业绩总结 - 公司在Q4结束时比去年减少了69家店铺[12] - Q4销售额为739亿美元，数字业务同比增长5%[14] - FY24总销售额同比下降3%，同店销售额同比下降4%[17] - 在2024财年第四季度，Journeys Group的销售额为11.1亿美元，同比增长17%[26] - Schuh Group在2024财年第四季度的可比销售下降了5%[21] - Johnston & Murphy Group在2024财年第四季度的可比销售增长了8%[21] - Genesco Brands Group在2024财年第四季度的可比直销销售增长了5%[21] 用户数据 - 数字业务在Q4实现了5%的增长，数字渗透率达到27%[10] 未来展望 - Journeys Group在2024财年净销售为7.39亿美元，同比增长2%[22] - Schuh Group在2024财年净销售为21.4亿美元，同比增长22%[26] - Johnston & Murphy Group在2024财年净销售为23亿美元，同比增长6%[23] - Genesco Brands Group在2024财年净销售为23亿美元，同比增长5%[23] 新产品和新技术研发 - BOPIS在Journeys的首个假期中表现出色[11] 市场扩张和并购 - 公司总库存下降17%，Journeys库存下降超过20%[12] 负面信息 - Q4总销售额同比增长2%，同店销售额同比下降4%[15]

Genesco Inc. 财务业绩 - Genesco Inc. 2024年第四季度净销售额为7.39亿美元，同比增长2%[2] - 全年2024财年净销售额为23亿美元，同比下降2.5%[2] - Genesco Inc. 2024财年的业绩反映了Journeys消费者购物行为的显著变化[2] - CFO Thomas A. George指出，第四季度销售额基本符合指导，但底线结果低于预期[3] Genesco Inc. 财务指标 - 第四季度毛利率为46.3%，略有下降[6] - 第四季度销售和管理费用占销售额的比例较去年增加了170个基点[7] - Genesco第四季度的GAAP营业收入为3730万美元，占销售额的5.0%[8] - 第四季度调整后的继续经营收入为2.85亿美元，每股2.59美元[10] Genesco Inc. 业务展望 - 预计2025财年上半年销售动态仍将是重要的不利因素[4] - 公司计划在2025财年关闭多达50家门店[22] - 2025财年总销售额预计下降2%至3%，调整后的每股继续经营收入范围为0.60至1.00美元[23]

第四季度财务表现 - 第四季度净销售额为7.39亿美元，同比增长2%[2] - 第四季度电子商务销售占零售销售的比例为27%[2] - 第四季度GAAP持续经营业务的每股收益为1.84美元，非GAAP持续经营业务的每股收益为2.591美元[2] - 第四季度净销售额增长2%，主要受到Schuh、Johnston & Murphy和Genesco Brands的增长推动[5] - 第四季度毛利率为46.3%，较去年下降10个基点[6] - 第四季度调整后的销售和管理费用占销售额的比例较去年增加了170个基点[7] 全年财务表现 - 全年净销售额为23亿美元，同比下降2.5%[2] - 全年电子商务销售占零售销售的比例为23%[2] - 全年GAAP持续经营业务的每股收益为-2.10美元，非GAAP持续经营业务的每股收益为0.561美元[2] 未来展望 - 公司预计2025财年总销售额将下降2%至3%，调整后每股收益范围为0.60至1.00美元[24] - Genesco Inc. 2025财年预测的持续经营收入为10.4百万美元，每股净收益为0.92美元[2] 公司业务分布 - Genesco Inc. (NYSE: GCO)是一家以鞋类为主的公司，拥有独特定位的零售和生活方式品牌，提供顾客所需的鞋类产品，包括约1,340家零售店和品牌电子商务网站[30] 2024财年业绩 - Genesco Inc.在2024财年第四季度实现净销售额为738,950千美元，同比增长1.9%；毛利率为46.3%，同比略微增长；运营利润为37,312千美元，同比下降25.1%[33] - Journeys Group在2024财年第四季度实现销售额为455,003千美元，占总销售额的61.6%，运营利润为32,337千美元，占总运营利润的7.1%[35] - Genesco Inc. 2024财年Journeys Group销售额为1,363,835千美元，占总销售额的58.7%[36] - Genesco Inc. 2024财年Schuh Group销售额为480,164千美元，占总销售额的20.7%[36] - Genesco