公司概况 - 公司于2024年1月23日从破产中走出，通过发行新普通股、新认股权证等方式清偿第11章案件中的债权[18][19] - 截至2023年12月31日，公司有286名全职员工，分布在美国30多个州[31] - 公司有“挖矿”和“托管”两个运营部门，“挖矿”通过处理区块链网络交易获比特币，“托管”通过销售电力消费合同获收入[34] - 公司原名Power & Digital Infrastructure Acquisition Corp.，2022年1月19日更名为Core Scientific, Inc. [59] 比特币市场情况 - 比特币日交易量从2017年1月的100万美元增长至2023年12月的5.1亿美元，2023年交易价格在16,625美元至44,167美元之间，2024年3月7日为66,925美元[25] - 比特币每210,000个区块奖励减半，当前每个新区块固定奖励为6.25个比特币，预计2024年4月降至3.125个比特币[29] - 2023财年比特币价格在16625美元至44167美元之间，平均价格28859美元，价格10%的增减会使净亏损增减约3890万美元[459] 矿机相关 - 公司与比特大陆有两个有效采购协议，一是2023年四季度至2024年初交付28,400台蚂蚁矿机S19J XP，二是2024年上半年交付约12,900台蚂蚁矿机S21[36] - 截至2023年12月31日，公司平均自挖矿机能源效率提高到每太哈希27.94焦耳[36] - 截至2023年12月31日，公司部署约209,100台比特币矿机，其中自挖矿机约158,000台、托管矿机约51,100台，哈希率分别为16.9 EH/s和6.3 EH/s[37] - 公司与比特大陆签订协议采购矿机，协议要求提前数月支付大额可退还定金及后续按月分期付款[39] 电力相关 - 公司内部电力和设施开发团队专注于设施的采购、评估、开发和建设，与大型电力供应商签订了固定、可变和可中断的双边电力供应消费协议[40] - 公司各设施与电力供应商的合同电力容量总计1198兆瓦[41] 竞争与风险 - 公司在比特币自挖矿和托管业务面临多方面竞争，有多家竞争对手[42][43][44][45][46][47] - 政府对区块链和比特币的监管不断发展，可能对公司产生重大不利影响[51][53][54][55] - 环境监管变化可能增加公司运营成本，影响业务[56][57] - 公司比特币生产受数据中心所在地温度和比特币网络总哈希率影响[58] 公司资产与风险管理 - 截至2023年12月31日，公司持有54.6枚比特币，账面价值230万美元[456] - 公司通过衍生品工具管理商品价格风险，2023和2022年底商品价格10%的变化对商品衍生品公允价值影响不大[460][461] 公司技术创新 - 公司已提交超120项区块链等技术的专利申请[49]

电力与矿机部署 - 截至2023年9月30日的三个月，公司平均每小时运营电力需求约为586兆瓦，场地签约电力容量约为1500兆瓦[163] - 截至2023年9月30日，公司部署约206200台比特币矿机，自挖矿机和托管矿机分别为144300台和61900台，哈希率分别为15.0 EH/s和7.3 EH/s[194] - 公司与Bitmain有两项采购协议，分别在2023年第四季度和2024年上半年交付27000台Antminer S19J XP和12600台Antminer S21矿机[193] - 截至2023年9月30日，公司自挖矿哈希率为15.0 EH/s，较2022年的13.0 EH/s同比增长15%[215][218] - 截至2023年9月30日，公司自挖矿、客户及关联方托管综合哈希率为22.3 EH/s，较2022年的22.5 EH/s下降1%[219] - 2023年前三季度挖矿业务自挖矿算力为15.00 EH/s，2022年同期为13.0 EH/s[286] - 2023年9月，公司与比特大陆达成购买协议，以约7710万美元收购27000台Antminer S19j XP 151TH型号矿机，预计2023年四季度开始交付，2024年一季度全部接收并部署[301] 财务数据对比 - 2023年和2022年第三季度，公司总营收分别为1.129亿美元和1.626亿美元，运营亏损分别为1200万美元和4.014亿美元，净亏损分别为4110万美元和4.348亿美元，调整后EBITDA分别为2790万美元和1790万美元[164] - 2023年和2022年前三季度，公司总营收分别为3.605亿美元和5.191亿美元，运营收入分别为500万美元和运营亏损15亿美元，净亏损分别为5080万美元和17亿美元，调整后EBITDA分别为1.13亿美元和1.701亿美元[165] - 2023年第三季度调整后EBITDA为2790万美元，2022年同期为1790万美元；2023年前九个月调整后EBITDA为1.13亿美元，2022年同期为1.701亿美元[216] - 2023年第三季度总营收为1.129亿美元，较2022年同期的1.626亿美元减少4970万美元，降幅31%[239][240] - 2023年第三季度客户托管收入为2700万美元，较2022年同期的3570万美元减少870万美元，降幅24%，主要因部分低利润合同终止[239][240][241] - 2023年第三季度关联方托管收入为280万美元，较2022年同期的920万美元减少640万美元，降幅69%，主要因托管合同终止[239][240][242] - 2023年第三季度客户设备销售收入降至零，较2022年同期的750万美元减少750万美元，降幅100%，因公司退出设备销售业务[239][240][243] - 2023年第三季度关联方设备销售收入降至零，较2022年同期的2970万美元减少2970万美元，降幅100%，因公司退出设备销售业务[239][240][244] - 2023年第三季度数字资产挖矿收入为8310万美元，较2022年同期的8050万美元增加260万美元，增幅3%[239][240] - 2023年第三季度总营业成本为9750万美元，较2022年同期的1.896亿美元减少9220万美元，降幅49%[239] - 2023年第三季度毛利润为1540万美元，而2022年同期为亏损2710万美元[239] - 2023年第三季度总运营费用为2680万美元，较2022年同期的4960万美元减少2280万美元，降幅46%[239] - 2023年第三季度净亏损为4110万美元，较2022年同期的4.348亿美元减少3940万美元，降幅91%[239] - 2023年第三季度数字资产挖矿收入增至8310万美元，较2022年同期增加260万美元，主要因比特币价格上涨32%和自挖矿算力增加15%至15.0 EH/s，但受全球比特币网络算力增加77%部分抵消[245] - 2023年第三季度收入成本降至9750万美元，较2022年同期减少9220万美元或49%，主要因折旧费用、设备销售成本、电力成本和基于股票的薪酬减少，部分被设施相关费用增加抵消[246] - 2023年第三季度数字资产销售收益降至40万美元，较2022年同期减少1070万美元或97% [247] - 2023年第三季度数字资产减值降至70万美元，较2022年同期减少730万美元或91% [248] - 2023年第三季度商誉和其他无形资产减值降至零，较2022年同期减少2.685亿美元[249] - 2023年第三季度研发费用降至230万美元，较2022年同期减少390万美元或64%，主要因基于股票的薪酬减少[252] - 2023年第三季度销售和营销费用增至104.1万美元，较2022年同期增加100.2万美元，主要因基于股票的薪酬增加[253] - 2023年第三季度一般和行政费用降至2350万美元，较2022年同期减少1980万美元或46%，主要因基于股票的薪酬、坏账费用、专业费用等减少[254] - 2023年第三季度非经营净费用增至2900万美元，较2022年同期增加620万美元或27%，主要因重组项目费用增加和可转换票据公允价值调整[256] - 2023年第三季度所得税费用降至10万美元，较2022年同期减少1050万美元或99% [257] - 2023年第三季度托管业务总营收2984.8万美元，较2022年同期的8207.7万美元下降64%；毛利润496.6万美元，较2022年同期的918.5万美元下降46%[258] - 2023年第三季度挖矿业务总营收8305.6万美元，较2022年同期的8049.5万美元增长3%；毛利润1045.3万美元，而2022年同期亏损3626.1万美元[258] - 2023年第三季度合并总营收1.12904亿美元，较2022年同期的1.62572亿美元下降31%；合并毛利润1541.9万美元，而2022年同期亏损2707.6万美元[258] - 2023年和2022年第三季度，托管业务最大客户分别占该业务总营收的45%和10%[259] - 2023年第三季度托管业务毛利率为17%，高于2022年同期的11%，主要因退出设备销售业务、电力成本降低和股份支付费用减少[260] - 2023年第三季度挖矿业务毛利率为13%，高于2022年同期的 - 45%，主要因折旧占比下降、电力成本降低、股份支付费用减少和自挖矿算力增加[261] - 2023年第三季度可报告业务板块毛利润为1541.9万美元，而2022年同期亏损2707.6万美元[262] - 2023年第三季度运营亏损1204.4万美元，较2022年同期的4.01374亿美元下降97%[262] - 2023年第三季度非运营净费用为2898.8万美元，较2022年同期的2277.6万美元增长27%[262] - 