Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-16129 FLUOR CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 33-0927079 (State or other jur ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收33亿美元，反映了接近完工的项目以及项目有限通知与全面通知开工的进度 [35] - 本季度调整后EBITDA为6500万美元，略低于预期，稀释调整后每股收益为0.13美元 [35] - 本季度公司总利息支出为100万美元，低于去年同期的900万美元，预计净利息支出将保持在较低水平 [37] - 本季度新订单为36亿美元，超过了1:1的订单消耗比，期末积压订单增至195亿美元 [37] - 本季度现金及有价证券余额为22亿美元，其中26%可在国内使用 [37] - 本季度运营现金流改善至5500万美元，预计全年现金余额基本持平 [38] - 公司将全年调整后每股收益指引从1.15 - 1.40美元收紧至1.15 - 1.35美元，引入调整后EBITDA指引，预计全年在3.8 - 4.3亿美元之间 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 城市解决方案 - 第二季度部门利润为800万美元，新项目订单接近2:1的订单消耗比，达到19亿美元，而去年同期为6.17亿美元 [11] 矿业与金属 - 第二季度获得西澳大利亚Iluka资源Eneabba项目和印尼铜项目的合同，未来三个季度客户预计推进约50亿美元的有限和全面开工通知订单 [17][18] 先进技术与生命科学 - 在半导体领域，公司与英特尔在亚利桑那州和马来西亚的项目合作，预计未来几个季度将全面开展工作；生命科学方面，预计第三季度获得富士胶片在欧洲现有生物制药制造设施扩建项目的工作 [20][21] 任务解决方案 - 第二季度部门利润为2800万美元，符合预期；NNSA取消了去年授予的Pantex Y - 12合同，公司将参与两个项目的重新投标；能源部有意将萨凡纳河场地合同延长四年，并可选择再延长一年 [22][24] 能源解决方案 - 第二季度部门利润为6500万美元，包括7000万美元的嵌入式衍生品收益；新订单包括中国大型锂化工项目、墨西哥炼油厂升级项目和新堡垒能源FAST LNG 2项目 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 传统石油、天然气和化工市场，客户对资本支出计划采取务实态度，第三季度一个关键客户已对中国大型可报销石化设施项目做出最终投资决策 [27] - LNG加拿大项目，合资企业的工作完成超过60%，215个模块中，98个已发货，93个在本季度末已到达项目现场 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在能源转型领域具有差异化优势，目前有85个能源转型项目，正在寻求未来18个月内的136个潜在项目，涉及总安装成本约380亿美元的现有前期工作和另外280亿美元的前期潜在项目 [62][63] - 公司将继续在基础设施项目上保持高度选择性，专注于公平合理的合同条款和与有良好关系的客户合作 [16] - 公司计划通过现有流动性和非核心业务部门的变现来偿还2023年的债券，并在2024年的债券偿还上取得进展 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管处于通胀环境，但公司对新订单情况感到满意，历史上在衰退环境中表现良好，预计2022年和2023年客户资本支出计划稳定 [47][49] - 公司认为在能源转型领域具有竞争优势，能够凭借专业知识和技术提供高价值解决方案，有较高的中标概率 [62][67] 其他重要信息 - 公司发布了第14份年度可持续发展报告，在减少碳排放、支持员工健康安全和推进多元化与包容性方面取得显著成就 [6] - 公司对NuScale的57%投资价值接近20亿美元，NuScale的小型模块化反应堆设计获得NRC一致批准 [30][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 项目从有限通知到全面通知的进展以及客户信心 - 公司对第二季度和第三季度的新订单情况感到鼓舞，预计采矿、能源解决方案和城市解决方案等领域的资本支出计划稳定，前10大客户2022年资本支出约175亿美元，2023年及以后可达190亿美元，其中每年约20 - 25亿美元用于能源转型 [47][48] 问题2: