VANCOUVER, British Columbia, Sept. 25, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Endeavour Silver Corp. (“Endeavour” or the “Company”) (TSX: EDR, NYSE: EXK) is pleased to announce positive drill results from its ongoing exploration program at the Kolpa Mine, located in Peru’s Huancavelica province. The area is marked by sub-vertical geological structures formed by compressive forces associated with the Andean Orogeny. These forces have created well-developed vein systems trending southwest to northeast, which are significan ...

We recently published 10 Stocks Stealing Wall Street’s Spotlight. Endeavour Silver Corp. (NYSE:EXK) is one of the top performers on Monday. Shares of Endeavour soared to a new all-time high on Monday, as investor funds poured into mining stocks amid silver’s record-breaking prices. In intra-day trading, Endeavour Silver Corp. (NYSE:EXK) jumped to its highest price of $7.84 before paring gains to end the day just up by 15.68 percent at $7.82 apiece. Endeavour (EXK) Touches Fresh Record as Silver Soars to ...

Endeavour Silver (EXK) shares rallied 9.4% in the last trading session to close at $6.76. This move can be attributable to notable volume with a higher number of shares being traded than in a typical session. This compares to the stock's 9.8% gain over the past four weeks.The company’s shares have gained as gold and silver prices soared to record highs, fueled by rising expectations of additional U.S. Federal Reserve rate cuts. The Fed lowered interest rates by 25 basis points last week and indicated the po ...

核心观点 - 公司入选对冲基金看好的11支最佳白银矿业股之一 [1] - 公司第二季度财务表现强劲 营收同比增长46%至8530万美元 运营现金流增长21%至2290万美元 [1] - 公司通过收购Minera Kolpa和扩大Terronera信贷设施推进战略扩张 [2] 生产运营 - 第二季度白银当量产量达250万盎司 同比增长13% [1] - 销售白银1,455,680盎司（均价32.95美元/盎司）和黄金7,706盎司（均价3,320美元/盎司） [1] - Terronera项目在7月底达到日处理量1,900-2,000吨 银回收率71% 金回收率67% 接近商业化生产 [2] - 现金成本保持在15.35美元/盎司 全部维持成本为25.16美元/盎司 [1] 财务表现 - 期末现金余额为5250万美元 [1] - Terronera信贷额度从1.2亿美元扩大至1.35亿美元 [2] - 完成5000万美元收购Minera Kolpa交易 [2] - 开始使用Versamet处理3500万美元铜流交易 [2] 战略发展 - 通过整合Kolpa矿区和Terronera项目提升产量 [2] - 管理层强调运营效率和增长势头 [2] - 公司被列为最佳白银矿业股票之一 [2]

公司业务发展 - 公司负责所有 transcripts 相关项目的开发 [1] - 公司目前每季度发布数千份季度财报电话会议记录 [1] - 公司 transcript 相关业务持续增长和扩张 [1]

行业与公司 * 公司为Endeavour Silver 股票代码NYSE:EXK 是一家中等规模的中型矿业公司[2] * 公司专注于白银生产 收入构成中白银占比超过50%[35] * 公司主要资产和业务位于墨西哥和秘鲁 在智利和内华达州也有资产[7] 核心观点与论据 * 白银价格处于高位 为每盎司41美元 但尚未达到历史最高点 公司认为白银仍有上涨空间[1][2] * 公司正处于显著的有机增长阶段 计划大幅提升白银当量产量[4] * 2024年产量约为800万白银当量盎司[4] * 2026年年度化产量目标为2000万白银当量盎司[4] * 2030年目标产量为3000万以上白银当量盎司[4] * 公司通过Terronera项目实现转型 该项目即将投入商业化生产[6][8] * 预计本月底（2025年9月）实现商业化生产[6][8] * 年度化产量约为700万白银当量盎司 其中60%为白银 40%为黄金[8] * 该项目将把公司总产量翻倍 并将成本结构削减一半[22] * 年现金流预计约为1.5亿美元[22][28] * 公司近期收购了秘鲁的Copa（Manaracopa）矿[3][6] * 收购价格为1.45亿美元[20] * 该矿为日处理2000吨的运营中矿山 有许可证可扩产至2500吨/日[9][12] * 2024年产量为500万白银当量盎司 2025年预计产量为300万白银当量盎司[9] * 现金成本为11.8美元/盎司 全部维持成本（AISC）为20美元/盎司[18] * 拥有巨大勘探潜力 历史资源量为1.18亿白银当量盎司[18] * 公司拥有Pituria（Pithoria）大型未开发银矿项目[29][31] * 该项目是全球最大的未开发白银项目之一[29] * 拥有6亿盎司白银资源量 加上锌和铅 白银当量资源量接近9亿盎司[29] * 正以地下矿的角度推进该项目 计划产能为3500至4000吨/日[31] * 预计可年产1100万至1200万白银当量盎司 是公司实现3000万盎司目标的关键[31] 其他重要内容 * 公司现有成熟资产Guanacevi和Bolanitos 但矿山寿命较短 成本较高[3][33] * 公司2025年在Pituria项目投入了2700万美元 用于推进可行性研究 其中1000万美元用于加密钻探[11] * Terronera项目7月的日处理量为1851吨 回收率为银70% 金70% 商业化生产要求达到生命周期回收率的90%（银89% 金76%）[27] * 公司市场市值显著增长 股东结构从大量零售投资者转向更多机构投资者[34] * 当前金属价格下 Copa矿可产生4000万至4500万美元的自由现金流 投资回收期约为2.5至3年[21] * 公司收购Copa矿时 若证实其历史资源量 将额外支付1000万美元 预计在2026年完成[19]