2023年第三季度税前亏损4103.2万美元，较2022年同期的4.2415亿美元下降90%[262] - 2023年前九个月总营收为3.605亿美元，较2022年同期的5.191亿美元减少1.586亿美元，降幅31%[265] - 2023年前九个月客户托管收入为7224.5万美元，较2022年同期减少2216.2万美元，降幅23%[265] - 2023年前九个月关联方托管收入为1006.2万美元，较2022年同期减少1259.7万美元，降幅56%[265] - 2023年前九个月客户设备销售降至零，较2022年同期减少1139.1万美元，降幅100%[265] - 2023年前九个月关联方设备销售降至零，较2022年同期减少6726.9万美元，降幅100%[265] - 2023年前九个月数字资产挖矿收入为2.782亿美元，较2022年同期减少4517.3万美元，降幅14%[265] - 2023年前九个月公司自挖矿算力为15.0 EH/s，较2022年同期增长15%[270] - 2023年前九个月比特币平均价格为26353美元，较2022年同期下降29%[270] - 2023年前九个月营收成本为2.763亿美元，较2022年同期减少1.871亿美元，降幅40%[271] - 2023年前九个月毛利润为8415.9万美元，较2022年同期增加2851.5万美元，增幅51%[271] - 2023年前9个月数字资产销售收益降至240万美元，较2022年减少2260万美元，降幅91%[272] - 2023年前9个月数字资产减值降至290万美元，较2022年减少2.093亿美元，降幅99%[273] - 2023年前9个月商誉及其他无形资产减值降为零，较2022年减少11亿美元，降幅100%[274] - 2023年前9个月研发费用降至530万美元，较2022年减少1900万美元，降幅78%[278] - 2023年前9个月销售和营销费用降至310万美元，较2022年减少850万美元，降幅73%[279] - 2023年前9个月一般及行政费用降至6970万美元，较2022年减少1.047亿美元，降幅60%[280] - 2023年前9个月非经营净费用降至5550万美元，较2022年减少1.781亿美元，降幅76%[281] - 2023年前9个月所得税费用降至30万美元，较2022年减少410万美元，降幅92%[282] - 2023年前9个月财产、厂房和设备处置损失降至50万美元，较2022年减少1250万美元，降幅96%[276] - 2023年前9个月财产、厂房和设备减值降为零，较2022年减少5930万美元，降幅100%[275] - 2023年前三季度托管业务总营收8.23亿美元，同比下降58%；挖矿业务总营收2.78亿美元，同比下降14%；合并总营收3.60亿美元，同比下降31%[283] - 2023年前三季度托管业务毛利润1812万美元，同比增长52%；挖矿业务毛利润6604万美元，同比增长51%；合并毛利润8416万美元，同比增长51%[283] - 2023年前三季度托管业务和挖矿业务成本收入分别包含370万美元和6080万美元折旧费用，2022年同期分别为820万美元和1.47亿美元[283] - 2023年前三季度托管业务和2022年同期，最大客户分别占该业务总营收约48%和8%[284] - 2023年第三季度和前九个月，公司从关联方获得的托管收入分别为280万美元和1010万美元，2022年同期分别为920万美元和2270万美元；2023年前九个月未从关联方获得设备销售收入，2022年第三季度和前九个月分别为2970万美元和6730万美元[303] - 2023年第三季度和前九个月，公司对高管使用私人飞机的报销费用为零，2022年同期分别为70万美元和180万美元[304] 破产与重组 - 2022年12月21日，公司及其部分附属公司向美国破产法院申请第11章破产保护[166] - 2023年6月20日、8月8日和9月7日，债务人分别向破产法院提交了重组计划及相关披露声明[167] - 2023年9月19日，债务人、特设债券持有人小组和股权委员会就重组计划的经济条款达成原则性协议[168] - 公司曾签订原始DIP信贷协议，后因“信托退出”终止了重组支持协议[169][170] - 2023年2月27日，债务人签订替代DIP信贷协议，替代DIP融资额度最高7000万美元，利率10%，行政代理获得3.5%的前期付款，贷款人获得5%的退出溢价[171][172] - 替代DIP信贷协议到期日为2023年12月22日，可在特定条件下延长至2024年3月22日[173] - 破产法院指定了无担保债权人官方委员会和股权证券持有人官方委员会[175] - 公司与特设债券持有人集团和股权委员会就第11章重组计划条款达成原则性协议，有待最终确定债务人第三次修订的联合第11章重组计划及相关披露声明，并签署重组支持协议和其他最终文件[289] 资产处置与和解 - 2023年第一季度末公司完成NYDIG贷款抵押矿机的最终交付，全额清偿贷款并记录2080万美元债务清偿收益[176] - 2023年3月20日公司与Priority Power达成和解，转让设备并承担新协议，记录490万美元收益[177] - 2023年8月16日公司与丹顿市达成和解，支付150万美元租赁治愈成本，记录150万美元损失[178] - 2023年8月18日公司与Huband - Mantor Construction达成和解，支付200万美元并签署1550万美元本票，记录830万美元损失[179] - 2023年9月14日公司与Celsius达成协议，出售数据中心等资产，11月2日收到1400万美元付款[180][182] - 截至2023年9月30日，公司有3610万美元待售资产与C

财务业绩 - 2023年第二季度公司总营收1.269亿美元，2022年同期为1.64亿美元；2023年上半年总营收2.476亿美元，2022年同期为3.565亿美元[77] - 2023年第二季度公司营业利润940万美元，2022年同期营业亏损10亿美元；2023年上半年营业利润1700万美元，2022年同期营业亏损11亿美元[77] - 2023年第二季度公司净亏损930万美元，2022年同期净亏损8.105亿美元；2023年上半年净亏损960万美元，2022年同期净亏损13亿美元[77] - 2023年第二季度公司调整后EBITDA为4480万美元，2022年同期为5910万美元；2023年上半年调整后EBITDA为8480万美元，2022年同期为1.522亿美元[77] - 2023年第二季度调整后EBITDA为4480万美元，2022年同期为5910万美元；2023年上半年调整后EBITDA为8480万美元，2022年同期为1.522亿美元[97][100] - 2023年第二季度净亏损926万美元，2022年同期净亏损8.105亿美元；2023年上半年净亏损965万美元，2022年同期净亏损12.77亿美元[100] - 2023年第二季度总营收为1.26912亿美元，较2022年同期的1.63972亿美元减少3706万美元，降幅23%[119][120] - 2023年第二季度托管服务成本为2310.7万美元，较2022年同期的4364.4万美元减少2053.7万美元，降幅47%[119] - 2023年第二季度毛利润为3695.9万美元，较2022年同期的1271.7万美元增加2424.2万美元，增幅191%[119][121] - 2023年第二季度研发费用为164万美元，较2022年同期的1477.3万美元减少1313.3万美元，降幅89%[119][127] - 2023年第二季度销售和营销费用为108.4万美元，较2022年同期的1023.8万美元减少915.4万美元，降幅89%[119] - 2023年第二季度一般及行政费用为2439.6万美元，较2022年同期的9087.4万美元减少6647.8万美元，降幅73%[119] - 2023年第二季度经营收入为938.4万美元，2022年同期经营亏损为1.045383亿美元[119] - 2023年第二季度非经营费用净额为1851.5万美元，2022年同期非经营费用净额为1.86258亿美元[119] - 2023年第二季度净亏损为926万美元，较2022年同期的8104.75万美元减少8012.15万美元[119] - 2023年第二季度销售和营销费用降至110万美元，较2022年同期的1020万美元减少920万美元，降幅89%[128] - 2023年第二季度一般及行政费用降至2440万美元，较2022年同期的9090万美元减少6650万美元，降幅73%[129] - 2023年第二季度非经营净费用增至1850万美元，较2022年同期的非经营净收入1.863亿美元增加2.048亿美元[130] - 2023年第二季度所得税费用为10万美元，2022年同期所得税收益为4870万美元[131] - 2023年第二季度托管业务总收入降至2980万美元，较2022年同期的5410万美元减少2430万美元，降幅45%[132] - 2023年第二季度挖矿业务总收入降至9710万美元，较2022年同期的1.098亿美元减少1270万美元，降幅12%[132] - 2023年上半年总收入降至2.476亿美元，较2022年同期的3.565亿美元减少1.089亿美元，降幅31%[134] - 2023年上半年总成本降至1.788亿美元，较2022年同期的2.738亿美元减少9490万美元，降幅35%[134] - 2023年上半年毛利润降至6870万美元，较2022年同期的8270万美元减少1390万美元，降幅17%[134] - 