会议主要讨论的核心内容 - 公司正在建设一个多元化的业务组合 HIV业务仍是公司的核心 [3][6] - 在肿瘤领域公司正在建立一个早期管线 Trodelvy在三阴性乳腺癌和肺癌等适应症表现良好 [7][15][33] - 公司正在开发TIGIT抑制剂 在胃癌适应症上有希望成为首个上市的TIGIT抑制剂 [89] - 公司正在开发长效HIV预防药物 每6个月注射一次的方案有望大幅提高患者依从性 [101][130] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Yee 提问** 公司在肺癌适应症上Trodelvy的表现如何 是否有望在一线治疗获得批准 [20][34] **Merdad Parsey 回答** 公司在一线肺癌适应症的EVOKE-03研究进展顺利 预计2025年后可能有数据读出 希望能够展现优于化疗联合免疫checkpoint抑制剂的PFS和OS获益 [35][37][39] 问题2 **Michael Yee 提问** 公司在HR阳性乳腺癌适应症上如何看待Daiichi的新药竞争 [54] **Merdad Parsey 回答** Trodelvy和Daiichi的新药针对不同靶点 两者可能在不同人群中发挥作用 公司对Trodelvy在HR阳性低HER2表达人群中的表现更有信心 [56][61] 问题3 **Michael Yee 提问** 公司在三阴性乳腺癌一线治疗的ASCENT-03研究何时有数据读出 与竞争对手AstraZeneca相比有何优势 [66][67] **Merdad Parsey 回答** ASCENT-03研究预计今年底或明年初有数据读出 公司对Trodelvy的耐受性优势有信心 具体表现需要等待最终数据 [70][73]

文章核心观点 - 吉利德科学公司（Gilead Sciences）及其合作伙伴Arcus Biosciences公布ARC - 9研究B组新数据，显示EZFB疗法在转移性结直肠癌治疗上优于瑞戈非尼；还公布EDGE - Gastric研究A1组长期疗效和安全性结果；吉利德今年股价下跌，此前两项Trodelvy研究失败；同时推荐了两只医疗股 [1][2][4] ARC - 9研究 - ARC - 9是一项Ib/II期研究，评估etrumadenant（E）、抗PD - 1抗体zimberelimab（Z）、FOLFOX和贝伐珠单抗（“EZFB”）联合疗法在转移性结直肠癌患者中的安全性和有效性 [1] - B组将112名基线特征相似患者随机分为EZFB和瑞戈非尼两组 [1] - Etrumadenant是一种研究性小分子，可防止腺苷介导的免疫抑制；Zimberelimab是一种抗程序性细胞死亡蛋白 - 1（PD - 1）单克隆抗体 [1] - 与瑞戈非尼相比，EZFB使死亡风险降低63%，疾病进展风险降低73%；EZFB中位总生存期为19.7个月，瑞戈非尼为9.5个月；EZFB中位无进展生存期为6.2个月，瑞戈非尼为2.1个月；EZFB客观缓解率为17.3%，瑞戈非尼为2.7% [2] - 接受瑞戈非尼治疗患者因治疗出现不良事件而停用所有研究药物比例（17%）高于EZFB组（5%） [2] EDGE - Gastric研究 - 该研究评估Fc - 沉默抗TIGIT抗体domvanalimab、抗PD - 1单克隆抗体zimberelimab和化疗各种组合的安全性和有效性 [3] - 更新数据显示，局部晚期不可切除或转移性胃癌、胃食管交界处或食管腺癌患者客观缓解率一致，无进展生存期成熟 [3] - 约60%患者在12个月时实现无进展生存；数据支持正在进行的domvanalimab联合zimberelimab和化疗的III期STAR - 221研究 [3] - domvanalimab联合zimberelimab和化疗方案在疗效指标上持续改善，包括PD - L1低表达患者 [3] 公司股价与业务 - 今年以来，吉利德股价下跌20.4%，行业下跌6.6% [4] - 2023年吉利德和Arcus扩大合作协议，涵盖炎症性疾病治疗；此前合作专注于肿瘤学 [5] - 吉利德希望将业务从传统HIV业务拓展到肿瘤学和炎症领域 [5] Trodelvy研究失败情况 - 上周，吉利德晚期确证性TROPiCS - 04研究失败，Trodelvy用于局部晚期或转移性尿路上皮癌未达到总生存期主要终点，且不良事件导致死亡人数更多 [5][6] - 2024年1月，Trodelvy的III期EVOKE - 01研究在既往治疗的转移性非小细胞肺癌中未达到总生存期主要终点 [6] 推荐股票 - 吉利德目前Zacks排名为3（持有） [7] - ALX Oncology Holdings和Krystal Biotech Zacks排名为2（买入） [7] - 过去30天，ALX Oncology 2024年和2025年每股亏损共识估计收窄；过去四个季度中两次盈利超预期，两次未达预期，平均负惊喜为8.83% [7] - 过去30天，KRYS每股收益共识估计增加24美分至2.06美元；过去四个季度中两次盈利超预期，两次未达预期，平均负惊喜为21.46%；今年以来股价飙升33.3% [8]

文章核心观点 - 吉利德科学公司股价表现不佳，长期跑输标普500指数，虽被认为低估但缺乏上涨催化剂，不过从基本面和股息等方面看仍有投资价值，长期有望获得至少10%的年回报率 [1][2][18] 公司股价表现 - 2023年8月以来公司股价下跌12%，同期标普500指数上涨20%，且在多个时间维度上均跑输标普500指数，约20年前公司曾跑赢该指数 [1] 公司估值探讨 - 过去几年公司市现率约为10，当前为10.7倍，有人认为对于无法增长的企业该估值倍数合理，但也有人认为公司有增长潜力 [4] 公司季度业绩 - 2024年第一季度总营收从65.52亿美元增至66.86亿美元，同比增长5.3%，但运营亏损43.22亿美元，去年同期为运营收入17.05亿美元，摊薄后每股收益从0.80美元转为亏损3.34美元 [6] - 排除CymaBay收购的负面影响，调整后的非GAAP每股收益为1.82美元，自由现金流从去年同期的16.35亿美元增至21.14亿美元，同比增长29.3% [9] - 剔除Veklury销售额后，公司营收增长良好，2022财年同比增长7.6%，2023财年同比增长7.2%，2024财年第一季度同比增长6.3% [10] 公司收购情况 - 过去几年公司进行多笔收购，包括2017年以119亿美元收购Kite、2020年以49亿美元收购Forty Seven、2024年3月以约43亿美元总股权价值收购CymaBay Therapeutics [11] - 收购对利润表暂无显著积极影响，虽Kite交易带来成功药物，但整体公司近年未能实现营收或自由现金流增长 [12] 公司财务状况 - 2024年3月31日，公司短期债务36.67亿美元，长期债务215.27亿美元，总债务与股东权益比为1.44，净债务204.76亿美元，按近年运营收入水平约两年可偿还债务 [13] 公司股价上涨因素 - 股价上涨有两种方式，一是投资者赋予更高估值倍数，二是自由现金流增长带动股价上升 [5] - 公司基本面增长乏力，投资者情绪消极，需催化剂改变情绪，如公司相关新闻、业绩报告、知名投资者持股或制药行业叙事变化等 [14] 公司内在价值计算 - 假设未来几年零增长，公司内在价值为63.40美元，当前股价66美元，若假设至少3%的增长率，内在价值应为90.50美元 [15] 公司股息情况 - 公司8年前开始分红，过去五年股息复合年增长率为5.23%，当前季度股息为0.77美元，年化股息3.08美元，股息收益率4.6%，股息由自由现金流良好覆盖，派息率低于50% [16][17] 投资结论 - 公司股价接近过去几年横盘区间下限，预计不会跌破60美元，可在等待公司增长时获取近5%的股息，长期投资有望获得至少10%的年回报率 [18]

文章核心观点 - 基于熊市和衰退将至的判断，投资者或转向防御性的制药股，公司认为吉利德科学公司（Gilead Sciences）多年的表现不佳态势有望在2024年剩余时间及2025年逆转，当前股价回调提供了买入机会，因此将其评级为买入 [1][10] 分组1：买入逻辑 - 熊市和衰退或促使投资者转向防御性的制药股，吉利德在过往危机中表现出色，如2000 - 2003年科技泡沫破裂、2007 - 2009年大衰退、2020年疫情和2022年熊市，预计若美国经济出现问题，其股价将大幅上涨 [1][10] - 近期制药板块呈现低成交量、低波动的反转模式，上涨概率较大 [2] - 吉利德估值改善，是较便宜的大型制药股选择，其企业价值与自由现金流倍数在同行中较低，股息收益率达4.6%，在行业中处于较高水平且可持续 [15][18][19] - 