财务数据和关键指标变化 - 第一季度有机收入增长6%，调整后每股收益为0.50美元，较上年第一季度增长0.04美元或9% [9] - 调整后毛利率为54.7%，较上年第一季度增加750个基点 [36] - 调整后运营费用为8710万美元，较上年增加2340万美元或37%，占收入的38% [38] - 第一季度调整后运营收入为3790万美元，较上年增加940万美元或33% [39] - 调整后运营利润率为16.6%，较2021财年同期增加200个基点 [40] - 调整后所得税税率为24%，2021财年同期为4%，预计2022财年调整后税率为22% [41] - 第一季度调整后净收入为2540万美元，增长170万美元或7%，调整后摊薄每股收益增长9% [42] - 第一季度末现金为1.73亿美元，较本财年初减少1900万美元，重组和周转成本前自由现金流为200万美元，上年同期为1100万美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 本季度血浆收入增长6%，北美一次性用品收入增长3%，血浆软件收入实现两位数增长 [16][18] - 美国血浆采集量环比下降6%，欧洲血浆采集量持续恢复 [17] 医院业务 - 本季度收入增长26%，止血管理收入增长31%，细胞回收收入增长27%，输血管理增长11% [24][25][26][27] 血管闭合业务 - 第一季度收入达2200万美元，超出预期 [29] 血液中心业务 - 第一季度收入下降6%，单采收入下降3%，全血收入下降14% [31][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国血浆采集受疫情和政府补贴影响，欧洲血浆采集因限制减少和血浆中心增长而恢复 [16][17] - 医院业务在美国外市场恢复不均，受新变种和疫苗分发影响 [24] - 日本血小板采集完全恢复，中国血小板市场需求强劲 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 任命Chad Nikel为全球血浆和血液中心总裁，以扩大全球业务 [11] - 扩展卓越运营计划至2025财年末，预计节省1.15 - 1.25亿美元 [13][45] - 计划今年升级客户到最新版NexLynk DMS软件，2023财年中完成主要客户向NexSys PCS设备过渡 [20] - 预计2022财年血浆业务有机收入增长15% - 25%，医院业务增长15% - 20%，血液中心业务收入下降6% - 8% [23][28][33] - 提高血管闭合业务2022财年收入指引至7500 - 8500万美元 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受疫情影响，公司整体表现良好，各业务呈积极趋势 [9][10] - 血浆需求强劲，预计美国血浆采集恢复长期8% - 10%的增长 [22] - 医院业务有望全年持续改善，到2022财年末全面恢复 [28] - 血管闭合业务增长前景乐观，将扩大国际市场 [30] 其他重要信息 - 本周Lloyd Johnson加入董事会，Ellen Zane当选董事会主席 [15] - 预计卓越运营计划将产生9500 - 1.05亿美元重组及相关成本 [47] - 资本分配优先考虑有机增长，其次是无机机会和股票回购 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 血浆业务指导数据中包含的具体内容，以及美国-墨西哥边境限制的影响 - 公司年初至今表现符合预期，第一季度血浆量增长14%，截至上周增长21%，目前处于15% - 25%增长区间高端 边境政策对整体增长影响约1个百分点，公司谨慎乐观 [59][60] 问题2: 从第一季度6%的有机增长到接近25%增长区间高端，持续的量的改善和升级方面的情况 - 下半年增长预期较高，升级是预测的一部分，NexLynk、NexSys PCS和Persona技术升级进展顺利 [62] 问题3: Cardiva业务超出预期，是EP量的改善、原预测还是VASCADE业务拓展至新中心的原因 - Cardiva和VASCADE表现出色，第一季度收入达2200万美元，增长源于新客户渗透和现有客户利用率提高 [64] 问题4: 止血管理业务增长的原因 - 止血管理业务第一季度增长31%，主要得益于手术量增加，美国市场驱动明显，是新设备销售和设备利用率提高的综合结果 [68] 问题5: Cardiva业务的意外情况和整合进展 - 整合非常成功，未造成干扰，FDA批准用于房颤同日出院，将推动增长，公司也在拓展美国外市场 [70] 问题6: 自由现金流下降，对指导的信心以及是否更可能处于指导范围低端 - 公司有信心自由现金流在1.35 - 1.55亿美元指导范围内，下降是应收账款增加、资本支出恢复正常等因素导致 [73] 问题7: 包含重组和一次性费用的GAAP基础上，全年自由现金流是否为正 - 预计全年为正 [75] 问题8: 大客户增加美国外血浆采集对公司的影响 - 这是长期讨论话题，疫情期间更受关注，公司帮助多国提升血浆采集，国际增长是机会 [76] 问题9: 血浆业务6%有机增长和采集量14%增长之间差异的原因 - 差异源于价格调整，包括旧协议到期和量价合同导致价格随量增加而降低 [80][81] 问题10: 2023财年中NexSys转换在整体安装基数中的情况 - 出于客户保密原因，公司不愿透露具体情况 [83]

运营卓越计划及重组成本 - 公司预计到2025财年末，运营卓越计划累计费用在9500万美元至1.05亿美元之间，完成后年化总毛节省在1.15亿美元至1.25亿美元之间，截至2021年7月3日累计费用为3690万美元[98] - 2021年8月董事会批准修订2020计划，预计产生9500万 - 1.05亿美元费用，预计2025财年末基本完成，2021年7月3日止三个月已产生990万美元重组及相关成本[134] CSL供应协议收入及费用 - 2021财年，CSL供应协议收入为8860万美元，占总收入的10.2%，公司为此在2021财年第四季度记录了2090万美元的一次性资产减值费用和500万美元的额外费用，2022财年第一季度又产生了280万美元的加速折旧费用[99] 整体财务关键指标变化 - 截至2021年7月3日的三个月，净收入为2.28528亿美元，较2020年同期增长16.8%，剔除外汇影响后增长14.0%[104] - 截至2021年7月3日的三个月，毛利润为1.08085亿美元，较2020年同期增长20.1%，剔除外汇影响后增长12.5%[117] 地区净收入关键指标变化 - 截至2021年7月3日的三个月，美国净收入为1.41028亿美元，较2020年同期增长27.0%；国际净收入为8750万美元，较2020年同期增长3.5%，剔除外汇影响后下降2.6%[108] 各业务线收入关键指标变化 - 截至2021年7月3日的三个月，血浆业务收入为7184.4万美元，较2020年同期增长5.3%，剔除外汇影响后增长4.5%[110] - 截至2021年7月3日的三个月，血液中心业务收入为7294.5万美元，较2020年同期下降6.2%，剔除外汇影响后下降9.6%[110] - 截至2021年7月3日的三个月，医院业务收入为7849.4万美元，较2020年同期增长75.1%，剔除外汇影响后增长70.3%[110] - 截至2021年7月3日的三个月，服务业务收入为524.5万美元，较2020年同期增长10.7%，剔除外汇影响后增长3.7%[110] - 截至2021年7月3日的三个月，止血管理业务收入为3220万美元，较2020年同期增长34.3%，剔除外汇影响后增长31.1%[110] 各项费用关键指标变化 - 2021年7月3日止三个月研发费用为1270.1万美元，较2020年6月27日止同期的775万美元增长63.9%，占净收入比例从4.0%升至5.6%[120] - 2021年7月3日止三个月销售、一般和行政费用为9121.8万美元，较2020年6月27日止同期的6230.2万美元增长46.4%，占净收入比例从31.9%升至39.9%[120] - 2021年7月3日止三个月无形资产摊销费用为1237.9万美元，较2020年6月27日止同期的826.3万美元增长49.8%，占净收入比例从4.2%升至5.4%[120] - 2021年7月3日止三个月利息和其他费用较同期增长17.8%，剔除外汇影响增长16.5%，截至该日总债务有效利率为1.9%[125] - 2021年7月3日止三个月所得税费用为140万美元，有效税率为 - 48.1%；2020年6月27日止三个月所得税收益为250万美元，有效税率为31.9%[127][128] 资产及债务关键指标变化 - 截至2021年7月3日，现金及现金等价物为1.735亿美元，较4月3日的1.92305亿美元减少；净债务为 - 6.10908亿美元，较4月3日的 - 5.15303亿美元增加[129] - 2021年3月公司发行5亿美元2026年到期的0%可转换优先票据，扣除相关费用后净收益约4.867亿美元，截至7月3日有效利率为2.72%[130] - 