2023年上半年净亏损降至960万美元，较2022年同期的1.277亿美元减少1.267亿美元[134] - 2023年上半年总营收2.476亿美元，较2022年同期的3.565亿美元减少1.089亿美元，降幅31%[135] - 2023年上半年客户托管收入4520万美元，较2022年同期减少1350万美元，降幅23%[135] - 2023年上半年关联方托管收入720万美元，较2022年同期减少620万美元，降幅46%[135] - 2023年上半年设备销售给客户和关联方的收入均降至零，较2022年同期分别减少390万美元和3760万美元[135] - 2023年上半年数字资产挖矿收入1.951亿美元，较2022年同期减少4770万美元，降幅20%；自挖矿哈希率增长47%至15.1 EH/s，比特币平均价格下降31%至25470美元[135] - 2023年上半年收入成本1.788亿美元，较2022年同期减少9490万美元，降幅35%；毛利润6870万美元，较2022年同期减少1390万美元，降幅17%；毛利率从23%提升至28%[136] - 2023年上半年研发、销售和营销、一般及行政费用分别降至310万美元、210万美元和4620万美元，较2022年同期分别减少1510万美元、950万美元和8490万美元，降幅分别为83%、82%和65%[143][144][145] - 2023年上半年非经营净费用降至2640万美元，较2022年同期减少1.844亿美元，降幅87%[146] - 2023年上半年所得税费用为23万美元，而2022年同期为所得税收益624万美元，增加648万美元[147] - 2023年上半年数字资产减值降至220万美元，较2022年同期减少2.02亿美元；商誉及其他无形资产减值降至零，较2022年同期减少7.908亿美元[139][141] - 2023年上半年托管业务总营收5245.9万美元，同比下降54%；挖矿业务总营收1.95108亿美元，同比下降20%；合并总营收2.47567亿美元，同比下降31%[148] - 2023年上半年托管业务毛利润1315.4万美元，同比增长388%；挖矿业务毛利润5558.6万美元，同比下降31%；合并毛利润6874万美元，同比下降17%[148] - 2023年和2022年上半年，托管业务最大客户分别占该业务总营收的49%和8%[148] - 2023年上半年研发费用为305.5万美元，同比下降83%；销售和营销费用为209.2万美元，同比下降82%；一般及行政费用为4616万美元，同比下降65%[149] - 2023年第二季度和上半年，公司与关联实体的托管服务收入分别为350万美元和720万美元，2022年同期分别为760万美元和1350万美元；2023年未从这些实体获得设备销售收入，2022年第二季度和上半年分别为1170万美元和3760万美元[162] - 2023年第二季度和上半年，公司未发生对高管和董事使用私人飞机的报销费用，2022年同期分别为80万美元和120万美元[162] 电力需求与容量 - 截至2023年6月30日的三个月，公司平均每小时运营电力需求约为607兆瓦，公司场地的合同电力容量约为1500兆瓦[77] - 公司是区块链技术公司，截至2023年6月30日，平均每小时运营电力需求约607兆瓦，签约电力容量约1500兆瓦[84] 破产与重组 - 2022年12月21日，公司及其部分附属公司向美国破产法院申请第11章破产保护[78] - 公司与代表超70%可转换票据持有人的特设债券持有人集团达成重组支持协议，该集团承诺提供超5700万美元的债务人持有资产融资，并支持向所有可转换票据持有人联合发放高达1800万美元的新资金债务人持有资产融资贷款，后公司终止该协议[80] - 2023年2月27日，公司与B. Riley Commercial Capital, LLC签订了7000万美元的替代债务人持有资产信贷协议，贷款利率为10%，行政代理获得相当于总承诺3.5%的预付款，替代债务人持有资产贷款人将获得相当于偿还、减少或清偿贷款金额5%的退出溢价[80] - 2023年2月26日，破产法院下达命令，公司将作为NYDIG贷款抵押品的矿机在几个月内归还给NYDIG，以换取该贷款的全额清偿，2023年第一季度末贷款全额清偿，公司记录了2080万美元的债务清偿收益[81][82] - 破产法院指定了无担保债权人官方委员会和股权证券持有人官方委员会，公司需承担委员会的一定成本和费用[80] - 公司与特设债券持有人集团签订重组支持协议，对方承诺为原始DIP融资安排提供超5700万美元，并支持向可转换债券持有人联合提供最多1800万美元新资金DIP贷款，后公司终止该协议[160] - 替代DIP信贷协议提供最高7000万美元非摊销超级优先高级有担保定期贷款安排，利率10%，行政代理于2023年2月3日收到相当于总承诺3.5%的预付款，替代DIP贷款人将收到相当于还款金额5%的退出溢价[160] - 2023年3月1日破产法院最终批准替代DIP融资安排及债务人使用可转换债券持有人现金抵押的条款，2023年7月4日相关方签订替代DIP信贷协议的第一修正案[160] - 公司持续经营能力取决于能否成功从第11章破产案中走出并通过重组获得足够流动性[150] 业务板块与运营 - 公司有“托管”和“挖矿”两个运营板块，“托管”板块通过销售托管服务合同创收，“挖矿”板块通过处理区块链网络交易获得数字资产创收[86] - 截至2023年6月30日，公司部署约21.09万台比特币矿机，其中自挖矿机约14.49万台，托管矿机约6.6万台，哈希率分别为15.1 EH/s和7.2 EH/s[87] - 2022年第四季度，24个客户（含2个关联方客户）的托管合同终止，相关矿机被移除[87] - 2023年上半年，公司数字资产挖矿净收入1.94917亿美元，销售数字资产所得1.99646亿美元，期末数字资产余额32.1万美元[88] - 2023年第二季度公司启动了基于收益分享的新客户合同[101] - 公司收入主要来自托管业务、向客户和关联方销售矿机设备以及数字资产挖矿收入[100] - 公司成本主要包括托管服务成本、数字资产挖矿成本和设备销售成本[105] - 2021年7月30日，公司收购了托管客户Blockcap，增加了自挖矿业务[96] 行业风险与挑战 - 公司业务受比特币等数字资产价格波动影响，价格波动可能受技术、监管、欺诈、操纵和媒体报道等因素影响[90] - 比特币网络哈希率增加会导致挖矿难度上升，降低挖矿收益，公司需升级设备以保持竞争力[93] - 比特币区块链预计2024年初在第84万个区块发生下一次减半，届时挖矿奖励将减半[93] - 电力成本是公司主要运营成本，受季节需求、恶劣天气、地缘政治和宏观经济等因素影响[94] - 公司面临来自新进入者和现有竞争对手的竞争，需通过购买新矿机和创新技术来保持竞争力[96] 资产与现金情况 - 截至2023年6月30日，公司在置换DIP贷款安排下有3500万美元未提取借款额度[150] - 2023年6月30日现金及现金等价物为5759.3万美元，较2022年12月31日增长263%；受限现金为1916.7万美元，较2022年12月31日下降47%[152] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为3800万美元，2022年同期为1.413亿美元[154] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为250万美元，2022年同期为4.456亿美元[155] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为1100万美元，2022年同期融资活动提供净现金3.132亿美元[156] 研发与创新 - 公司投资研发以扩展区块链平台管理和软件解决方案，提高矿机管理效率并吸引新客户[114] 新兴成长公司豁免 - 公司作为新兴成长公司，可享受多项上市公司报告要求豁免，直至2026年2月12日、年总收入至少达10.7亿美元、被视为“大型加速申报公司”或前三年发行超10亿美元非可转换债务证券等情况最早发生时止[166][168] 比特币持有情况 - 截至2023年6月30日，公司持有10.44枚比特币，账面价值30万美元；截至2022年12月31日，持有43.55枚比特币，账面价值70万美元[170] 债务清偿 - 公司与Priority Power达成协议，以转让设备方式清偿2080万美元债权，该交易为非现金交易，截至2023年6月30日无损益[83]