CHIPS法案对公司半导体项目的影响 - CHIPS法案待总统签署，公司将参与美国、亚洲和欧洲的半导体制造项目，预计将获得数亿美元的增量订单，明年第一季度可能达到数十亿美元 [50][52] 问题3: 第二季度订单利润率高于计划的背景和影响 - 550个基点的利润率提升是相对于2021年底制定并于2022年初批准的运营计划；这些项目大多已处于执行阶段，进入积压订单管道后将更快实现利润 [54][55] 问题4: 收入和现金流的驱动因素以及能源转型项目的竞争环境 - 现金流受2023年债务偿还影响；收入预计在第三和第四季度上升，因为项目进入采购阶段，新订单也将支撑增长；公司在能源转型领域具有差异化优势，有85个项目和136个潜在项目，中标概率高 [59][62] 问题5: 萨凡纳河项目延期规模、荷兰项目风险以及200亿美元订单目标的现状 - 萨凡纳河项目是一个数十亿美元的项目，预计第三季度进入积压订单；荷兰A27项目是道路桥梁项目，公司对商业条款和风险状况感到满意；由于Pantex Y - 12合同被取消，200亿美元订单目标可能无法实现，但公司仍有良好的新订单前景 [69][74] 问题6: 离散项目对部门利润率的影响 - 加拿大P3项目的1800万美元现金收入中，约1000万美元计入本季度损益表；两个遗留基础设施项目的非重大费用约3000万美元；本季度外汇影响为2900万美元 [79] 问题7: EBITDA指引的维持原因和2024年EPS目标对应的EBITDA范围 - 维持正的调整后EBITDA指引是由于业务的潜在表现良好；初步预计2024年EBITDA在7 - 9亿美元之间 [82][85] 问题8: Rovuma项目是否符合公司投标标准 - Rovuma项目仍在考虑中，公司将根据商业条款和风险状况决定是否参与，Fluor 2.0的项目追求标准仍然适用 [83][84] 问题9: 城市解决方案积压订单中遗留项目的比例和通胀应对策略 - 基础设施方面，仍有10亿美元的收入待入账；公司在基础设施项目中采取选择性策略，通过与客户合作和锁定价格来应对通胀 [87][89] 问题10: 任务解决方案的收入增长和利润率情况 - 任务解决方案预计将有良好表现，因为萨凡纳河项目延期和投标活动增加；预计未来两到三个季度新订单的利润率约为4.5% [91][92] 问题11: 城市解决方案业务组合对盈利能力的影响 - 预计先进技术与生命科学和矿业的积压订单将增加，基础设施遗留项目的影响将逐渐减少，利润率有望稳定或提高，指导利润率4.5%有上升空间 [94][96] 问题12: 公司在核能领域的参与方式 - 公司对NuScale的所有权感到满意，拥有全球新项目的优先拒绝权；目前正在进行爱达荷州和罗马尼亚的项目，将根据风险状况决定参与程度 [97][100] 问题13: LNG项目新订单的时间安排 - 公司对能源解决方案和LNG业务线的发展感到兴奋，与新堡垒能源合作良好，预计近期将有更多中规模LNG项目订单 [102][104] 问题14: 矿业客户在商品价格回调后的项目机会 - 矿业客户的资本支出计划大多未受影响，他们采取长期视角，公司预计矿业将有50亿美元的近期新订单 [105][106]

August 5, 2022 Q2 2022 Results © 2022 Fluor Corporation. All Rights Reserved. This presentation contains forward-looking statements (including without limitation statements to the effect that the Company or its management "will," "believes," "expects," "plans," "intends," "continue," is "positioned" or other similar expressions). These forward-looking statements, including statements relating to strategic and operational plans, projected operating results, forecasts, market outlook, new awards, backlog leve ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-16129 FLUOR CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 33-0927079 (State or other jurisdic ...