截至2021年7月3日，定期贷款未偿还金额为2.975亿美元，有效利率为1.9%，循环贷款无未偿还借款；另有2550万美元未承诺经营信贷额度，无未偿还借款[132] - 截至2021年7月3日，公司信贷安排下未偿还债务总额为2.975亿美元，利率为1.9%[153] 资产剥离和出售收益 - 2021年7月3日止三个月资产剥离和出售收益为960.3万美元，2020年同期无此项收益，占净收入比例为 - 4.2%[120] 外汇及利率风险相关 - 假设美元相对其他主要货币升值10%，所有远期合约公允价值将增加690万美元；贬值10%，则减少800万美元[152] - LIBOR利率提高100个基点，将导致每年额外增加70万美元利息支出[153] - 公司面临外汇风险和利率风险[150] - 公司使用远期合约对冲预期外币销售和成本现金流，以减少外汇汇率波动对财务结果的意外影响[151] - 公司信贷安排下的债务均为浮动利率债务[153] - 2018年8月21日，公司签订两份利率互换协议，将2.419亿美元信贷安排借款从浮动利率转换为固定利率[153] - 公司利率互换协议旨在减轻利率波动风险，并符合现金流量套期的套期会计处理[153] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述基于当前信念、期望和假设，存在不确定性和风险，实际结果可能与预期有重大差异[146] - 新冠疫情、未能实现战略和财务目标、产品需求和市场接受度等因素可能导致实际结果与前瞻性陈述预期不同[148]

财务数据关键指标变化 - 2021财年净收入8.70463亿美元，较2020财年减少11.9%；2020财年净收入9.88479亿美元，较2019财年增加2.2%[233][236][237] - 2021财年毛利润3.97838亿美元，较2020财年减少17.9%；2020财年毛利润4.84513亿美元，较2019财年增加16.0%[233] - 2021财年营业费用3.08091亿美元，较2020财年减少19.2%；2020财年营业费用3.81162亿美元，较2019财年增加14.1%[233] - 2021财年营业利润8974.7万美元，较2020财年减少13.2%；2020财年营业利润1.03351亿美元，较2019财年增加23.7%[233] - 2021财年毛利润为397,838千美元，较2020财年下降17.9%，剔除外汇影响下降19.6%；2020财年较2019财年增长16.0%，剔除外汇影响增长17.1%[255][256] - 2021财年研发费用为32,857千美元，较2020财年增长6.4%，剔除外汇影响增长6.1%；2020财年较2019财年下降13.5%，剔除外汇影响下降13.4%[258][259][260] - 2021财年销售、一般和行政费用为274,188千美元，较2020财年下降2.8%，剔除外汇影响下降3.5%；2020财年较2019财年增长3.1%，剔除外汇影响增长4.1%[258][261][263] - 2021财年无形资产摊销费用为32830千美元，2020财年为25746千美元，2021财年增长主要因近期收购致无形资产增加[258][264] - 2021财年资产减值费用为1028千美元，2020财年为50599千美元，2021财年主要与出售波多黎各法哈多制造业务有关[258][265] - 2021财年剥离资产收益为32812千美元，2020财年为8083千美元[258][266] - 2021财年利息及其他费用较2020财年增长3.9%，剔除外汇影响增长4.8%；2020财年较2019财年增长63.4%，剔除外汇影响增长68.3%[267][268] - 2021财年报告所得税税率为 - 9.0%，2020财年为12.2%，2019财年为25.3%，2021财年较2020财年下降21.2%，2020财年较2019财年下降13.1%[269] - 2021财年经营活动提供净现金1.088亿美元，较2020财年减少4940万美元；投资活动使用净现金4.254亿美元，较2020财年增加3.683亿美元；融资活动提供净现金3.675亿美元，较2020财年增加4.987亿美元[284][286][288][290] - 2021年4月3日财年结束时，公司净收入为7946.9万美元，2020年为7652.6万美元，2019年为5501.9万美元[351] - 2021年4月3日财年结束时，公司基本每股净收入为1.57美元，2020年为1.51美元，2019年为1.07美元[351] - 2021年4月3日财年结束时，公司综合收入为9505.7万美元，2020年为6177.1万美元，2019年为4363万美元[354] - 2021年4月3日财年结束时，公司净收入为7946.9万美元，其他综合收入为1558.8万美元[354] - 2021年4月3日财年结束时，公司基本加权平均流通股数为5068.8万股，摊薄后为5129.2万股[351] - 2021年4月3日财年结束时，公司净收入为7946.9万美元，较2020年增长3.84%，较2019年增长44.44%[351] - 截至2021年4月3日，公司总资产为18.19923亿美元，较2020年3月28日的12.6711亿美元增长43.62%[357] - 2021财年净现金由经营活动提供1.08805亿美元，较2020财年的1.58217亿美元下降31.22%[363] - 2021财年投资活动使用净现金4.25442亿美元，较2020财年的0.57176亿美元大幅增加[363] - 2021财年融资活动提供净现金3.67452亿美元，而2020财年使用净现金1.31208亿美元[363] - 2021财年现金及现金等价物净增加5499.4万美元，而2020财年净减少3204万美元[363] - 2021财年净收入为7946.9万美元，较2020财年的7652.6万美元增长3.84%[363] - 2021年4月3日，公司普通股发行及流通股数为5086.882万股，较2020年3月28日的5032.293万股增加1.09%[357] - 2021财年折旧和摊销费用为8428.7万美元，较2020财年的1.10289亿美元下降23.58%[363] - 2021财年资本支出为3704万美元，较2020财年的4875.8万美元下降24.03%[363] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021财年血浆业务收入3.32236亿美元，较2020财年减少27.6%；2020财年血浆业务收入4.58681亿美元，较2019财年增加7.5%[246] - 2021财年血库业务收入3.07452亿美元，较2020财年减少3.2%；2020财年血库业务收入3.17761亿美元，较2019财年减少3.6%[246] - 2021财年医院业务收入2.10632亿美元，较2020财年增加8.9%；2020财年医院业务收入1.93437亿美元，较2019财年增加0.6%[246] - 2021财年服务业务收入2014.3万美元，较2020财年增加8.3%；2020财年服务业务收入1860万美元，较2019财年减少1.8%[246] - 2021财年止血管理业务收入1.074亿美元，较2020财年增加12.2%；2020财年止血管理业务收入9570万美元，较2019财年增加11.7%[246] - 2021财年医院收入较2020财年增长8.9%，剔除外汇影响增长8.2%；2020财年较2019财年增长0.6%，剔除外汇影响增长2.0%[254] 公司收购与出售业务情况 - 2021年3月公司以4.898亿美元收购Cardiva Medical，包括4.655亿美元前期付款和2430万美元或有对价，最高或有对价3500万美元[206] - 2021年1月公司与HemoAssay达成协议，最多支付1500万美元或有对价收购其HAS粘弹性诊断设备相关知识产权[210] - 2020年4月公司以2050万美元收购enicor GmbH，包括1660万美元前期付款和390万美元或有对价，最高或有对价450万美元[211] - 2020年6月公司以1510万美元出售波多黎各法哈多制造业务给GVS，净得780万美元[215] - 2020年7月公司以1400万美元出售美国血液捐赠者管理软件资产给GPI Group，净得1360万美元，确认1320万美元收益，最高或有收益1400万美元[216] - 2020年9月公司以3050万美元出售法国子公司Inlog Holdings France SAS给Abénex，净得2450万美元，确认2000万美元收益[217] - 2021财年，公司完成两笔收购，总收购对价为5.103亿美元，其中收购Cardiva Medical, Inc.的对价为4.898亿美元[345] - Cardiva Medical, Inc.