财务数据对比（2023年与2022年第一季度） - 2023年和2022年第一季度总营收分别为1.207亿美元和1.925亿美元[65] - 2023年和2022年第一季度运营亏损分别为370万美元和2670万美元[66] - 2023年和2022年第一季度净亏损分别为1170万美元和4.662亿美元[66] - 2023年和2022年第一季度调整后EBITDA分别为2870万美元和9300万美元[66] - 2023年第一季度总营收为1.20655亿美元，较2022年同期的1.92519亿美元下降37%[103] - 2023年第一季度总成本为1.00171亿美元，较2022年同期的1.22516亿美元下降18%[103] - 2023年第一季度毛利润为2048.4万美元，较2022年同期的7000.3万美元下降71%[103] - 2023年第一季度运营亏损为369.5万美元，较2022年同期的2671.7万美元有所收窄[103] - 2023年第一季度非运营净支出为788.6万美元，较2022年同期的3.97081亿美元下降98%[103] - 2023年第一季度所得税费用为10.4万美元，较2022年同期的424.06万美元下降100%[103] - 2023年第一季度净亏损为1168.5万美元，较2022年同期的4662.04万美元大幅收窄[103] - 2023年第一季度总营收为1.207亿美元，较2022年同期的1.925亿美元减少7190万美元，降幅37%[104] - 2023年第一季度客户托管收入为1890万美元，较2022年同期的2730万美元减少840万美元，降幅31%[104] - 2023年第一季度关联方托管收入为370万美元，较2022年同期的590万美元减少220万美元，降幅37%[104] - 2023年第一季度设备销售给客户和关联方的收入均降至零，分别较2022年同期减少40万美元和2590万美元[104] - 2023年第一季度数字资产挖矿收入为9800万美元，较2022年同期的1.33亿美元减少3500万美元，降幅26%[104] - 2023年第一季度成本收入为1.002亿美元，较2022年同期的1.225亿美元减少2230万美元，降幅18%[105] - 2023年第一季度销售数字资产收益为110万美元，较2022年同期的220万美元减少110万美元，降幅51%[106] - 2023年第一季度数字资产减值为110万美元，较2022年同期的5400万美元减少5290万美元[107] - 2023年第一季度研发、销售和营销、一般和行政费用分别为140万美元、100万美元和2180万美元，较2022年同期均有所下降[108][109] - 2023年第一季度非经营净费用为790万美元，较2022年同期的3.971亿美元减少3.892亿美元，降幅98%[110] - 2023年第一季度公司合并总收入1.20655亿美元，较2022年同期的1.92519亿美元下降37%，合并毛利2048.4万美元，较2022年同期的7000.3万美元下降71%[112] - 2023年第一季度托管业务收入2262.9万美元，较2022年同期的5951.9万美元下降62%，毛利380.3万美元，较2022年同期的575.3万美元下降34%[112] - 2023年第一季度挖矿业务收入9802.6万美元，较2022年同期的1.33亿美元下降26%，毛利1668.1万美元，较2022年同期的6425万美元下降74%[112] - 2023年和2022年第一季度，公司向关联实体确认托管收入分别为370万美元和590万美元，设备销售收入分别为0和2590万美元[124] - 2023年和2022年第一季度，公司为高管和董事个人飞机使用报销费用分别为0和50万美元[124] 破产相关情况 - 2022年12月21日公司及其附属公司申请第11章破产保护[67] - 原DIP信贷协议中特设债券持有人集团承诺提供超5700万美元债务人持有资产融资，并支持向可转换债券持有人联合提供最多1800万美元新资金DIP贷款[67] - 替代DIP信贷协议提供最高7000万美元非摊销优先高级担保定期贷款，利率10%，行政代理获3.5%前期付款，贷款人获5%退出溢价[69] - 公司作为债务人在破产法院管辖下以“债务人占有”方式继续经营业务，需获破产法院事先批准才能进行非日常业务交易[122] - 公司与特设债券持有人集团签订重组支持协议，对方承诺为原始DIP融资安排提供超5700万美元，并支持向可转换债券持有人额外联合提供最多1800万美元新资金DIP贷款，后公司终止该协议[123] - 替代DIP信贷协议提供最高7000万美元非摊销超级优先高级有担保定期贷款安排，利率10%，行政代理于2023年2月3日获得相当于总承诺3.5%的预付费用，替代DIP贷款人将获得相当于还款金额5%的退出溢价[123] - 2023年3月1日破产法院最终批准替代DIP融资安排及公司使用可转换债券持有人现金抵押品的条款，协议到期日为2023年12月22日，特定条件下可延长至2024年3月22日[123] 业务和解情况 - 2023年2月26日公司与NYDIG达成和解，转移矿机以全额清偿贷款，记录2080万美元债务清偿收益[70] - 2023年3月20日公司与Priority Power达成和解，转移设备承担新协议，2080万美元债权以设备转移全额清偿[71] 电力需求与签约容量 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司平均每小时运营电力需求分别约为581兆瓦和636兆瓦，签约电力容量约1500兆瓦[65] - 公司是区块链技术公司，有自挖矿和第三方托管业务，截至2023年3月31日平均每小时运营电力需求约581MW，签约电力容量约1500MW[72] 矿机部署与算力情况 - 2023年3月31日已部署约20.7万台比特币矿机，其中自挖矿约15.5万台、托管约5.2万台，哈希率分别为16.1 EH/s和5.7 EH/s[76] - 2023年第一季度公司自持挖矿算力为16.1 EH/s，较2022年同期的8.3 EH/s增长94%[87] - 2023年第一季度公司自持、客户及关联方托管综合挖矿算力为21.8 EH/s，较2022年同期的16.2 EH/s增长35%[87] 数字资产挖矿与销售情况 - 2023年第一季度数字资产挖矿收入9.8026亿美元，销售数字资产所得为 - 9.8384亿美元，期末数字资产余额为0[77] 业务影响因素 - 公司业务受比特币等数字资产现货价格波动影响，价格波动可能受多种因素影响[79] - 比特币网络哈希率增加会使挖矿难度增加，降低设备挖矿收益，反之则增加收益[80][81] - 比特币区块链预计2024年初在第840,000个区块进行下一次减半，届时挖矿奖励将减少一半[82] - 电力成本是挖矿和托管服务的主要运营成本，受季节需求、天气、地缘政治等因素影响[83] - 数字资产市场价值变化影响矿机供需和价格，新矿机成本不可预测[84] 业务发展举措 - 公司于2021年7月30日收购托管客户Blockcap以增加自挖矿业务[85] - 公司认为集成区块链服务组合、差异化客户体验和技术是留住和发展客户、获取新客户的关键[86] 资金与现金流情况 - 截至2023年3月31日，公司在替换DIP融资安排下有3500万美元的未提取借款额度[114] - 2023年3月31日现金及现金等价物为4748.7万美元，较2022年12月31日的1588.4万美元增长199%，受限现金为2180.5万美元，较2022年12月31日的3635.6万美元下降40%[116] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为1994.2万美元，2022年同期使用的净现金为361.5万美元，主要因净亏损减少4.545亿美元和营运资金增加6180万美元[117][118] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为186.9万美元，2022年同期为2.69096亿美元，主要因自挖矿设备存款减少1.359亿美元和购置物业、厂房及设备减少1.317亿美元[117][119] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为102.1万美元，2022年同期提供的净现金为2.51465亿美元，2022年主要因发行普通股所得款项1.95亿美元和发行债务所得8220万美元[117][120] 费用情况 - 2023年第一季度研发费用为141.5万美元，较2022年同期的334万美元下降58%；销售和营销费用为100.8万美元，较2022年同期的139.8万美元下降28%；一般及行政费用为2176.4万美元，较2022年同期的4016万美元下降46%[113] 收入计价与比特币持有情况 - 公司绝大部分收入产生的现金以美元计价[125] - 截至2023年3月31日，公司未持有比特币，截至2022年12月31日，持有43.55枚比特币，账面价值70万美元[130] 新兴成长公司豁免情况 - 公司作为新兴成长公司，可享受多项上市公司报告要求豁免，直至2026年2月12日、年收入达10.7亿美元、被视为“大型加速申报公司”或三年内发行超10亿美元非可转换债务证券等情况最早发生时止[128]

公司业务发展历程 - 2021年7月，公司完成对Blockcap的收购，扩大了自采业务[13][24][25] - 2022年1月19日，XPDI股东批准业务合并交易[13] - 2022年12月21日，公司及其附属公司在美国德克萨斯南区破产法院申请第11章破产保护[46] - 2023年2月2日，破产法院下达临时命令，授权债务人获得最高7000万美元的高级有担保非优先超级优先替换破产后融资[46][48] 公司业务板块 - 公司业务分为“设备销售与托管”和“挖矿”两个运营板块[26] 数字资产市场情况 - 2017年数字资产用户约270万，如今约1亿；2017年1月比特币日交易量9200万美元，2021年5月超500亿美元[18] - 截至2021年12月31日，比特币市值超8759亿美元；2022年交易价格在15599.05 - 48086.84美元间波动；2023年3月25日为27494.71美元[19] - 比特币每21万个区块奖励减半，当前每个新区块奖励6.25个比特币，预计2024年初降至3.125个；截至2022年12月31日，约1900万个比特币已被开采[22] 公司运营设施情况 - 截至2022年12月31日，公司有8个数据中心，运营电力约592MW[24] - 公司在多地运营设施，总电力容量不同，如Marble 1为35,000kW、Marble 2为69,000kW、Dalton两地共195,000kW等[30][31][32] 公司矿机情况 - 截至2022年12月31日，公司部署约23.4万台比特币矿机，自采矿机约15.3万台、托管矿机约8.1万台，哈希率分别为15.7 EH/s和8.0 EH/s[27] - 公司与Bitmain签订协议获取矿机，2022年12月31日前新矿机已与客户完成付款安排[27] 公司电力相关情况 - 公司有电力和设施开发团队，与电力供应商签订多种供电协议[29] - 公司与多家电力供应商签订协议，如与Murphy Electric Power Board、Duke Energy Carolinas, LLC等[30][31] - 公司的电力价格受不同因素影响，如MEPB的月度燃料附加费、Dalton的月度燃料成本调整等[30][32] - 公司通过参与可中断电力和经济发展激励计划降低运营成本[30][31][33] 公司竞争情况 - 公司所处行业竞争激烈，有众多国内外竞争对手，如Applied Digital Corp.