RESULTS First Quarter 2022 Results Safe Harbor Statements Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements The information presented herein includes forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements, which are based on current expectations, estimates and projections about the industry and markets in which Vistra Corp. ("Vistra") operates and beliefs of and assumptions made by Vistra's management, involve risks and unce ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收31亿美元，低于预期，受季节性和疫情相关放缓影响 [23] - 第一季度部门利润达1.15亿美元，较2021年接近翻倍，得益于波多黎各合同和解及北美能源项目执行活动增加，也受城市解决方案先进制造项目收尾额外成本的不利影响 [23] - 第一季度摊薄后调整后每股收益为0.16美元，除税收费用外，结果与预期基本一致，税收费用因美国和某些国际地区的司法管辖区收益确认所致，随着国内营收增加将开始正常化 [24] - 第一季度末现金为21亿美元，其中24%可在国内使用，预计到2022年底现金将达24亿美元 [26] - 第一季度经营现金流为净流出1.88亿美元，反映了多个大型项目营运资金增加和2021年激励性付款的时间安排，预计全年经营现金流持平或略有正值 [27] - 已将Stork业务重新纳入持续经营业务，重新计量其账面价值并转回6300万美元此前记录的减值费用，因该实体仍待出售，已将其排除在调整后结果之外 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 城市解决方案 - 第一季度部门利润为1500万美元，受先进制造项目成本增长和P3交易收尾时间的影响，未来前景日益乐观，未来几个季度有望获得大量新订单 [8] 矿业与金属 - 目前正在为南美两个项目执行有限开工通知，近期其他潜在项目代表着超过60亿美元的新业务机会 [9] - 第一季度达成协议，成为欧洲和加拿大一家钢铁公司行业领先的脱碳项目的项目和EPC管理合作伙伴 [9] - 澳大利亚稀土精炼厂和美国锂矿项目有超过10亿美元的潜在订单 [9] 基础设施 - 戈尔迪·豪项目完成超过30%，本季度塔腿成功完工，塔头建设已开始 [10] - 洛杉矶国际机场自动旅客运输系统项目，六个行人天桥结构中的第四个已就位，2.25英里的高架铁路导轨结构已完成，项目近期超过60%完工 [10] - 波士顿绿线延伸项目联合广场支线已移交，预计绿线项目将于第二季度末完工 [10] 先进技术与生命科学 - 正在为英特尔执行多个项目，并积极参与几个近期数十亿美元级新设施建设机会的讨论 [11] - 第一季度获得亚洲多个数据中心项目并已启动 [11] - 去年获得富士胶片欧洲大型生物制药制造设施合同，目前正寻求与该客户的额外扩建机会，也与一家美国制药公司有重复合作机会 [11] 任务解决方案 - 第一季度部门利润为5800万美元，高于预期，主要得益于2017年波多黎各美国陆军工程兵团项目的有利解决 [12] - 本季度获得俄亥俄州朴茨茅斯项目能源部六个月延期和一项支持情报界的机密项目两年延期 [12] - 潘泰克斯/ Y12项目虽在2021年第四季度获得280亿美元合同，但初始140亿美元五年基期在国家核安全管理局完成评估前不会计入积压订单，若结果有利，预计今年晚些时候开始该项目 [13] 能源解决方案 - 第一季度部门利润为5400万美元，反映了北美项目执行活动增加和间接费用减少 [14] - 本季度新订单包括美国墨西哥湾沿岸一家化工设施的可报销自行施工建设合同和NFE FAST LNG项目的全额开工通知合同 