收购中，已开发技术无形资产和或有对价负债的公允价值分别为2.3亿美元和2400万美元[346] 公司融资与债务情况 - 2021年3月公司发行5亿美元2026年到期的0%可转换优先票据，净收益4.867亿美元，约4740万美元用于参与上限买入交易，其余用于减少信贷安排下的债务、营运资金和其他一般公司用途[205] - 2021年3月公司发行5亿美元2026年到期的0%可转换优先票据，扣除相关成本后净收益约4.867亿美元，截至2021年4月3日有效利率为4.21%[278] - 截至2021年4月3日，公司现金及现金等价物为1.923亿美元，定期贷款未偿还金额为3.019亿美元，循环信贷安排无未偿还借款，未承诺运营信贷额度为2570万美元且无未偿还借款[279][280] - 2021财年，公司支付定期贷款预定本金还款2190万美元，到2024财年需支付预定本金还款3.019亿美元[281] - 截至2021年4月3日财年，公司信贷安排下未偿还债务总额为3.019亿美元，利率为1.4%，LIBOR利率每增加100个基点，将导致每年额外增加80万美元利息支出[322] - 2018年8月21日，公司签订两份利率互换协议，将2.419亿美元信贷安排借款从浮动利率转换为固定利率[322] - 2021年3月，公司发行了5亿美元的0%可转换优先票据，2026年3月到期[338] 公司运营卓越计划情况 - 公司2019年7月批准运营卓越计划，预计到2023财年末产生6000 - 7000万美元费用，完成后每年节省8000 - 9000万美元，2021财年产生1510万美元重组和转型成本，累计费用2700万美元[219] - 公司预计2020计划将产生总计6000万 - 7000万美元费用，2021财年和2020财年分别产生重组和转型成本1510万美元和1190万美元[282] 公司业务风险与管理情况 - 公司预计血液中心业务将出现低至中个位数的下降[226] - 2021财年公司约49%的收入来自十大客户，血浆业务单元销售集中于几个大客户，部分美国以外贸易应收账款存在收款延迟风险[294] - 2021财年公司40.0%的销售来自美国以外，主要外币风险涉及欧元、日元、人民币、澳元等，公司有外汇风险管理计划[299][301] - 假设美元相对其他主要货币升值10%，截至2021年4月3日，所有远期合约公允价值将增加720万美元；若贬值10%，则减少820万美元[321] 公司会计准则相关情况 - 公司提前采用ASC Update No. 2020 - 06，将使合并资产负债表中额外实收资本减少约8130万美元，非流动可转换票据净额增加约8030万美元，留存收益增加约100万美元[303] - 公司需在2022财年实施ASC Update No. 2019 - 12，目前正在评估其对财务状况和经营成果的影响[302] - 公司自2019年3月31日起，因采用会计准则更新（ASU）No. 2016 - 02改变租赁会计处理方法[326] - 公司依据FASB发布的ASC Update No. 2014 - 19确认产品销售、软件和服务收入[376] - 采用新租赁准则后，公司在合并资产负债表上确认额外使用权资产2290万美元和相应负债2270万美元[397] 公司收入确认原则 - 产品销售收入按净销售价格记录，其中包含与回扣、产品退货和数量折扣相关的可变对价估计[305] - 产品销售的大部分履约义务在某一时点履行，维护计划收入在一段时间内确认[377] - 向经销商销售产品时，设备和一次性用品在发货时确认收入[378] - 软件销售部分为永久许可证，相关收入按投入法在一段时间内确认；部分为基于使用量的定期许可证，在实际使用或履约义务满足后确认收入[381] - 产品销售收入按净销售价格记录，包含对返利、产品退货和数量折扣等可变对价的估计[382] 公司资产会计处理原则 - 固定资产按历史成本记录，采用直线法折旧，建筑物折旧年限30 - 40年，建筑改良5 - 20年等[390] - 商誉不摊销，至少每年进行减值测试，在财年第四季度第一天对各报告单位进行年度减值测试[398] - 存货按成本与市价孰低计量，采用先进先出法确定成本[389] - 公司按ASC Update No. 2017 - 04进行商誉减值测试，比较报告单元公允价值与账面价值[399] - 若账面价值超过报告单元公允价值，确认减值费用[399] - 公司先确定经营分部，再评估其组成部分是否构成业务以确定报告单元[399] - 公司将具有相似经济特征的组成部分进行合并[399] - 公司历史上评估商誉减值的报告单元主要基于地理位置[399] - 2019年3月31日起，公司完成运营结构向三个全球业务部门的过渡[399] - 公司重组报告结构以与三个全球业务部门及首席运营决策者定期审查的信息保持一致[399] - 重组后，公司的可报告分部为血浆、血库和医院[399] - 公司将商誉分配给预计从业务合并中受益的报告单元[400] - 进行商誉减值测试时，与报告单元运营相关的资产和负债分配到各报告单元[400] 公司其他财务相关情况 - 2021财年CSL供应协议收入8860万美元，

财务数据和关键指标变化 - 第四季度有机收入下降14%，2021财年下降13%；调整后每股收益为0.46美元，季度下降33%，全年下降29%至2.35美元 [14] - 第四季度调整后毛利率为50%，较上年同期下降30个基点；全年为50.3%，较上年下降130个基点 [42][43] - 第四季度调整后运营费用为8190万美元，较上年同期增加920万美元或13%；2021财年为2.83亿美元，较上年减少980万美元或3% [46][47] - 第四季度调整后运营收入为3050万美元，减少1680万美元或35%；2021财年为1.546亿美元，减少6340万美元或29% [48] - 第四季度调整后运营利润率为13.5%，2021财年为17.8%，分别较2020财年同期下降630和420个基点 [49] - 第四季度调整后所得税税率为12%，2021财年为14%，分别较上年同期的18%和15%有所下降 [51] - 第四季度调整后净利润为2390万美元，下降1150万美元或33%；2021财年为1.207亿美元，下降5060万美元或30% [51] - 第四季度末现金为1.92亿美元，较财年初增加5500万美元；2021财年自由现金流（未计重组和转型成本）为9900万美元，上年为1.39亿美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第四季度血浆收入下降28%，2021财年下降26%；北美一次性用品第四季度下降31%，血浆采集量环比下降13% [19][20] 医院业务 - 第四季度医院收入增长12%，2021财年增长4% [29] - 止血管理业务第四季度收入增长19%，2021财年增长9% [30] - 输血管理业务第四季度和2021财年均增长9% [32] - 细胞回收业务第四季度收入增长2%，2021财年下降8% [33] 血液中心业务 - 第四季度血液中心收入下降10%，2021财年下降4% [37] - 单采业务第四季度收入下降3%，2021财年增长近1% [37] - 全血业务第四季度收入下降24%，2021财年下降14% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场因上年第四季度基数较低，止血管理业务受益；北美和EMEA市场的强劲资本销售对第四季度和2021财年业绩有积极贡献 [31] - 细胞回收业务第四季度在中国市场与上年同期相比有较好表现，资本销售增长80% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对CSL不续约决定表示失望，但仍致力于血浆市场和技术改进，将全面应对2023财年影响 [9][11][12] - 专注为客户和股东创造价值，追求增长战略以保持市场领先，同时注重生产力和资源管理 [13] - 推进创新议程，包括设备、一次性用品和软件，以开发为客户创造长期可持续价值的产品 [26] - 行业竞争方面，有新竞争对手Terumo进入市场 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年公司业务受疫情影响，但终端市场对产品需求依然强劲，预计2022财年恢复速度将加快 [14][17][18] - 血浆业务方面，预计政府刺激措施减弱后采集量将恢复，长期美国血浆采集市场将有8% - 10%的增长 [28] - 医院业务预计2022财年程序恢复将持续改善，各地区到财年末将接近完全恢复 [64] 其他重要信息 - 公司剥离了非盈利资产，如Fajardo血液过滤器制造业务、美国血液中心捐赠者管理软件和欧洲In Log SAS血库及医院软件 [15] - 进行了有机和无机投资，包括推出Persona和Donor360应用程序，收购ClotPro和Cardiva Medical [15] - 修改了资本结构以增强财务灵活性，同时持续控制成本并为增长提供资金 [16] - 实施运营卓越计划，对制造和供应链进行转型，截至2021财年已实现约3400万美元的总节省 [52][53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022财年Cardiva对收益的稀释情况、重组收益以及价格侵蚀对收益的影响 - 回答：指导中包含6500万 - 