业绩总结 - 2024年总银产量为2,037,053盎司，较2023年的1,805,663盎司增长12.8%[86] - 2024年总销售收入为118,845,000美元，较2023年的96,616,000美元增长23.0%[88] - 2024年毛利润为31,432,000美元，较2023年的23,829,000美元增长32.0%[88] - 2024年现金成本每盎司银为12.58美元，较2023年的13.08美元下降3.8%[88] - 2024年所有维持成本（AISC）每盎司为22.80美元，较2023年的22.00美元增长3.6%[90] 用户数据 - 2025年上半年销售的银量为2,679,364盎司，黄金量为16,244盎司[22] - 2025年上半年银当量生产为440万盎司，包含Kolpa的基础金属生产[24] - Guanaceví矿区的金属回收率为86.8%银和91.0%金[78] - Pitarrilla矿区的氧化物和过渡矿石的金属回收率为75%银，70%铅和65%锌[79] 未来展望 - 2025年银产量预计为4.5 - 5.2百万盎司，黄金产量为31 - 34千盎司[17] - 2025年探索预算为650万美元，维持资本支出为3400万美元[17] - 2025年Kolpa矿预计将增加500万盎司银当量的年产量[26] - Terronera项目的长期生产（LOM）预计为700万盎司银当量，基于80:1的银金比[69] 新产品和新技术研发 - Terronera项目的日均生产在7月达到1,841吨，预计年产量为400万盎司银和38,000盎司黄金[40] - 2024年，Pitarrilla项目的地下勘探斜坡已延伸超过1.3公里，确认了至少四个延伸结构[60] - 2025年，Pitarrilla项目计划进行14,000米的钻探和600米的斜坡开发[56] 市场扩张和并购 - Kolpa矿的处理能力为1,800吨/天，计划扩展至2,500吨/天[27] - Pitarrilla项目的初始资本支出（CAPEX）预计为2.77亿美元，基于2009年和2012年的可行性研究[61][62] 负面信息 - 2024年净债务为20,329,000美元，较2023年的19,712,000美元增长3.1%[90] - 2024年直接运营成本每吨为132.62美元，较2023年的120.65美元增长9.9%[88] 其他新策略和有价值的信息 - 公司现金储备为5300万美元，市值为18亿美元[71] - 2021年可行性研究预计公司税收支付超过1.7亿美元，外加地方税、工资和其他费用[42] - 自由现金流是通过从经营活动提供的净现金中扣除现金资本支出计算得出[97]