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源市场近几个月发生变化，各国和客户评估资本配置需求以支持能源安全和能源转型，尽管油价大幅上涨，但客户在评估长期油价时表现出资本支出纪律并保持谨慎 [16] - 今年剩余时间的重大潜在项目包括一个大型国际石化设施和墨西哥的额外炼油厂工作 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于执行现有项目，同时积极寻求新业务机会，特别是在能源转型、半导体制造和数据中心等领域 [11][16] - 公司通过项目F.I.T成本优化计划，有望在2022年实现9700万美元的持续节省，并预计远超2024年战略目标 [32] - 公司正在努力剥离非核心业务，包括南美和莫桑比克的AMECO业务、Stork欧洲业务以及加拿大的P3投资 [33][34] - 在半导体业务方面，公司与英特尔、三星等关键制造商有良好合作历史，凭借丰富经验、交付模式、模块化制造能力和成本确定性等优势，在竞争中占据有利地位 [42][43][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度新订单为19亿美元，符合预期，从第二季度开始，客户的乐观情绪和业务势头显著改善，将推动2022年剩余时间新订单大幅增长 [7] - 管理层对2024年每股2.50 - 2.90美元的指导目标充满信心，认为当前新订单质量高，第一季度预订利润率比预期高出470个基点 [21] - 公司重申2022年全年调整后每股收益指导区间为1.15 - 1.40美元，实现该目标取决于现有项目的强劲执行和潜在项目管道的及时转化 [35] 其他重要信息 - 2022年前四个月，公司通过STEM教育捐赠活动，激发了超过2.3万名学生对STEM职业的兴趣并提高了相关意识 [6] - 公司通过Fluor Cares计划开展慈善捐赠和志愿者活动，近期捐赠包括南非洪水救援和乌克兰人道主义支持，并决定不寻求俄罗斯新业务，逐步结束现有项目并停止在俄所有运营 [7] - 上周，Spring Valley股东批准与NuScale的业务合并，NuScale现于纽约证券交易所上市，代码为SMR，赎回率低至37.5%，远低于第一季度SPAC平均赎回率84%，公司持有新上市公司57%股权 [18] - NuScale在2022年取得多项进展，包括管道投资最终达2.35亿美元、截至5月2日现金约3.8亿美元、与威斯康星州Dairyland Power Cooperative签署谅解备忘录、与美国反应堆锻造联盟签署合作协议、与斗山能源敲定SMR生产协议以及日本国际协力银行购买优先股为公司带来1.1亿美元收入 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 预订利润率比预期高出470个基点的情况及未来几个季度管道预订利润率与2022年和2024年计划的关系 - 第一季度利润率远超计划，为全年和指导目标奠定良好基础，各业务部门交易塑造良好，有望实现销售利润率并转化为实际利润率 [37] - 2022年业务管道强劲且广泛，涵盖政府任务解决方案、先进技术与生命科学、矿业、能源解决方案等多个领域 [38][39] 问题2: 先进制造和半导体业务的机会类型、竞争情况、客户需求以及未来几个季度的胜率和潜在机会 - 公司与美国关键制造商有良好合作历史，在竞争中具有优势，拥有出色的交付模式、模块化制造能力和40多年洁净室经验 [42][43][44] - 客户寻求成本确定性和速度，公司在设计、施工和工具安装方面的能力可满足需求并改善进度 [45] 问题3: 公司持有的NuScale 57%股权对应的总股数 - 公司持有NuScale约1.14 - 1.15亿股，占其2.2亿股流通股的57% [49] 问题4: LNG加拿大项目中国工厂的情况、与客户的讨论以及对二期项目的看法 - LNG加拿大项目完成约64% - 65%，中国两个关键工厂模块生产进展良好，截至第二季度末预计交付92个模块，公司持续监控并将疫情影响降至最低 [53][54][55] - 客户可能推进二期3号和4号列车项目，公司凭借经验和能力，有兴趣参与并提供效率、成本效益和进度确定性 [56][57] 问题5: 对2022年指导目标的信心以及俄乌局势下对另一个潜在能源周期的看法和公司定位 - 