Inc. 2024财年Johnston & Murphy Group销售额为339,446千美元，占总销售额的14.6%[36] - Genesco Inc. 2024财年Genesco Brands Group销售额为141,179千美元，占总销售额的6.1%[36] - Genesco Inc. 2024财年Journeys Group营业利润为11,072千美元，占总营业利润的0.8%[36] - Genesco Inc. 2024财年Schuh Group营业利润为21,435千美元，占总营业利润的4.5%[36] - Genesco Inc. 2024财年Johnston & Murphy Group营业利润为16,314千美元，占总营业利润的4.8%[36] - Genesco Inc. 2024财年Genesco Brands Group营业利润为-8千美元[36] - Genesco Inc. 2024财年总体营业利润为-13,460千美元[36] - Genesco Inc. 2024财年净收入为-16,827千美元[36] - Genesco Inc. 2024财年调整后的营业收入为16,780千美元，占销售额的0.7%[1] - 2023财年Genesco Inc.的调整后营业收入为96,753千美元，占销售额的4.1%[1]

公司业绩 - Genesco Inc. (NYSE: GCO)将于2024年3月8日发布2024财年第四季度业绩报告[1] 公司规模 - Genesco Inc. (NYSE: GCO)拥有约1,350家零售店和品牌电子商务网站，提供顾客所需的鞋类产品[1] 品牌介绍 - Genesco Inc. (NYSE: GCO)旗下品牌包括Journeys、Little Burgundy、Schuh和Johnston & Murphy等，分别服务不同年龄段和消费群体[1]

文章核心观点 公司2023年第四季度销售未达预期，预计全年调整后每股收益下降，未来将采取措施优化库存、调整商品组合和成本结构以提升长期价值 [1][2] 销售情况 - 截至2023年12月30日的本季度，公司可比销售额（包括门店和直销）下降4%，同店销售额下降6%，电商业务可比销售额增长3% [1] - 各零售业务可比销售额变化：Journeys Group下降6%，Schuh Group下降5%，Johnston & Murphy Group增长11% [2] 业绩预期 - 因第四季度销售低于预期，公司预计全年调整后每股收益在0.65 - 0.85美元之间，此前预期为1.50 - 2.00美元，预计接近该区间中点 [2] 原因分析 - 假日季销售在临近圣诞节时减速，消费者购物趋势不稳定，高峰购物日无法弥补低谷期 [2] - Journeys门店业绩受影响，尽管促销力度加大，但消费者对靴子兴趣降低 [2] 未来规划 - 公司将以清洁库存进入2025财年，继续调整商品组合以适应消费者需求，重塑成本结构 [2] - 采取战略举措提升和发展Journeys业务，以提高长期价值 [2] 会议安排 - 公司管理层将于2024年1月8日上午9:30（东部时间）在2024 ICR会议上进行展示，音频将在公司网站直播 [3] 公司介绍 - 公司是一家专注鞋类的企业，拥有零售和生活方式品牌，具备全渠道能力，约有1350家零售店和品牌电商网站 [6] - 旗下品牌包括Journeys、Little Burgundy、Schuh、Johnston & Murphy等，还通过Genesco Brands Group销售授权品牌鞋类 [6] 盈利调整 - 2024财年持续经营业务预测盈利（亏损）：高指引净亏损1370万美元，每股亏损1.21美元；低指引净亏损1640万美元，每股亏损1.45美元 [8] - 资产减值和其他调整：高指引总计2340万美元，每股2.06美元；低指引总计2380万美元，每股2.10美元 [9] - 调整后持续经营业务预测盈利：高指引970万美元，每股0.85美元；低指引740万美元，每股0.65美元 [9]

第三季度财务表现 - 第三季度公司净销售额下降4.1%，为5.793亿美元，主要受到Journeys Group门店销售和Genesco Brands Group批发销售下降的影响[40] - 第三季度公司总体电子商务销售同比增长8%，总体可比销售下降4%[40] - 第三季度公司毛利率下降5.2%，为2.784亿美元，主要受到Journeys Group和Johnston & Murphy Group毛利率下降的影响[41] - 第三季度公司销售和管理费用相对净销售增加，占比从44.3%增至46.2%，主要受到净销售下降的影响[42] - 第三季度公司营业利润率为1.9%，较去年同期的4.3%下降，主要受到净销售下降、毛利率下降和费用占比增加的影响[43] - 