、Argo Blockchain PLC等[37][38] 公司技术与知识产权情况 - 公司已提交超70项专利申请，并在区块链、数据中心管理等技术领域获得已授权专利[39] - 公司为保护知识产权，依靠专利、版权等法律及合同限制，并注册域名、商标和服务标记[39][40] 公司监管风险情况 - 政府对区块链和数字资产的监管不断演变，可能对公司业务产生重大不利影响，如纽约州禁止新的使用碳输入发电的工作量证明挖矿活动[41] 公司业务季节性情况 - 公司业务一般不受季节性影响，但挖矿业务的代币生成可能随公司与比特币网络的总哈希率对比而变化[44] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有235名全职员工，均位于美国，无工会代表或集体谈判协议，未发生停工[45] 公司破产重组相关情况 - 公司曾与代表超70%可转换票据持有人的特设债券持有人小组达成重组支持协议，该小组承诺提供超5700万美元的债务人持有资产融资，并支持向所有可转换票据持有人联合最多额外1800万美元的新资金债务人持有资产融资贷款，后协议被公司终止[46] - 替换债务人持有资产融资贷款分两笔各3500万美元发放，利率为10%，行政代理人收取3.5%的前期费用，贷款人收取5%的退出溢价[48] - 替换债务人持有资产信贷协议到期日为2023年12月22日，可在特定条件下延长至2024年3月22日[48] - 破产法院任命了无担保债权人官方委员会和股权证券持有人官方委员会[48] 公司比特币持有情况 - 截至2022年12月31日，公司持有43.55枚比特币，账面价值为70万美元，均来自比特币挖矿业务[327] 比特币价格影响情况 - 公司无法准确预测比特币未来市场价格，比特币价值变动会影响运营收入和财务报表[328]

收入和利润（同比环比） - 公司总营收在2022年第三季度为1.626亿美元，2021年同期为1.131亿美元[272] - 公司2022年第三季度运营亏损4.014亿美元，而2021年同期运营收入480万美元[272] - 公司2022年第三季度净亏损4.348亿美元，2021年同期净亏损1660万美元[272] - 公司2022年前九个月总营收5.191亿美元，2021年同期为2.427亿美元[273] - 公司2022年前九个月运营亏损14.7亿美元，2021年同期运营收入2930万美元[273] - 公司2022年前九个月净亏损17.1亿美元，2021年同期净亏损1320万美元[273] - 总收入同比增长44%至1.62572亿美元[339][340] - 公司总营收同比增长44%至1.62572亿美元，但毛亏损达2707.6万美元，同比下滑146%[361] - 九个月总营收增长114%至5.19063亿美元，数字资产挖矿收入占比62%[366][367] 成本和费用（同比环比） - 营业成本增长247%至1.89648亿美元[339][346] - 研发费用增长290%至619.2万美元[339] - 研发费用增长460万美元（290%）至619万美元，占总收入比例从1%升至4%[356] - 销售与营销费用减少89.3万美元至3.9万美元[357] - 行政管理费用增长698.8万美元（19%）至4334.6万美元，坏账支出增加590万美元[358] - 净非运营费用增长54.8万美元（2%）至2277.6万美元，利息支出增长1237万美元（91%）[359] - 所得税费用从-81.5万美元变为1064.2万美元，变化1145.7万美元[360] - 挖矿业务折旧费用同比激增1228%至6110万美元[361] - 营收成本增长3.182亿美元（219%），从2021年九个月的1.452亿美元增至2022年九个月的4.634亿美元[373] - 研发费用增长2010万美元（474%），从2021年九个月的423万美元增至2022年九个月的2431万美元[383] - 非经营性费用净额增加1.904亿美元（440%），达2.336亿美元[386] - 研发费用增长474%至2431万美元，行政管理费用增长271%至1.744亿美元[393] 数字资产挖矿业务表现 - 数字资产挖矿收入增长41%至8049.5万美元[339][345] - 数字资产挖矿业务营收增长41%至8049.5万美元，但成本激增导致毛亏损3626.1万美元（毛利率-45%）[361] - 九个月数字资产挖矿收入3.233亿美元，销售所得3.508亿美元[303] - 数字资产挖矿收入增长2.458亿美元，从2021年九个月的7750万美元增至2022年九个月的3.233亿美元[372] - 采矿业务收入增长317%至3.233亿美元，但毛利率从82%降至14%[389][392] - 自营挖矿算力同比增长392%，2022年9月30日达13.00 EH/s（2021年同期为2.64 EH/s）[318] - 自营挖矿算力增长392%，从2021年九个月的2.64 EH/s增至2022年九个月的13.0 EH/s[372] - 自营算力从2.64 EH/s提升至13.00 EH/s[345] - 截至2022年9月30日部署23.2万台矿机，自营13.0 EH/s，托管9.5 EH/s[300][302] - 自营及客户托管算力总和同比增长216%，2022年9月30日达22.50 EH/s（2021年同期为7.12 EH/s）[319] - 比特币平均价格同比下降54%至21324美元[345] - 比特币平均价格下降17%，从2021年九个月的44591美元降至2022年九个月的36876美元[372] 客户托管和设备销售业务表现 - 客户托管收入增长103%至3573.1万美元[339][341] - 关联方设备销售额增长155%至2969.3万美元[339][344] - 矿机销售与托管业务营收增长47%至8207.7万美元，但毛利率从20%降至11%[361][363] - 客户托管收入九个月增长150%至9440.7万美元[366][368] - 客户设备销售额九个月暴跌87%至1139.1万美元[366][370] - 关联方设备销售额九个月增长132%至6726.9万美元[366] - 关联方设备销售额增长3820万美元（132%），从2021年九个月的2910万美元增至2022年九个月的6730万美元[371] - 设备销售与托管业务总收入增长18%至1.957亿美元，毛利率下降65%[389][391] - 前三大客户贡献托管业务营收占比达74%[362] 资产减值和损失 - 2022年三季度计提商誉及无形资产减值2.685亿美元，九个月累计减值10.6亿美元[294] - 数字资产减值：三季度800万美元，九个月2.122亿美元[294] - 数字资产减值影响2022年第三季度利润798.6万美元，前九个月累计2.1218亿美元[322] - 商誉及其他无形资产减值2022年第三季度达2.685亿美元，前九个月累计10.592亿美元[322] - 财产和设备减值2022年第三季度为5925.9万美元[322] - 商誉及无形资产减值2.68512亿美元[339] - 不动产及设备减值5925.9万美元[339] - 数字资产减值损失减少460万美元至798.6万美元，占总收入比例从-11%改善至-5%[350] - 商誉减值损失2.078亿美元（采矿业务单元）和5820万美元（设备销售与托管业务单元）[351] - 软件无形资产减值250万美元[352] - 不动产、厂房和设备减值5930万美元，Cedarvale设施资产组账面价值1.198亿美元，公允价值6050万美元[354] - 九个月数字资产减值损失达2.12184亿美元[366] - 数字资产减值损失增长1.996亿美元，从2021年九个月的1255万美元增至2022年九个月的2.122亿美元[376] - 商誉及其他无形资产减值损失增长10.6亿美元，2022年九个月录得10.6亿美元减值[378] - 物业、厂房及设备减值损失增长5930万美元，2022年九个月录得5926万美元减值[380] - 数字资产减值损失达2.122亿美元[393] - 商誉及其他无形资产减值10.59亿美元[393] 现金流和流动性 - 公司预计现有现金资源将在2022年底或更早耗尽[278] - 公司预计现有现金资源将在2022年底前耗尽[394] - 公司预计现有现金资源将在2022年底或更早耗尽，持续经营存在重大不确定性[406] - 公司2022年前九个月经营活动产生净现金流入8920万美元，而2021年同期为净现金流出1.66475亿美元[401] - 营运资本变动使2022年前九个月经营现金流增加4.216亿美元，主要由于客户设备销售押金减少3.478亿美元和数字资产减少2.985亿美元[401] - 