对2022年指导目标有信心，第二至四季度销售预测显示新订单广泛且前景乐观，多个业务领域有大量潜在项目 [61][62] - 公司在传统油气、石化和LNG领域有深厚历史，客户资本支出增加，公司处于行业领先地位 [64] 问题6: 新订单活动的可见性以及是否预计第二季度订单与消耗比超过1 - 预计到第二季度末订单与消耗比将超过1.01，若情况顺利将显著高于1 [68] 问题7: 指导目标的变化因素以及如何回到目标范围 - 波多黎各项目结算为一次性事件，体现了项目执行能力和与客户的良好合作，先进制造项目成本增加未在指导目标中考虑，两者相互抵消 [72][73][74] 问题8: 要达到每股收益指导目标中点需从0.16美元提升至0.35 - 0.40美元/季度，收益增长的后端权重情况以及是否有其他一次性特殊项目 - 第四季度有一定增长，但更多是正常化运营，增长来自预订和毛利率，预计第二和第三季度是重要的预订季度 [78] - 考虑第一季度正负因素的影响，收益将逐步增长，提问者的假设基本合理 [79] 问题9: 矿业项目的预计预订时间和金额 - 矿业未来几个季度有大量业务，两个大型项目的有限开工通知即将下达，另外三个项目分布在不同地区，总业务量达60亿美元，澳大利亚稀土精炼厂项目有10亿美元潜在订单，奖项将分布在第二、三、四季度 [81] 问题10: 先进制造项目的条款和条件、风险以及是否会承接大量固定价格项目 - 公司通过严格的项目筛选标准和谈判，能够平衡风险，在客户需要固定价格时采用协商模式，在项目后期进行转换，以降低风险 [83][84] 问题11: 除LNG加拿大项目外，公司能否以同样条款承接其他LNG项目 - 目标是使大型LNG项目降低客户应急成本，采用混合总价模式，与客户合作降低风险，后期进行转换或设置费用调整条款 [85] 问题12: NuScale上市后其他业务部门在2022年的趋势 - 公司将继续完全合并NuScale的业绩，预计2022年剩余时间内业绩轨迹与第一季度相似，随着股权比例变化，合并方式和权益视角将受到影响 [86]

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财务数据和关键指标变化 - 2021年公司持续经营业务净亏损1.44亿美元，摊薄后每股亏损1.46美元；剔除荷兰养老金结算和某些其他调整后，调整后每股收益为0.94美元 [37] - 2021年综合部门利润同比增长12%，达到3.74亿美元，而2020年为3.33亿美元 [38] - 2021年公司一般及行政费用为2.16亿美元，高于上一年的2.02亿美元，主要因绩效和股价驱动的激励性薪酬影响，部分被房地产出售收益抵消 [38] - 2021年第四季度，公司结算了荷兰最大的固定收益计划的大部分债务，确认税前结算损失1.98亿美元，基本为非现金损失 [39] - 2021年初公司未偿还债务为17亿美元，年末降至12亿美元，正朝着到2024年将债务与资本比率降至40%以下的战略目标迈进 [40] - 2022年2月，公司扩大并延长信贷安排，总容量从16.5亿美元增至18亿美元，到期日延长至2025年2月，还增加设定ESG绩效目标以降低未来借款成本的能力，并新增三家贷款机构 [41] - 2021年新订单额为88亿美元，高于2020年的75亿美元；持续经营业务积压订单从231亿美元降至189亿美元，其中包括约11亿美元的遗留项目，预计到2023年底基本完成这些项目 [42] - 公司期末现金及有价证券余额增至23亿美元，国内可用现金占比31%，预计2022年现金余额保持稳定；第四季度经营现金流增加1.8亿美元，全年经营现金流为2500万美元，受多个大型项目营运资金增加的负面影响，被紫线项目结算付款抵消 [43] - 2022年遗留项目现金需求约为2亿美元；公司计划在2022年上半年解决Stork和AMECO剩余业务以及一项P3投资的出售问题，预计这些资产总价值约为2.5 - 3亿美元 [44][45] - 2021年公司成本优化计划“Project Fit”实现运行率节省5200万美元，预计2022年全年运行率节省9700万美元 [45] - 2021年底公司拥有和租赁的办公空间为660万平方英尺，较2020年减少15%，将继续优化房地产布局 [46] - 公司发布2022年持续经营业务调整后每股收益指引为1.15 - 