，与新船行程在淡季的爬坡时间有关吗？ - 部分产品依赖新客户，部分更小众的行程依赖过往客户，但2020 - 2022年新客户数量不足，导致客户管道停滞或未扩张。目前库存需要重新平衡，2024年已进行部分调整，2025年还会继续，预计2026年恢复正常节奏 [52][53][63]