分析师预计，在一次性收购CymaBay导致盈利受损后，吉利德明年每股收益将回升至7美元以上，当前市盈率仅9倍 [22] - 公司经营利润率较高，未来有望保持，且有多款药物预计在今明两年上市，药物管线表现可接受 [24][27] - 公司债务管理出色，大部分债务为固定利率且长期到期，净利息支出下降，债务水平可控 [29] 分组2：早期疲软原因 - 投资者抛售吉利德股票，部分原因是公司收购CymaBay产生39亿美元的一次性研发支出，影响了盈利，且管理层下调盈利指引，加上畅销抗癌药Trodely肺癌试验结果不佳，导致投资者情绪不佳 [3][7] 分组3：财务数据 Q124非GAAP数据 - 销售成本（COGS）为5974，同比增长12%；非GAAP运营亏损11.17亿美元，去年同期盈利22.43亿美元；非GAAP税前亏损12.67亿美元，去年同期盈利20.95亿美元；非GAAP净利润亏损16.44亿美元，去年同期盈利17.25亿美元；非GAAP摊薄后每股亏损1.32美元，去年同期每股收益1.37美元 [4] 收购CymaBay影响 - 收购于3月完成，产生39亿美元的在研研发（IPR&D）影响，每股影响3.14美元，对2024年每股收益影响0.25美元 [6] 2024业绩指引 - 全年营收指引不变，预计为271.8 - 275亿美元；非GAAP运营费用有所调整；有效税率更新以反映CymaBay收购影响 [7] 2024 - 2026分析师预测 - 2024年每股收益3.75美元，同比下降44.15%，市盈率17.50，销售额276.1亿美元，同比增长1.81%；2025年每股收益7.16美元，同比增长90.92%，市盈率9.17，销售额279.9亿美元，同比增长1.39%；2026年每股收益7.50美元，同比增长4.63%，市盈率8.76，销售额287.2亿美元，同比增长2.61% [24] 分组4：历史表现对比 与AbbVie和标普500对比 - 2020年8月至2021年，AbbVie总回报率34%，标普500含股息上涨32%，吉利德仅上涨14%；过去约四年，AbbVie总回报率94%，标普500为65%，吉利德为15% [1] 与SPDR S&P 500 ETF对比 - 2000 - 2003年科技泡沫破裂后，吉利德总回报率314%，SPDR S&P 500 ETF下跌19%；2007 - 2009年大衰退期间，吉利德总回报率51%，SPDR S&P 500 ETF投资者亏损26%；2020年1 - 4月疫情期间，吉利德上涨30%，SPDR S&P 500 ETF下跌9%；2022年熊市，若在2021年11月买入吉利德并持有至年底，回报率38% [11][12][13] 分组5：风险因素 - 主要风险包括华尔街股市崩盘风险和公司管理层日常业务决策执行风险，未来大规模稀释性业务交易可能改变公司积极态势和估值 [32]

文章核心观点 - 公司虽有增长迹象但4.6%的股息率不足以推荐投资，建议指数基金投资者考虑，其他人应考虑更优替代方案 [34][35] 公司研究 公司跟踪目标 - 跟踪全球500家最佳公司，参考股息贵族和冠军名单、VIG前100大持仓、SCHD前100大持仓、IWY前100大持仓 [1] 公司发展困境 - 2015年销售额和净利润达峰值，此后利润下滑超50% [3] - 丙肝药物销售先升后降，Harvoni销售额从2015年的138.64亿美元降至2024年的5.6亿美元 [6][7] 公司业务布局 - HIV治疗业务成熟，销售额170亿美元，占公司收入60%，但非增长型业务 [9] - 肿瘤业务有增长潜力，但公司相关收购未达预期，关键肿瘤药物预计2023 - 2029年从25亿美元增至54亿美元 [9][11] 公司财务状况 - 预计2025 - 2029年实现6%的增长，股息预计年增长4%，派息率低于60% [14][17] - 资产负债表强劲，杠杆率降至2以下，2023年S&P将其评级上调至BBB+，展望为正面 [21] 公司股息情况 - 股息率4.6%，风险极低，基于1100个指标模型评分89%，与宽护城河贵族相当 [26] 公司估值与回报 - 估值看似较低，但过去十年一直便宜，若股价持平至2029年，股息增长后收益率将升至5.5% [30] - 长期回报潜力10% - 11%，与SCHD相当，但SCHD有100家公司提供收入流 [31] - 未来五年共识总回报潜力约8% [33] 行业研究 行业增长情况 - Cowen预计到2030年GLP1减肥药物总销售额将达1020亿美元，未来10年可能超7000亿美元 [12] - Moody预计整个制药行业长期增长率为6%，癌症巨头如默克预计略超该水平 [13] 行业风险评级 - 评级机构认为大多数行业（包括大型制药）净债务/EBITDA在3倍或以下是安全的 [21]