7500万美元的Cardiva收入，对每股收益有轻微稀释；截至2021财年运营卓越计划实现3400万美元总节省，2022财年预计额外节省2200万美元，不到一半将惠及调整后运营收入；未披露具体价格侵蚀情况 [79][80] 问题2：血浆业务15% - 25%有机增长指导中COVID逆风及合同收益情况，以及对新竞争对手Terumo的战略思考 - 回答：指导范围主要受疫情恢复速度影响，低预期假设刺激措施在2022财年上半年持续影响，高预期假设第二季度中期开始恢复；2021年的一笔600万美元库存订单对今年指导范围有3% - 4%的下行影响；公司对血浆业务长期增长乐观，将专注技术和创新，推动产品市场采用 [83][85][88] 问题3：投资者对CSL合同及其他客户潜在变动的担忧，以及NexSys部署范围和合同期限 - 回答：除CSL外其他客户均同意采用NexSys，公司与客户就如何最小化部署对业务的干扰进行沟通；不谈论具体客户合同细节，但更换网络对公司和客户都非小事，协议基于产品价值主张和公司对创新技术的承诺 [96][97][99] 问题4：2022财年运营利润率假设与2020年的差异原因 - 回答：主要差异因素为血浆业务量、Cardiva稀释以及运营费用恢复到2020年水平的过程 [103][104] 问题5：Cardiva收购带来的增量运营费用 - 回答：以2021财年第四季度费用为起点，结合Cardiva 6500万 - 7500万美元收入和75%左右的利润率，若运营收入为负可倒推出费用情况 [106] 问题6：Cardiva最初预计的稀释情况及变化，以及血浆业务NexSys转换情况 - 回答：Cardiva收入范围与最初提供的类似，可转债发行减少了部分利息费用，但运营收入仍为负，每股收益预计处于之前提供范围的低端；除CSL外，预计到2023财年中期多数客户将转换到NexSys，指导反映恢复和转换可能在下半年及2023年发生 [113][115][121] 问题7：运营卓越计划剩余2500万 - 3500万美元目标节省是否可实现 - 回答：团队对运营卓越计划成果感到自豪，该计划涉及多个部门；由于CSL决定，团队正在重新审视可采取的措施，首要任务是确保产品质量和客户服务，后续将根据2023财年调整后的业务量重新规划该计划 [124][126][127] 问题8：NexSys升级和Persona的预期情况，刺激计划对采集量的影响，以及PCS2技术增强定价问题 - 回答：NexSys升级预计在2023财年中期完成，Persona讨论进展顺利，不同客户看法不同，指导反映已达成的合同情况；刺激计划对血浆收入增长指导范围有影响，涉及多种因素，公司努力建模并与客户沟通；PCS2技术增强定价是一项长期协议到期，仅涉及一个客户 [133][137][141] 问题9：公司未来是否更倾向于大幅精简投资组合以增加灵活性或提升增长和盈利能力 - 回答：公司仍专注有机和无机增长以及长期股东价值创造，会处理可能不属于公司未来的投资组合部分；对Cardiva收购结果满意，认为其为医院业务带来活力，是有潜力的增长领域 [146][148][149] 问题10：Cardiva 2022财年的收入指导、运营情况及商业投资方向 - 回答：6500万 - 7500万美元的收入指导来自交易模型，目前处于早期阶段，需更多时间了解预测和增长潜力；团队专注于推动在美国前600家介入心脏病学和电生理学医院的渗透，同时寻找扩大机会和提前推进计划的可能性 [152][153][154] 问题11：CSL一年期续约选择权的通知时间和可能性，以及Persona在2022财年升级的可能性 - 回答：CSL若要续约需在今年12月31日前书面通知，续约可能性需咨询CSL；指导中包含一些已签署协议和计划的Persona推出，部分已发生，部分将在年内进行，与客户合作推进，若能在2022财年完成部分将推动指导上限 [159][160][161]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度有机收入下降6%，年初至今下降12%，主要受疫情影响 [11] - 第三季度调整后摊薄每股收益为0.81美元，较上年同期下降14%，年初至今下降28% [11] - 第三季度调整后毛利率为51.4%，较上年同期下降70个基点；年初至今为50.4%，较上年同期下降160个基点 [39][40] - 第三季度调整后运营费用为7100万美元，较上年同期减少240万美元或3%；年初至今为2.011亿美元，较上年同期减少1910万美元或9% [42] - 第三季度调整后运营收入为5260万美元，较上年同期减少900万美元或15%；年初至今为1.241亿美元，较上年同期减少4670万美元或27% [44][45] - 第三季度调整后净收入为4140万美元，较上年同期减少710万美元或15%；年初至今为9680万美元，较上年同期减少3910万美元或29% [47] - 2021财年前九个月，重组和转型成本前的自由现金流为9900万美元，上年同期为9500万美元 [51] - 第三季度末现金为1.89亿美元，较财年初增加5200万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第三季度血浆收入下降13%，年初至今下降26%，主要受疫情对美国血浆捐赠者群体的影响 [13] - 第三季度北美地区血浆采集量（不包括一次性安全库存订单影响）环比增长29%，通常第三季度有3% - 5%的季节性增长 [13] 血液中心业务 - 第三季度血液中心收入下降1.4%，年初至今下降2.6%，业务表现持续优于预期 [21] - 第三季度和年初至今，血液分离设备资本销售强劲，预计增加的装机量将为一次性耗材销售带来长期利益 [22] 血液分离业务 - 第三季度血液分离收入增长6%，年初至今增长1.8%，血浆持续增长和分销商订单时机有利部分抵消了客户流失的影响 [23] 全血业务 - 第三季度全血收入下降19%，年初至今下降11%，主要受新冠疫情导致的手术量低于正常水平、客户合同终止和血液利用率下降的影响 [24] 医院业务 - 第三季度医院收入增长5%，年初至今增长1%，业务在本财年持续环比改善，增长主要来自全球直接市场，特别是北美和中国 [30] 止血管理业务 - 第三季度止血管理收入增长11%，年初至今增长6%，主要受美国TEG一次性耗材销售强劲和欧洲资本销售的推动 [31] 输血管理业务 - 第三季度输血管理收入增长7%，年初至今增长9%，主要受BloodTrack在多个关键地区新客户的强劲增长推动 [34] 细胞回收业务 - 第三季度细胞回收收入下降6%，年初至今下降11%，主要受一次性耗材使用量下降的影响，第三季度环比增长1% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场在本财年表现较好，随着欧洲重新开放，由于捐赠者经济情况不同，血浆采集量有更强劲的复苏，实现了适度的同比增长，但对公司业务影响不大 [93] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进NexSys平台的采用，预计将取代PCS2成为全球血浆采集的标准，计划在年底前将所有美国客户升级到NexLynk DMS软件 [15] - 公司收购Cardiva Medical，旨在多元化产品组合，进入介入心脏病学、电生理学和血管闭合领域，加速增长，提高全球影响力和相关性 [25][27] - 公司的资本配置优先考虑有机增长，其次是无机机会和股票回购，收购Cardiva Medical是为了增加高增长资产，维持未来收入增长并提供有吸引力的财务回报 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对NexSys平台的采用和Persona技术的应用充满信心，认为它们将推动血浆采集业务的增长 [15][74] - 公司预计血浆采集业务在长期内将实现8% - 10%的增长，随着客户补充库存，可能会实现更高的增长 [20] - 公司认为医院业务单元对客户和患者具有长期价值，有显著的增长和扩张机会 [37] - 公司预计调整后运营利润率在疫情完全消退后将恢复到2020财年以上的水平 [45] 其他重要信息 - 公司正在实施卓越运营计划，目标是到2023财年末实现8000万 - 9000万美元的成本节约，这对公司未来增长至关重要 [49] - 公司预计收购Cardiva Medical将在第四季度完成，完成后EBITDA杠杆比率将从1.3提高到约3.2 [56][57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否与所有客户就NexSys的使用达成合同条款 - 公司表示基本上所有主要客户都已同意在其采集网络的某个地方采用NexSys，但实施不会立即进行，目前公司和客户的首要任务是推动采集量从疫情中恢复 [62][66] 问题2: 这些合同是否反映了Persona的价值，以及从实施到合同签订的时间 - 公司称目前的评论仅针对NexSys PCS设备，不包括Persona；关于采用时间，目前无法评论，可能在5月有更清晰的信息 [65][67] 问题3: 这些合同条款是否反映了NexSys的价值，以及对运营利润率的展望 - 