第三季度公司税前收益为850万美元，较去年同期的2510万美元下降，主要受到资产减值和其他费用的影响[44] - 第三季度公司净利润为650万美元，每股摊薄收益为0.60美元，较去年同期的2040万美元、1.65美元下降[46] 不同业务单位表现 - Journeys Group第三季度净销售下降8.2%，营业利润下降55.8%，主要受到净销售和毛利率下降的影响[51][52] - Schuh Group第三季度净销售增长12.7%，营业利润下降7.2%，主要受到销售增长和费用增加的影响[53][55] - Johnston & Murphy Group第三季度净销售增长2.3%，营业利润下降22.6%，主要受到毛利率下降和费用增加的影响[56][57] 财务总结 - 第三季度2024财年，净利息支出增加130万美元，达到2.2亿美元，主要反映了平均借款增加和今年第三季度的较高利率[62] - 2024财年前九个月，公司净销售额下降4.5%，达到15.86亿美元，主要受到Journeys Group门店销售和批发销售下降的影响，部分抵消了全公司电子商务销售增长10%的影响[63] - 2024财年前九个月，总体毛利率下降5.4%，达到7.568亿美元，反映了Journeys Group毛利率下降，部分抵消了其他运营业务单位毛利率提高的影响[64] - 2024财年前九个月，销售和管理费用增加2.9%，占净销售额的比例从45.6%增至49.1%，主要反映了所有运营业务单位的费用占比增加[65] - 2024财年前九个月，税前亏损为5740万美元，较2023财年同期的税前收益4160万美元下降，主要包括2850万美元的商誉减值损失[66] - 2024财年前九个月，净亏损为4400万美元，每股亏损3.88美元，较2023财年同期的净收益3300万美元，每股收益2.56美元下降[68] 各业务单位表现 - Journeys Group在2024财年前九个月出现营业亏损，达到2125万美元，较2023财年同期的营业收入5123万美元下降[70] - Schuh Group在2024财年前九个月实现营业收入1211万美元，较2023财年同期的营业收入5260万美元增长[72] - Johnston & Murphy Group在2024财年前九个月实现营业收入10178万美元，较2023财年同期的7256万美元增长[74] - Genesco Brands Group在2024财年前九个月净销售额下降至1.01亿美元，较2023财年同期的1.2358亿美元下降，主要受到供应链限制和策略调整的影响[75] 公司前景展望 - Fiscal 2024第二季度，公司计划关闭约100家Journeys门店，目前已关闭约75%，预计剩余门店将在Fiscal 2024年底关闭[86] - 公司预计通过成本结构的全面审查，在Fiscal 2024和Fiscal 2025年实现显著的成本节约，其中Journeys Group将获得相当大的节约[86] - 公司预计Fiscal 2024年的总资本支出约为5500万至6000万美元，其中约57%用于新店和改造，43%用于计算机硬件、软件和仓库改进[89]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入为5.79亿美元,同比下降4%,以固定汇率计算下降5%,主要受Journeys销售下降的影响 [48] - 总体同店销售下降4%,但Journeys同店销售同比改善 [48] - 总体毛利率下降60个基点,符合预期,其中Journeys毛利率下降110个基点,Schuh毛利率上升100个基点,J&M毛利率下降210个基点 [50][51][52] - 调整后的销售、一般及管理费用占销售收入的46.2%,同比增加190个基点,主要由于Journeys销售下降带来的费用下降 [53] - 第三季度调整后的每股收益为0.57美元,去年同期为0.65美元,低于预期,主要受ERP系统实施的影响和税率上升 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 Journeys - 第三季度Journeys同店销售下降8%,但同比改善,主要受新品吸引力提升和忠诚度计划推动 [18][30] - Journeys毛利率下降110个基点,主要由于促销活动增加和产品组合变化 [51] - 公司正在实施Journeys Elevate计划,包括加强客户参与度、提升产品、优化营销和数字化等举措 [30][31][32][33][34][35][36][37][38][39] - 计划在本财年内关闭约100家Journeys门店,预计可实现2500万美元的年度成本节约 [38][64] Schuh - 