文章核心观点 - 过去几年生物技术行业重获投资者关注 机构和散户投资者都在讨论最佳生物技术股票 基于技术潜力和财务轨迹推荐三只生物技术股票 [1][2] 生物技术行业情况 - 过去几年生物技术行业重获投资者关注 可能是因为新冠疫情凸显生物技术价值或生物科学教育的普及 [1] 吉利德科学公司（Gilead Sciences） - 一些主要病毒株仍给患者带来巨大压力 2023年新增癌症病例从190万增至超200万 凸显癌症药物开发商吉利德科学的重要性和潜力 [3] - 该公司今年表现不佳 年初至今股价下跌近20% 部分原因是2024年第一季度亏损严重以及投资者对其发展轨迹信心相对较低 [3] - 公司目前正在对包括HIV/AIDS、RSV和乙肝/丙肝在内的几种主要疾病进行研究 随着加强针对这些病毒的药物供应以及开发新的癌症治疗方法 其股价可能会上涨以符合分析师给出的跑赢大盘评级 [4] 赛默飞世尔科技公司（Thermo Fisher Scientific） - 赛默飞世尔科技被认为是纯生物技术开发商 上个月股价上涨7.6% 已从4月的市场低迷中恢复 [5] - 公司致力于推动医疗领域的诊断和研究技术发展 为其他生物技术和生物制药公司提供所需工具 过去五年保持稳定 94.41%的生物技术公司被认为亏损 该公司表现突出 [6] - 公司的CXCL10检测服务可改善器官移植结果 这项基于尿液的检测可能改善近25万美国肾移植患者的生活 代表着大量潜在收入 [6] 诺瓦瓦克斯医药公司（Novavax） - 诺瓦瓦克斯此前股价低迷 最近几周因与赛诺菲的许可协议股价出现异常波动 赛诺菲12亿美元的投资对这家亏损公司来说是一条生命线 可能扭转其股价走势 [7] - 该公司一直致力于研发针对埃博拉病毒等难以开发疫苗的疾病 虽导致巨额支出和价格波动 但体现了其坚持下去的意愿 获得资金后可能迎来新的发展轨迹 [7][8]

文章核心观点 - 吉利德科学公司宣布其管线候选药物seladelpar的ASSURE研究取得积极的中期结果 [1][2][3] - seladelpar是一种首创的口服选择性PPAR-delta激动剂,正在评估用于治疗原发性胆汁性胆管炎(PBC) [1][2] - 该研究结果显示seladelpar可以改善胆汁淤积和炎症指标,并有助于减轻PBC患者的瘙痒症状 [2][3] 公司和行业信息 - seladelpar是吉利德科学公司通过收购CymaBay Therapeutics公司而获得的管线候选药物 [2] - 美国FDA已经给予seladelpar用于治疗PBC(包括瘙痒)的优先审评地位,欧洲也在审评中 [3] - seladelpar还获得了FDA突破性疗法认定和孤儿药资格认定,以及欧洲PRIME地位 [3] - 吉利德科学公司的股价今年迄今下跌16.4%,而同期行业下跌5% [3] - 吉利德科学公司正在努力拓展其业务范围,收购CymaBay有助于补充其肝病产品组合 [4] - 目前PBC治疗药物包括Intercept Pharmaceuticals的Ocaliva [4]

HIV治疗市场 - Gilead在HIV治疗市场占有率超过70%，其中Biktarvy是市场标准，市场份额达到49%[5],[6] - HIV治疗市场每年增长约2-3个百分点，预计2024年HIV增长率为4%[10],[11] - 预计lenacapavir用于HIV预防将于2025年底推出，预计市场机会巨大，目前市场规模约30亿美元，Gilead拥有40%市场份额[12],[13] Trodelvy在乳腺癌领域 - Trodelvy在第二线转移性三阴性乳腺癌领域占据领先地位，但仅有1/3患者接受Trodelvy治疗，仍有增长空间[24],[25] Seladelpar - Seladelpar预计将于2025年实现盈亏平衡，并在2026年开始增值[43],[45] 多发性骨髓瘤市场 - 多发性骨髓瘤市场规模约为120亿美元[48] lenacapavir - lenacapavir在治疗领域已被证明有效，目前市场机会较小但存在巨大的医疗需求[54] - lenacapavir用于预防HIV的两项试验将有望在2025年获得批准[53] 其他信息 - Gilead在泌尿学、炎症和肿瘤领域有明确的关注重点[64] - Gilead将继续寻找机会进行商业发展和资本配置[65] - Gilead对当前的产品管线充满信心，同时也持续寻找机会进行战略投资[67]