公司认为NexSys和Persona的价值主张得到了早期采用者的验证，对价值捕获情况感到满意；随着血浆业务恢复到疫情前水平，运营利润率将显著提高，长期来看，预计将高于2020财年 [69][71] 问题4: 关于Persona的反馈和进展 - 公司称Persona是一个变革性的技术，能带来9% - 12%的产量提升，但客户需要进行蛋白质浓度验证、确保捐赠者安全和处理物流变化等工作，预计不会出现问题 [74][75] 问题5: 第三季度血浆采集情况，第四季度季节性影响，以及分析师日和长期规划更新的计划 - 第三季度血浆采集量经历了10周的恢复，主要受捐赠者安全态度和经济因素影响；第四季度通常采集量会有适度下降，但市场不稳定，难以准确预测；公司希望在夏季举办分析师日，最好是线下形式，同时展示创新和五年长期规划 [79][84][87] 问题6: 血浆业务的总装机量、升级到NexSys的比例，Persona升级的广泛程度，以及Cardiva交易的融资组合和VASCADE在欧洲的竞争情况 - 公司表示全球装机量与一年前相比没有显著变化；Persona的推出将是分阶段的，目前NexSys的采用协议对其有积极影响；欧洲市场血浆采集量有适度增长；Persona的9% - 12%产量提升是在NexSys基础上的额外收益；Cardiva交易将采用1.5亿美元定期贷款，其余3.25亿美元将通过循环信贷和现金组合融资；VASCADE在欧洲电生理学市场的竞争中，主要竞争对手是缝合或压迫闭合方法，公司预计12 - 24个月后进入该市场 [91][95][98] 问题7: NexSys和Persona合同的定价情况 - 公司称希望成为行业的增值合作伙伴，NexSys和Persona的定价实现了捐赠者、采集者和公司的共赢，早期采用者对价值主张感到满意，创新周期将继续 [103] 问题8: 公司未来是否还会有类似的收购和剥离交易 - 公司表示致力于通过无机增长实现投资组合合理化，收购Cardiva是为了扩大医院业务，未来会关注其他互补资产；Cardiva有助于公司渗透到介入心脏病学和电生理学市场，且不与主要竞争对手直接竞争 [105][106][110] 问题9: 客户在血浆业务中的安全库存水平，以及FDA关于TEG检测COVID的指导对业务的影响 - 公司预计客户将补充安全库存，长期来看血浆业务将实现8% - 10%的增长；目前FDA的指导尚未对业务产生重大影响，但为与其他部门就血栓形成和高凝患者诊断的讨论打开了对话，未来有机会进一步推广TEG的使用 [113][114][117] 问题10: 安装基数的变化，以及与以往安装的不同 - 公司表示安装基数的份额没有显著变化，客户倾向于在其网络中保持连续性和一致性；与客户就NexSys的讨论取得了进展，达成了协议，但实施将分阶段进行，主要在疫情恢复之后 [121][122] 问题11: 现有NexSys客户对Persona的兴趣，是否有客户商业采用Persona - 现有NexSys客户对Persona升级非常感兴趣，公司正在进行验证过程，确保IG浓度不降低、捐赠者安全和处理物流变化；Persona的商业采用正在进行中，与所有NexSys安装客户的对话都非常积极 [125][126] 问题12: 卓越运营计划的成本节约目标是否依赖于收入达到预期水平，以及Cardiva收购是否会带来成本节约 - 公司表示卓越运营计划进展顺利，预计到2023财年能实现成本节约，但依赖于收入恢复到历史正常水平；Cardiva收购主要基于收入增长，但并购通常会带来协同效应和成本节约 [128][129]

收购与投资回报 - Haemonetics以高达5.1亿美元现金收购Cardiva Medical，其中475百万美元在交易完成时支付，最多可达35百万美元的对销售增长的附带补偿[5] - 收购预计在2021年第一季度完成，预计在第五年实现10%的投资回报率（ROIC）[5] - 收购将立即促进收入增长和调整后的毛利率[9] 财务预期 - 预计在2022财年实现6500万至7500万美元的净销售额，同比增长40%[5] - 预计对2022财年的调整每股收益（Adjusted EPS）产生0.15至0.20美元的稀释影响，2023财年影响约为中性[5] 市场与产品表现 - 美国电生理市场约为3.3亿美元，快速增长[9] - 美国冠状动脉和外周市场约为11亿美元[9] - Cardiva的VASCADE产品在减少出血并发症方面显示出统计上的优越性，显著缩短止血和恢复时间[7] - VASCADE MVP产品在电生理程序中减少了3.9小时的恢复时间，减少了58%的阿片类药物使用[7] 市场扩张策略 - Haemonetics计划利用其全球商业能力扩展VASCADE的市场覆盖[9]

公司收购与出售业务 - 公司于2021年1月17日与Cardiva Medical, Inc.达成收购协议，将支付4.75亿美元现金及最高3500万美元的或有对价，预计通过手头现金、循环信贷额度和1.5亿美元定期贷款融资，交易预计在2021财年第四季度完成[98] - 公司于2021年1月达成协议，将根据特定里程碑向HemoAssay Science and Technology (Suzhou) Co. Ltd.支付最高1500万美元，以收购其HAS粘弹性诊断设备相关知识产权[100] - 公司于2020年4月1日以2050万美元收购enicor GmbH，其中包括1660万美元的前期付款和390万美元的或有对价，或有对价最高可达450万美元[101] - 公司于2020年6月29日以1510万美元（净现金转移后为780万美元）出售波多黎各法哈多的制造业务给GVS, S.p.A [105] - 公司于2020年7月1日以1400万美元（净营运资金调整后为1360万美元）出售美国血液捐赠者管理软件解决方案资产给GPI Group，并确认1320万美元的收益，还可能根据业绩获得最高1400万美元的额外款项[106] - 公司于2020年9月18日以3050万美元（净现金转移后为2450万美元）出售全资子公司Inlog Holdings France SAS给Abénex Capital，并确认1980万美元的收益[107] 公司重组计划 - 公司2019年7月批准的2020计划预计产生6000万至7000万美元的费用，预计在2023财年末基本完成，完成后每年节省8000万至9000万美元，2020年12月26日止三个月和九个月分别产生310万美元和1110万美元的重组和转型成本[109] - 公司预计2020计划将产生6000万 - 7000万美元的总费用，2020年截至12月26日的三个月和九个月，已产生310万美元和1110万美元的重组和转型成本[139] 财务数据关键指标变化 - 2020年12月26日止三个月和九个月，净收入分别为2.40371亿美元和6.45434亿美元，同比下降7.2%和13.9%，剔除外汇影响后分别下降8.5%和14.5% [110][112] - 2020年12月26日止三个月，营业利润同比下降1.2%，九个月同比增长43.4% [110][113] - 2020年12月26日止三个月和九个月，净利润分别为3188.2万美元和9051万美元，同比增长6.6%和53.7% [110] - 2020年第四季度和前九个月美国净收入分别为1.47608亿美元和3.82601亿美元，同比下降11.7%和21.2%；国际净收入分别为0.92763亿美元和2.62833亿美元，同比增长1.1%和下降0.6%；总净收入分别为2.40371亿美元和6.45434亿美元，同比下降7.2%和13.9%[115] - 2020年第四季度和前九个月毛利润分别为1.20257亿美元和3.16031亿美元，同比下降6.1%和14.8%；剔除外汇影响后，分别下降8.4%和15.6%[126] - 2020年第四季度和前九个月研发费用分别为750.1万美元和2201.4万美元，同比增长7.2%和0.5%；剔除外汇影响后，分别增长6.9%和0.6%[128] - 2020年第四季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为7344.6万美元和2.1468亿美元，同比下降6.2%和6.3%；剔除外汇影响后，分别下降7.3%和6.5%[128] - 2020年前九个月资产减值费用为100万美元，2019年前九个月为5060万美元；2019年第四季度为190万美元，2020年第四季度无资产减值[128] - 2020年截至12月26日的三个月和九个月，公司剥离资产收益分别为110万美元和3260万美元，2019年截至12月28日的九个月，出售资产收益为810万美元[134] - 公司3.5亿美元定期贷款和3.5亿美元循环贷款的利息支出占利息及其他费用的大部分，2020年截至12月26日的三个月和九个月，相关利息支出分别下降160万美元和480万美元，截至该日，未偿还债务的实际利率为1.4%[135] - 2020年截至12月26日的三个月和九个月，公司所得税费用分别为550万美元和980万美元，实际税率分别为14.7%和9.8%；2019年截至12月28日的三个月和九个月，所得税拨备分别为790万美元和630万美元，实际税率分别为21.0%和9.6%[137][138] - 