第三季度Schuh同店销售增长5%,创历史新高,主要受童鞋和女鞋业务强劲带动 [19][21] - Schuh毛利率上升100个基点,得益于关税下降和产品组合改善 [51] - Schuh数字业务占比近40%,会员计划会员数超过200万,会员贡献约30%的销售 [22] J&M - 第三季度J&M同店销售增长1%,创历史新高,但受ERP系统实施影响有所损失 [23][24][25] - J&M毛利率下降210个基点,主要由于折扣力度正常化 [51] - 公司正在加大J&M的品牌营销投入,以提升品牌知名度和教育消费者品牌定位的转变 [27] 其他品牌业务 - 第三季度Genesco品牌集团毛利率上升270个基点,受益于运费和物流成本下降以及价格上涨 [52] - 受行业批发渠道缺乏可见性的影响,预计J&M及其他品牌业务全年销售将有所下降 [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场消费者在黑五期间表现强劲,门店流量和销售均有大幅提升 [90][91] - 英国市场消费者相对谨慎,预计将等待圣诞前夕的打折季 [91] - 总体来看,消费者对"必需品"产品仍有较强购买欲望,但对其他商品则更加关注性价比 [92] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施成本节约计划,预计到2025财年底可实现4000万美元的年度成本节约 [62][63][64] - 公司正在优化门店网络,计划在本财年内关闭约100家Journeys门店,预计可实现2500万美元的年度成本节约 [38][64] - 公司正在加大对Journeys、J&M等核心业务的投入,以提升品牌形象、产品组合和数字化能力 [27][30][31][32][33][34][35][36][37] - 公司在激烈的行业竞争中保持领先地位,Schuh在英国鞋类市场排名第10,Journeys是青少年时尚鞋类的首选目的地 [21][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度至今,公司整体同店销售呈现正增长,主要受Journeys和J&M表现强劲带动 [41] - 但行业整体促销活动加剧,公司决定适当提高Journeys的促销力度以保持竞争力,这将对毛利率产生一定压力 [43][65][66][69] - 管理层对公司长期发展前景保持乐观,认为各项战略举措将提升公司的韧性和盈利能力 [47][70] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mitchel Kummetz 提问** Journeys产品组合调整的力度和目标是什么 [80][81][82][83] **Mimi Vaughn 回答** Journeys一直是青少年时尚鞋类的首选目的地,公司正在进一步优化产品组合,增加差异化产品、独家款式和热门品牌,以满足消费者对新鲜感的需求 [81][82][83] 问题2 **Mantero Moreno-Cheek 提问** 美国和英国市场消费者表现是否存在差异,未来是否会持续 [88][89][90][91][92] **Mimi Vaughn 回答** 两个市场在经济环境和消费者行为上都有相似之处,都受到高通胀的影响。不过最近美国市场消费者在黑五期间表现强劲,而英国市场消费者相对谨慎,可能会等待圣诞前夕的打折季。总体来看,对"必需品"产品的需求较为旺盛,但对其他商品更加关注性价比 [88][89][90][91][92] 问题3 **Mantero Moreno-Cheek 提问** 公司是否面临任何供应链或原材料成本方面的挑战 [93][94][95][96] **Thomas George 和 Mimi Vaughn 回答** 公司在运输和物流成本方面已经获得了较大缓解,预计未来这方面不会构成太大压力。但工资成本仍然是一个挑战,公司正在通过提高仓储和门店的劳动生产率来应对 [94][95][96]

净销售额及利润 - 公司2024财年第二季度净销售额为5.23亿美元，较2023财年同期的5.35亿美元下降2.3%[38] - Journeys Group 2024财年第二季度净销售额较去年同期下降10.6%，主要受到门店销售下降和数字销售增加的影响[55] - Schuh Group 2024财年第二季度净销售额增长21.0%，主要由于门店销售和数字销售增加，数字业务占比接近40%[57] - Johnston & Murphy Group 第二季度净销售额增长4.0%，达到77.8百万美元[59] - Genesco Brands Group 第二季度净销售额下降6.6%，为35.2百万美元[61] - 