业绩总结 - BIKTARVY在第一季度的销售额同比增长了10%[5] - TRODELVY目前的销售额为10亿美元，有望在未来继续增长[37] - 公司在Q&A环节中提到了未来三年的盈利预期，预计每年增长率将达到15%以上[93] 用户数据 - BIKTARVY在美国HIV患者中的市场份额达到49%[5] - HIV预防市场在第一季度同比增长了11%[26] - 有关公司在新兴市场的业务表现，其中印度市场增长最为显著，销售额同比增长了30%[93] 未来展望 - 预计到本十年末，Gilead将推出至少4种新的HIV治疗疗法[12] - 预计至少一半的HIV市场将转向长效疗法[21] - 公司表示，目前正在进行一项重大收购交易，预计将在下个财年对公司的盈利产生积极影响[93] 新产品和新技术研发 - Gilead在临床开发中有9个治疗HIV的项目，其中8个是长效疗法[11] - 预计lenacapavir将在2025年获得预防性每六个月皮下注射的批准[29] - 公司在肝病领域进行了一项收购，收购了一家名为CymaBay的公司，该公司的产品已在美国和欧洲申请批准用于治疗PBC，这将成为公司在炎症和免疫疾病领域的重要产品[84]

资产状况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为5.6292亿美元，较2023年12月31日的6.2125亿美元有所下降[7] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为47.18亿美元，较2023年12月31日的60.85亿美元减少[7] - 截至2024年3月31日，公司应付账款为6.22亿美元，较2023年12月31日的5.5亿美元有所增加[7] - 截至2024年3月31日，公司长期债务净额为215.27亿美元，较2023年12月31日的231.89亿美元有所减少[7] - 截至2024年3月31日，公司股东权益总额为1.7455亿美元，较2023年12月31日的2.2749亿美元有所下降[14] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为47.18亿美元，低于2023年同期的49.36亿美元[17] - 截至2024年3月31日，合同资产为1.44亿美元，截至2023年12月31日为1.17亿美元[27] - 截至2024年3月31日，合同负债为0.84亿美元，截至2023年12月31日为1.09亿美元[27] - 截至2024年3月31日，公司资产公允价值总计37.15亿美元，负债公允价值总计5.49亿美元；截至2023年12月31日，资产公允价值总计86.39亿美元，负债公允价值总计5.7亿美元[28] - 2024年3月31日，高级无担保票据公允价值为219.3亿美元，账面价值为238.38亿美元；2023年12月31日，公允价值为225.67亿美元，账面价值为238.34亿美元[31] - 与2021年第一季度收购MYR相关的或有对价负债，截至2024年3月31日为2.22亿美元，截至2023年12月31日为2.77亿美元[32][33] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，与未来特许权使用费相关的负债公允价值和账面价值均约为120亿美元[34] - 作为CymaBay收购的一部分，承担的融资安排负债公允价值约为1.99亿美元，与账面价值相近[35] - 截至2023年12月31日，可供出售债务证券摊余成本总计24.3亿美元，估计公允价值总计24.26亿美元[39] - 