股价表现 - 股价创52周新高达到6.29美元 收盘于6.24美元 [1] - 过去一年股价上涨122% 超越行业64.6%和标普500指数19.5%的涨幅 [13] 金属价格驱动因素 - 黄金价格突破3500美元/盎司历史高位 当前达3478美元/盎司 [2] - 白银价格创13年新高突破40美元/盎司 [3] - 地缘政治紧张 美元贬值 央行持续购金及美联储降息预期共同推高金属价格 [2][3] 生产运营表现 - 第二季度白银当量产量达250万盎司 同比增长17% [3] - 白银产量148万盎司 同比增长13% 销量148万盎司同比增长21% [4] - 期末持有白银精炼库存242,980盎司 黄金701盎司 精矿库存白银24,970盎司 黄金399盎司 [4] 财务与资金状况 - 期末现金余额5250万美元 经营活动现金流2150万美元同比增79% [5] - 与BMO资本市场签署6000万美元ATM股权发行计划 资金将用于项目开发及收购 [5][6] 项目进展与收购 - Terronera矿区7月处理57,080吨矿石 正稳步接近商业化生产目标 [7] - 5月完成1.45亿美元Kolpa矿山收购 显著提升资源基础和生产能力 [8][10] 同业比较 - Agnico Eagle Mines预计2025年每股收益6.94美元 同比增长64% 股价年涨79% [15] - Idaho Strategic资源预计每股收益0.76美元 同比增长13% 股价年涨110% [16] - Carpenter Technology预计每股收益9.36美元 股价年涨68% [16]

财务表现 - 公司2025年第二季度调整后每股亏损3美分 低于市场预期的每股盈利1美分 上年同期为盈亏平衡 [1] - 包含一次性项目后 每股亏损扩大至7美分 上年同期为6美分 [1] - 季度营收同比增长46%至8500万美元 超出市场预期的8000万美元 [2] - 调整后EBITDA同比下降10%至1080万美元 矿山营业利润从1020万美元降至770万美元 [5] 金属产销 - 白银销量同比增长20%至146万盎司 黄金销量下降22%至7706盎司 [3] - 白银实现均价同比上涨14%至每盎司3295美元 黄金实现均价大涨40%至每盎司3320美元 [3] - 白银当量产量增长17%至250万盎司 主要受益于Kolpa矿5月投产 [7] - 期末持有242980盎司白银和701盎司黄金的成品库存 另有24970盎司白银和399盎司黄金的精矿库存 [8] 成本结构 - 每盎司白银现金成本上涨14%至1535美元 总生产成本上升23%至2525美元 [4] - 白银当量全维持成本增长9%至每盎司2516美元 [4] 现金流与资产负债 - 期末现金余额5250万美元 季度运营现金流同比增加795%至2150万美元 [6] 同业比较 - Hecla Mining季度每股盈利8美分超预期 营收增长236%至304亿美元 [13] - Pan American Silver每股盈利43美分超预期 营收增长184%至812亿美元 [14] - Avino Silver每股盈利6美分超预期 营收增长467%至2200万美元 [15] 股价表现 - 公司股价过去一年上涨724% 远超行业369%的涨幅 [11]

公司业绩表现 - 公司营收达8530万美元，超出预期的8148万美元，同比增长46% [2] - 每股收益(EPS)为负3美分，低于分析师预期的正1美分，连续第二个季度低于预期 [3] - 尽管业绩强劲，股价仍下跌4.78%，几乎抹去财报前一周全部涨幅 [1] 盈利挑战与原因 - 银价上涨但公司未能盈利引发投资者对管理层的担忧 [4] - 产量下降：矿石品位降低、Guanaceví矿开采顺序问题及高品位矿区开采延迟导致产量减少 [6] - 实现银价低于现货价：临时定价机制和销售时机导致平均每盎司收入减少 [6] - 成本上升：全维持成本(AISC)因通胀压力、劳动力及能源成本增加以及Terronera项目持续资本支出而上升 [6] 行业特性与定价机制 - 矿业公司通常采用临时定价合同出售部分产品，最终结算价格可能因市场波动而低于预期 [7] - 举例说明：若银价从27美元/盎司降至26美元/盎司结算，即使后续反弹至29美元，公司仍损失1美元/盎司 [8] - 现货价格强劲不一定转化为实际收入，合约条款和市场时机对矿业收入影响显著 [9] 未来增长潜力 - Terronera矿预计2025年末或2026年初投产，有望使公司银当量产量翻倍并降低整体成本 [13] - Guanaceví和Bolañitos矿区即将开采更高品位矿石，预计提升产量和利润率 [13] - 公司对银价高度敏感，若银价走强（管理层预计供需趋紧），现金流可能快速恢复 [13] 市场预期与分析师观点 - 分析师共识目标价8.33美元，较当前股价5.56美元有51%上涨空间 [12] - 部分投资者可能转向VanEck Gold Miners ETF(GDX)以分散风险，该ETF年内上涨约79% [12] - 尽管公司获"买入"评级，但未入选顶级分析师推荐的五支优先股票名单 [14][15]