我们的净销售额在2024财年前六个月下降4.7%，为10.06亿美元[66] - 2024财年前六个月净亏损为50.6百万美元[70] - Genesco Brands Group 第二季度营业利润增长至1.9百万美元[62] - Johnston & Murphy Group 第二季度营业利润下降17.0%，为2.7百万美元[60] - Schuh Group 2024财年第二季度营业利润为841.6万美元，较去年同期增长301.9%，主要由于净销售额增加和费用占比下降[58] - Journeys Group 2024财年第二季度营业亏损达1,487.8万美元，较去年同期的营业利润下降，主要受净销售额下降和费用占比上升影响[56] - 2024财年第二季度净利润为亏损3,170万美元，每股亏损2.79美元[43] 毛利率及费用 - 2024财年第二季度毛利为2.49亿美元，较2023财年同期的2.54亿美元下降1.9%，但毛利率从47.5%上升至47.7%[39] - 2024财年第二季度销售和管理费用占净销售额的比例从45.8%上升至49.6%[40] - 2024财年第二季度营业利润率为-7.4%，较2023财年同期的1.7%下降，主要受净销售额下降和费用占比上升影响[41] - 总体毛利率下降至47.5%，主要受到Journeys Group的影响[67] - 销售和管理费用在2024财年前六个月增加4.6%，占净销售额的50.8%[68] 费用及现金流 - 公司第二季度企业及其他费用为36.7百万美元，较去年同期增加[63] - 财报电话会议中提到，2024财年前六个月的企业和其他费用为4430万美元，较2023财年同期的1440万美元增加了28.5%[80] - 净利息费用在第二季度增加至2.4百万美元[64] - 2024财年前六个月的净利息费用为400万美元，较2023财年同期的70万美元增加了3300万美元，主要是由于平均借款额增加和利率上升[81] - 现金流量变化显示，2024财年前六个月的经营活动使用的净现金较2023财年同期减少了199.1万美元，主要是由于存货变动、其他应计负债变动和应付账款变动等因素[82] - 2024财年前六个月的投资活动使用的现金较2023财年同期增加了620万美元，主要是由于零售店和全渠道投资增加[83] - 2024财年前六个月的融资活动提供的现金较2023财年同期增加了6984.4万美元，主要是由于借款增加和股票回购减少[84]

业绩总结 - 第二季度FY24销售趋势相对Q1略有改善，销售结果超出重置预期，并重申财年2024指引[8][8] - Johnston & Murphy和Schuh连续交付创纪录销售额的季度[8][8] - 毛利率提高了20个基点[8][8] - 数字业务增长14%，数字渗透率从去年的18%提高到21%[8][8] - Journeys集团同店销售下降11%，Schuh集团同店销售增长17%[14][14] - 总体同店销售下降2%，同店直销增长14%[14][14] - FY24净销售中，Journeys占55%，Schuh占23%，Johnston & Murphy占15%[15][15] - FY24净销售中，Journeys占56%，Schuh占21%，Johnston & Murphy占16%[16][16] - Journeys Group在Q2 FY24实现了营业收入9.2百万美元，相比去年同期的亏损14.9百万美元有了显著改善[17][17] - Schuh Group在Q2 FY24实现了营业收入8.4百万美元，相比去年同期的亏损2.1百万美元有了显著改善[17][17] - Johnston & Murphy Group在Q2 FY24实现了营业收入2.7百万美元，相比去年同期的亏损3.2百万美元有了显著改善[17][17] - Genesco Brands Group在Q2 FY24实现了营业收入1.9百万美元，相比去年同期的亏损0.7百万美元有了显著改善[17][17] - Journeys Group在6个月内实现了营业收入24.2百万美元，相比去年同期的亏损33.2百万美元有了显著改善[18][18] - Schuh Group在6个月内实现了营业收入6.6百万美元，相比去年同期的亏损0.7百万美元有了显著改善[18][18] - Johnston & Murphy Group在6个月内实现了营业收入7.5百万美元，相比去年同期的亏损3.8百万美元有了显著改善[18][18] - Genesco Brands Group在6个月内实现了营业收入1.8百万美元，相比去年同期的亏损4.5百万美元有了显著改善[18][18] - Journeys Group在Q2 FY24的库存销售变化分别为-15%和-11%[19][19] - Schuh Group在Q2 