2022年前九个月投资活动净现金流出4.513亿美元，主要用于购买物业厂房设备2.438亿美元和自挖矿设备押金2.177亿美元[402] - 2022年前九个月融资活动净现金流入2.6806亿美元，主要来自普通股发行净收益2.105亿美元和债务发行2.162亿美元[404] - 现金及等价物减少88.3%至2955万美元，受限现金下降41%至809万美元[397] - 截至2022年10月31日，公司持有62枚比特币和约3220万美元现金[277] - 截至2022年9月30日，公司持有1051枚比特币和约2950万美元现金[277] 债务和融资活动 - 股权信贷额度下可发行普通股上限为7030万股，占股本19.99%[283] - 向B. Riley发行60万股作为信贷额度对价，并支付10万美元法律费用[285] - 2022年前三季度通过信贷额度发行730万股，总售价1280万美元，净收款1170万美元[286] - 信贷额度净收益的25%需用于偿还修正桥票据，截至2022年9月30日欠款290万美元[287] - 修正桥票据总额7500万美元，年利率7%，分期偿还计划包含10笔付款[289][290] - 截至2022年9月30日，公司债务账面价值10.5亿美元，其中应付票据9.776亿美元，融资租赁负债7300万美元[411] - 2022年10月公司决定暂停支付多项债务安排款项，债权人可能采取加速还款等救济措施[414] - 2022年通过多笔设备融资协议获得资金，包括与Mass Mutual Barings的1亿美元贷款（已提取6960万美元）[420] - 2022年8月公司修改7500万美元桥票据，将到期日延长至2023年6月，37.5亿美元本金付款推迟至2023年上半年[425] - 2022年8月修改Mass Mutual Barings贷款，推迟6个月本金支付并提高有效利率至13%[426] - 公司未支付多项债务融资、设备融资租赁及其他融资款项，包括两份桥接本票，可能引发债权人采取补救措施[427] - 获得220万美元PPP贷款，已于2021年7月全额偿还[306] - 合并提供约2.216亿美元总收益，扣除交易费用后净现金收益为1.95亿美元[310] - 合并相关专业费用总计3900万美元，涉及法律、财务咨询及尽职调查等成本[312] 关联方交易 - 2022年第三季度及前九个月向关联方提供托管服务收入分别为920万美元和2,270万美元，2021年同期分别为290万美元和1,390万美元[433] - 2022年第三季度及前九个月向关联方销售设备收入分别为2,970万美元和6,730万美元，2021年同期分别为1,170万美元和2,910万美元[433] - 截至2022年9月30日关联方应收账款为90万美元，较2021年底30万美元增长200%[433] - 2022年第三季度及前九个月高管私人飞机使用报销分别为70万美元和180万美元，2021年同期分别为40万美元和60万美元[434] 调整后财务指标 - 2022年第三季度调整后EBITDA为1750万美元，去年同期为5470万美元[322] - 2022年前九个月调整后EBITDA为1.697亿美元，去年同期为8800万美元[322] 数字资产销售和收益 - 数字资产销售收益为1104.5万美元，账面价值为9350万美元，实现收益1060万美元[348] - 数字资产销售收益增长2460万美元，从2021年九个月的40.5万美元增至2022年九个月的2500万美元[375] - 可转换票据公允价值调整导致损失1.869亿美元[386][387] - 净利息支出增长181%至7473万美元[386] 公司治理和内部控制 - 向前首席财务官支付现金遣散费75,000美元，并授予120万股限制性股票单位及额外20万股时间归属限制性股票单位[432] - 公司披露财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及技术资源不足、职责分离不充分及数字资产托管问题[446] 法律诉讼和风险因素 - Celsius破产案中公司应收账款520万美元已全额计提坏账准备[280] - 客户Celsius Mining LLC于2022年7月申请破产，并指控公司违反自动中止条款，拒绝支付协议项下费用[450] - Sphere 3D Corp.提起仲裁要求返还3,500万美元预付款，指控公司未履行托管服务合同[451] - 公司可能因诉讼风险面临重大经营影响，包括客户违约、盈利能力受损及持续经营能力受质疑[453][454] - 公司业务高度依赖少数数字资产挖矿设备供应商[457] - 公司资本密集型业务面临流动性限制可能延迟或终止扩张计划[457] - 持续经营能力存在重大疑问[457] - 高额债务水平可能影响偿债能力和财务状况[457] - 比特币价格若未达足够高位将严重影响业务运营[457] - 90%资产已质押给高级担保票据持有人[457] - 收入来源集中于少量客户[457] - 电力资源获取受限可能对业务产生重大不利影响[457] - 中国政策变化可能降低公司收入和盈利能力[457] - 设备采购在高需求时期可能面临竞争性价格压力[457]

收入和利润（同比环比） - 公司总营收在2022年第二季度为1.64亿美元，同比增长118%[254] - 公司总收入增长88.7百万美元（118%）至164.0百万美元[309] - 公司总收入同比增长118%至1.64亿美元，但整体毛利率从48%转为亏损[328][332] - 公司总收入同比增长175%，达到3.565亿美元[334][335] - 2022年第二季度调整后EBITDA为5911.1万美元，较2021年同期的2076.8万美元增长184.7%[292] - 调整后EBITDA在2022年第二季度为5910万美元，同比增长184%[254] - 2022年上半年调整后EBITDA为1.522亿美元，较2021年同期3330万美元增长357%[286] - 数字资产挖矿收入增长1091%，达到2.428亿美元[355] - 公司数字资产挖矿收入同比增长920%，达到1.098亿美元[328] - 数字资产挖矿收入大幅增长至2.428亿美元，占收入比重68%[335][340] - 数字资产挖矿收入达2.428亿美元，但同期数字资产减值损失达2.042亿美元[274] - 设备销售和托管业务总营收同比下降16%至5413万美元，其中设备销售额下降67%至1519万美元[328] - 设备销售收入同比下降94%至390万美元[334][338] - 设备销售收入下降33.0百万美元（90%）至3.5百万美元[312] - 向关联方提供托管服务收入1350万美元，设备销售收入3760万美元[385] - 数字资产销售产生收益1180.8万美元，2021年同期为损失1.6万美元[292] - 数字资产销售实现收益11.8百万美元[317] - 数字资产销售实现收益1400万美元，销售价格2.462亿美元[343] - 公司净亏损在2022年第二季度为8.105亿美元，2021年同期为340万美元[254] - 公司2022年第二季度净亏损8.10475亿美元，而2021年同期净亏损341.4万美元[292] - 2022年上半年净亏损分别为8.105亿美元（三个月）和12.8亿美元（六个月）[425] - 截至2022年6月30日累计赤字为13亿美元[425] 成本和费用（同比环比） - 公司运营亏损在2022年第二季度达10.5亿美元，而2021年同期为运营收入1550万美元[254] - 营业成本增长100.5百万美元（198%）至151.3百万美元[315] - 营业成本同比增长203%至2.738亿美元，毛利率降至23%[334][341] - 毛利率从33%下降至8%[315] - 比特币挖矿毛利率从80%降至14%，因电力成本上升及比特币均价下跌30%[331] - 设备销售和托管业务毛利率下降至2%，同比下降19个百分点[355][357] - 挖矿业务毛利率为33%，同比下降49个百分点[355][358] - 折旧摊销费用4983.5万美元，较2021年同期的307.5万美元增长1520%[292] - 净利息费用2711.6万美元，较2021年同期的1084.6万美元增长150%[292] - 研发费用激增928%至1477万美元，主要由1320万美元股权激励推动[322] - 研发费用同比增长585%至1810万美元[334] - 研发费用增长585%，达到1811万美元[348] - 销售与营销费用从72万美元增至1024万美元，增长超13倍[323] - 销售和营销费用增长828%，达到1164万美元[349] - 行政管理费用增长超12倍至9087万美元，其中6970万美元为股权激励支出[324] - 一般及行政费用增长至1.310亿美元，主要受股票薪酬增加9050万美元驱动[350] - 股权激励费用因RSU条款变更增加1.089亿美元[257] - 股权激励费用1.10998亿美元，较2021年同期的213.6万美元大幅增长5095%[292] - 并购交易产生3900万美元专业服务费用[283] - 支付前首席财务官离职补偿金7.5万美元及120万股限制性股票单位[384] - 电力成本占营收成本显著比重[438] 数字资产和商誉减值 - 公司记录商誉及无形资产减值7.908亿美元[256] - 数字资产减值达1.502亿美元[256] - 数字资产减值损失达1.50213亿美元，仅出现在2022年第二季度[292] - 商誉及无形资产减值损失7.90753亿美元，仅发生在2022年第二季度[292] - 数字资产减值损失达150.2百万美元[318] - 商誉及无形资产减值790.8百万美元[320] - 