截至2020年12月26日，公司现金及现金等价物为1.89亿美元，营运资金为4.73964亿美元，流动比率为3.4，净债务为 - 1.20774亿美元，应收账款周转天数为55天，存货周转率为1.3[139] - 截至2020年12月26日，公司定期贷款未偿还金额为3.106亿美元，实际利率为1.4%，循环贷款无未偿还借款，还有2620万美元未承诺经营信贷额度且无未偿还借款[141] - 2020年截至12月26日的九个月，经营活动提供的净现金减少460万美元，投资活动提供的净现金增加1570万美元，融资活动使用的净现金减少7730万美元[145][146][147] - 2020年截至12月26日的三个月和九个月，公司美国以外销售额占比分别为38.6%和40.7%[151] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第四季度和前九个月血浆业务收入分别为1.01934亿美元和2.48553亿美元，同比下降15.4%和28.3%；血液中心业务收入分别为0.8092亿美元和2.33622亿美元，同比下降3.0%和3.1%；医院业务收入分别为0.52651亿美元和1.48468亿美元，同比增长4.7%和0.5%；服务业务收入分别为0.04866亿美元和0.14791亿美元，同比下降0.1%和增长3.0%[118] - 2020年第四季度和前九个月止血管理收入分别为2850万美元和7850万美元，同比增长15.2%和6.2%；剔除外汇影响后，分别增长14.2%和7.7%[118] - 2020年第四季度和前九个月血浆业务收入下降主要因COVID - 19导致血浆一次性用品销量下降、液体解决方案业务战略调整及软件收入减少[119] - 2021财年血液分离业务损失预计使收入较2020财年额外减少约1700万美元[122] - 2020年第四季度和前九个月医院业务收入增长主要因美国TEG一次性用品收入和欧洲设备销售增加，部分被细胞回收收入下降和软件解决方案资产剥离抵消[124] 会计准则与规则相关 - 公司计划在2021财年第四季度提前采用美国证券交易委员会2020年5月发布的规则修正案[155] - 美国财务会计准则委员会2019年12月发布的准则更新适用于公司2022财年，公司正在评估其影响[156] 市场风险相关 - 假设美元相对其他主要货币升值10%，所有远期合约公允价值将增加1200万美元；若贬值10%，则减少1370万美元[166] - 截至2020年12月26日，信贷安排下未偿还债务总额为3.106亿美元，利率为1.4%，基于普遍的LIBOR利率[167] - LIBOR利率提高100个基点，将导致每年额外增加80万美元的利息支出[167] - 2018年8月21日，公司签订两份利率互换协议，将信贷安排下2.419亿美元借款从浮动利率转换为固定利率[167] - 公司面临的市场风险包括外汇风险和利率风险[162] - 公司使用远期合约对冲预期外币销售和成本现金流，以减少外汇汇率波动对财务结果的意外影响[163] - 公司信贷安排下的债务均为浮动利率债务[167] - 公司利率互换协议旨在减轻利率波动风险，并符合现金流量套期的套期会计处理[167] 前瞻性陈述相关 - 公司前瞻性陈述基于当前信念、预期和假设，存在不确定性和风险[158] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述预期不同的因素包括新冠疫情影响、产品市场接受度等[160]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度有机收入2.09亿美元，较上年下降16%；调整后摊薄每股收益0.62美元，较上年下降29% [5] - 第二季度调整后毛利率为52.2%，较上年同期下降40个基点；年初至今为49.8%，较上年上半年下降210个基点 [17] - 第二季度调整后运营费用为6640万美元，较上年同期减少880万美元，约12%；上半年为1.301亿美元，较上年同期减少1660万美元，约11% [19] - 第二季度调整后运营收入为4290万美元，较上年减少1480万美元，降幅26%；上半年为7150万美元，较上年同期减少3770万美元，降幅35% [19] - 第二季度调整后运营利润率为20.5%，上半年为17.6%，较20财年同期分别下降240和460个基点 [19] - 第二季度调整后所得税税率为19%，上半年为13%，上年同期分别为15%和13% [20] - 2021财年上半年，在不考虑重组和转型成本的情况下，自由现金流为3800万美元，上年同期为3100万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第二季度收入下降30%，年初至今下降32%，主要因北美采集量较上年减少 [7] - 北美第二季度采集量环比增长9%，但自第二季度末以来，除季节性因素外，未出现明显转折点 [7] - 欧洲市场血浆收入较上年第二季度增长2%，较第一季度环比增长34% [8] 软件业务 - 第二季度收入随血浆采集量下降而减少，且受上年第一季度一次性收益影响，年初至今呈负增长 [9] - 持续将美国客户升级到最新版本的NexLynk DMS软件，目标在明年完成 [9] 医院业务 - 第二季度收入增长2%，年初至今下降1%，第二季度较第一季度环比改善12% [11] - 止血管理业务第二季度收入较上年同期增长4%，年初至今增长3% [12] - 输血管理业务第二季度增长14%，年初至今增长9% [13] - 细胞回收业务第二季度收入下降8%，年初至今下降13%，但第二季度较第一季度环比改善26% [13] 血液中心业务 - 第二季度收入下降8%，年初至今下降3% [14] - 上半年资本销售增长，第一季度增长75%，第二季度增长29% [14] - 单采业务第二季度收入下降8%，年初至今持平 [14] - 全血业务第二季度收入下降9%，年初至今下降7% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场血浆采集受疫情影响严重，客户难以补充捐赠者基础；欧洲市场血浆采集市场情况不同，收入有所增长 [7][8] - 中国市场虽较上年仍有下降，但复苏态势良好，第一季度收入环比改善90%，第二季度改善16% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用跨周期思维，为复苏和长期价值创造做准备，包括收购医院产品、剥离非战略性血液中心软件资产、获得Persona的FDA批准 [6] - 持续推进软件战略，升级客户软件版本，推出Donor 360应用程序，向全云全球服务迁移 [9] - 优化业务组合，剥离某些血液中心捐赠者软件和法哈多生产设施 [14] - 推进卓越运营计划，提高产品和服务质量，降低销售成本，以提高利润率 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19对2021财年第二季度和上半年业绩产生重大影响，但业务基本面依然强劲，终端市场对产品需求旺盛 [5][6] - 由于疫情对客户的持续影响存在重大不确定性，尤其是血浆采集客户，因此不发布2021财年业绩指引 [6] - 预计医院业务将在2021财年末恢复到疫情前水平；血浆业务虽面临复苏时间和速度的挑战，但长期来看，血浆采集量预计将在短期内超过疫情前水平，长期增长率为8% - 10% [26] 其他重要信息 - 公司运营卓越计划按计划推进，有望在2023财年末实现8000万 - 9000万美元的节省 [22] - 公司资本配置优先事项明确，将继续投资业务，倾向于有机增长和创新，同时在并购和股票回购方面保持机会主义 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 血浆捐赠量趋势及NexSys签约和Persona技术试用阶段情况 - 公司看到季度末和10月采集量有所增加，但因之前的增长多与季节性因素相关，所以持谨慎乐观态度，目前不提供业绩指引 [30] - 在与所有客户就NexSys进行对话，Persona的获批加强了这种对话，公司希望客户了解其价值主张和实施能力 [31][32] 问题2: 血浆分馏商的安全库存情况及运营卓越计划的节省情况 - 客户的库存水平较难提供具体信息，公司从客户的财报和新闻稿中了解到他们有收集血浆的意愿 [34] - 第二季度运营利润率环比提高590个基点，主要来自毛利率约500个基点的改善，原因包括OEP节省、一次性费用调整、较低的COVID相关费用和一次性定价调整等 [35] - 未披露第一季度和第二季度运营卓越计划的具体节省金额，但仍致力于在2023财年实现8000万 - 9000万美元的节省 [36] 问题3: 对血浆长期增长8% - 10%有信心的原因 - 依据客户的资本配置、研发管线、产品的非标签使用以及向轻度和中度治疗的转变等因素，认为新疗法的影响时间和程度尚不确定，所以对8% - 10%的增长有信心 [40] 问题4: 部署NexSys对潜在客户是否是问题及公司的实施能力和与Octapharma的经验 - 