FY24的库存销售变化分别为15%和17%[19][19] - 2023财年上半年调整后的销售和行政费用为511,017千美元，较去年同期的486,296千美元增长了5.08%[31][31] - 新总部建筑相关费用为2,288千美元[31][31] - 调整后的销售和行政费用占销售额的比例分别为50.8%和46.0%[31][31]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为5.23亿美元,同比下降2%,按固定汇率计算下降3% [41][42] - 总同店销售下降2%,其中实体店同店销售下降6%,直营渠道同店销售增长14% [42][43] - 整体毛利率同比上升20个基点,主要得益于除Journeys外其他业务的毛利率改善 [44][45] - 销售、一般及管理费用占销售收入的比重上升400个基点,主要受到工资成本压力和技术投入增加的影响 [46][47] - 第二季度公司录得1000万美元的经营亏损,上年同期实现1000万美元的经营利润 [49] - 每股调整后亏损0.85美元,上年同期每股收益0.59美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 Journeys - 同店销售下降11%,但较第一季度的14%下降有所改善 [43] - 毛利率下降100个基点,主要由于需要进行更多促销清理库存 [45] - 公司正在采取关闭约100家门店和实现4000万美元年度成本节约等措施来应对 [13][54] - 公司正在实施提升Journeys业务的五大举措,包括加强客户互动、提升产品、优化营销、加快数字化转型、优化门店网络 [24]-[32] Johnston & Murphy (J&M) - 同店销售增长12%,创下第二季度历史新高 [16] - 毛利率同比上升60个基点,得益于空运费用下降和产品组合改善 [45] - 公司正在投资提升J&M品牌知名度,以实现长期增长 [19] Schuh - 同店销售增长17%,创下历史新高 [20][21] - 毛利率同比上升280个基点,得益于产品组合改善和关税下降 [45] - 公司在英国市场份额排名上升3位至第10位,体现了Schuh的强劲表现 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在英国市场的Schuh业务表现出色,同店销售增长17%,创历史新高 [20][21] - Schuh在英国市场份额排名上升3位至第10位,体现了其在市场中的地位不断提升 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施提升Journeys业务的五大举措,包括加强客户互动、提升产品、优化营销、加快数字化转型、优化门店网络 [24]-[32] - 公司正在投资提升J&M品牌知名度,以实现长期增长 [19] - 公司正在采取关闭约100家Journeys门店和实现4000万美元年度成本节约等措施来应对当前挑战 [13][54] - 公司表示,即使在当前不确定的消费环境下,也有信心通过执行战略计划来提升Journeys的表现 [10][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前消费者环境仍然充满挑战,不会在短期内出现明显改善 [36][55] - 公司预计2024财年总销售额将下降2%-4%,调整后每股收益在2-2.5美元区间,预计接近中值 [56][57][58] - 公司表示将继续采取成本控制措施,预计到2025财年实现4000万美元的年度成本节约,其中2024财年将实现2000万美元 [52][53][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mitch Kummetz 提问** 询问Journeys业务的销售趋势改善情况 [65][66] **Mimi Vaughn 回答** Journeys业务6月份开始销售趋势有所改善,7月份同店销售下降约9%,8月份表现略有好转 [66][67][100] 问题2 **Corey Tarlowe 提问** 询问Johnston & Murphy业务的表现亮点 [81] **Mimi Vaughn 回答** J&M业务通过将产品线向休闲和舒适化转型,并增加功能性特性,实现了强劲的业绩增长 [82]-[85] 问题3 **Mitch Kummetz 提问** 询问公司对Journeys业务下半年的预期 [95][96] **Mimi Vaughn 和Thomas George 回答** 公司预计Journeys业务第三季度同店销售同比下降高单位数到低双位数,第四季度有望略有改善,但整体仍保持谨慎态度 [96]-[98]