数字资产减值损失达1.502亿美元，商誉及无形资产减值7.908亿美元[332] - 数字资产减值损失达2.042亿美元，占收入57%[334][344] - 商誉及无形资产减值7.907亿美元，主要因股价和比特币价格下跌[334][346] - 数字资产减值损失达2.042亿美元[359] - 商誉及其他无形资产减值损失达7.908亿美元[359] - 比特币价格下跌导致公司计提7.887亿美元商誉减值损失[426] - 比特币价格波动导致公司每日计提数字资产减值损失[427] 非经营性项目 - 可转换票据公允价值变动带来收益1.951亿美元[256] - 可转换票据公允价值调整产生损失1.95061亿美元，仅出现在2022年第二季度[292] - 非经营性收入净额改善2.051亿美元，主要因可转换票据公允价值调整带来1.951亿美元收益[325] - 非经营性费用净额增长904%，达到2.108亿美元[351] - 可转换票据公允价值调整产生1.910亿美元损失[351][353] - 2022年第二季度所得税收益4865万美元，而2021年同期为费用11.8万美元[292][305] - 所得税收益4865万美元，去年同期为11.8万美元支出[327] 业务运营和矿机部署 - 公司总电力容量从2021年底的457MW增长至2022年6月30日的606MW[249] - 德克萨斯州新数据中心初始运营容量为22MW，预计总容量将达300MW[249] - 截至2022年6月30日，公司部署约18.2万台比特币矿机，其中自营矿机10.3万台（算力10.3 EH/s），托管矿机7.9万台（算力7.6 EH/s）[270][272] - 另有12.4万台矿机待部署（自营7.4万台/算力7.5 EH/s，托管5万台/算力5.0 EH/s），预计总算力将提升至30.4 EH/s[270][273] - 自营算力同比增长2189%，从2021年6月0.45 EH/s增至2022年6月10.30 EH/s[286][288] - 自挖矿算力从0.45 EH/s大幅提升至10.30 EH/s[314] - 自挖矿算力同比增长2189%至10.3 EH/s，比特币产量达6567枚[340] - 比特币平均价格同比下降30%至32,502美元[314] - 比特币平均价格同比下降20%至36876美元[340] - 截至2022年6月30日，未履行矿机采购合同金额约6160万美元，预计一年内结算[270] - 进口关税使矿机采购成本增加高达25%[424] 融资和现金流 - 公司通过反向并购获得净现金收益1.95亿美元，其中原股东持股90.7%[281] - 公司通过SPAC合并获得约2.216亿美元总收益，净现金收益约1.95亿美元[360][374] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为1.285亿美元，较2021年底增长9%[362] - 现金及现金等价物为1.285亿美元[414] - 受限现金从1380万美元降至1190万美元，降幅14%[362] - 2022年上半年经营活动产生净现金1.413亿美元，2021年同期为净流出1.213亿美元[364][367] - 投资活动现金流出4.456亿美元，主要用于购买矿机及设施建设[364][368] - 融资活动现金流入3.132亿美元，主要来自股票发行1.989亿美元和债务融资2.163亿美元[364][370] - 曾获得220万美元PPP贷款，已于2021年7月全额偿还[278] - 公司持有5.363亿美元高级担保可转换票据，其中本金5.133亿美元，资本化利息2300万美元[428] - 2021年发行3亿美元高级无担保可转换票据[428] - 2022年新增多笔设备融资贷款：2000万美元（利率13.1%）、1000万美元（利率11%）、2000万美元（利率12.5%）、3000万美元（利率9.8%）[376][377][378][379] - 签订7500万美元桥式票据，利率7%，到期日延长至2023年6月[380] - 2022年8月签订两笔修订桥票据，总额7500万美元（6000万+1500万）[431] - 截至2022年8月1日，修订桥票据未偿还本金总额为5700万美元[431] 客户和地区表现 - 公司收入集中在肯塔基州、佐治亚州、北卡罗来纳州、北达科他州和得克萨斯州的有限托管设施[405] - 2022年上半年最大客户占设备销售和托管部门收入25.4%[432] - 第二大客户占设备销售和托管部门收入21.2%[432] - 最大客户占总收入比例8.1%[432] - 第二大客户占总收入比例6.7%[432] - 主要客户Celsius于2022年7月申请第11章破产保护[434] - Celsius破产导致公司90万美元应收账款中80万美元面临回收风险[266] - 2021年第四季度佐治亚州和北达科他州设施投入运营[436] - 2022年2月德克萨斯州丹顿设施投入运营[436] - 所有设施因高温天气导致电力使用频受限电[439] - 佐治亚州道尔顿公用事业公司计划上调电价[439] 公司治理和内控 - 公司作为新兴成长公司状态将持续至最早触发以下条件：2026年2月12日、年总收入达10.7亿美元、非关联方持有证券余额达7亿美元或三年内发行超过10亿美元非可转换债务[391] - 公司作为较小报告公司需满足以下条件：非关联方持有普通股市值低于2.5亿美元或年收入低于1亿美元且非关联方持股市值低于7亿美元[392][394] - 公司披露控制程序存在重大缺陷：技术资源不足、职责分离不完善（涉及日记账分录和数字资产托管）[398] - 公司正在通过增加财务人员、加强部门协作和实施内部报告程序来整改内控缺陷[401] 业务风险和依赖 - 公司业务高度依赖少数矿机供应商（如比特大陆），设备短缺或价格上涨将影响运营[408] - 公司资本密集型业务面临扩张风险，需通过股权或债务融资满足资本需求[409][413] - 挖矿盈利能力取决于数字资产售价高于硬件和电力成本，当前电价上涨和供应链问题降低利润[410] - 矿机老化需持续更换，设备采购依赖中国制造商，资本不足将影响竞争力[411] - 托管业务扩张受设施建设运营成本上升制约，影响盈利能力[412]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收1.64亿美元，较去年同期7530万美元增长118%，主要因自挖矿收入增加 [8] - 第二季度比特币总产量3365枚，2021年同期为180枚；比特币平均价格32500美元，较2021年同期46500美元下降30% [9] - 总托管收入增长110%至3890万美元，设备销售下降90%至3050万美元 [10] - 收入成本增加1.005亿美元至1.513亿美元，主要因自挖矿和托管服务器数量增加 [10] - 电力消耗增加4590万美元，折旧增加4630万美元，人员及相关费用和设施成本增加2580万美元，设备销售下降1760万美元 [11] - 2022年6月30日止三个月收入成本含折旧费用4910万美元，其中自挖矿部分4650万美元；2021年同期含折旧费用280万美元，自挖矿部分90万美元 [12] - 预计全年平均电价约0.05 - 0.055美元/千瓦时，季节性和极端高温影响二、三季度电价 [13] - 2022年6月30日止三个月数字资产销售收益1180万美元，销售总价2.658亿美元，账面价值2.54亿美元 [13] - 2022年第二季度数字资产减值增加1.502亿美元，因比特币价格下跌 [14] - 记录约8.4亿美元商誉减值，因比特币价格持续下跌、公司市值下降和行业前景不明 [15] - 可转换票据非现金公允价值调整有利1.95亿美元，因股价下跌 [15] - 总运营费用增加1.069亿美元至1.159亿美元，主要因9200万美元基于股票的薪酬 [16] - 采取措施降低运营费用增长，预计下半年运营费用较上半年降低25% [17] - 净亏损8.617亿美元，较去年同期340万美元增加8583万美元，主要因非现金项目 [18] - 调整后EBITDA增加3830万美元至5910万美元，因收入增加8870万美元，抵消部分成本和运营费用增加 [18] - 2022年6月30日止季度调整后每股收益0.18美元 [19] - 2022年6月30日现金头寸1.405亿美元，年初至今增加约880万美元，主要因运营流入1.519亿美元和借款所得4.151亿美元 [19] - 现金流出用于基础设施建设2.385亿美元、ASIC服务器采购2.177亿美元、债务本息支付7270万美元和员工RSU纳税2930万美元 [20] - 通过净结算RSU减少约1400万股流通股 [20] - 2022年上半年每枚比特币电力成本约8500美元，数据中心运营成本约1700美元，“现金挖矿”成本约10200美元，预计随电力成本和全球哈希率波动 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自挖矿业务：第二季度比特币产量3365枚，较2021年同期180枚大幅增加；预计年底自挖矿服务器从约12.5万台增至约17万台；目前日均挖矿超40枚，昨日创下单日45.7枚记录 [9][26] - 托管业务：总托管收入增长110%至3890万美元；目前为客户运营8.6万台服务器，预计年底增至约12.5万台；不再承接初期无足够盈利能力的托管业务，调整定价以提高利润率，预计2023年实现盈利和现金生成，长期EBITDA利润率达20% - 30% [10][26][39] - 设备销售业务：设备销售下降90%至3050万美元，因多数托管客户直接从制造商购买矿机 