客户主要关注补充捐赠者基础，公司正在进行NexLynk捐赠者管理软件平台的升级，预计约一年完成，这有助于向NexSys平台的转换 [42] 问题5: 第二季度毛利率的可持续性及血浆量正常化后的上行机会，以及大客户血浆数据情况 - 第二季度毛利率的一次性定价调整不可重复，但血浆量恢复正常将推动下半年运营利润率上升 [44] - 看到血浆量从第一季度到第二季度环比改善约9%，相信未来会反弹，但时间尚不确定 [45] 问题6: 毛利率是否会稳定在52%水平及运营卓越计划时间线是否提前 - 若业务量恢复，毛利率会上升，但库存问题会对毛利率有压力，且第二季度有一次性定价调整 [47] - 公司在节省成本方面很积极，不仅推进运营卓越计划，还采取了非OEP的成本控制措施，且不损害业务长期增长 [48] 问题7: 已采用NexSys的客户如何推出Persona - 公司希望对客户在经济上有吸引力，在物流上容易实施，虽然转换并非简单的交钥匙工程，但主要与软件相关，公司有信心快速实施 [49][50] 问题8: 公司业务是否会与大客户未来四个季度的增长预测不一致 - 公司在北美市场份额超80%，没有因素会限制其满足客户的增长预测，关键是解决结构和态度因素，补充捐赠者基础 [52] 问题9: 本季度血浆业务是否有改善及未看到改善的因素 - 第二季度业务有季节性增长，但客户还需补充捐赠者基础，不同类型的中心面临不同挑战，公司持谨慎态度 [54] 问题10: 本季度是否有新的血浆合同签约及毛利率中定价与长期合同的关系 - 公司不谈论个别客户合同，Persona的获批提升了与客户的对话，合同相关的定价调整是基于历史的NexSys客户的ROIC周转率合同，且不会在未来重复 [57] 问题11: 结构和态度因素的现状及与上季度的比较 - 结构因素有所改善，但未完全恢复正常，如边境和大学仍有一些限制；最大的挑战是新中心尚未建立捐赠者基础，这是态度方面需要解决的问题 [58] 问题12: 运营费用同比下降880万美元中因COVID临时节省的部分 - 大部分节省与成本控制措施有关，如旅行限制和薪酬相关项目调整，也有一部分来自运营卓越计划，未来是否可重复较难确定 [61] 问题13: 软件向云模式过渡对销售和支付方案的影响 - 公司正在谨慎考虑这一过渡，需考虑数据隐私和网络安全等因素，第二季度推出的Donor 360应用程序是迈向数字化平台的第一步，公司认为软件即服务和平台数字化是增长的推动力 [62] 问题14: 美国和全球COVID感染加速对医院业务的影响 - 公司有信心保持运营，不会因疫情中断生产或影响卓越运营计划的推进 [65] - 医院业务大部分依赖非选择性手术，有望在本财年实现全面复苏；血液中心业务在第一季度基本恢复，公司有能力继续支持 [66] 问题15: 大学校园人群在血浆捐赠复苏中是否滞后 - 大学校园在秋季学期人流量有所增加，这是第二季度9%环比改善的重要因素，但未来走向仍不确定 [67] 问题16: 股票回购是否暂停或下半年是否会重新活跃 - 上半年暂停了股票回购计划，未来会谨慎考虑在剩余的3.25亿美元授权内进行额外的股票回购，可能会延长授权到期日期 [68][69] 问题17: 是否提供北美血浆增长和套件增长统计数据 - 相关信息在公司网站发布的表格中，可参考表格内容，如有疑问可向Olga和Bill咨询 [71][72]

公司收购与出售业务 - 2020年4月1日，公司以2050万美元收购enicor GmbH，其中前期付款1660万美元，或有对价公允价值390万美元，或有对价最高可达450万美元[93] - 2020年6月29日，公司以1550万美元出售波多黎各法哈多制造业务给GVS，净现金收入810万美元[94] - 2020年7月1日，公司以1400万美元出售美国血液捐赠者管理软件解决方案资产给GPI Group，净现金收入1360万美元，确认收益1170万美元，或有额外收入最高1400万美元[96] - 2020年9月18日，公司以3050万美元出售法国子公司Inlog Holdings France SAS给Abénex Capital，净现金收入2450万美元，确认收益1980万美元[97] 公司重组和转型成本 - 公司预计2020计划将产生6000 - 7000万美元费用，项目完成后每年节省8000 - 9000万美元，2020年9月26日止三个月和六个月分别产生重组和转型成本440万美元和800万美元[99] - 公司估计2020计划将产生6000万至7000万美元的总费用，2020年截至9月26日的三个月和六个月，分别产生了440万美元和800万美元的重组和转型成本[127] 公司整体财务关键指标变化 - 2020年9月26日止三个月和六个月，净收入分别为2.09486亿美元和4.05063亿美元，同比下降17.1%和17.5%，剔除外汇影响分别下降17.7%和17.6%[100][101] - 2020年9月26日止三个月和六个月，毛利润分别为1.05744亿美元和1.95774亿美元，同比下降16.7%和19.4%[100] - 2020年9月26日止三个月和六个月，营业收入分别为5878.2万美元和7049.7万美元，同比增长18.2%和93.5%[100] - 2020年第三季度净收入2.09亿美元，同比下降17.1%；上半年净收入4.05亿美元，同比下降17.5%[106][107] - 2020年第三季度毛利润1.06亿美元，同比下降16.7%；上半年毛利润1.96亿美元，同比下降19.4%[114] - 2020年第三季度研发费用676万美元，同比下降8.9%；上半年研发费用1451万美元，同比下降2.7%[117] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用7170万美元，同比下降8.0%；上半年费用1.41亿美元，同比下降6.4%[117] - 2020年第三季度和上半年分别确认资产处置收益3150万美元和3150万美元，2019年同期分别为810万美元和810万美元[117][122] - 2020年第三季度和上半年利息费用分别下降200万美元和320万美元，截至2020年9月26日，未偿债务的有效利率为1.4%[123] - 2019年截至9月28日的三个月和六个月，所得税拨备分别为760万美元和收益160万美元，有效税率分别为16.9%和 - 6.0%[126] - 2020年9月26日，现金及现金等价物为2.792亿美元，营运资金为4.21711亿美元，净债务为 - 1.84848亿美元，销售未收款天数为61天，库存周转率为1.2[127] - 2020年截至9月26日的六个月，经营活动提供的净现金增加840万美元，投资活动提供的净现金增加540万美元，融资活动提供的净现金增加1.811亿美元[133] 公司不同地区净收入变化 - 2020年9月26日止三个月和六个月，美国净收入分别为1.23984亿美元和2.34993亿美元，同比下降23.4%和26.2%；国际净收入分别为8550.2万美元和1.7007亿美元，同比下降5.7%和1.6%[104] - 2020年9月26日止三个月和六个月，国际收入占总净收入比例分别为40.8%和42.0%，2019年同期分别为35.9%和35.2%[104] - 2020年截至9月26日的三个月和六个月，公司40.8%和42.0%的销售来自美国以外[139] 公司各业务线净收入变化 - 2020年第三季度血浆业务净收入7.84亿美元，同比下降32.4%；上半年净收入14.66亿美元，同比下降35.2%[106][107] - 2020年第三季度血库业务净收入7.49亿美元，同比下降8.6%；上半年净收入15.27亿美元，同比下降3.2%，预计2021财年该业务收入将额外减少约1700万美元[106][107][110] - 2020年第三季度医院业务净收入5.10亿美元，同比增长2.6%；上半年净收入9.58亿美元，同比下降1.6%[106][107] - 2020年第三季度服务业务净收入519万美元，同比增长4.6%；上半年净收入993万美元，同比增长4.6%[106][107] 公司债务情况 - 2020年9月26日，定期贷款未偿还金额为3.15亿美元，有效利率为1.4%，循环贷款未偿还金额为1.5亿美元；10月8日，循环贷款借款减少1.5亿美元[129] - 截至2020年9月26日，公司信贷安排下未偿还债务总额为3.15亿美元，利率为1.4%[152] 公司股票回购 - 2019年5月，董事会授权在未来两年内回购至多5亿美元的公司普通股，截至2020年9月26日，剩余授权回购金额为3.25亿美元[131] 公司外汇管理与风险 - 公司使用远期外汇合约对冲外币交易的预期现金流，主要是日元和欧元，一定程度上减轻外汇汇率波动影响[141] - 公司面临的市场风险包括外汇风险和利率风险，通过远期合约对冲外汇风险[149] - 假设美元相对其他主要货币升值10%，所有远期合约公允价值将增加1080万美元；贬值10%，则减少1220万美元[151] 公司会计准则与利率风险 - 2019年12月发布的会计准则更新ASC Update No. 2019 - 12将于2022财年对公司适用，公司正在评估其影响[143] - LIBOR利率提高100个基点，公司每年将增加100万美元利息支出[152] 