1.40美元，假设各部门新订单机会增加，成本优化计划持续推进；预计2022年收入增长约10%，调整后一般及行政费用约为每季度5000万美元，税率约为28%；预计能源解决方案部门全年平均利润率约为5%，城市解决方案部门为3.5% - 4.5%，任务解决方案部门为3.5%；维持2024年长每股收益指引为2.50 - 2.90美元 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 任务解决方案业务 - 2021年该业务部门利润较上一年增长80%，团队成功完成阿富汗LOGCAP IV支持工作，获得萨凡纳河场地M&O合同延期及综合任务完成合同，还获得新墨西哥州霍洛曼空军基地人道主义支持合同并于1月底完成工作 [15][16] - 2021年第四季度获得田纳西州和得克萨斯州Pantex/Y - 12管理与运营合同，该合同10年期收入最高可达280亿美元，公司等待美国国家核安全管理局（NNSA）指示开始过渡 [17] - 2022年预计萨凡纳河和朴茨茅斯的合同将延期，情报服务业务将有更多工作，该业务持续关注国防和情报领域的投资机会 [18] 城市解决方案业务 - 2021年该业务部门利润较2020年下降，主要因第二季度戈尔迪·豪大桥项目计提费用；第四季度收到紫线项目第二笔也是最后一笔付款，结果令人鼓舞 [19] - 2022年在矿业领域，公司保持领先地位，预计下半年订单将增加；在先进技术和生命科学领域，半导体业务兴起，公司与英特尔等芯片制造商合作，有望获得更多订单；在基础设施领域，一方面继续有效交付遗留积压订单，第四季度完成这些项目的预计成本无重大变化，另一方面寻求符合风险偏好的新区域道路和桥梁项目，去年秋季通过的基础设施法案和美国桥梁改造支出推动对该市场增长有利 [20][22][23] 能源解决方案业务 - 2021年该业务部门利润较2020年改善，得益于加拿大液化天然气（LNG Canada）项目和墨西哥炼油厂项目的推进；第四季度因墨西哥某些项目未偿应收账款付款相关准备金转回，业绩得到体现 [24] - 2022年化工领域客户开始重新投入资本支出，公司有多个大型化工项目机会，预计未来几个月将获得首个重要订单，且2022年所有潜在项目均为可报销项目；生产和燃料领域将是过渡年，客户开始关注脱碳、可再生燃料和小型设施优化项目，国际石油公司关注净零承诺对资本投资节奏的影响；公司继续推进能源转型工作，如支持加州可再生燃料项目和参与美国世界最大碳捕获储存设施开发 [25][26][27] - LNG Canada项目第四季度完成进度从50%提升至60%，已开始向现场运送模块，截至目前已运送28个模块，其中21个已抵达基蒂马特现场，7个在运输途中，项目完工时将从8个制造场接收215个模块；2022年主要里程碑是在基蒂马特现场交付和安全安装模块，项目运营仍受新冠疫情影响，公司与客户合作缓解相关延误和成本问题 [28][29][30] NuScale业务 - 12月NuScale宣布与Spring Valley Acquisition Corporation达成合并协议，交易将加速其小型模块化核反应堆技术商业化和部署进程 [31] - 本月三星3000万美元管道投资条件达成，目前管道投资总额达2.11亿美元，加上2021年从外部投资者获得的1.93亿美元资本出资 [32] - 交易进展顺利，修订后的S - 4文件于2月11日提交，预计第二季度完成去特殊目的收购公司（de - SPAC）流程，完成后公司将持有NuScale约60% - 70%股权，并在执行其小型模块化反应堆（SMR）项目方面处于优先地位 [33] - 公司近期完成支持NuScale首个客户UMs在爱达荷州现场联合运营许可证申请的现场工作；上周NuScale Power与KGHM签署协议，计划最早于2029年在波兰部署SMR，每年可帮助波兰减少多达800万吨二氧化碳排放 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源转型市场发展迅速，公司2021年赢得76个能源转型项目，目前有超过100个潜在项目，总安装成本（TIC）约30亿美元；未来18个月，公司在全项目（EP、EPC、PCM）方面有超过570亿美元的项目机会，涉及化工、下游、能源转型、矿业和金属、先进技术和生命科学、基础设施和政府等领域 [104][105] - 矿业市场，公司目前内部已完成的预前端工程设计（pre - feed）或前端工程设计（feed）工作涉及约500亿美元TIC的项目，销售团队将争取这些项目；未来18个月，还有约420亿美元的前端工作机会，预计公司将获得可观份额，主要受低碳经济和电气化驱动 [109][110] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕四个优先事项展开：一是推动投资组合增长，目标是使非传统油气收入占比达到70%，为此开展关键客户管理审查流程，加强客户关系，推进专业和技术解决方案，开展能源转型攻势；二是加强财务纪律，减少未偿还债务，系统和永久降低公司、运营和房地产成本；三是追求公平平衡的条款，2021年底95%的潜在项目管道为可报销工作，新订单毛利率比计划高120个基点；四是打造有目标的高绩效文化，更新公司核心价值观，建立新的赋能行为活动，推出包含ESG目标的绩效记分卡，在净零和可持续发展承诺方面取得进展 [7][10][12][13] - 在行业竞争中，公司通过提供全面解决方案、加强客户关系、优化成本结构和关注新兴市场机会（如能源转型和半导体）来提升竞争力 [20][21][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年公司进展感到满意，认为公司在四个战略优先事项上取得显著进展，为2022年创造积极势头 [14][35] - 2022年公司各业务部门均有增长机会，新订单计划强劲，尽管面临通胀、供应链和物流等宏观挑战，但不同业务线受影响程度不同，政府和先进技术与生命科学领域相对较好，自然资源领域新项目决策更谨慎，但矿业项目仍有进展 [53][54][55][56] - 公司对实现2022年财务指引有信心，预计收入增长约10%，各业务部门利润率稳定，成本优化计划持续推进将带来更多节省 [47][48] 其他重要信息 - 公司将在今日晚些时候提交S - 3货架注册声明，以增加未来利用机会的灵活性和速度 [46] - 公司执行董事长艾伦·伯克曼（Alan Boeckmann）将不会在5月的股东大会上寻求连任，但将继续担任NuScale Power董事会成员 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能源解决方案业务准备金转回金额及对利润率的影响，以及2022年利润率指导隐含情况，新订单对指导的依赖程度及延迟原因 - 第四季度准备金转回约2800万美元，全年为6000万美元 [50] - 能源解决方案业务利润率预计在2022年保持强劲，LNG Canada项目表现良好，随着项目从前端活动向详细设计和工程阶段推进，利润率将有所不同 [51] - 2022年新订单计划强劲，即使不考虑Pantex项目，也有可观的新订单前景；不同业务线受宏观因素影响不同，政府和先进技术与生命科学领域受通胀等影响较小，自然资源领域新项目决策更谨慎，但矿业项目仍有进展；公司2021年底的订单与消耗比低于1，但即使不考虑Pantex项目，2022年也将远高于1 [53][54][55][56][57] 问题2: 矿业项目延迟至下半年的原因，以及半导体业务机会和订单情况 - 矿业项目延迟是因为客户更关注成本和进度交付的准确性，通胀、供应链物流、劳动力可用性等不确定性使客户进行更多尽职调查，同时智利、秘鲁和阿根廷的政治风险也影响决策，但从长期来看，低碳经济对铜等矿产的需求将推动项目发展 [60][61][62][63] - 半导体业务方面，公司与英特尔有五个项目合作，预计将继续从英特尔和其他芯片制造商获得订单 [64] 问题3: 10%收入增长指引的积压订单覆盖情况，以及Pantex Y - 12项目2022年展望、何时计入积压订单及抗议情况 - 2022年运营计划中未确定的潜在项目占比非常小，公司对实现收入增长有信心；预计2022年消耗2021年底积压订单的50%，在此基础上实现10%的收入增长 [67][69] - Pantex Y - 12项目计划在第三季度解决抗议问题并获得有利结果，2022年对财务底线影响较小，2023年将开始大幅增长；公司与业务部门沟通良好，等待NNSA最终批准；公司在制定指引时已考虑该项目可能的延迟或不推进情况 [70][71][72] 问题4: 2022年 