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币市场：第二季度比特币平均价格32500美元，较2021年同期46500美元下降30% [9] - 区块链基础设施市场：公司运营总哈希率19.3 EH/s，其中自挖矿业务10.9 EH/s（截至7月31日）；公司自成立以来在基础设施和服务器上投资超10亿美元，在区块链基础设施市场占据领先地位 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注核心业务：专注开发和运营区块链计算数据中心，拥有和运营美国最多基础设施和服务器；停止区块链技术开发业务，削减非核心业务成本，裁员约10%（不涉及数据中心业务） [35][36][37] - 数据中心扩张：目前在五个州运营八个数据中心，约80万平方英尺，预计年底运营面积超100万平方英尺；第九个数据中心预计未来几个季度在俄克拉荷马州投入运营 [6][25] - 服务器部署：预计年底运营约30万台服务器，其中超一半用于自挖矿业务；7月部署1.4万台服务器，8月前10天已部署超1.7万台 [6][26] - 成本控制：采取措施降低运营费用增长，预计下半年运营费用较上半年降低25%；与供应商合作降低数据中心开发成本，预计未来六个月开发费用低于预期 [17][38] - 托管业务优化：不再承接初期无足够盈利能力的托管业务，调整定价以提高利润率，预计2023年实现盈利和现金生成，长期EBITDA利润率达20% - 30% [39][40] - 技术创新：在多个数据中心进行浸没式测试，有望未来12个月内部分自挖矿业务采用浸没式；积极探索替代能源和电表后设施，降低电力成本 [75][76][77] - 行业竞争优势：在美国投资超10亿美元建设基础设施和服务器，拥有和运营自有数据中心，具备成本和技术优势；与供应商和客户建立良好合作关系，在市场动荡中具备更强竞争力 [28][34][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：第二季度市场和经济环境恶化，比特币价格下跌、行业前景不明，但公司采取措施应对，保持业务稳定 [27][15] - 未来前景：预计年底实现30 - 32 EH/s运营算力和1吉瓦电力；假设比特币价格稳定、全球哈希率适度增长，有望实现约7亿美元收入和约3亿美元EBITDA；对公司长期发展充满信心，将继续专注核心业务，提高盈利能力 [41][45] 其他重要信息 - 引入“现金挖矿”指标，衡量生产一枚比特币的边际现金成本，由电力成本和数据中心现金运营成本组成 [21][22] - 公司拥有多种创造和维持流动性的选择，包括出售比特币、使用1亿美元股权信贷额度 [34] - 公司债务情况：总债务约9.6亿美元（不含会计准备金调整），其中超5亿美元为私募可转换票据，2025年4月到期；欠B. Riley约5700万美元，已偿还1800万美元；设备债务和租赁约3.3亿美元，已偿还7500万美元 [31][32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 确认电力价格并询问未来6 - 12个月电力成本变化 - 公司认为全年合理电价假设在0.05 - 0.055美元/千瓦时，受季节性和德州设施开发阶段影响；预计秋冬电价下降，明年德州设施全面规模化后整体电价将降低 [54][55] 问题2: 确认运营费用下降25%并询问驱动因素 - 公司采取了有针对性的成本节约措施，主要集中在人员和非核心业务领域，消除了部分项目相关专业费用和可自由支配开支，未影响数据中心业务 [57][58] 问题3: 量化托管业务积压订单情况 - 市场对运行中的基础设施需求持续超过公司今年的产能，公司与潜在客户保持对话，但达成协议需要时间；公司仅与有预付款能力和良好信用的客户合作，以确保托管业务盈利 [62][64] 问题4: 询问佐治亚州电力合同情况和德州是否能向电网售电 - 公司未从德州限电中获得收入，但正在实施CLR计划，有望未来与电网运营商建立互利经济关系；佐治亚州设施受天然气价格波动影响，公司正与电力供应商合作制定高效方案 [71][72] 问题5: 询问电表后设施、可再生能源、车队升级、浸没式技术和XPs矿机情况 - 公司在多个设施进行浸没式测试，预计未来12个月内部分自挖矿业务采用浸没式；公司努力确保电力供应的效率和可预测性，积极探索替代能源；公司有XPs矿机订单，希望以低价采购优质设备 [75][76][79] 问题6: 询问25%运营费用下降是否排除非现金项目 - 是的，排除非现金项目 [84] 问题7: 询问修改RSU绩效条件的原因 - RSU计划原起草时未考虑通过SPAC上市情况，董事会采取行动是为实现原计划意图；所有RSU已满足时间归属要求，未加速归属；通过净结算，以低价减少约4% - 5%流通股 [86][87][88] 问题8: 询问6月更新中90%矿机是否有市场价格调整及剩余基础设施资本支出 - 矿机协议有市场价格调整机制，制造商同意调整，减少了公司的债务，调整幅度约2000 - 3000万美元；达到约1吉瓦运营规模还需约5000 - 7500万美元基础设施资本支出 [90][92][94] 问题9: 询问选址的主要属性及公司策略的转变 - 主要属性包括电力供应和可预测性、电网和天气关系、靠近可再生资源、人才可用性、当地关系和可扩展性；公司吸取佐治亚州经验教训，更注重靠近电力生产端、避免受极端天气影响、选择可扩展性强的200兆瓦以上场地 [99][100][103] 问题10: 询问佐治亚州Volvo 3和Volvo 4项目对公司的影响 - 公司认为与自身业务无关 [104] 问题11: 询问浸没式测试数据、性能提升和初步反馈 - 目前测试尚早，不便评论 [105] 问题12: 询问德州高温问题能否通过浸没式技术缓解 - 主要是电网限电问题，而非设备在被动空气环境下的运行问题；当电网剩余容量不足时，公司会收到限电通知 [106] 问题13: 询问利用PPA达成销售协议的时间 - 公司与ERCOT的对话正在进行中，目前无法确定结果 [107]

业绩总结 - 第二季度2022年收入为1.64亿美元，同比增加118%[6] - 第二季度2022年净亏损为8.617亿美元，较去年增加8.583亿美元[6] - 第二季度2022年调整后EBITDA为5910万美元，同比增加185%[6] - 第二季度每股稀释亏损为2.65美元[8] - 总收入为1.098亿美元，同比增长118%[57] - 净亏损为8.617亿美元，较去年同期的466.2万美元显著增加[57] 用户数据 - 第二季度生产比特币3365个，较第一季度的3202个有所增加[8] - 2022年上半年共挖掘比特币6567个，平均比特币价格约为37000美元[42] - 比特币持有量为1959个，账面价值为4070万美元[8] - 主机矿工数量为79,000，较去年同期增长29%[55] - 自矿工数量为103,000，较去年同期增长NM（未披露）[55] 未来展望 - 预计2022年年末哈希率为31 EH/s，电力需求为1 GW[31] 新产品和新技术研发 - 总体哈希率为17.9 EH/s，较2022年3月31日的16.2 EH/s增加10%[8] - 主机哈希率（EOP）为7.6 EH/s，同比增长52%[55] - 自矿哈希率（EOP）为10.3 EH/s，较上季度增长24%[55] - 总哈希率（EOP）达到17.9 EH/s，同比增长227%[55] 市场扩张 - 数字资产挖矿收入占第二季度总收入的67%，同比增长10倍[13] - 主机收入为3,890万美元，同比增长110%[57] - 数字资产挖掘收入为1,520万美元，同比增长920%[57] 负面信息 - 第二季度净亏损为8.617亿美元，较去年同期显著增加[57]

业绩总结 - 2022年第一季度收入为1.925亿美元，同比增加255%[14] - 2022年第一季度净亏损为4.662亿美元，主要由于4.4亿美元的非现金公允价值调整[14] - 2022年第一季度调整后EBITDA为9304万美元，同比增加644%[14] - 2022年第一季度调整后EBITDA利润率为48.3%[26] - 2022年第一季度运营亏损为2671.7万美元[26] - 2022年第一季度每股摊薄净亏损为$ (1.52)，相比2021年的$ 0.04显著下降[44] - 调整后的每股摊薄收益为$ 0.31，较2021年的$ 0.06增长416.67%[44] - 加权平均流通股数为307,475千股，较2021年的175,964千股增加74.73%[44] 用户数据 - 2022年第一季度平均每日挖矿比特币数量为37.4 BTC[8] - 2022年第一季度持有比特币数量为8497个，账面价值为3.072亿美元[14] - 数字资产挖矿收入占第一季度总收入的69%，同比增长13倍[18] 未来展望 - 预计2022年哈希率目标修订为30至32 EH/s[30] 费用与支出 - 利息支出净额为$ 0.07，较2021年的$ 0.01增加600%[44] - 所得税支出为$ 0.14，2021年无此项支出[44] - 折旧和摊销费用为$ 0.14，较2021年的$ 0.01增加1300%[44] - 股票基础补偿费用为$ 0.08，2021年无此项支出[44] - 可转换票据的公允价值调整为$ 1.26，2021年无此项调整[44] - 数字资产减值费用为$ 0.18，2021年无此项费用[44] - 衍生品认股权证负债的公允价值调整为$ (0.03)，2021年无此项调整[44] 哈希率 - 2022年第一季度总哈希率为16.2 EH/s，较2021年12月31日的13.5 EH/s有所增加[14]