公司利率互换协议 - 2018年8月21日，公司签订两份利率互换协议，将2.419亿美元信贷安排借款从浮动利率转换为固定利率[152]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度有机收入下降16%，调整后每股收益下降43% [16] - 第一季度调整后毛利率为47.2%，较上年下降400个基点 [45] - 第一季度调整后运营费用为6370万美元，较上年减少780万美元，降幅11%；占收入百分比为32.6%，较上年增加280个基点 [47][48] - 第一季度调整后运营收入为2850万美元，较上年减少2290万美元，降幅45% [50] - 第一季度调整后运营利润率为14.6%，较2020财年同期下降680个基点 [51] - 第一季度调整后所得税税率为4.3%，2020财年同期为10.4%，预计2021财年调整后税率为16% - 17% [51][52] - 第一季度调整后摊薄每股收益为0.46美元，上年为0.81美元，减少0.35美元，降幅43% [52] - 2021财年第一季度自由现金流（不计重组和转型成本）为1100万美元，2020财年为500万美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 本季度血浆收入下降35%，主要因北美采集量较上年减少38% [17] - 软件收入因2020财年一次性收益减少 [18] - NexSys平台实现1100万次采集，额外产出25万升血浆 [20] 医院业务 - 本季度医院收入下降4%，主要受新冠疫情相关手术减少、医院资源转向ICU需求及销售团队访问受限影响 [25] - 止血管理收入增长2%，主要因英国、意大利和北美资本销售创纪录 [27] - 输血管理收入增长5%，主要因BloodTrack在英国、意大利和北美达成多笔交易 [29] - 细胞回收收入下降19%，主要因手术量大幅减少 [30] 血液中心业务 - 本季度血液中心收入增长2%，得益于有利的订单时机 [37] - 单采业务收入增长7%，主要因分销商订单时机有利及日本等市场血浆业务持续增长 [39] - 全血业务收入下降6%，因北美采集量下降及客户合同终止，部分被欧洲和中东分销商有利订单时机抵消 [41] 各个市场数据和关键指标变化 血浆市场 - 北美血浆采集量较上年减少38%，尽管居家令解除，但采集量仍低迷 [17] 医院市场 - 中国市场较2020财年第四季度环比增长约90%，但2021财年第一季度收入较上年同期仍下降26% [26] - 美国医院在本季度开始恢复手术，医院业务部分市场有所复苏 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司应对危机优先考虑安全、业务连续性和现金保存，维持全产品线运营并建立库存 [10] - 推进创新议程，包括NexSys平台改进、止血管理临床项目、软件开发和数字化 [12] - 开展为期四年的卓越运营计划，推进战略采购、精益生产和网络优化 [13] - 进行增长型并购交易，优化产品组合，优先将资本分配给增长型投资 [14] - 血浆市场长期有8% - 10%采集量增长潜力，虽面临FcRn等新治疗方案竞争，但临床应用等存在问题，市场仍有增长空间 [24][105] - 医院市场规模达10亿美元，渗透率低，公司参与心脏病学和创伤等快速增长领域，将改进市场策略 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有望恢复到疫情前水平和增长轨迹，但时间不确定，影响预计持续到2021财年末 [15] - 血浆终端市场需求强劲，公司预计血浆业务将在长期恢复中改善，虽不确定具体时间，但会帮助客户稳定血浆供应 [21][22] - 医院业务长期前景乐观，预计手术量将逐季改善，到财年末恢复正常水平 [31][32] - 血液中心业务基本面未变，公司将继续优化产品组合，支持客户并保持现金生成能力 [34][43] 其他重要信息 - 公司开展多年卓越运营计划，预计到2023财年末实现8000 - 9000万美元年化节省 [54] - 4月提取1.5亿美元循环信贷额度，第一季度末现金增至2.76亿美元，现有7亿美元信贷额度，2024财年第一季度到期 [56] - 第一季度末总债务为5.29亿美元，包括3.19亿美元定期贷款余额和2.1亿美元循环信贷额度借款 [57] - EBITDA杠杆率较低，循环信贷额度还剩2亿美元 [58] - 2021财年上半年不计划回购股票，现有最高5亿美元股票回购授权中还剩3.25亿美元 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 血浆采集量在6月和7月的情况，以及分馏商客户对未来三到六个月血浆采集需求的基线假设 - 公司预计业务恢复到疫情前水平和增长轨迹，但时间不确定，正与客户密切合作解决捐赠者流量问题，客户对捐赠量回升持谨慎乐观态度 [67][68] 问题2: 7月血浆业务相对于6月的恢复情况 - 公司在解决结构因素上取得进展，目前主要是态度因素影响捐赠者，公司与客户合作推出新应用程序，效果初显，但还需观察8月和9月情况 [69][70] 问题3: 捐赠者意愿问题能否通过分馏商提供更多激励解决，以及非血浆业务本季度大宗采购订单情况及对下季度的影响 - 行业在结构上已尽力，捐赠者态度受疫情威胁认知和中心安全感知等动态因素影响，市场需求强劲，未采集量将在后续恢复 [73][74] - 血液中心业务本季度有订单时机因素，随着供应链恢复正常，预计后续采购减少，第一季度增长不会在未来季度重复 [77] 问题4: 2021财年第一季度是否为血浆业务低谷，以及免疫球蛋白短缺情况对客户升级周期的影响 - 公司无法确定是否为低谷，虽社会应对疫情能力提升，但仍需谨慎，行业有能力从当前基础上改善 [82][83] - 美国提供全球85% - 90%的血浆供应，公司和客户正努力使中心全面运营以避免库存短缺 [84][86] 问题5: 卓越运营计划已实现的节省金额、是否主要与COGS相关，以及发布指引的触发因素 - 公司仍预计卓越运营计划实现8000 - 9000万美元总节省，多数节省将计入运营收入，暂不披露已实现金额，待发布指引时说明 [88] - 发布指引的触发因素是血浆采集量出现拐点，公司对预测有信心且看到业务量回升 [89][90] 问题6: 美国血浆采集量是否会长期结构性受损，以及公司在德国等地区的业务定位 - 公司认为终端市场需求将持续，美国血浆采集量有望在解决态度挑战后强劲恢复，公司在欧洲四国参与业务，有能力应对不同地区需求 [95][98][99] 问题7: 公司认为FcRn等竞争疗法存在挑战且市场能容纳其与8% - 10%采集量增长共存的依据，以及长期库存趋势 - 公司通过分析IgG市场、竞争疗法目标疾病、疗效、安全性、审批概率、商业规模、定价和报销等因素，结合科学咨询和意见领袖观点，认为新疗法通常会扩大市场而非蚕食市场 [103][106][107] - 本季度库存增加近2500万美元，主要在血浆业务，公司为避免缺货有意增加库存，预计随着采集量回升和疫情缓解，库存将下降 [108][109] 问题8: 本季度是否预计生产下降及对短期毛利率的影响，卓越运营计划是否加速或有其他成本削减措施，以及美国国内血浆采集激励措施 - 公司正在考虑生产调整，但未做决定，认为库存最终会减少，同时卓越运营计划的网络优化可利用库存提供操作灵活性 [113][114][116] - 公司通过卓越运营计划和组织响应降低成本，但避免影响公司增长前景 [119][120][122] - 血浆采集商正在进行适应性调整，公司与他们合作解决新问题，疫情对不同细分市场影响不同，公司认为相关措施有助于解决态度因素，促进采集量恢复 [125][127] 问题9: COVID是否会暂时减缓向NexSys平台的转换，中期是否有助于转换 - 公司认为疫情凸显了NexSys平台的价值，包括提高产量、缩短捐赠周期、便于电子记录和提升满意度等，公司有能力在疫情期间推进平台转换 [129][130] 问题10: TEG检测对COVID患者的益处及是否带来新的设备安置以推动未来增长 - TEG检测可发现COVID - 19患者的血栓弹性并发症，公司与意见领袖和治疗中心合作提供设备用于研究，第一季度资本销售创新高，公司对TEG在COVID治疗诊断中的作用持乐观态度 [134][135][136] 问题11: 公司是否会继续进行资产剥离，出售资产的思路及未来收购或剥离计划 - 公司致力于通过资产收购和剥离实现投资组合向增长转型，专注于有增长和盈利潜力的领域 [140][141] - 出售北美和欧洲软件业务可提高业务增长率，使公司更专注核心业务；出售Fajardo过滤器制造工厂与GVS达成双赢合作，可获得工程人才资源 [142][143] 问题12: 公司在美国网络内血浆采集中心位于高影响州（如佛罗里达州、得克萨斯州等）的百分比 - 北美超800个血浆采集中心，公司市场份额超80%，业务分布呈L形，集中在美国南部和东南部及中大西洋地区，公司密切关注疫情热点地区，部分地区疫情曲线有改善迹象，带来谨慎乐观预期 [147][148]