截至2023年12月31日，处于持续未实现亏损状态的可供出售债务证券估计公允价值总计13.51亿美元，未实现亏损总计1000万美元[40] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为8300万美元，短期可销售债务证券为11.79亿美元，长期可销售债务证券为11.63亿美元，总计24.26亿美元[41] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，权益证券总额分别为40.36亿美元和65.47亿美元[43] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，仍持有的权益证券净未实现损失分别为1500万美元和1.87亿美元[45] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，持有的外汇合约未到期名义金额分别为20亿美元和25亿美元[47] - 截至2024年3月31日，有限寿命资产净账面价值为1.8788亿美元，无形资产净账面价值为2.3428亿美元[57] - 截至2024年3月31日，应收账款净额为46.69亿美元，较2023年12月31日的46.60亿美元略有增加[61] - 截至2024年3月31日，存货总计33.63亿美元，与2023年12月31日的33.66亿美元基本持平[62] - 截至2024年3月31日，其他流动负债为44.64亿美元，低于2023年12月31日的51.30亿美元[64] - 截至2024年3月31日，累计其他综合收益为6900万美元，较2023年12月31日的2800万美元有所增加[67] - 截至2024年3月31日，总债务净额为251.93亿美元，长期债务净额为215.27亿美元[70] - 截至2024年3月31日，公司遵守高级无担保票据契约的所有契约条款，2024年4月偿还17.5亿美元到期的高级无担保票据[71] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，25亿美元的循环信贷安排无未偿还金额，公司遵守所有契约[72] 营收情况 - 2024年第一季度，公司总营收为66.86亿美元，较2023年同期的63.52亿美元增长约5.26%[10] - 2024年第一季度公司总营收为66.86亿美元，2023年同期为63.52亿美元[22] - 2024年第一季度美国营收为46.33亿美元，2023年同期为44.52亿美元[22] - 2024年第一季度欧洲营收为11.59亿美元，2023年同期为10.79亿美元[22] - 2024年第一季度其他地区营收为8.94亿美元，2023年同期为8.21亿美元[22] - 2024年第一季度与杨森的收入分成和知识产权许可费为1.71亿美元，2023年同期为1.92亿美元[24] - 2024年第一季度估计变更金额为1.6亿美元，与2023年同期持平[24] 成本、亏损与收益 - 2024年第一季度，公司总成本和费用为110.08亿美元，较2023年同期的46.47亿美元大幅增加[10] - 2024年第一季度，公司经营亏损43.22亿美元，而2023年同期经营收入为17.05亿美元[10] - 2024年第一季度，公司净亏损41.7亿美元，而2023年同期净利润为9.85亿美元[10] - 2024年第一季度，公司基本每股亏损3.34美元，而2023年同期基本每股收益为0.81美元[10] - 2024年第一季度，公司综合亏损41.3亿美元，而2023年同期综合收入为9.62亿美元[12] - 2024年第一季度净亏损41.7亿美元，而2023年同期净利润为9.85亿美元[14][17] - 2024年第一季度其他综合收益净额为4100万美元，而2023年同期其他综合损失净额为2200万美元[14] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为22.19亿美元，高于2023年同期的17.44亿美元[17] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为22.07亿美元，高于2023年同期的8.26亿美元[17] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为13.61亿美元，低于2023年同期的14.06亿美元[17] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少13.67亿美元，而2023年同期净减少4.76亿美元[17] - 