revenue 增长来源，是否后端加载，以及LNG Canada项目Omicron相关延迟情况 - 收入增长来自多个业务部门，能源解决方案业务受化工投资推动，任务解决方案业务有大量工作和合同延期，城市解决方案业务受益于半导体、矿业和基础设施法案；收入增长并非后端加载，能源解决方案和城市解决方案业务各季度较为均衡，任务解决方案业务在第三、四季度有所增加 [74][75][76][77] - LNG Canada项目与客户关系良好，之前就工程和采购服务达成协议缓解了进度压力，预计将再次就制造和施工达成公平协议，以确保项目按客户要求的时间线完成，目前项目进展顺利 [79][80] 问题5: 除遗留项目外业务现金流量不佳的原因，以及运营更新中9700万美元运行率节省与5200万美元的差异含义 - 目前项目处于工程阶段，尚未进入采购、制造和施工等高现金流阶段，现金生成通常滞后于订单获取6 - 8个月，随着2022年订单增加和积压订单增长，预计年底和2023年现金流量将改善 [84][85][87] - 9700万美元运行率节省是成本优化计划的结果，并非简单的削减成本，而是通过自下而上的方式消除无价值活动，优化平台以支持项目，实现可持续、永久性的间接费用减少 [89][90][91] 问题6: LNG Canada项目对收入增长和利润率的贡献，以及下一次制造和施工协议的时间 - 虽然未提供具体项目利润率，但考虑到项目风险，预计回报较高；随着制造进度推进，通过完工百分比会计确认更多收入和利润 [95][96] - 团队正在努力推进第二次协议，项目希望在2022年达成，但需要时间协调各方影响 [97] 问题7: 资本分配优先级，现金状况，是否考虑并购及领域 - 首要任务是去杠杆化，保持健康的资产负债表；有选择性地考虑对业务有补充作用的小型并购，主要关注任务解决方案业务中的国防和情报领域 [99][100] - 目前不考虑通过额外发行进行收购，希望通过有机经营现金流实现并购，需先完成财务纪律计划 [101][102] 问题8: 能源转型项目对本季度订单和管道的影响，矿业项目势头及是否从收费模式转向EPC模式 - 能源转型市场发展迅速，公司在该领域处于领先地位，2021年赢得76个项目，目前有超过100个潜在项目，总价值约30亿美元，未来18个月有超过570亿美元的全项目机会，涉及多个业务部门 [104][105][107] - 矿业项目有大量机会，目前内部已完成工作涉及约500亿美元TIC的项目，未来18个月还有约420亿美元的前端工作机会，主要受低碳经济和电气化驱动 [109][110]

Table of Contents FLUOR CORPORATION INDEX TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-16129 FLUOR CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 33-0927079 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer ...

FLUOR, 2021 Q3 CONFERENCE CALL FLUOR, 十 November 5, 2021 FLUOR SAFE HARBOR STATEMENT This presentation contains forward-looking statements (including without limitation statements to the effect that the Company or its management "will," "believes," "expects," "plans," "intends," "continue," is "positioned" or other similar expressions). These forwardlooking statements, including statements relating to strategic and operational plans, projected operating results, forecasts, market outlook, new awards, backlo ...