2024年第一季度宣布每股股息0.77美元，高于2023年同期的0.75美元[14] - 2024年第一季度股票回购计划以每股76.88美元的平均价格回购了500万股，而2023年同期以每股82.29美元的平均价格回购了500万股[14] - 2024年第一季度归属于吉利德的净亏损为41.7亿美元，2023年同期净利润为10.1亿美元[84] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股亏损均为3.34美元，2023年同期基本每股收益0.81美元，摊薄后每股收益0.80美元[84] - 2024年第一季度用于计算摊薄后每股亏损的潜在普通股排除数量为1300万股，2023年同期为300万股[84] - 2024年第一季度税前亏损44.86亿美元，2023年同期税前收入13亿美元[86] - 2024年第一季度所得税收益3.15亿美元，2023年同期所得税费用3.16亿美元[86] - 2024年第一季度有效税率为7.0%，2023年同期为24.3%[86] - 2024年第一季度有效税率与美国联邦法定税率差异主要因收购CymaBay产生39亿美元不可抵扣的已收购研发费用等[86] - 2023年第一季度有效税率与美国联邦法定税率差异主要因收购Tmunity产生2.44亿美元不可抵扣的已收购研发费用[86] - 截至2024年3月31日的三个月，公司未确认税务利益余额较2023年12月31日减少约4亿美元[86] 收购与资产减值 - 2024年3月，公司完成对CymaBay Therapeutics的收购，总代价为39亿美元[53] - 2023年2月，公司完成对Tmunity Therapeutics的收购，现金代价约为3亿美元[54] - 2024年1月，公司修订与Arcus的合作协议，以3.2亿美元增持约1520万股，持股增至3010万股，占33% [55] - 2024年第一季度，公司就CymaBay收购记录了39亿美元的在研研发资产费用[53] - 2023年第一季度，公司就Tmunity收购记录了2.44亿美元的在研研发资产费用[54] - 公司为CymaBay未归属员工股票奖励的现金结算记录了1.33亿美元的股份支付费用[53] - 2024年第一季度，公司对某些收购的在研研发资产计提了24亿美元的部分减值费用[36] - 2024年第一季度，公司出售了所有可供出售债务证券，并用所得款项部分资助对CymaBay的收购[38] - 2024年1月，Trodelvy的3期EVOKE - 01研究未达主要终点，公司确认24亿美元的在研研发减值费用，NSCLC IPR&D无形资产的修订估计公允价值为35亿美元，使用7.00%的折现率[58] 套期与衍生品 - 2024年第一季度和2023年第一季度，指定为套期的衍生品在累计其他综合收益中确认的净收益（损失）分别为6100万美元和 - 600万美元[50] 重组费用 - 2024年第一季度，公司产生6300万美元的重组费用，其中5000万美元计入研发费用，1300万美元计入销售、一般和行政费用[68] 法律诉讼 - 公司与美国联邦政府就PrEP相关专利诉讼，2024年1月CFC判定政府违反CTAs，赔偿损失审判定于12月[75] - 公司与Lupin、Apotex就Symtuza专利侵权诉讼合并，审判定于2025年2月[76] - 公司与Lupin、Laurus、Cipla就Biktarvy专利侵权诉讼合并，审判定于2025年10月[77] - 2023年5月公司以5.25亿美元和解反垄断和消费者保护相关部分诉讼，2024年3月原告对部分判决上诉[78] - 公司与Aetna诉讼，2024年4月法院同意分阶段审理以裁决排除问题[78] - 公司与Jacksonville Trust诉讼于2024年1月保密解决，3月案件驳回[78] - 公司与新墨西哥州总检察长诉讼，2023年7月案件被发回初审法院进行有限管辖权调查[79] - 公司产品责任诉讼涉及约25000名活跃原告，加州联邦法院首次试验性审判定于2024年11月[80] - 2024年3月新泽西州上诉分庭维持对Health Choice诉讼的初审法院驳回决定[81] - 2023年8月Health Choice自愿撤回在德州诉讼，10月重新提起，德州总检察长作为原告介入[81] 税务审查 - 公司2019 - 2021年税务年度正接受美国国税局审查[86]